文章核心观点 - 中国银行业ESG表现全球领先 多家银行获MSCI最高评级AAA 行业评级持续提升[1] - 政策监管与银行自身治理能力提升共同推动ESG发展 绿色金融规模快速增长[3][4] - 银行业将ESG融入战略规划与业务流程 覆盖风险管理、绿色信贷及普惠金融等领域[4][6][7] MSCI ESG评级表现 - 5家A股上市银行获MSCI ESG评级AAA级 包括建设银行、民生银行、中信银行、招商银行和兴业银行[1] - 中信银行评级上调两级至AAA 建设银行、民生银行、招商银行和兴业银行2024年跃升至AAA级[1] - 银行业ESG评级近三年保持稳步提升态势 步入全球领先行列[1] 行业评级比较 - A股42家上市银行中25家Wind ESG评级达A级或以上 占比近60%[2] - 银行业ESG评级平均表现优于其他行业 因环境与社会风险较低且信息披露更充分[2] - A股上市银行2024年度ESG报告披露率100% 远高于A股总体46.83%的披露比例[2] 绿色金融发展 - 银行业绿色贷款规模显著增长 工商银行绿色贷款余额超6万亿元 中国银行绿色贷款余额4.54万亿元较2024年末增长16.95%[3] - 截至2025年6月末银行业绿色贷款余额约42万亿元 绿色债券承销规模领先[3] - 主要银行绿色贷款余额增速超10% 如农业银行、建设银行、邮储银行[3] 政策监管驱动 - 《银行业保险业绿色金融指引》强化信息披露要求 碳减排支持工具等政策加速ESG绩效改善[4] - 央行推进转型金融目录试点 发布全面绿色转型意见[4] 公司治理提升 - 头部银行将ESG纳入董事会战略与高管绩效考核 构建完整ESG管理体系[4] - 中国银行董事会下设多委员会明确ESG责任 高级管理层设绿色金融委员会覆盖20余部门[4] - 中信银行由董事会战略与可持续发展委员会统筹ESG 将绿色金融等议题纳入全行战略[4] 培训与能力建设 - 工商银行2024年开展ESG专项培训 线上线下培训超12万人次 国际化课程涵盖绿色金融[5] - 银行将ESG嵌入业务流程 如工商银行将绿色要求融入贷前至贷后全环节[5] 风险管理实践 - 中国银行从15方面开展尽职调查 6项为必查要点 包括气候变化和污染物管理[6] - 客户分A、B、C三类差异化管理 对高风险客户实施更严格评估[6] 社会维度表现 - 消费者权益保护方面 中信银行强化宣传审查与投诉监督 招商银行建立信息发布审核流程[6] - 普惠金融方面 招商银行2024年末普惠小微企业贷款余额8876.79亿元 较上年增834亿元 贷款户数107.73万户[7] - 兴业银行2024年末普惠小微贷款余额5559.32亿元 较上年增长10.97%[7] - 乡村振兴方面 招商银行2024年末涉农贷款余额增19.85% 投入帮扶资金5606.65万元[7] - 兴业银行2024年末涉农贷款余额5394.67亿元 较上年增长11.55%[7] 气候议题进展 - 大型银行开展转型风险压力测试和气候情景分析 量化气候变化对资产影响[8] - 中信银行测算高碳行业2030年资产风险 工商银行建立风险传导模型证实转型风险可控[8] - 投融资排放（范围三排放）将成为重要指标 2025年度ESG报告预计披露相关数据[8] 数字化与创新 - 兴业银行自主研发双碳管理平台 为1.68万家企业及245.73万零售客户创建碳账户[9] - 民生银行创新开发行业地理风险指标 评估气候和生物多样性风险[9] - 中国银行甘肃省分行支持百万吨二氧化碳捕集项目 年捕集量相当于种植1300万棵树[10] - 中国银行内蒙古分行发放全国首笔自然受益型ESG挂钩贷款 利率与ESG表现挂钩[10] - 中信银行南京分行发放全国首笔3.35亿元绿色建筑行业可持续发展双向挂钩银团贷款[10]

