章程修订 - 2025年7月修订《阳煤化工股份有限公司章程》为《山西潞安化工科技股份有限公司章程》[1] 法定代表人 - 法定代表人辞任，30日内确定新法定代表人[2] 董事会 - 董事会决议需全体董事三分之二以上通过[3] - 董事长获董事会授予公司最近一期经审计净资产5%以上资金运作权限[15][16] - 董事任期3年可连选连任，任期届满未改选原董事仍履职[10] 股东权益 - 单独或合计持有1%以上股份股东可书面请求监事会或董事会诉讼[4] - 单独或合计持有3%以上股份股东有提案权[3] - 连续180日以上单独或合计持有3%以上股份股东可查账[3] 交易关注 - 交易标的资产净额等多项指标占比超50%且有金额要求需关注[6] - 连续12个月内“购买或出售资产”累计超总资产30%需关注[7] 担保审议 - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%需审议[7] - 公司及控股子公司多项担保情况需审议[7] 股东大会 - 股东大会决议公告时召集股东持股比例不低于10%[7] - 单独或合计持有3%以上股份股东可提临时提案[7] 人员任职限制 - 多种违法违规情况人员不得担任董事等职务[9][10][16][17] 党委纪委 - 公司党委5 - 7人，设书记、副书记，任期3或5年[17] - 公司纪委5 - 7人，设书记、副书记[17] 财报报送 - 公司按规定时间报送年度、半年度、季度财报[19] 会计师事务所 - 会计师事务所聘期1年可续聘，聘用、解聘由股东会决定[20] 公司合并分立减资 - 公司合并支付价款不超净资产10%需董事会决议[20] - 公司合并、分立、减资需通知债权人并公告[20][21]

股东大会时间 - 2025年第二次临时股东大会于8月6日9点30分召开[3] - 网络投票起止时间为8月6日[5] 会议地点 - 现场会议在山西省太原市迎泽区双塔西街72号潞安戴斯酒店召开[3] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 议案披露 - 议案一于6月25日、议案二于7月19日披露相关公告[7] 其他时间 - 股权登记日为7月30日[13] - 会议登记时间为8月4日、8月5日的8:30 - 11:30、15:00 - 17:30[16] 计票与表决 - 对中小投资者单独计票的议案为1 - 2[10] - 涉及关联股东回避表决的议案无[10] - 涉及优先股股东参与表决的议案无[10]

会议情况 - 董事会会议通知和议案于2025年7月14日发出，7月18日通讯会议召开[2] - 应到董事9人，实到9人[2] 议案审议 - 审议通过修订公司章程议案，9票同意待股东大会审议[3][4][5] - 审议通过召开2025年第二次临时股东大会议案，定于8月6日召开[6][7]

纪要涉及的行业或公司 行业：油气化工、金属（黄金、白银等）、基础材料与工程（建筑建材、钢铁、煤炭等）、交运（航运、航空、快递、高速公路等） 公司：花农、阳能化工、联化科技、红太阳、中国海王、同关黄金、石英骨传、风采科技、中国神华、陕西煤业、十分控股、中原高速 纪要提到的核心观点和论据 宏观经济与政策 - **美国情况**：美国财政资质有扩张风险，大美利法在参议院通过有不确定性，4月中美关税摩擦时美国多收一两百亿美元关税，无法抵掉减税资金 [1][2] - **中国情况**：外需方面，4月中国对美国出口下滑，后续抢出口或放缓，面临重新回落风险；内需方面，国补资金阶段性青黄不接；财政政策积极，花债推动进度快，国债地方债增量多且集中在一二季度，后续货币政策更值得期待，因美元走弱、CPI和PPI跌幅扩大带来流动性支撑 [3][4][5][8][9] 油气化工行业 - **行业趋势**：油价中枢稳定，连续两年资本支出下降奠定财政周期底部，但需求端受中美关税不确定性影响，产能过剩，需求待改善 [10][11] - **公司机会**：花农在草生市场有优势，占国内草生市场60%，未来两三年草生需求或增长70%-80%，有望拿下大部分份额；阳能化工近期事件影响较大；联化科技、红太阳等受市场关注 [13][15] 金属行业 - **黄金**：金价酝酿新高行情，黄金股向好且分层，二线标的市值储量比重估，如中国海王、同关黄金等小品种机会未结束 [19][20][21] - **白银等**：从黄金牛市品种扩散，上周白银创2012年以来新高，看好白银和铂族金属价格及投机情绪推动的上涨 [21][22] 基础材料与工程行业 - **建筑建材**：行情偏向概念轮动，小票表现良好的原因是股息率有吸引力、基本面稳健或处于宽基指数；关注具备国产替代新材料属性的龙头，如石英骨传、风采科技 [24][25] - **其他板块**：钢铁、胶煤、玻璃出现供给收缩逻辑，但整体表现偏弱；看好水泥交付简台、建筑央国企、海外一带一路及中欧峰会相关机会 [25][26] - **煤炭**：动力煤中上游库存偏高，下游电厂有补库空间；炼焦煤需求不佳但下跌空间有限，看好红利属性强的头部动力煤标的，如中国神华和陕西煤业 [28][29] 交运行业 - **航运**：集运价格近一个月翻倍，周度环比涨幅收窄，七月中后货物出口需求或回落；建议关注邮运板块，其股价回落多，估值低，中长期需求反弹有提振 [31][32] - **航空**：五月份港股航空股价涨幅大，三季度在需求同比增速8%、油价同比降幅15%以上假设下，大行和中小行业绩同比或翻倍 [33][34] - **快递**：2024年资本开支占营收比例3.8%，今明两年降至3.5%，业务量投产转营收利润，未来两年净利润同比增速15%以上，推荐十分控股H股 [35] - **高速公路**：推荐中原高速，其平均收费期限剩余18年左右，2026年郑州到洛阳高速建成有利润贡献，公司剥离亏损地产业务 [36] 其他重要但可能被忽略的内容 - 去年化工行业资本支出下降18%，今年一季度类似，预计全年也接近该水平 [10] - 去年煤炭用量一千两百万吨以上，热电蒸汽成本下降14% [12] - 河北建明消化棉爆炸后，正常生产企业从五家减至三家，北华可能受益 [16] - 建筑建材中玻纤、玻璃、水泥等进入淡季，价格边际承压 [24] - 5月份日均铁血245万吨，最新241万吨，钢材库存处于历史低位 [30]

