资产出售交易 - 光明乳业下属子公司新西兰新莱特乳业有限公司以1.7亿美元约合12.1亿元人民币价格将新西兰北岛资产出售给雅培子公司新西兰雅培 [1] - 交易预计于2026年4月1日完成 交易完成后新莱特2026财年净利润预计增加1000万至1500万新西兰元 [1] - 交易包含Pokeno工厂、RPD场地、JerryGreen仓库及租赁场地设备等相关资产 其中Pokeno工厂年产能4万吨 [2] 资产财务状况 - 北岛资产账面原值4.4亿新西兰元 账面净值约2.82亿新西兰元 [2] - 北岛资产2025财年息税前利润EBIT约亏损2000万新西兰元 [2] - 新莱特2023年亏损2.96亿元 2024年再度亏损4.5亿元 [1] 交易背景与动因 - 北岛工厂因产能利用率不足导致业务出现大额亏损 [1] - 通过资产出售新莱特可获得充足现金流用于偿还债务 减少运营资金贷款额度 大幅下降利息成本 [3] - 新莱特将资源与精力聚焦于核心主营业务 符合当前降低财务流动性风险的迫切诉求 [3] 交易后续安排 - 新莱特与新西兰雅培签署过渡服务协议 相关服务预计持续三年且部分服务存在延长期限可能性 [1] - 北岛业务部门员工将平稳过渡并由新西兰雅培聘用 [1] 标的资产详情 - Pokeno工厂位于毗邻北岛奶源地 原奶运输最远距离不超过150公里 于2020年竣工 [2] - Pokeno工厂是具备先进水平的营养粉生产基地 可生产高品质工业粉、营养配方奶粉等多种产品 [2] - RPD场地主要用于安装奶粉产品混合及罐装线 JerryGreen仓库用于储存成品与原料 [2] 交易对方信息 - 雅培于1888年成立于美国 在纽交所上市 在全球160余个国家开展业务 拥有约11.4万名员工 [2] - 雅培拥有诊断设备、医疗器械、营养制品和品牌仿制药四大业务板块 [2]

业务概述 - 海外子公司新莱特为满足出售北岛资产项目需要开展远期外汇合约业务 以套期保值为目的 防范汇率波动风险 [2] - 新莱特计划以1.7亿美元出售北岛资产 远期外汇合约占出售对价比例在90%-100%区间内波动 [2][3][4] - 业务采用远期外汇合约作为主要避险工具 投资期限与资产交割日同步 预计交割日为2026年4月1日 [2][5] 交易结构 - 新莱特仅与具有经营资质的银行等金融机构开展业务 不与其他组织或个人交易 [2][12] - 业务资金全部来源于新莱特自有资金或自筹资金 不直接或间接使用公司募集资金 [7] - 远期外汇合约额度不超过1.7亿美元 具体金额根据需求在额度内确定 [2][3] 审议程序 - 业务已经公司董事会审计委员会和董事会审议通过 审计委员会3票同意0票反对 董事会7票同意0票反对 [8] - 议案无需公司股东大会审议通过 [9] - 新莱特出售北岛资产议案已获董事会战略委员会和董事会审议通过 战略委员会5票同意0票反对 董事会7票同意0票反对 [31] 资产出售详情 - 新莱特以1.7亿美元向雅培子公司新西兰雅培出售北岛资产 爱尔兰雅培提供买方担保 [26][29] - 交易对价约合2.88亿新西兰元（汇率0.59）或12.1亿人民币（汇率7.1457） [29][43] - 北岛资产包括Pokeno工厂 RPD场地和Jerry Green仓库相关资产及设备 [29][33][34] 财务影响 - 北岛资产25财年EBIT亏损约2000万新西兰元 产能利用率不足 [35] - 资产账面净值约2.82亿新西兰元 评估价值2.85亿新西兰元 增值率1.09% [36][37] - 交易预计增加新莱特2026财年净利润1000万至1500万新西兰元 [53] 资产评估 - 评估采用成本法和收益法 成本法评估值2.85亿新西兰元 收益法评估值2.51亿新西兰元 [37][38] - 最终采用成本法结论 因资产组经营亏损且未来收益预测可靠性较低 [39][40] - 房屋建筑物评估增值599.32万新西兰元 土地所有权增值257.87万新西兰元 设备类减值834.89万新西兰元 [41] 交易安排 - 交割需满足新西兰海外投资办公室批准 新莱特股东批准等前提条件 [44] - 购买价格含1.7亿美元交割款项及1400万美元预留金额 预留款分三个阶段释放 [47][48] - 新莱特提供常规保证 累计责任上限约购买总价20% 基本保证索赔时效为交割后六年内 [49] 战略意义 - 出售有助于及时处置过剩产能 提升运营质量 聚焦核心业务 [53] - 交易带来充足现金流用于偿还债务 降低杠杆 优化融资环境 [53] - 盘活闲置资产提升盈利能力 增强奶农 供应商及投资人信心 [54] 配套措施 - 新莱特与新西兰雅培签署过渡服务协议 相关服务预计持续三年 [31] - 北岛业务部门员工将平稳过渡并由新西兰雅培聘用 [55] - 交易完成后不会产生新关联交易或同业竞争 [56]