邮储银行金融服务支持 - 邮储银行广昌县支行为白莲产业提供累计近2亿元信贷支持 [5] - 通过"产业贷""极速贷"等多样化产品精准对接产业链需求 [2] - 采用"再就业担保贷款"为种植户提供12万元贴息贷款 [1] 白莲种植户发展情况 - 种植户李连勇通过36万元贷款将莲田面积扩大至60亩并引进自动化设备 [2] - 年收入从8万元提升至40余万元 并带动10余户村民就业 [2] - 邮储银行3年内累计提供36万元贷款支持 [2] 产业链企业升级案例 - 耀莱公司通过20万元贷款引进"太空莲36号"并建成首座冷库 当年实现销售额80万元 [3] - 获60万元"银担惠农贷"建设500亩标准化种植园和智能化加工厂 [3] - 十年累计获得12次信贷支持 授信额度从5万元增长至60万元 [3] 加工企业技术创新 - 致纯食品公司获得900万元流动资金贷款引进国际先进设备 [4] - 生产线投产后灌装效率提升50% 生产周期缩短至原三分之二 [4] - 建成万吨级年加工能力 拥有28项核心专利 [4] 产业规模与效率提升 - 耀莱公司800亩种植园年产1200吨鲜莲 自动化加工线日处理量超10吨 [3] - 全链条保鲜体系将鲜莲损耗率从30%降至5%以内 [3] - 莲子分级筛选设备使优质鲜莲溢价40% [3] 金融服务模式创新 - 推进信用村建设 通过整村建档评级实现"信用+信贷"服务模式 [2] - 为科创企业打破传统授信模式 提供定制化贷款方案 [4] - 采用"科技+金融"双轮驱动模式支持全产业链升级 [4]

活动概况 - 邮储银行广西区分行于9月16日在南宁成功举办"资本赋能向新而行"新质生产力投行活动 [1] - 活动旨在为金融赋能地方高质量发展注入强劲动力 [1] - 活动吸引100余家单位及优质企业参与 [1] 参与主体 - 参与单位涵盖自治区及南宁市相关政府部门、金融监管机构 [1] - 参与企业包括区属国企及子公司、市属国企、上市企业、专精特新"小巨人"企业、高新技术企业等多元主体 [1] - 成功搭建政银企深度交流合作平台 [1] 活动内容 - 邀请多位业界专家现场解读宏观经济形势和前沿行业趋势 [1] - 专家为广西高端制造、向海经济、数字丝路建设提供新思路 [1] - 互动问答环节围绕"产业升级布局"和"邮储'商行+投行'服务科技企业"等关键议题展开讨论 [1] 业务协同 - 邮储银行持续深化与中邮保险、中邮证券的业务合作 [2] - 发挥中邮理财等子公司联动作用，形成良好的业务协同机制 [2] - 通过整合多方资源为广西客户提供一站式综合金融服务 [2] 服务内容 - 提供债券承销、债券投资、并购金融、股权撮合、上市辅导等综合金融服务 [2] - 将金融资源精准滴灌至地方产业发展关键领域 [2] - 发挥"商行+投行"综合服务优势助推区域经济高质量发展 [2] 未来规划 - 邮储银行广西区分行将加强对广西区域内企业的金融服务 [1] - 推动与广西金融同业的深度合作 [1] - 以协同合作之力为地方发展注入更多金融活水 [1]

核心观点 - 增值税新规对金融债投资和定价产生显著影响 新券发行票面普遍高于可比老券 不同机构受影响程度存在差异 其中金融机构自营受影响最大 新老券利差呈现不同走势 银行金融债上市后利差多走阔 券商金融债上市后利差多收窄 当前新券仍处于价格发现阶段 建议关注1-3年AAA/AAA-级券商普通债新券的一二级套利机会 [2][7][8] 增值税新规对各类机构的影响 - 增值税新规自2025年8月8日起恢复征收金融债等利息收入增值税 采用新老划断方式 新发债券恢复征收 存续债券继续免征直至到期 [8][10] - 不同机构受影响程度排序为：金融机构自营（综合税率增幅4.75%）>公募基金（3.26%）>其他资管产品（2.45%）>合格境外投资者（0%） [8][9] - 金融机构自营适用一般计税方法 增值税及附加税率为6.34% 资管产品适用简易计税方法 税率为3.26% 合格境外投资者在2025年底前继续免征增值税 [8][11] 增值税新规的静态影响测算 - 以8月8日中债收益率曲线测算 金融债利息收入恢复征收增值税后 各类机构持有金融债的税后收益率下降4-10BP 其中机构自营下降7-10BP 资管产品下降4-7BP [14] - 要达到相同税后收益率 各类金融债券的名义收益率需上行补偿5-15BP 其中机构自营需补偿11-15BP 资管产品需补偿5-7BP [14] - 对票息越高的金融债（长久期、次级债）负面影响更大 金融次级债税后收益率下降幅度和名义收益率补偿幅度均大于金融普通债 [16][18][19] 新老券定价差异分析 - 2025年8月8日至9月19日 各类金融债新发226只 规模7204亿元 其中券商普通债发行最多（157只/3099亿元） 商金债次之（40只/1313亿元） [20][21] - 银行金融债新券发行票面普遍高于可比老券二级估值收益率 利差多处于10BP以内 上市首日利差多数高于发行日利差 上市后利差大多继续走阔 [24][25] - 券商金融债新券发行票面普遍高于可比老券 利差多处于5-15BP 上市首日利差多数低于发行日利差 上市后利差涨跌互现但变动幅度不大 期限越长的新老券利差普遍更高 [36][37] 投资建议与市场表现 - 增值税新规后新券仍在价格发现中 银行金融债老券性价比优于新券 券商金融债新券上市后利差多收窄 尤其是1-3年品种 [2][36] - 建议关注1-3年AAA/AAA-级券商普通债新券一级买二级卖的参与机会 该类品种发行日新老券利差平均值为5.52BP（1Y）、9.28BP（2Y）和11.86BP（3Y） [2][36] - 目前有效可比样本偏少 新老券利差在各品种间未呈现显著规律 税收可能由发行人和投资人共同承担 实际影响可能小于静态测算结果 [17][24][25]

