文章核心观点 东方电气发布向特定对象发行股票的相关公告，包括募集资金专户存储协议签订、股东权益变动、发行结果及股本变动等情况，发行对公司资产、业务、治理等结构产生积极影响且未违反相关规定 [2][21][26] 募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行股票272,878,203股，发行价每股15.11元，募集资金4,123,189,647.33元，扣除不含税发行费用6,624,284.32元，净额为4,116,565,363.01元 [2] 募集资金专户存储监管协议签订及开立情况 - 2025年2月20日董事会审议通过开立募集资金专项账户议案，公司及子公司在多家银行开立专户 [3] - 公司、中信证券与相关银行签订三方及四方监管协议，协议与上交所范本无重大差异 [4] 《募集资金专户存储三方监管协议》主要内容 - 甲方在乙方开设专户，仅用于募集资金存储和使用，可按规定进行现金管理并通知丙方 [6] - 甲乙遵守相关法律法规，丙方监督甲方募集资金使用，可现场调查等，甲方和乙方配合 [7] - 乙方按月提供对账单，审核资金划付申请，大额支取通知丙方，各方按约定承担责任和解决争议 [8][9] 《募集资金专户存储四方监管协议》主要内容 - 甲方二在乙方开设专户，使用和现金管理规定与三方协议类似 [10][11] - 丙方监督甲方募集资金使用，各方权利义务和责任承担与三方协议基本一致 [12][13] 股东权益变动情况 - 本次权益变动因公司向特定对象发行A股股票，控股股东东方电气集团持股比例从55.79%稀释至52.29%，减少3.5% [21][22] - 本次变动不导致控股股东和实际控制人变化，未违反相关规定 [23] 向特定对象发行股票发行结果暨股本变动情况 发行概要 - 履行内部决策和监管部门审核程序，发行A股，面值1元，采用向特定对象发行方式，在上交所主板上市 [29][32][33] - 发行数量272,878,203股，价格15.11元/股，募集资金总额4,123,189,647.33元，净额4,116,565,363.01元 [30][34][35] - 保荐人为中信证券，募集资金到账验资，新增股份完成登记托管，限售期满后上市流通 [38][39][40] 发行结果及对象 - 最终3名投资者获配售，发行对象与公司无重大关联交易，未来交易将依规披露 [45] 发行前后股东及股本结构 - 发行前后公司前十大股东情况有变化，股本结构也发生改变 [46][47] 对公司结构影响 - 资产结构：总资产和净资产增加，资产负债率下降，资金实力和偿债能力提升 [47] - 业务结构：募投项目围绕主营业务，提升竞争力，不改变业务范围和收入结构 [48][49] - 治理结构：控股股东和实际控制人不变，不影响现有治理结构 [50] - 人员结构：不影响董事、监事、高管和科研人员结构，调整将依规披露 [51] - 同业竞争及关联交易：不产生新关联交易和同业竞争，未来交易依规处理 [52] 中介机构情况 - 保荐人：中信证券，相关人员和联系方式明确 [53] - 发行人律师事务所：北京市金杜律师事务所，相关信息披露 [54] - 审计及验资机构：立信会计师事务所，相关信息披露 [54]

发行情况 - 公司向特定对象发行不超过272,878,203股A股股票，募资不超500,000万元[3][14] - 2025年3月10日发行前总股本3,117,482,123元，发行后总股本3,390,360,326元[10][12] 股权结构 - 发行前东方电气集团持股55.79%，发行后52.27%[10][12] - 东方国际发行前持股0.028%，发行后0.025%[10][12] 资金用途 - 东方电气集团现金50,000万元参与认购[14] - 部分募资用于购买东方汽轮机等公司股权[14] 时间节点 - 2023年4月4日董事会通过发行议案[13] - 2024年11月15日获证监会注册申请同意[16]

股本变动 - 公司向特定对象发行A股272,878,203股，发行后总股本增至3,390,360,326股[4] 股东情况 - 发行前控股股东东方电气集团持股1,739,215,126股，比例55.79%[2][4] - 东方电气集团认购33,090,668股，2025年4月16日增持660,400股[4] - 截至2025年4月17日，持股1,772,966,194股，比例稀释为52.29%，减少3.5%[2][4] 权益变动 - 本次权益变动不影响控股股东、实际控制人，未违规[2][5]

