股价与交易表现 - 公司股价今日上涨8.19% [1] - 成交额达到36.70亿元 [1] - 换手率为15.10% [1] 资金动向 - 沪股通专用席位买入2.03亿元并卖出1.55亿元 [1] - 2家机构专用席位净买入1.32亿元 [1]

板块整体表现 - 电网设备板块在11月5日较上一交易日大幅上涨4.92%，表现远超大盘，当日上证指数上涨0.23%，深证成指上涨0.37% [1] - 板块内个股普涨，领涨股灿能电力收盘价为24.90元，单日涨幅达29.96% [1] - 板块成交活跃，主力资金净流入59.62亿元，而游资和散户资金分别净流出26.89亿元和32.72亿元 [2] 领涨个股表现 - 涨幅前十的个股涨幅均超过12.97%，其中灿能电力(29.96%)、亿能电力(20.79%)、双杰电气(20.02%)、众智科技(19.99%)、金冠电气(19.99%)位列前五 [1] - 部分领涨股成交额巨大，双杰电气成交额达20.03亿元，金盘科技成交额达44.19亿元 [1] - 领涨股双杰电气同时获得主力资金净流入2.20亿元，主力净占比为11.00% [3] 资金流向分析 - 特变电工是主力资金净流入最多的个股，净流入10.27亿元，主力净占比为10.02% [3] - 中国西电和保变电气分别获得主力资金净流入4.59亿元和4.05亿元，主力净占比分别为10.02%和33.59% [3] - 尽管板块整体主力资金大幅流入，但多数个股的游资和散户资金呈净流出状态，例如思源电气主力净流入2.03亿元，但游资净流出2.03亿元 [2][3] 下跌及微涨个股 - 少数个股出现下跌，万马股份下跌2.18%，思源电气下跌2.02%，威腾电气下跌1.33% [2] - 部分个股涨幅微弱，远东股份上涨0.25%，中元股份上涨0.27%，信通电子上涨0.32% [2]

板块整体表现 - 柔性直流输电概念板块单日大幅上涨4.13%，在所有概念板块中涨幅排名第二 [1][2] - 板块内呈现普涨格局，共有47只个股上涨，其中20只个股涨停，包括双杰电气和金冠电气以20%幅度涨停 [1] - 神马电力、保变电气、特变电工等多只个股涨停，四方股份、中国西电、风范股份涨幅居前，分别上涨8.19%、7.24%、7.04% [1] 资金流向 - 板块获得主力资金净流入33.00亿元，显示资金大幅涌入 [2] - 板块内34只个股获得主力资金净流入，其中7只个股主力资金净流入额超过1亿元 [2] - 特变电工是主力资金净流入最多的个股，净流入金额达11.99亿元 [2] - 中国西电、保变电气、四方股份主力资金净流入额居前，分别为4.55亿元、4.29亿元、2.80亿元 [2] 个股资金流入比率 - 保变电气、华瓷股份、金冠电气的主力资金净流入比率最高，分别为35.56%、23.37%、14.15% [3] - 特变电工在巨额资金流入的同时，换手率为8.86%，主力资金净流入比率为11.70% [3] - 四方股份换手率较高，为15.10%，主力资金净流入比率为7.63% [3] 相关板块表现 - 与柔性直流输电相关的特高压、智能电网、虚拟电厂、抽水蓄能等板块涨幅居前，分别上涨3.36%、3.02%、2.92%、2.56% [2] - 光伏建筑一体化和华为数字能源板块也表现强劲，分别上涨2.53%和2.52% [2]

