利润分配 - 2024年度利润分配方案于2025年6月23日经股东大会通过[3] - 以1378473763股为基数，每股派现0.16元，共派220555803元[4] 时间安排 - A股股权登记日为2025年7月30日，除权（息）和发放日为7月31日[2] 税收政策 - 个人和基金持股超1年免税，1月内20%，1月 - 1年10%[8] - QFII和港资按10%扣税，每股派0.144元[9] - 其他机构不代扣，每股实派0.16元[9] 其他 - 光明食品集团现金红利由公司直放[7] - 咨询地址为上海徐汇区宜山路829号1号楼，电话021－64307739[10]

乳制品市场概况 - 乳制品包含10个三级类目和16个四级类目，涵盖成人奶粉、纯牛奶、酸奶等细分品类 [2] - 2025Q2常温纯牛奶市场份额36.97%仍居首位，但同比下滑2.73% [3][7] - 雪糕/冰淇淋季节性占比提升至27.03%，低温酸奶增长显著达15.72% [3][7] - 低温品类（纯牛奶+酸奶）市场份额合计19.52%，呈现结构性升级趋势 [5] 品类表现分析 - 低温酸奶市场份额同比提升1.73%，销售额增长3.31%，增速领先 [7] - 低温纯牛奶销售额同比大增19.38%，但价格指数降至95显示竞争加剧 [11][55] - 常温纯牛奶和常温酸奶销售额分别下滑14.39%和18.86%，持续承压 [7] - 雪糕/冰淇淋价格指数突破100，显示行业从"雪糕刺客"事件后回归理性 [11] 市场竞争格局 - 常温纯牛奶CR5达87.57%，伊利蒙牛合计超80%份额 [30][36] - 常温酸奶CR5高达92.54%，伊利独占75%市场份额 [48][53] - 低温酸奶CR5为66.99%，君乐宝/蒙牛/伊利居前三但份额均下滑 [38] - 雪糕/冰淇淋CR5仅58.74%，伊利以34.33%领跑且份额增长 [62][68] 产品策略动态 - 低温纯牛奶SKU新品净增长明显，显示厂商积极布局增量市场 [16] - 雪糕/冰淇淋存续SKU中29.6%价格同比上涨，高端化趋势延续 [20] - 常温酸奶非组合装件均价持续走低，2025Q2降至5.5元 [49][52] - 组合装产品在常温纯牛奶和低温酸奶中市场份额集中度显著 [37][43] 头部SKU表现 - 伊利安慕希系列包揽常温酸奶组合装TOP5，合计份额44.28% [54] - 光明950ml鲜奶和君乐宝悦鲜活450ml占据低温纯牛奶非组合装前二 [59] - 伊利巧乐兹四款产品进入雪糕非组合装TOP5，显示品牌统治力 [68] - 梦龙可爱多系列在雪糕组合装市场占据三席，主打多口味组合 [69]

新消费行业动态 - 光明乳业推出含55%有机奶的优倍有机奶雪糕，蛋白质含量不低于4.5g/100g [4] - 薛记炒货与伊利集团联合推出奶皮子酸奶，采用专业牧场奶源和动物奶油 [4] - 茉莉奶白与《魔道祖师》联名升级奶白栀子系列，茶香浓度提升五倍 [4] - 安踏之家品牌体验空间在晋江开业，多位奥运冠军参与揭幕 [9] - 蒙牛奶酪冠名街球霸王赛事，设置NBA主题打卡空间 [10] - 袁记云饺进军泰国市场，保留国内原版配方 [12] - 舒淇成为爷爷不泡茶品牌代言人，该品牌全国门店突破2500家 [12] - 瑞幸与多邻国合作推出绿沙沙拿铁，采用东北绿豆和IAC金奖咖啡豆 [22] - 认养一头牛与三丽鸥家族联名推出定制化乳制品 [23] 新品发布 - 旺旺Fi xXBody推出非油炸空气米脆，含十种谷物和膳食纤维 [3] - 九阳豆浆推出红枣纯豆浆粉，每100g含28g蛋白质和15g膳食纤维 [6] - 怡宝推出5L大容量本优茶伴包装饮用水 [6] - 味动力推出益生菌轻乳汽水，含3大益生菌且低热量 [6] - 山楂树下集团推出0糖0脂肪0能量的赏尖王茶饮料 [6] - 徐福记推出添加叶黄素和15%果汁的熊博士果汁果冻 [6] - 农夫山泉推出白桦树汁，目前仅在山姆渠道销售 [24] - 太阳谷推出油炸系列新品包括小龙虾风味夹心鸡肉棒等 [24] - 怡芽推出迪士尼联名公主意面，符合儿童餐食标准 [26] 投融资动向 - 智能饮品零售品牌碰杯站完成5000万元融资 [16] - 群兴玩具获得1.5947亿元融资，占当日买入金额26.25% [17] - 橘帝堂完成1000万元天使轮融资，专注健康食品供应链 [18] - LVMH旗下基金投资法国针织品牌Molli [18] - 智美科技完成数千万元A轮融资，用于技术升级和海外布局 [18] - 三只松鼠投资2亿元升级零食供应链基地 [18] - 阅文集团战略投资毛绒潮玩品牌超级元气工厂，持股10% [19] - 英国奢侈文具品牌Smythson被私募基金Oakley Capital收购 [19] - 奇华顿收购巴西香水公司Volmens Fragrances多数股权 [20] 美妆与时尚 - 酵色推出透光晶冻口红，含6款低饱和色号 [28] - 雅诗兰黛旗下护发品牌Aveda在上海开设中国首店 [28] - 戴比尔斯珠宝官宣白鹿为品牌大使 [30] - LV美妆中国首店落户南京德基广场 [30] - 百雀羚在上海成立两家新公司 [31] - 中国香氛品牌闻献入驻丝芙兰，推出三款淡香精 [31] - 中信资本计划投资韩国美妆品牌JUNG SAEM MOOL BEAUTY 500亿韩元 [31] - LVMH任命Michael Burke为美洲区董事长兼CEO [32]

