股价表现 - 截至2025年8月29日收盘价7.21元，较上周7.32元下跌1.5% [1] - 本周最高价7.44元（8月25日），最低价7.04元（8月28日） [1] - 总市值499.05亿元，证券板块市值排名23/50，A股整体市值排名332/5152 [1] 股东结构变化 - 2025年6月30日股东户数10.62万户，较3月31日减少5720户（降幅5.11%） [3] - 户均持股数量由6.23万股增至6.56万股，户均持股市值42.21万元 [3] 财务业绩 - 2025年上半年主营收入52.57亿元，同比增长3.11% [4] - 归母净利润7.11亿元，同比增长77.26%；扣非净利润6.95亿元，同比增长78.67% [4] - 第二季度单季度归母净利润3.41亿元，同比增长388.56%；扣非净利润3.34亿元，同比增长308.77% [4] - 负债率80.07%，投资收益12.34亿元 [4] 公司治理与资本运作 - 2025年5月27日至8月26日回购46,962,500股（占总股本0.67%），均价6.39元/股，支付金额3.00亿元 [5] - 回购股份于2025年8月27日注销，总股本由6.97亿股变更为6.92亿股 [5] - 向特定对象发行股票事项已回复上交所审核意见，尚需上交所审核及证监会注册 [5] - 中泰期货拟与山能集团签署2026-2028年度关联交易框架协议，需股东大会审议 [5] 合规与审计 - 法律意见确认山能集团与公司投资业务不存在实质性同业竞争 [5] - 会计师事务所确认债权投资减值计提符合会计准则且计提充分 [5]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入52.57亿元 利润总额10.05亿元同比增长113.14% 归母净利润7.11亿元同比增长77.26% [1] - 财富管理业务收入19.69亿元同比增长20.72% 投资业务收入6.57亿元同比增长40.10% 资产管理业务收入11.85亿元同比增长11.87% 信用业务收入5.82亿元同比增长45.22% [1] 财富管理业务 - 股票基金交易额6.89万亿元 新增开户82.88万户 服务客户1032.48万户 管理客户资产1.41万亿元 [1] - 代销金融产品保有规模525.62亿元较上年末增长9.12% [1] - 中泰齐富通APP在券商APP领域排名第11位(不含第三方APP) [2] 投资交易业务 - 固定收益投资业务通过科技赋能提升数字化水平 有效防控利率上行风险 领先市场综合指数 [2] - 股票投资业务以量化策略升级为核心 开发多因子行业轮动模型 FOF组合构建框架实现业绩大幅增长 [2] 资产管理业务 - 中泰资管资产管理规模1057.51亿元 推出养老目标基金FOF Y份额及中证A500指数增强基金 [3] - 万家基金管理规模5096.09亿元较2024年末增长97.46亿元 新设立基金产品15只 旗下公募基金合计173只 [3] 信用业务 - 融资融券余额363.91亿元 期末维持担保比例278.21% 业务整体风险可控 [3] 股东回报与社会责任 - 上市以来累计现金分红18.33亿元 实施股份回购4696.25万股占总股本0.67% [4] - 连续五年获"山东企业社会责任卓越实践"称号 通过金融服务助推乡村振兴 [4]