财务数据关键指标变化 - 公司预计2025年半年度归属上市公司股东净利润为-3.1亿元到-2亿元，与上年同期-2.864256亿元基本持平[2][3] - 公司预计2025年半年度归属上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为-3.2亿元到-2.1亿元[2][3] - 上年同期利润总额为-3.497109亿元[4] - 上年同期归属母公司所有者的净利润为-2.864256亿元[4] - 上年同期归属母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-3.253209亿元[4][5] - 上年同期每股收益为-0.1206元[5] 管理层讨论和指引 - 报告期受市场环境影响，尿素等产品价格下跌致业绩亏损[6] 其他没有覆盖的重要内容 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3] - 公司不存在影响业绩预告准确性的不确定因素[7] - 预告数据为初步核算，具体以2025年半年度报告为准[8]

公司治理与违规事件 - 原控股股东华阳集团在未经同意的情况下于2021年4月16日和6月30日划转约11.26亿元资金至自身账户，构成非经营性资金占用，虽资金已于当年9月全部归还，但仍属违规行为 [1] - 公司及相关当事人因未按规定披露上述资金占用情况，收到山西证监局《行政处罚告知书》 [1] - 公司表示将加强内部治理、提升规范运作意识、完善内控管理体系，并提高信息披露质量以维护股东利益 [1] 战略转型与更名计划 - 公司拟更名为"潞化科技"，更名工作按原计划推进，且当前生产经营和业务活动正常 [1] - 更名标志着公司将加大智能化发展规划，近年来已淘汰部分落后产能并优化业务布局 [2] - 控股股东近期增持股份，彰显对公司未来发展的信心 [2] 业务发展与未来规划 - 公司主业持续改善，有望在控股股东潞安化工支持下深化转型，发展氢能、智能装备等新兴产业，打开第二成长曲线 [2] - 光大证券近期研报对公司给予"增持"评级 [2] - 公司提出"三个聚焦"战略：聚焦新质生产力、绿色低碳发展和主业发展，计划通过推动项目投产、提升产能及向高附加值材料转型等措施注入新动能 [2]

股权与资金占用 - 2021年4 - 6月华阳集团持有阳煤化工24.19%股权为控股股东[4][9] - 2021年4月16日和6月30日华阳集团划转阳煤化工资金11.2644995933亿元，占比17.74%[4][9] - 截至2021年9月30日，被占用资金全部归还[4][9] 处罚情况 - 拟对阳煤化工责令改正，警告并罚款150万元[7] - 拟对相关人员朱壮瑞等给予警告并罚款[7] - 华阳集团拟被处四百万元罚款，高彦清等拟被罚款[11] 其他情况 - 违法行为未触及退市情形，股票无终止上市风险[12] - 该事项不影响公司目前正常生产经营[13]