奶业发展现状与成就 - "十四五"期间中国奶业取得突破性成就，包括产能供给质效双升、质量安全国际领先、品牌矩阵构建竞争优势、国际影响力持续攀升 [2] - 2024年牛奶产量达4079.4万吨，较2018年增长32.7%，奶源自给率达72.8% [8] - 奶牛场(户)均存栏518头，较2018年增长234%，100头以上规模化养殖比例达78%，较2018年提高16.6个百分点 [8] - 荷斯坦牛平均单产9.9吨，较2018年增长2.5吨，特色奶总产量82万吨，年均增速18% [8] - 生鲜乳抽检合格率连续多年保持99.9%以上，乳脂肪、乳蛋白和菌落总数平均值优于国家标准，体细胞数平均值优于欧盟标准 [8] 行业面临的挑战 - 消费潜力释放不足，城乡差距制约市场扩容 [2] - 供需结构性矛盾突出，成本压力持续加大 [2] - 核心竞争力存在短板，关键领域依赖进口 [2] - 利益联结机制待完善，产业链协同效率偏低 [2] 未来发展机遇与战略路径 - 健康中国战略推动乳制品消费升级，乡村振兴战略开拓农村市场，新质生产力发展促进科技突破，"双循环"格局助力品牌国际化 [3] - "十五五"期间重点任务包括消费扩容提质工程、培育奶业新质生产力、完善利益联结机制、实施品牌强农战略、加快绿色低碳转型 [3] - 乳企规划聚焦全链硬实力锻造、创新驱动、绿色发展，如伊利提出激活创新驱动力，蒙牛强调全产业链提质增效，光明乳业注重新质生产力 [4] - 牧业企业重点培育"超级种公牛"、开发功能性原料奶、打造智慧牧场、践行可持续发展 [5] 奶业复苏信号与建议 - 需关注消费、奶价和生鲜乳过剩三大复苏信号 [9] - 建议主产省产业纾困政策继续实施1-2年，奶牛养殖企业积极去产能 [9] - 未来5-10年重点方向包括建立供需研判和产能规划调控机制、研究生鲜乳价格形成机制、推动奶农办加工、促进种养结合和绿色低碳转型 [9] 政策与产业协同建议 - 统筹产业扶持政策推动奶牛养殖节本提质增效，合理规划生产布局 [6] - 加强优质饲草料基地建设，扩大种养结合比例，持续推进奶牛遗传改良 [6] - 乳企应提高稳定可控奶源比例，与养殖场户建立稳固关系，放宽准入门槛支持家庭农场和合作社办加工厂 [7] - 优化乳制品结构增加平价产品供应，促进原制奶酪等新型产品消费，拓展乳功能蛋白应用场景 [7]

行业现状 - 原奶价格连续20多个月下滑 超过80%的乳企亏损[6] - 2024年乳制品产量增速达30% 但消费量仅增长3% 供需严重失衡[12] - 2025年Q1六大重点品类新品SKU数量均高于消失SKU数量 行业创新加速[6] 企业应对策略 - 近两个月17家乳企推出31款新品 涵盖口味创新 营养升级 IP联名等多种形式[6] - 新品单价普遍高于基础产品 常温纯牛奶10元/升 酸奶20元/升的基准价[13] - 低温奶占比达60% 常温奶占40% 反映消费升级趋势[15] - 通过价格战处理老品库存 直播间出现99元6箱的极端低价[14] 创新方向 银发族市场 - 针对3亿银发人群开发产品 解决乳糖不耐 钙流失等痛点[18] - "药食同源"标签可有效提升复购率 部分品牌开始与医药品类合作[18] 零食化趋势 - 奶皮子酸奶因浓厚质地和短视频传播特性引发上新热潮[20] - 海河调制乳通过奶茶风味创新实现全国化扩张[20] - 简爱冻冻乐产品横跨冰品和酸奶品类 延长保质期并增强传播度[21][22] 竞争格局演变 - 行业从规模竞赛转向价值深挖 需建立技术 消费者理解或场景独占优势[25] - 产能过剩和消费疲软推动结构性变革 避免同质化成为必然选择[24]