发行情况 - 发行股票数量为272,878,203股，发行价格为15.11元/股，募集资金总额为4,123,189,647.33元，净额为4,116,565,363.01元[4] - 发行对象有3家，控股股东认购股票限售18个月，其他对象认购股份限售6个月[5] - 发行价格不低于12.18元/股，与发行底价比率为124.06%[26] - 本次发行增加股本272878203元，增加资本公积3843687160.01元[31] - 本次发行前总股本3,117,482,123股，发行后总股本3,390,360,326股[54] 时间节点 - 2023年4月4日，召开第十届董事会第二十六次会议，审议通过发行议案[15] - 2023年4月20日，收到控股股东批复并召开股东大会，审议通过发行议案[15] - 2023年7月27日，发行申请获得上交所审核通过[17] - 2024年11月26日，收到同意发行股票注册的批复[17] - 2025年4月14日，完成证券变更登记[34] 认购对象 - 中国东方电气集团有限公司获配33,090,668股，限售期18个月[36] - 华建国际实业（深圳）有限公司获配111,131,700股，限售期6个月[37] - 中国国有企业混合所有制改革基金有限公司获配128,655,835股，限售期6个月[38][39] 财务数据 - 2024年1 - 9月发行前基本每股收益0.84元/股，发行后0.77元/股[59] - 2023年度发行前基本每股收益1.14元/股，发行后1.05元/股[59] - 2024年9月30日发行前每股净资产12.34元/股，发行后12.56元/股[59] - 2023年末发行前每股净资产11.94元/股，发行后12.20元/股[59] - 2024年9月30日资产总额为13872373.69万元，较2023年末增长[63] - 2024年1 - 9月营业总收入为4784917.34万元，2023年度为6067661.34万元[65] - 2024年1 - 9月净利润为276644.85万元，2023年度为364370.93万元[65] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为604344.34万元，2023年度为 - 349587.62万元[67] - 2024年9月30日毛利率为15.74%，2023年末为17.31%[68] - 2024年9月30日资产负债率为69.34%，2023年末为65.96%[68] 其他 - 公司与中信证券签署承销及保荐协议，指定何洋、施梦菡为保荐代表人[74] - 保荐人认为公司本次发行的股票具备在上交所上市的条件[77]

公司基本信息 - 公司注册资本为311,879.21万元[7] 财务数据 - 2024年9月30日资产总计13,872,373.69万元，2023年末为12,110,837.33万元[9] - 2024年1 - 9月营业总收入4,784,917.34万元，2023年度为6,067,661.34万元[11] - 2024年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润262,474.16万元，2023年度为355,039.36万元[11] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额604,344.34万元，2023年度为 - 349,587.62万元[12] - 2024年9月30日流动比率为0.97，2023年末为1.06[13] - 2024年9月30日资产负债率为69.34%，2023年末为65.96%[13] - 2024年1 - 9月应收账款周转率为4.15，2023年度为5.73[13] - 报告期内境外收入占公司主营业务收入的比例约为10%[18] - 2021 - 2024年9月末，应收票据、应收账款和合同资产余额合计分别为189.61亿元、220.37亿元、242.87亿元和280.82亿元，占资产总额比例分别为18.39%、19.12%、20.05%和20.24%，占同期归母权益分别为58.35%、63.00%、65.21%和72.99%[24] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司销售毛利率分别为17.29%、16.49%、17.31%和15.74%[26] - 2021 - 2024年9月末，公司存货账面价值分别为190.62亿元、184.55亿元、181.37亿元和222.55亿元，占总资产比例分别为18.49%、16.01%、14.98%和16.04%[27] 股票发行 - 本次向特定对象发行可能摊薄即期回报[14] - 本次向特定对象发行股票定价基准日为2025年3月27日，发行价格不低于12.18元/股，最终确定为15.11元/股，与发行底价比率为124.06%[32] - 本次向特定对象发行股票数量为2.73亿股，发行规模为41.23亿元[33] - 本次发行募集资金总额为41.23亿元，扣除保荐承销费用后实际收到41.16亿元，实际募集资金净额为41.17亿元[34] - 本次发行最终确定3名投资者获得配售，分别为中国东方电气集团有限公司获配3309.07万股、49.99亿元，限售期18个月；华建国际实业（深圳）有限公司获配1.11亿股、16.79亿元，限售期6个月；中国国有企业混合所有制改革基金有限公司获配1.29亿股、19.44亿元，限售期6个月[35] - 东方电气集团认购股份限售期为18个月，其他投资者为6个月[36] 其他 - 公司面临经济波动和市场竞争风险[15][16] - 截至2024年12月31日，保荐机构自营业务等账户分别持有发行人股票1,603,878股、28,300股和3,630,052股[46] - 截至2024年12月31日，保荐机构重要子公司持有发行人股票34,456,261股[46] - 截至2024年12月31日，发行人等不存在持有保荐人等股份的情况[47] - 截至2024年12月31日，保荐人相关人员未持有发行人等股份及任职[47] - 截至2024年12月31日，保荐人与发行人不存在其他影响公正履职的关联关系[50] - 2023年4月4日公司董事会十届二十六次会议审议通过本次发行相关议案[54] - 2024年3月28日公司董事会十届三十六次会议通过延长本次发行有效期相关议案[54] - 2023年4月19日东方电气集团原则同意公司本次发行股票方案[55] - 2023年4月20日公司2023年第三次临时股东大会审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[56] - 2024年4月19日公司2024年第二次临时股东大会审议通过延长发行股东大会决议有效期议案[56] - 持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度[57] - 保荐人为中信证券股份有限公司，保荐代表人为何洋、施梦菡[58] - 保荐人联系地址为上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦，联系电话为021 - 2026 2000 [58] - 保荐机构同意推荐东方电气本次向特定对象发行A股股票并在上海证券交易所主板上市[60] - 保荐相关人员于2025年4月16日签署文件[62]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行股票272,878,203股，发行价每股15.11元，募资4,123,189,647.33元，净额4,116,565,363.01元[1] - 截至监管协议签署日，东方电气股份有限公司专户余额4,116,167,905.95元，其他子公司专户余额0元[4] 协议相关 - 公司召开董事会审议通过开立募集资金专项账户议案[2] - 公司与中信证券、银行签订三方及四方监管协议[3] - 乙方按月出具账户对账单并抄送给丙方，丙方每半年度检查专户存储情况[7][11][12] - 支取金额超5000万元且达净额20%，需通知丙方并提供支出清单[7][14] - 乙方三次未及时出具对账单等，甲方可终止协议并注销专户[8][14] - 协议生效至资金支出完毕且督导期结束或专户销户后失效[8][15]