公司活动与战略 - 光明乳业于9月27日在上海徐家汇体育公园启动"益民初心社区行 光明健康生活节" 聚焦品质体验 公益温情与国际交流的健康盛事 [1] - 公司坚守"乳业报国"初心 践行"守护民族体魄"使命 首创"光明健康生活节"通过大规模社区活动零距离传递健康理念 [5] - 向五家社区居委代表授予"益民初心·爱满社区光明行"共建示范社区牌匾 续写公益新篇章 [5] 新品发布与产品战略 - 全新健康系列新品正式亮相 精准聚焦控糖 补钙 便捷营养补充等多元健康需求 覆盖不同人群健康痛点 [5] - 六大健康新品具体包括光明莫斯利安低GI风味酸奶 光明益菌多减糖系列 光明优倍大力菠菠奶 光明优加益固营养配方奶粉 光明优加舒心营养配方奶粉 光明优倍浓醇 Pro金装高钙奶酪棒 [10] - 新品源于对国民健康需求的深度洞察 以匠心品质为家庭健康生活保驾护航 [10] 品牌合作与国际化 - 著名排球教练郎平作为光明鲜活大使出席活动 其代表的女排精神与品牌理念高度契合 为活动注入精神力量 [6] - 保加利亚莫斯利安村健康生活使团参与活动 分享长寿村健康秘诀 "莫斯利安酸奶节"升级为"莫斯利安健康生活节" 促进中保健康文化交流 [10] - 上海女排队员与保加利亚使团进行东西方体育互动 包括保加利亚蹲和排球颠球 体现跨文化健康共鸣 [10] 公益行动与社会责任 - "益民初心·爱满社区光明行"公益活动一周年间走进全国21.3万余个社区 累计赠送1867万份鲜奶 举办超30万场公益活动 [14] - 活动正式升级 未来将以"益民"为圆心 创新为半径 扩大公益图景 [14] - 中国乳业博物馆于9月27日开业 第25927位参观者将获赠郎平签名排球 博物馆旨在普及乳品知识传承乳业文化 [6] 消费者互动与体验 - 郎平参与"优倍大力菠菠健康厨房"与消费者制作营养餐 分享高效营养补充心得 [9] - "牛奶配送挑战赛"类比光明随心订"新鲜直达 精准配送"服务优势 [9] - "优加健康小课堂"与医疗专家联袂授课 指导日常护脊动作并强调补钙重要性 [9] 活动延伸与品牌传播 - 上海劳力士大师赛光明品牌日门票抽奖与露天电影《夺冠》放映 融合女排精神与健康理念 [14] - 活动是公司践行社会责任 服务民生需求的实践 未来将继续以百年匠心和创新活力服务百姓健康 [14]