品牌营销策略 - 公司作为"官方支持合作伙伴"推出"光明x上海之夏棒冰定制礼盒"，融合经典风味与海派文化，成为城市夏日消费亮点 [2] - 礼盒采用盲盒设计，九大款式对应沪语及城市文化元素，通过"方言+场景+翻译"创新形式传播海派文化 [5] - 产品包装以放大版棒冰为灵感，内盒设计包含外滩建筑插画、陆家嘴金融城等场景，强化城市文化符号 [5] 产品创新 - 礼盒精选盐水、赤豆、绿豆及橙汁四款经典棒冰，其中橙汁棒冰含17%果汁成分，主打怀旧与品质结合 [3] - 通过"光明随心订"平台开设"夏日小铺"，线上销售冷饮、鲜奶、益生菌粉等夏日产品，提升渠道便利性 [7] - 莫斯利安星厨系列酸奶作为"冰夏之礼"在开幕式亮相，拓展夏季产品线 [7] 城市文化赋能 - 公司将冷饮产品升级为"移动名片"，通过棒冰礼盒串联城市地标与味觉记忆，实现"小产品传递大文化" [5][14] - 设计融入沪语音标与英译，帮助外国游客理解方言，突破文化传播语言壁垒 [5] - 产品获《上海发布》官方推荐，被评价为"可感知的城市漫游"载体 [5] 战略协同 - 公司连续两年参与"上海之夏"国际消费季，2024年已深度渗透旅游节、网球大师赛、光影节等城市标杆活动 [12] - 品牌发展战略与城市文化建设绑定，通过消费季实现文化传播与市场拓展双重目标 [12][14] - 2025年升级参与形式，助力上海打造"国际消费中心城市"定位 [10][12] 品牌历史积淀 - 作为百年乳企，公司持续以产品创新守护城市记忆，例如棒冰口味唤醒几代上海人共同记忆 [3][14] - 品牌与城市发展同频共振，案例体现"百年品牌与城市盛会的双向奔赴" [9][12] - 未来计划继续赋能国际文化大都市建设，在传承中创新 [14]

行业概况 - 冰淇淋是以饮用水、乳制品、蛋制品、水果制品等为原辅料，经混合、灭菌、均质等工艺制成的冷冻食品 [2] - 根据软硬度可分为硬冰淇淋（膨胀率30%-60%）和软冰淇淋（膨胀率80%-100%）[4] - 根据主料可分为奶油冰淇淋、酸奶冰淇淋、果蔬冰淇淋、圣代等 [4] - 根据配料可分为水果味、蔬菜植物味、果仁味及其他类型 [4] - 产业链上游为原材料及设备供应，中游为生产与品牌运营，下游为销售流通渠道 [4] 产业现状 - 2024年中国冰淇淋市场规模达1835亿元，较2015年的839亿元显著增长 [6] - 高端冰淇淋市场受青睐，为行业注入活力 [6] - 中国人均冰淇淋消费量为2.9千克，高于亚太地区（2.1千克）但低于全球平均水平（4.5千克），市场潜力巨大 [8] - 70.9%消费者接受3-10元单价，12.3%接受10-15元，超过20元的接受度极低 [10] - 水果草本口味（64.29%）和坚果香料口味（47.61%）是消费者最期待的新口味 [12] 企业格局 - 伊利（19%）、和路雪（15%）、蒙牛（9%）、雀巢（8%）占据线下市场主要份额 [14] - 区域品牌如德氏、宏宝莱、天淇利用地域优势形成竞争力 [14] - 新消费品牌（钟雪高、Oatly）和老品牌（德芙、茅台、海天味业）跨界进入冰淇淋市场 [14] - 三元股份2024年冰淇淋及其他产品收入14.99亿元，同比下降11.65% [16] - 伊利股份2024年营收1153.93亿元，同比下降8.24%，冰淇淋业务推出多款新品 [18] 发展趋势 - 健康化趋势显著，低糖、低脂、无添加、功能性冰淇淋（益生菌、胶原蛋白）受青睐 [20] - 口味与形态多样化，结合中式食材、咖啡、茶饮、酒类等风味元素 [21] - 线上销售渠道拓展，电商和直播带货成为新模式 [22][23]