板块整体表现 - 截至11月5日收盘，特高压概念板块整体上涨3.36%，在所有概念板块中涨幅排名第3 [1] - 板块内共有92只个股上涨，其中灿能电力涨停30%，金冠电气涨停20%，太阳电缆、神马电力、保变电气等多股涨停 [1] - 板块获得主力资金净流入41.44亿元，其中66只个股获主力资金净流入，11只个股主力资金净流入超1亿元 [2] 领涨个股表现 - 灿能电力以30%的涨幅涨停，金冠电气以20%的涨幅涨停 [1] - 广信科技、煜邦电力、球冠电缆涨幅居前，分别上涨13.30%、9.70%、9.51% [1] - 特变电工主力资金净流入11.99亿元，涨幅9.99%，换手率8.86% [2][3] - 中国西电主力资金净流入4.55亿元，涨幅7.24%，换手率10.31% [2][3] - 保变电气主力资金净流入4.29亿元，涨幅9.99%，换手率6.90% [2][3] 资金流入比率分析 - 太阳电缆主力资金净流入率最高，达40.85%，涨幅10.03% [2][3] - 保变电气主力资金净流入率35.56%，华瓷股份主力资金净流入率23.37% [2][3] - 四方股份主力资金净流入2.80亿元，涨幅8.19%，换手率15.10% [2][3] 资金流出个股 - 东材科技下跌2.92%，主力资金净流出，换手率6.44% [1][5] - 雅克科技下跌2.31%，主力资金净流出2020.19万元 [1][7] - 长飞光纤下跌2.22%，主力资金净流出5482.25万元 [1][8] - 煜邦电力虽然上涨9.70%，但主力资金净流出669.45万元 [1][7] 相关概念板块表现 - 柔性直流输电概念上涨4.13%，智能电网概念上涨3.02% [2] - 虚拟电厂概念上涨2.92%，抽水蓄能概念上涨2.56% [2] - 光伏建筑一体化概念上涨2.53%，华为数字能源概念上涨2.52% [2]

公司股价表现 - 11月5日公司股价上涨5.27% 收报30.35元/股 [1] - 当日成交金额为21.21亿元 换手率达到9.08% [1] - 公司总市值为252.88亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为北京四方继保自动化股份有限公司 成立于1994年4月8日 于2010年12月31日上市 [1] - 主营业务为继电保护、电网自动化及发电厂自动化产品的研发、生产、销售和技术服务 [1] - 主营业务收入构成为：电厂及工业自动化49.82% 电网自动化42.94% 其他7.09% 房屋租赁、技术服务、材料销售等0.15% [1] 基金持仓情况 - 光大保德信一带一路混合A（001463）三季度持有公司股票8.25万股 占基金净值比例为2.05% 为公司第九大重仓股 [2] - 该基金最新规模为8109.16万元 今年以来收益率为18.24% 近一年收益率为19.64% 成立以来收益率为11.5% [2] - 根据测算 该基金于11月5日因公司股价上涨浮盈约12.54万元 [2] 基金经理信息 - 光大保德信一带一路混合A（001463）基金经理为朱剑涛 [3] - 朱剑涛累计任职时间为1年184天 现任基金资产总规模为18.51亿元 [3] - 其任职期间最佳基金回报为49.82% 最差基金回报为6.65% [3]

公司股价表现 - 11月5日，四方股份股价上涨5.27%，报收30.35元/股，成交金额21.21亿元，换手率9.08%，总市值252.88亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务收入构成为：电厂及工业自动化占比49.82%，电网自动化占比42.94%，其他业务占比7.09%，房屋租赁、技术服务、材料销售等占比0.15% [1] 基金持仓情况 - 博时基金旗下博时乐臻定开混合（003331）三季度持有四方股份2.5万股，占基金净值比例0.67%，为第十大重仓股 [2] - 根据测算，该基金于11月5日因四方股份股价上涨浮盈约3.8万元 [2] - 博时乐臻定开混合基金最新规模为7521.6万元，今年以来收益率为8.83%，近一年收益率为10.87%，成立以来收益率为60.78% [2]