核心观点 - 邮储银行通过创新金融服务支持南路边茶产业发展 为非遗技艺传承提供金融支持[2] - 金融活水助力千年藏茶技艺焕发新生机 解决茶企资金压力并促进技艺传承[2][4] 行业现状 - 南路边茶制作技艺属于国家级非物质文化遗产 具有千年历史传承[2] - 行业面临原料采购垫资需求大 生产周期长达半年 春茶收购季资金压力严峻等挑战[2] - 传统茶企普遍缺乏有效抵押物 税务数据难以满足传统贷款要求[2] 金融解决方案 - 邮储银行采用"数据授信"模式 分析企业中标历史、合同金额、回款记录等真实经营数据[2] - 通过线上"小微易贷"产品为茶企提供精准信贷支持[2] - 将相关机构和企业采购订单转化为茶企的"数字资产"[2] 资金支持效果 - 雅安茶厂获得500万元贷款用于茶叶收购[2] - 友谊茶叶获得57.6万元旺季生产资金[2] - 贷款方式新颖且放款及时 使企业能更专注于茶叶品质提升和技艺传承[3] 产业发展成果 - 雅安茶厂建立"南路边茶制作技能大师工作室"和技艺培训中心[4] - 友谊茶叶成立"南路边茶（藏茶）技艺传习所"[4] - 千年技艺在"金融+文旅"助力下焕发新的生机[4]

文章核心观点 - 邮储银行河源市分行通过政银企协同、定制化服务、产业链赋能和普惠授信四大策略 构建金融服务民营经济与乡村振兴深度融合的生态体系 [1][8] 政银企协同机制 - 建立政银企合作平台 打破政府、银行、企业间信息壁垒 打造"白名单"企业库 将符合产业导向和有发展潜力的民营企业纳入重点服务范围 [2] - 推出专属金融产品 针对民营企业"轻资产、缺抵押"痛点优化授信审批流程 [2] - 联合市工商联举办签约仪式 现场为近40家企业量身定制融资计划 例如为短期资金周转企业推荐"极速贷" 为特色农业企业匹配"农担贷" [2] - 未来计划开展银企对接沙龙和政策宣讲活动 将"一次性签约"转化为"常态化服务" 实现从"单点对接"到"生态共建"的升级 [2] 定制化服务模式 - 采用"一企一策"服务模式 深入企业生产经营一线 根据行业特性、发展阶段和资金需求定制专属方案 [3][4] - 和平县支行通过实地调研果园种植规模、产品销路和利润情况 为缺乏抵押物的果农快速发放贷款 [3] - 通过资金支持帮助果园引进智能灌溉系统 降低人工成本的同时提高产量和品质 使果园年产值同比增长30% [3] 产业链金融赋能 - 以产业链核心企业为切入点 通过金融支持强化核心企业 再带动上下游农户和小微企业发展 [5][6] - 龙川县支行为油茶产业龙头企业广东星汇生物科技提供"小微易贷"线上产品 企业通过手机银行App上传资料后1天内获批100万元贷款 [5] - 资金到位后企业扩大种植基地 引进自动化榨油设备使加工效率提升40% 并新增20户农户加入合作社 每户年均增收近2万元 [5] 普惠金融服务 - 针对个体工商户和私营企业提供专项支持 龙川县支行宣布每年为个体劳动者私营企业协会会员提供3亿元授信额度 [7] - 根据不同业态精准分配信贷资源：零售商户适用"商户贷"、餐饮企业适用"经营贷"、农业生产个体适用"农e贷" [7] - 依托"自营+代理"网点优势 使乡镇个体工商户可在当地网点办理贷款 实现"普惠金融送到家门口" [7] 业务成果数据 - 截至目前已为河源市近500家民营企业和个体工商户提供信贷支持 贷款余额超15亿元 [8] - 近60%资金流向乡村振兴相关产业 [8] - 未来计划进一步减费让利降低融资成本 创新信贷产品以满足民营经济发展新需求 [8]