资产出售交易 - 光明乳业子公司新莱特以1.7亿美元向新西兰雅培出售新西兰北岛资产 爱尔兰雅培提供买方担保[1] - 出售原因为北岛工厂产能利用率不足导致大额亏损 影响新莱特整体盈利水平[1] - 交易预计2026年4月完成交割 将增加新莱特2026财年净利润1000万至1500万新西兰元[1] 交易战略意义 - 通过出售资产化解经营困境 使资源聚焦核心主营业务以提升企业竞争力[1] - 交易将为新莱特带来充足现金流用于偿还债务 大幅降低利息成本[1] - 符合降低财务流动性风险诉求 显著改善银行融资环境[1] 财务表现 - 光明乳业2025年上半年营收124.72亿元 同比下滑1.9%[1] - 2025年上半年归母净利润2.31亿元 同比下滑22.53%[1] - 雅培2025年1-6月总收入215亿美元 净利润31.04亿美元[1] - 截至2025年6月30日 雅培总资产839.99亿美元 净资产505.65亿美元[1]

资产出售交易 - 光明乳业子公司新莱特以1.7亿美元向新西兰雅培出售新西兰北岛资产 爱尔兰雅培提供买方担保 [1] - 交易预计于2026年4月完成交割 预计提升新莱特2026财年净利润1000万至1500万新西兰元 [1] - 资产出售将为新莱特带来充足现金流 用于偿还债务 [1] 出售资产详情 - 出售资产包括Pokeno工厂 RPD场地及Jerry仓库的租赁场地设备等相关资产 [1] - Pokeno工厂年产能4万吨 可生产工业粉及营养配方奶粉（含乳制品和植物配方粉） [1] - 工厂毗邻北岛奶源地 原奶运输距离最远不超过150公里 2020年竣工 [1] 资产功能与定位 - Pokeno工厂为先进营养粉生产基地 RPD场地用于安装奶粉混合罐装线 补充生产流程 [1] - Jerry仓库用于储存成品及原料 [1]

资产出售交易 - 光明乳业子公司新莱特以1.7亿美元向新西兰雅培出售新西兰北岛资产 爱尔兰雅培提供买方担保 [1] - 交易预计于2026年4月完成交割 预计提升新莱特2026财年净利润1000万至1500万新西兰元 [1] - 资产出售将为新莱特带来充足现金流 主要用于偿还债务 [1] 出售资产详情 - 北岛资产包括Pokeno工厂及RPD场地设备等租赁资产 Pokeno工厂年产能达4万吨 [1] - Pokeno工厂为先进营养粉生产基地 可生产工业粉及营养配方奶粉（含乳制品与植物配方粉） [1] - 工厂毗邻北岛奶源地 原奶运输距离最远不超过150公里 2020年竣工投产 [1] 资产功能与定位 - RPD场地用于安装奶粉混合及罐装生产线 对Pokeno工厂生产流程形成补充 [1] - Jerry仓库用于储存成品及原料 本次出售包含其租赁场地相关资产 [1]

资产出售交易 - 光明乳业子公司新莱特拟以1.7亿美元（约12.1亿人民币）向雅培子公司出售新西兰北岛资产 交割日预计为2026年4月1日 [1] - 新莱特北岛工厂因产能利用率不足导致大额亏损 影响整体盈利水平 [1] - 交易采用美元结算 新莱特通过外汇远期合约管理汇率风险以对冲波动影响 [2] 公司治理与协议安排 - 光明乳业董事会于2025年9月26日和28日分别召开会议 全体董事一致通过资产出售议案 [2] - 新莱特与新西兰雅培将签署过渡服务协议 部分服务预计持续三年且可能延长 [2] 业务构成与市值 - 光明乳业2024年营业收入中乳制品占比90.44% 其他业务合计占比约9.57% [3] - 公司当前市值约为117亿元人民币 [4]