文章核心观点 - 电力已成为AI发展的核心瓶颈，算力体系是“（芯片+存力+连接力）×电力”的乘法游戏 [1] - AI数据中心电力需求呈现爆炸式增长，单机柜功率从15kW升至50kW+，超算中心向吉瓦级发展 [3] - 中国在电力产能、电价及电网完善度方面具备显著优势，契合“美国算力中国电力”的预判 [3] AI数据中心电源 - AI服务器电源需求翻倍，从传统2颗800W升级至4颗1800W高功率电源 [7] - 电源转换效率每差1%，吉瓦级数据中心年电费将增加数千万元，钛金级效率电源成为刚需 [8] - 欧陆通推出3200W电源，麦格米特5500W模块化电源供不应求；上游IGBT市场规模2025年将突破600亿元 [8] - 日立投资2亿美元与OpenAI合作AI专用电源，微软采用12kW高功率模块电源机架 [9] 电气设备升级 - 变压器占数据中心供配电投资15%，电压等级从10kV升级至110kV，金盘科技、明阳电气干式变压器效率高于国标0.5个百分点，海外订单年增30%+ [10] - AI服务器发热量为传统机型6-8倍，浸没式液冷热传导效率是风冷的20-50倍，并可节省30%电力 [10] - AIDC断电损失可达每秒数百万，2024-2027年大缸径柴油发电机细分市场复合增长率达28% [10] 固态变压器千亿赛道 - 固态变压器效率达98%，较传统变压器95%显著提升，体积缩小50%，全链路效率达91.1% [13] - 2027年国内SST市场空间192亿元，渗透率达50%时市场规模超1200亿元；2030年全球市场规模达千亿级 [14] - 高频变压器占SST成本20%，中国西电落地2.4MW产品，2025年新增订单预期超20亿元；金盘科技切入亚马逊、微软供应链 [18] - 功率器件需使用碳化硅、氮化镓等宽禁带半导体，软磁材料如纳米晶、非晶需求将爆发式增长 [18] - 英伟达将SST写入800V直流供电白皮书，施耐德预测2030年全球数据中心SST装机量达30GW [19] 钍基熔盐堆与核聚变 - 2025年11月中国建成全球唯一运行的2兆瓦钍基熔盐实验堆，钍储量是铀的7倍，单座百万千瓦级投资超500亿元，全产业链市场规模达万亿级 [23] - 钍基熔盐堆具备超安全性、零排放优势，已被列入“十五五”能源科技重点攻关，2030年前推广商用堆 [23] - 美国能源部实现核聚变“净能量增益”，新奥集团建成全球首台可重复运行聚变装置，美银预测2040年后商业化 [26] 分阶段布局策略 - 短期（1-3年）聚焦AIDC电源与电气设备，如欧陆通、麦格米特、金盘科技 [26] - 中期（3-5年）布局SST及材料，如四方股份、中国西电、天岳先进，海外市场单瓦价值量为国内3-5倍 [26] - 长期（5-10年）关注钍基熔盐堆与核聚变，如中核技术、中国核建、新奥股份 [26]

行业出口表现 - 2025年9月全国电气机械和器材制造业出口货值为1505.3亿元，同比增长7% [1] - 2025年1-9月全国电气机械和器材制造业累计出口货值为13337.3亿元，累计同比增长6.4% [1] 相关上市公司 - 新闻提及的上市公司包括许继电气、东方电子、金智科技、科陆电子、智光电气、积成电子、新联电子、三晖电气、四方股份、科林电气、海兴电力、智洋创新、宏力达、煜邦电力 [1] 数据来源 - 数据来源于国家统计局及智研咨询整理 [1] - 相关报告为智研咨询发布的《2025-2031年中国电气机械行业市场竞争态势及前景战略研判报告》 [1]

电网设备板块整体表现 - 电网设备板块指数上涨2.16%，报35113.87点 [2] - 板块内多只个股涨停，包括中能电气、新联电子、三变科技、神马电力、西典新能等 [1][2] - 中能电气开盘6分钟即“20cm”涨停，涨幅达20.03% [1][2] 领涨个股表现 - 中能电气涨幅20.03%，报7.67元，成交金额1.18亿元，换手率4.068% [2][3] - 科润智控涨幅11.59%，报12.81元 [2] - 新联电子涨幅10.07%，报8.09元 [2] - 三变科技涨幅10.03%，报14.92元 [2] - 神马电力涨幅10.00%，报44.32元 [2][5] - 西典新能涨幅10.00%，报57.32元 [3] 特高压概念股表现 - 特高压概念指数上涨0.57%，报2356.41点 [5] - 神马电力涨停，涨幅10.00% [4][5] - 四方股份上涨7.55%，报30.06元 [6] - 佛塑科技上涨6.30%，报9.11元 [6] - 思源电气上涨3.08%，报140.19元 [6] 其他相关板块表现 - 煤炭板块反复活跃 [1] - 贵金属、软件开发、钢铁等板块跌幅居前 [1]

虚拟电厂指数表现 - 虚拟电厂指数于11月4日盘中上涨2.01% [2] - 成分股中多只个股表现活跃 [2] 成分股具体涨幅 - 中能电气、四方股份涨停 [2] - 新联电子上涨8.84% [2] - 科陆电子上涨4.07% [2] - 北京科锐上涨3.57% [2]