陕西科创发展与邮储银行金融支持 - 陕西以雄厚科教资源推动航空航天、智慧农业、智能制造等领域发展 阎良区作为全国唯一航空特色国家级经济技术开发区 聚集西飞集团等龙头企业及中小航空配套企业 形成西部航空城[1] - 邮储银行陕西省分行通过创新金融产品和服务模式 为科技型企业提供资金支持 助力"硬科技"发展[1] 邮储银行定制化金融服务案例 - 邮储银行西安市分行为瑞格机械公司定制"航空小场景产业链贷款" 授信5000万元 首期投放应收账款质押业务500万元 支持企业升级智能化生产线及拓展无人机、新材料业务[2] - 金融支持使瑞格机械公司从基础加工转型为智慧工厂 成为国家航空零部件核心供应商[2][3] 供应链融资与知识产权转化 - 邮储银行创新推行"供应链融资"模式 盘活瑞格机械公司15项实用型专利价值 将知识产权转化为融资资产[4] - 搭建"航空产业小场景"平台 覆盖20余家中小配套企业 提升产业链资金效率[4] - 企业形成成熟航空零配件与汽车配件研发制造能力 为航空、航天、汽车企业提供优质服务[4] 金融支持成效与企业成长 - 邮储银行累计服务科技企业超千家 科技类贷款余额超100亿元（截至2025年6月末）[5] - 金融支持助力企业实现无人机、新材料领域突破 增强研发投入和技术攻关能力[5]

文章核心观点 - 邮储银行福建省分行通过创新金融产品和服务模式 精准支持福建省特色农业产业发展 包括气候贷 全产业链金融解决方案和地理标志产品专项贷款等 有效促进农业稳产增收和乡村振兴[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10] 气候金融模式 - 邮储银行漳州市分行联合当地气象部门创新推出气候贷 通过气候友好型企业评价体系对企业绿色种植 智能管理和灾害应对表现进行科学评估 匹配差异化金融支持[3] - 漳州绿州农业发展股份有限公司获评气候友好型AAA企业 获得福建省首笔蔬菜领域气候贷935万元 并享受年化80BP的利率优惠[2][3] - 气候贷使企业有能力引进优质种苗和升级智能温控系统 维持棚内环境稳定 彩椒日产量稳定 亩产从3000公斤跃升至4500公斤 优质果率超90% 亩产值突破2.5万元 效益较传统露地种植翻近2倍[2][3] 粮食全产业链金融服务 - 邮储银行屏南县支行为一糯千金合作社提供40万元信贷资金 保障农资投入[5][6] - 邮储银行连江县支行为福建九龙山米业有限责任公司提供农业龙头贷款和U粮易贷等产品 支持企业4万吨粮食储备库的稻谷收购 加工及仓储管理[6] - 邮储银行福建省分行创新推出一站式金融解决方案 运用极速贷 农业龙头产业贷 U粮易贷等多元化产品和无还本续贷方式 满足粮食产购销储全链条融资需求[7] 地理标志产品金融支持 - 邮储银行浦城县支行为福建木樨园营养食品有限公司提供200万元信贷支持 缓解流动资金难题 企业年加工能力达1500吨 开发20多种产品[8] - 邮储银行福建省分行围绕茶 海 林 果 菌 商 医 畜 粮 纺等特色产业开发福系列产业贷 截至2025年8月末贷款余额超50亿元[9] - 全行涉农贷款余额918亿元 截至2025年8月末新增超30亿元 通过邮政惠农进万村活动覆盖福建茶叶 福建海鲜等9个总部级重点产业[10] 业务覆盖与成效 - 邮储银行福建省分行服务覆盖智能大棚 千亩梯田 现代化粮仓和万亩桂花基地等多个农业场景[1] - 通过基地+农户+订单模式带动农户统一种植和规范管理 实现物有人收 价有保障[9] - 金融服务贯穿粮食生产全产业链 确保关键农时金融服务不断档 不减速[7]