发行情况 - 发行股票数量为272,878,203股，价格15.11元/股，募集资金总额4,123,189,647.33元，净额4,116,565,363.01元[4] - 控股股东认购股票限售18个月，其他发行对象限售6个月[5] - 3名投资者获配售，东方电气集团获配33,090,668股，金额499,999,993.48元；华建国际获配111,131,700股，金额1,679,199,987.00元；国企混改基金获配128,655,835股，金额1,943,989,666.85元[26] 时间节点 - 2023年4月4日召开董事会审议发行议案[7] - 2023年7月27日发行申请获上交所审核通过[9] - 2024年11月26日收到注册批复[9] - 截至2025年4月3日保荐人账户收到认购资金[18] - 2025年4月14日新增股份登记托管手续完成[21] 股权结构 - 发行前截至2024年9月30日，东方电气集团持股1,738,670,126股，比例55.77%；香港中央结算持股337,820,369股，比例10.84%等[33] - 截至2025年4月14日，前十大股东合计持股21.58亿股，占比63.65%，有限售条件股份10.27亿股[35][36] - 发行前总股本31.17亿股，发行后增至33.90亿股[41] - 发行前A股有限售条件流通股7.54亿股，占比24.18%，发行后增至10.27亿股，占比30.29%[41] - 发行前后H股均为3.40亿股，发行前占比10.91%，发行后占比10.03%[41] 影响 - 募集资金到位后，公司总资产和净资产增加，资产负债率下降[38] - 募集资金投资项目围绕主营业务，有助于提升竞争力和增厚归母净利润[39] - 发行后控股股东及实际控制人未变，不影响法人治理结构[42] - 发行不会产生新的关联交易和同业竞争[44]

文章核心观点 东方电气向特定对象发行A股股票致总股本结构变化，控股股东东方电气集团持股比例被动稀释超1%，但不影响控股股东和实际控制人 [1] 分组1 - 本次权益变动原因是公司向特定对象发行A股股票使总股本结构变化 [1] - 发行前东方电气集团持股17.39亿股，持股比例55.79% [1] - 截至2025年4月17日，东方电气集团持股17.73亿股，持股比例52.29%，减少3.5% [1] - 本次权益变动不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化 [1]

增持情况 - 实施前东方电气集团持有公司1,739,215,126股A股股份[2] - 计划2025年4月11日至12月31日增持1亿 - 1.5亿元A股[3] - 4月11日至16日增持660,400股A股[4] - 截至公告披露日持有1,739,875,526股A股[2][4] 风险提示 - 增持计划可能因资本市场变化无法达预期[5]

文章核心观点 东方电气成功完成41.23亿元定向增发，有助于优化股权结构、深化战略布局、强化产业竞争力，推动公司践行相关战略、履行使命，加快建设世界一流装备制造集团 [1][2] 定向增发情况 - 募集资金总额41.23亿元，是2021年以来A股发电设备行业规模最大的定向增发项目 [1] - 认购倍数达2.06倍，吸引华建国际实业（深圳）有限公司和中国国有企业混合所有制改革基金有限公司认购 [1] 定增意义 - 有助于优化股权结构，寻求更多产业合作机会，推动落实保障国家能源安全使命 [1] - 是深化战略布局、强化产业竞争力的重要举措，夯实公司在能源装备领域的全球领先地位 [1] - 加快抽水蓄能、重型燃机以及数字化升级项目推进，是践行“双碳”战略、落实“数字中国”要求、提高综合竞争力的重要途径 [2] 资金用途 - 用于收购核心子企业股权、重点项目建设及补充流动资金 [1] 收购核心子企业影响 - 核心子企业是公司合并范围内极具市场竞争力的优质资产和主要利润来源 [1] - 强化对核心子公司资产的控制，提升盈利能力和运营质量 [1] 公司目标 - 聚焦新型能源体系建设、加大重大科技攻关，助力实现能源装备科技自立自强，为构建现代能源体系提供有力支撑 [2] - 以定增为契机，践行“绿色动力，驱动未来”使命，强化资本运作与产业发展协同效应，加快建设具有核心竞争力的世界一流装备制造集团 [2]