品牌营销策略 - 公司作为上海国际电影节官方合作伙伴及指定乳制品，通过产品创新、场景互动与文化共鸣三重维度深度参与盛会 [1] - 在红毯现场打造"保护力专区"吸引嘉宾观众互动，相关话题刷屏社交媒体 [2] - 品牌代言人吴磊亮相活动，形成"鲜活营养+明星势能"双重宣传亮点 [2] 产品创新与互动体验 - 推出上海国际电影节定制包装，以电影胶片为设计灵感串联城市地标与影院场景 [2] - 光明优倍5.0超鲜牛乳新品含300mg/L免疫球蛋白与5.0g/100ml鲜活乳蛋白 [2] - 开展"扫码赢积分"互动活动，消费者可参与抽奖赢取观影票 [2] - 与上海大光明影院合作打造"电影之城"主题影院，设置票根兑换限定周边等多元互动环节 [3] 品牌价值提升 - 公司以"新鲜"为纽带与上海国际电影电视节达成战略合作，在产品中融入电影元素 [4] - 通过影视文化IP赋能品牌价值，打造"营养+艺术"双重体验 [4] - 构建以电影为纽带的城市文化互动网络，在多家影院布置互动场景 [3][4]

AI赋能制造业 - AI在制造业中加速落地，改变生产方式，赋能千行百业[2] - AI技术走入车间和核心岗位，提升生产效率[3][7] - 制造业是AI技术产品应用落地的重要领域[6] 轻工业数字化转型 - 光明乳业将AI深度嵌入产业链各环节，提升效率并降低成本[3] - 饲喂环节：TMR精准饲喂系统提升饲料利用率12%，年节省成本800万元[3] - 生产环节：AI智能温控系统节能9%，保留更多营养活性物质[3] - 冷链运输：AI算法动态规划配送路径，日均配送效率提高35%[3] - 消费端依托AI实现提质增效，低温奶复购率增长40%[4] - 工业和信息化部提出轻工业数字化转型目标，到2027年重点企业数字化研发设计工具普及率达90%，关键工序数控化率达75%[5] 柔性智造与生产效率 - 三一重机微挖智能工厂实现"少批多样"柔性智造，日均可下线100-120台设备[8] - 亨通光纤科技光棒智能制造工厂实现高速拉丝，智能集控系统优化设备工艺参数[9] - 光纤预制棒可连续拉丝6天，总长度达上万公里[9] - 产业链上游智能化程度提升，生产效率更高[9] "智慧大脑"应用 - 人形机器人通过AI技术变得更"聪明"，如上海智元新创的Genie Studio平台提升机器人交互水平[10] - "AI+机器人"实验体系加快科研节奏，应用于新药合成、新材料开发等领域[10] - AI技术在多个行业重塑业务流程[11] - 上海电气电站设备公司：系统自动规划最佳切削路径，效率提升超30%，大型转子加工节能18%，年节省电费超300万元[11] - 苏州华兴源创：AI视觉系统检测效率提高40倍，产品合格率提升12%[11] - 博众精工：AI技术嵌入产品设计流程，自动生成标准公差和建模草图[11] 政策与未来方向 - 工业和信息化部将组织人工智能赋能新型工业化"揭榜挂帅"行动，加强大模型研发布局[12] - 加快建设工业领域高质量数据集，夯实技术基础底座[12]

监事会会议召开情况 - 光明乳业第八届监事会第一次会议于2025年6月23日在上海市徐汇区漕溪北路595号A栋五楼第二会议室以现场表决方式召开 [1] - 会议通知和材料于2025年6月18日送达全体监事 实际出席监事三人 [1] - 会议由监事会主席张宇桢女士主持 会议召开符合法律法规及公司章程规定 [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过《关于选举第八届监事会主席的议案》 选举张宇桢女士为主席 任期三年 投票结果为同意3票、反对0票、弃权0票 [1][3] - 审议通过《关于聘任监事会秘书的议案》 聘任张珂怡女士为监事会秘书 任期三年 投票结果为同意3票、反对0票、弃权0票 [1][2] 新任监事会主席背景 - 张宇桢女士1972年5月出生 中共党员 大学学历 现任光明乳业监事会主席 [3] - 曾任光明食品集团资产经营管理有限公司监事会主席 光明食品集团上海置地有限公司党总支书记兼副总裁等职 [3] 新任监事会秘书背景 - 张珂怡女士1984年11月出生 中共党员 拥有法学学士和工商管理硕士学位 [3] - 现任光明乳业监事会秘书兼投资者关系经理 曾任公司海外业务经理和薪酬福利经理 [3]