公司基本情况 - 公司股票代码600918在上海证券交易所A股上市，简称中泰证券 [1] - 董事会秘书张浩和证券事务代表英学夫联系电话0531-68889038，办公地址济南市市中区经七路86号 [1] - 报告期末总资产2285.09亿元，较上年度末2246.93亿元增长1.70% [1] - 报告期营业收入52.57亿元，较上年同期50.99亿元增长3.11% [1] - 报告期利润总额10.05亿元，较上年同期4.71亿元大幅增长113.14% [1] - 归属于上市公司股东的净利润6.95亿元，较上年同期3.89亿元增长78.67% [1] - 基本每股收益0.09元/股，较上年同期0.05元/股增长80.00% [1] - 稀释每股收益0.09元/股，较上年同期0.05元/股增长80.00% [1] - 报告期末股东总户数106,162户，无表决权恢复的优先股股东 [1] 股东结构 - 枣庄矿业集团持股32.62%共22.73亿股，为第一大股东且全部为流通股 [2] - 莱芜钢铁集团持股15.00%共10.45亿股，其中3.52亿股为限售股 [2] - 山东高速投资控股持股5.32%共3.71亿股，全部为流通股 [2] - 山东省鲁信投资控股集团持股3.95%共2.75亿股，全部为流通股 [2] - 新汶矿业集团持股3.47%共2.42亿股，全部为流通股 [2] - 枣庄矿业与新汶矿业同受山东能源集团控制，构成一致行动人关系 [2] - 山东省鲁信投资控股集团向枣庄矿业委派一名董事 [2] - 德州禹佐投资中心持股1.73%共1.21亿股，其中9520万股处于质押状态 [2] 债券融资情况 - 2022年发行30亿元永续次级债券，票面利率3.43%，无固定到期日 [4] - 2023年2月发行16亿元次级债券，票面利率3.79%，2026年2月到期 [4] - 2023年8月发行20亿元公司债券，票面利率2.74%，2026年8月到期 [4] - 2023年10月发行30亿元公司债券，票面利率3.00%，2026年10月到期 [4] - 2023年11月发行20亿元公司债券，票面利率2.97%，2026年11月到期 [4] - 2024年1月发行20亿元公司债券，票面利率2.80%，2027年1月到期 [5] - 2024年2月发行20亿元公司债券，票面利率2.60%，2027年2月到期 [5] - 2024年3月发行10亿元公司债券，票面利率2.60%，2027年3月到期 [5] - 2024年4月发行20亿元永续次级债券，票面利率2.55%，无固定到期日 [5] - 2024年10月发行30亿元公司债券，票面利率2.35%，2029年10月到期 [5] - 2024年12月非公开发行40亿元公司债券，票面利率2.00%，2027年12月到期 [5] - 2025年2月发行10亿元短期公司债券，票面利率1.98%，2025年10月到期 [6] - 2025年4月发行20亿元短期公司债券，票面利率1.79%，2026年1月到期 [6] - 2025年5月发行20亿元公司债券，票面利率1.86%，2028年5月到期 [6] - 2025年6月发行20亿元短期公司债券，票面利率1.65%，2025年11月到期 [6] - 2025年7月发行20亿元公司债券，票面利率1.74%，2028年7月到期 [6] - 2025年8月发行30亿元公司债券，票面利率1.83%，2028年8月到期 [6] - 境外子公司发行2亿美元担保债券，票面利率5.30%，2027年5月到期 [6] - 境外子公司发行1亿港元债券，票面利率5.50%，2025年10月到期 [6] - 境外子公司发行2.99亿港元浮动利率债券，利率为1个月HIBOR+2.1%，2025年12月到期 [7] - 境外子公司发行2亿港元混合利率债券，其中1亿港元固定利率6.0%，1亿港元浮动利率1个月HIBOR+2.3%，2025年10月到期 [7] 偿债能力指标 - 报告期末资产负债率68.58%，较上年末69.04%有所改善 [8] - 报告期EBITDA利息保障倍数2.15，较上年同期1.57显著提升 [8]

董事会决议概况 - 第三届董事会第十三次会议于2025年8月26日召开 全体11名董事出席 会议通过9项议案且均获高票通过 [1] 半年度报告与经营总结 - 审议通过《公司2025年半年度总经理工作报告》及《2025年半年度报告》摘要 [1][2] - 通过"提质增效重回报"行动方案落实情况半年度评估报告 该议案经战略与ESG委员会前置审议 [3] 审计机构续聘安排 - 续聘容诚会计师事务所为2025年度审计机构 审计费用合计120万元（财务报告审计95万元 内部控制审计25万元） 与上年持平 [2] - 该议案需提交股东会审议 [2] 风险管理体系更新 - 通过2025年上半年净资本等风险控制指标报告 经风险管理委员会前置审议 [3] - 修订《公司全面风险管理基本制度》 强化风控体系建设 [3] 子公司关联交易管理 - 控股子公司中泰期货股份有限公司签署日常关联交易框架协议 经风险管理委员会、审计委员会及独立董事专门会议三重前置审议 [3][4] - 表决时2名关联董事回避 获9票同意 该议案需提交股东会审议 [4] 组织架构优化 - 在财富管理委员会下设数字金融部 专责财富条线数字化运营组织实施 [4] 股东会筹备安排 - 通过召开2025年第二次临时股东会议案 授权董事长确定会议时间地点 [4]