业绩数据 - 2024年雅培总收入419.50亿美元，净利润134.02亿美元，总资产814.14亿美元，净资产476.64亿美元[6] - 2025年1 - 6月雅培总收入215亿美元，净利润31.04亿美元，总资产839.99亿美元，净资产505.65亿美元[7] - Pokeno工厂年产能4万吨，25财年EBIT约亏损2000万新西兰元[8] 资产交易 - 新莱特拟以1.7亿美元出售新西兰北岛资产，约合2.88亿新西兰元、12.1亿人民币[2][3] - 交易交割日预计为2026年4月1日[4] - 截至2024年12月31日北岛资产账面原值4.4亿新西兰元，账面净值约2.82亿新西兰元[9] - 北岛资产评估价值为284,998,981.59新西兰元，增值率1.09%[12] - 成本法评估资产组市场价值为28,499.90万新西兰元，收益法为25,100.00万新西兰元，收益法比成本法低11.93%[14] - 固定资产评估增值222.96万新西兰元，增值率0.80%[16][18] - 在建工程评估增值5.54万新西兰元，增值率4.69%[16][18] - 无形资产评估增值77.50万新西兰元，增值率59.72%[17][18] - 北岛资产账面价值28,193.89万新西兰元，评估价值28,499.90万新西兰元，交易价格约合2.88亿新西兰元[19] 交易流程 - 2025年9月26日董事会战略委员会5人全票通过出售议案[5] - 2025年9月28日董事会7人全票通过出售议案[5] - 交易需新莱特股东大会审议及新西兰海外投资办公室审批[2][5] 交易条款 - 若交易因未获股东批准无法完成，新莱特须支付1000万美元终止费[21] - 购买价格1.7亿美元，交割时扣除1400万美元留置款后支付至新莱特指定账户[21][23] - 1400万美元留置款分阶段释放[23] - 新莱特保证索赔累计责任上限约为购买总价20%，违反基本保证或税务赔偿最高可达100%[24] 交易影响 - 预计增加新莱特2026财年净利润1000 - 1500万新西兰元[26] - 出售北岛资产可化解经营困境，聚焦核心业务[27] - 出售北岛资产能带来现金流偿还债务，减少运营资金贷款额度并降低利息成本[28] - 盘活闲置资产可提振公司盈利能力，提升合作伙伴和投资人信心[29] 其他事项 - 北岛业务部门员工将由新西兰雅培聘用[30] - 项目完成后不会产生新关联交易、同业竞争和非经营性资金占用[31] - 若《资产出售协议》签署之日起七个月内未满足或放弃交割条件，交易可能终止[33] - 采用外汇远期合约管理汇率风险，锁定美元与新西兰元兑换汇率[34] - 交易需取得新西兰海外投资办公室审批，审批时长存在不可控性[35] - 地缘政治冲突可能导致交易终止，需建立风险预警机制[37] - 公司正采取措施确保符合协议要求，降低交易风险[33]

资产出售 - 新莱特出售北岛资产项目对价为1.7亿美元[3] - 出售北岛资产预计交割日为2026年4月1日[3] 业务开展 - 新莱特开展外汇远期合约业务额度不超过1.7亿美元[2] - 2025年9月董事会会议通过开展业务议案[4] - 业务资金来源于自有或自筹资金[3] 业务关联 - 远期外汇合约占出售资产对价比例在90%-100%波动[3] - 投资期限与交割日同步在10个工作日内[3] 风险与保障 - 开展业务可能存在市场等风险[6] - 公司制定制度保障业务开展[6] - 只与有资质金融机构开展业务[3]

会议信息 - 光明乳业第八届董事会第四次会议于2025年9月28日通讯召开[2] - 会议通知和材料于2025年9月19日邮件发出[2] - 应到董事7人，实到7人[2] 议案表决 - 《关于新莱特出售新西兰北岛资产的议案》全票通过[3] - 《关于新莱特开展远期外汇合约业务》相关报告及议案全票通过[4] 公告发布 - 《关于新莱特出售新西兰北岛资产》和开展业务公告于2025年9月29日发布[3][5]