股价表现 - 截至2025年6月27日收盘报2.36元，较上周2.34元上涨0.85% [1] - 本周最高价2.53元(6月25日)，最低价2.31元(6月24日) [1] - 当前总市值56.07亿元，农化制品板块市值排名33/57，两市A股排名2696/5151 [1] 股东变动 - 股东山西潞安化工6月24日增持210.42万股，占总股本0.0886% [2] - 增持期间股价下跌2.87%，当日收盘报2.37元 [2] 监管动态 - 6月25日因涉嫌违反证券法规及信息披露违规被证监会立案调查 [3] 股东大会 - 2024年度股东大会于6月24日召开，480位股东出席，代表股份6.91亿股(占总股本29.0876%) [4] - 审议通过九项议案包括：董事会/监事会工作报告、年度报告、财务决算报告、利润分配方案、未弥补亏损超股本三分之一、调整关联交易、聘任审计机构等 [4] - 关联交易议案中山西潞安化工回避表决 [4] - 律师事务所确认会议程序及表决结果合法有效 [4]

报告摘要 - 公司控股股东山西潞安化工有限公司增持公司股票210万股，占总股本0.09%，增持成交总额500万元 [2] - 公司董事会审议通过变更公司名称及证券简称为山西潞安化工科技股份有限公司和潞化科技，尚需股东大会审议 [3] 大股东增持计划 - 控股股东计划12个月内增持公司股份金额不低于5000万元不超过1亿元，增持比例不超过总股本2% [4] - 增持完成后控股股东及其一致行动人合计持有公司股份8.86亿股占总股本37.31%，其中控股股东单独持有5.77亿股占24.28% [4] - 增持计划彰显控股股东对公司未来发展的信心和对长期投资价值的认可 [4] 战略转型与业务发展 - 公司更名为"潞化科技"以清晰定位科技引领发展方向，加速向科技驱动型企业转型 [5] - 公司淘汰部分落后产能，拥抱智能化发展趋势强化产业核心竞争力 [5] - 氢能业务布局显效，旗下正元氢能拥有自主研发工艺和河北省最大单套尿素系统 [5] - 装备制造业务取得突破，子公司与国家电投共同研发国内首套CO2加氢制绿色甲醇装置 [6] - 建成山西省首条GW级智能化碱性电解槽生产线和首台电解水制氢装置"晋华槽" [6] 国企改革与协同效应 - 山西省国企改革深化提升行动总体完成进度超过65%，预计年底前完成70%主体任务 [7] - 公司作为山西省属国有企业有望受益于国企改革带来的治理效率提升与业务优化 [7] - 控股股东潞安化工是山西省四大省属能源集团之一，业务涵盖六大领域 [8] - 公司有望借鉴控股股东智能化转型经验，与控股股东在化工、氢能、装备制造等业务产生协同效应 [8]

公司被立案调查 - 阳煤化工因涉嫌未按规定披露非经营性资金往来被中国证监会立案调查 [2] - 公司表示不涉及财务造假问题，目前生产经营和业务活动一切正常 [2] - 立案调查事项与华阳集团2021年占用公司资金有关，涉及资金已全部归还 [3] 资金占用及信披问题 - 上交所曾发布监管工作函，要求公司说明是否存在未披露的关联方非经营性资金占用情况 [3] - 会计师专项意见显示公司与华阳集团发生经营性往来11.40亿元，期末余额130.03万元 [4] - 公司此前否认存在未披露的非经营性资金占用情况 [5] 控股股东情况 - 华阳集团前身为阳泉矿务局，是全国最大的无烟煤生产基地 [5] - 华阳集团持有华阳股份20.03亿股，其中2.76亿股处于质押状态，质押率13.76% [5] - 2024年12月华阳集团将持有的24.19%股份过户至潞安化工，后者成为新控股股东 [7] 公司经营状况 - 2023年和2024年公司营业收入分别为136.21亿元和108.95亿元，同比下降20.05%和20.01% [6] - 2023年和2024年净利润分别亏损13.66亿元和6.81亿元，两年合计亏损20.47亿元 [6] - 2025年一季度营业收入23.40亿元，同比下降15.11%，净利润亏损1.4亿元，同比下降273.54% [6] 业务转型 - 公司正在推进智能制造，拓展氢能等新能源领域 [7] - 潞安化工入主被解读为将加速公司产业转型 [7] - 氢能行业整体盈利情况不佳，2024年五大氢能上市公司合计亏损18.27亿元 [8] 行业环境 - 化工行业景气度不及预期，受大宗原材料价格波动和下游需求不足影响 [6] - 氢能作为清洁能源被看好未来发展前景，市场规模潜力可观 [7]