核心交易内容 - 控股子公司中泰期货拟与间接控股股东山东能源集团及其附属企业签署四份框架协议 涵盖大宗商品购销 衍生品交易 资产管理计划认购 期货经纪及其他金融服务 [1] - 协议包括《大宗商品购销框架协议》《风险管理服务框架协议》《资产管理服务框架协议》《期货经纪服务框架协议》 有效期自2026年1月1日至2028年12月31日 [1][6] 交易金额与类别 - 《大宗商品购销框架协议》涉及双向现货购销 中泰期货附属企业向山能集团购买现货成本上限未披露 山能集团向中泰期货购买现货成本上限未披露 [2] - 《风险管理服务框架协议》涉及场外衍生品业务名义本金规模上限未披露 实际结算以盈亏为基础而非名义本金 [2] - 《资产管理服务框架协议》设定山能集团认购资产管理计划的日内最高投资额上限未披露 中泰期货收取资产管理费上限未披露 [2] - 《期货经纪服务框架协议》规定中泰期货向山能集团提供经纪服务收取的佣金上限未披露 [2] 审议程序与关联关系 - 交易已于2025年8月29日经公司第三届董事会第十三次会议审议通过 关联董事回避表决 已获董事会专门委员会及独立董事会议通过 尚需提交股东会审议 [2][3] - 关联方山东能源集团为山东省国资委控股70%的国有企业 注册资本302亿元 2024年末资产总额10453.85亿元 [4][5] - 山能集团为公司间接控股股东 根据上市规则构成关联关系 前期交易无违约记录 被认为具备履约能力 [3][5] 定价原则与交易目的 - 大宗商品购销定价参照独立第三方当地市场可比价格 衍生品交易按市场公允价值协商确定 资产管理费适用统一管理费率 期货佣金参考交易所标准及市场水平 [5] - 交易基于日常业务需要 定价公允 不会影响公司独立性或导致对关联方依赖 [6]

经营业绩 - 实现营业收入52.57亿元，同比增长3.11% [1] - 净利润8.02亿元，同比增长69.33% [1] - 归属于母公司股东的净利润7.11亿元，同比增长77.26% [1] - 总资产2285.09亿元，归属于母公司股东的权益429.21亿元 [1] 投行业务 - 完成3单股票主承销项目，承销规模13.29亿元 [2] - 完成142家债券主承销项目，总承销规模490.11亿元 [2] - 推荐新三板挂牌公司3家，协助定向发行融资1.04亿元 [2] 股权投资与基金 - 中泰创投完成2个股权投资项目，投资总额0.6亿元 [3] - 中泰资本完成2只基金募集，新增实缴规模3.22亿元 [3] - 管理存量私募基金29只，实缴出资金额42.77亿元 [3] 财富管理 - 新增开户82.88万户，累计服务客户1032.48万户 [3] - 管理客户资产1.41万亿元 [3] - 代销金融产品保有规模525.62亿元，较上年末增长9.12% [3] 科技创新与数字化 - 优化中泰齐富通功能模块，提升XTP极致交易平台速度 [4] - 建成ETF、海外、指数三大专区，机构用户数量稳定上升 [4] - 自研仓颉大模型平台，推动多领域智能应用落地 [4] 投资者回报 - 2025年上半年派送现金红利1.74亿元 [5] - 上市以来累计现金分红18.33亿元 [5] - 回购股份注销0.67%总股本，回购总金额3亿元 [5] 治理与合规 - 召开股东会、董事会等会议25次，审议议案117项 [7] - 制定《公司市值管理制度》，明确并购重组、股权激励等管理方式 [6] - 优化合规风控管理体系，强化集团一体化管控 [8] 投资者沟通 - 上半年披露公告文件60份 [6] - 编制并披露首份可持续发展报告 [6] - 参加投资者集体接待日活动及业绩说明会 [7] 人才与文化建设 - 实施人才"四大工程"，优化自主培养与高端人才引进机制 [4] - 印发金融文化工作方案，打造"美美与共"文化品牌 [8] - 连续五年获"山东企业社会责任卓越实践"称号 [8]