邮储银行绿色金融业务 - 邮储银行河北省保定市分行持续以金融支持循环经济、节能减排等重点领域 精准支持绿字号企业发展[1] - 该行通过组建专业金融服务团队和量身定制融资方案为绿色项目提供全方位金融支持[1] - 该行通过省市县三级行联动开展银行承兑汇票业务并计划提供多品类金融产品和专属服务方案[3] 易县抽水蓄能电站项目 - 河北易县抽水蓄能电站是河北省重大基础设施建设项目 在京津冀协同发展进程中占据重要地位[1] - 电站建成后每年可节约标煤8.98万吨 减少二氧化碳排放21.3万吨[1] - 项目主体工程已全面完工 全部机组预计2026年投入使用[2] - 未来将作为雄安新区智能电网的能量心脏 为京津冀地区输送清洁动能[2] 绿色建筑产业发展 - 河北某窗业集团每年可满足近亿平方米绿色智慧健康建筑市场需求 年产值近百亿元[3] - 邮储银行金融服务链串联产业生态 推动绿色智慧好房子的普及和应用[3] - 建筑建材行业排放大量二氧化碳 发展绿色低碳建筑势在必行[3]

行业整体业绩表现 - 上半年42家上市银行营业收入合计超2.9万亿元，归母净利润合计超1.1万亿元 [1] - 非利息收入增长对银行业绩改善起到重要支撑作用 [1] - 六大国有行和部分中小银行非利息收入表现亮眼，手续费及佣金净收入保持较高增长 [1] 国有大行非利息收入表现 - 中国银行非利息收入1141.87亿元，同比增长26.43% [2] - 工商银行非利息收入1135.16亿元，同比增长6.5% [2] - 建设银行非利息收入1075.64亿元，同比增长19.64% [2] - 农业银行非利息收入874.64亿元，同比增长15.1% [2] - 邮储银行非利息收入403.88亿元，同比增长19.09% [2] 非利息收入增长驱动因素 - 建设银行手续费及佣金净收入652.18亿元，同比增长4.02%，主要来自财富管理、投行资管、交易银行等领域 [2] - 中国银行手续费及佣金净收入同比增长9.17%，得益于代理业务、托管和其他受托业务良好增长 [2] - 中国银行其他非利息收入同比增长42.02%，主要来自汇兑收益、贵金属销售收入和公允价值变动收益 [2] - 分析师认为手续费净收入摆脱基金、保险降费扰动后进入正常增长阶段 [3] - 去年资本市场活跃度偏低带来低基数效应，今年中间业务收入增速转正 [3] - 部分大行非利息收入增长主要来自其他非息收入，特别是投资收益贡献明显 [3] 中小银行非利息收入表现 - 常熟银行非利息净收入14.22亿元，同比增长57.26% [4] - 常熟银行手续费和佣金净收入同比增长637.77%，投资收益同比增长30.94% [4] - 张家港行手续费及佣金净收入同比增长140%，投资收益同比增长27.57% [4] - 苏农银行手续费及佣金净收入同比增长69.44%，投资收益同比增长18.21% [4] - 江阴银行投资收益8.82亿元，同比增长81.44%，但手续费及佣金净收入同比下降35.18% [4] 区域银行差异化竞争策略 - 区域中小银行可发挥贴近本地市场、熟悉本地客户的优势 [4] - 财富管理业务可深入挖掘本地高净值客户和中小企业客户需求，提供精准财富规划服务 [4] - 投行业务可聚焦本地特色产业和优质中小企业，提供定制化融资服务 [5] - 可积极参与地方政府基础设施建设项目，提供债券承销等投行服务 [5] - 利用决策流程短、本地股东支撑等优势建立良好合作关系 [5] 下半年非利息收入展望 - 中间业务收入方面，低基数效应延续，若资本市场活跃度延续，增速有望逐季修复 [3] - 其他非利息收入方面，去年债券牛市形成高基数，债市波动带来增长压力 [3] - 若资本市场态势良好，债转股项目对应的投资收益会形成正向支持 [3] - 过往OCI账户中累积的债券浮盈有可能释放进入利润表 [3]