公司融资进展 - 公司于2025年7月24日收到上交所出具的向特定对象发行股票审核中心意见落实函 [1] - 公司会同中介机构对落实函问题进行研究并形成回复 于2025年8月29日在上交所网站披露相关文件 [1] - 本次发行尚需通过上交所审核及中国证监会注册批准 最终结果与时间存在不确定性 [2] 信息披露安排 - 公司将根据进展情况严格按照规定及时履行信息披露义务 [2] - 公告内容经董事会及全体董事保证真实性、准确性和完整性 [1]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票1321.1181万股 发行价格68.89元/股 募集资金总额9.10亿元 扣除发行费用0.77亿元后实际募集资金净额8.33亿元[1] - 募集资金于2022年10月20日全部到位 天职国际会计师事务所出具验资报告确认资金到账情况[1] 募集资金投资项目 - 计划投资麒麟信安操作系统产品升级及生态建设项目 拟投入募集资金6.60亿元[2] - 截至2025年6月30日累计投入募集资金1.55亿元[3] 募集资金存放情况 - 截至2025年6月30日尚未使用募集资金余额4.78亿元 其中专户活期存款728.18万元 现金管理余额4.71亿元[3] - 资金分散存放于长沙银行 建设银行 招商银行 浦发银行等多家银行账户[3][4] 募投项目调整 - 新增子公司北京麒安信息技术有限公司作为区域营销及技服体系建设项目的实施主体[4] - 北京麒安成立于2022年8月 注册资本2000万元 公司持股75% 主营软件开发及信息技术服务[5] 项目延期安排 - 区域营销及技服体系建设项目达到预计可使用状态日期从2025年11月延期至2027年11月[5] - 延期原因包括市场环境变化 项目调研评估需要以及确保战略适配性[5] 项目必要性分析 - 需升级营销网络以应对产品市场规模扩大和用户分布范围拓宽的需求[8] - 通过增设营销网点可强化客户服务能力 深度挖掘区域市场潜力[9] - 项目有助于提高产品市场占有率与品牌影响力 推动业务规模化发展[9] 项目可行性分析 - 公司产品已在电力 特种行业 党政 能源 金融等重点行业落地应用[9] - 电力行业数字化投资加大带动国产操作系统及云计算产品需求增长[10] - 特种行业信息系统国产化进程深化为公司扩大市场份额提供机遇[10] - 政务 金融 能源等重要行业数字化转型释放基础软硬件产品需求[10][11] 公司业务布局 - 专注于操作系统 云计算与信息安全领域 积极布局人工智能技术[9] - 已构建长沙总部及北京 西安 南京 广州 上海等多个营销分支机构[11] - 在电力 特种行业 政务等领域积累大量稳定优质客户群体[11] 治理程序执行 - 2025年8月27日董事会及监事会审议通过新增实施主体及延期议案[12] - 保荐机构中泰证券认为该事项履行必要决策程序 符合监管规定[13]

财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入52.57亿元，同比增长3.11% [1] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润7.11亿元，同比增长77.26% [1] - 公司2025年上半年基本每股收益0.09元 [1]

审计机构续聘 - 公司拟续聘容诚会计师事务所为2025年度审计机构，聘期一年[1] - 本次续聘需提交股东会审议，通过之日起生效[10] 审计机构情况 - 截至2024年末，容诚合伙人196人，注会1549人，781人签过证券审计报告[2] - 2024年容诚收入251025.80万元，审计收入234862.94万元，证券期货收入123764.58万元[2] - 容诚承担518家上市公司2024年年报审计，收费62047.52万元[2] - 容诚对公司同行业上市公司审计客户4家[3] - 容诚职业保险累计赔偿限额不低于2亿元[3] - 容诚2023年在乐视网案被判1%连带赔偿责任，案件二审中[3] - 容诚近三年受监管措施15次、自律措施8次等[3] 审计费用 - 本期年报审计费用95万元，内控审计费用25万元，与上期持平[6]