公司基本信息 - 证券代码 600562，证券简称国睿科技 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2024 年 11 月 19 日 - 11 月 22 日，地点在 4 号会议室，接待人员为董事会秘书王凯、投关主管陈赢 [1] - 参与单位有东方证券、中庚基金、汇添富基金、汇丰晋信基金、中欧基金、华创证券 [1] 军贸业务情况 - 今年军贸新签情况较好，产品国际竞争力和影响力提升，市场区域有新突破 [1] - 每年内销和外销业务占比不同，当前国际形势为军贸业务带来新机遇，近几年军贸业务开展较好 [1] - 有专门销售团队从事军贸业务，业务开展符合国家军品出口政策法规 [1] - 军贸产品生产周期为 1 - 3 年 [1] 雷达业务占比 - 每年地面雷达和机载雷达在军用雷达中的占比不同，与各年度客户需求及交付情况有关 [1] 产品相关情况 “蜘蛛网”低空监视反制系统 - 拥有多款探测范围在 3km - 10km 的“蜘蛛网”雷达，可联合其他设备构建反制系统，实现全面监视 [2] - “蜘蛛网”雷达是监视设备，可加入反制、电侦设备形成多功能反无系统 [2] - 3km 范围内架设反无雷达数量由用户决定，建议架设多部形成监测网络 [2] “雨燕”低空气象保障系统 - 针对低空气象保障需求研制，通过收集传感器数据，基于相关技术实现低空 0 - 300m 高度微尺度气象监测预报，已有相关产品并积极推广 [2] X 波段气象雷达 - 2023 年年底完成水利领域 X 波段天气雷达样机研制，目前正在站点试验，待获水利部门许可后参与招标 [2] 空管雷达和气象雷达新签情况 - 今年以来，空管雷达新签平稳，气象雷达新签较同期增长较好，依托 X 波段天气雷达、L 波段风廓线雷达等产品获大额订单 [2]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会11月29日14点30分在南京建邺区召开[6] - 网络投票起止时间为2024年11月29日[6] - 本次股东大会股权登记日为2024年11月22日[7] 会计师事务所情况 - 截至2023年12月31日，大华合伙人270人，注会1471人，签过证券审计报告注会1141人[12] - 2023年度大华业务总收入325333.63万元，审计收入294885.10万元，证券收入148905.87万元[12] - 2023年度大华上市公司审计客户436家，年报审计收费52190.02万元，本公司同行业审计客户68家[12] - 大华在奥瑞德案中被判承担5%连带赔偿责任[14] - 大华近三年受行政处罚6次等，119名从业人员受罚[15] 审计费用 - 本期和上期审计费用均为180万元，含财报审计120万元、内控审计60万元[20] 人事变动 - 董事长李浪平因退休辞职，提名郭际航为董事候选人[23] - 独立董事管亚梅任期2024年10月29日到期[1] - 提名于成永为独立董事候选人，其无持股等符合任职条件[1][27] 表决方式 - 请股东及代表以累积投票制表决[28]

人事变动 - 董事长李浪平因退休辞去相关职务[2] - 独立董事管亚梅期满不再任职[2] 提名情况 - 董事会提名郭际航为董事候选人[3] - 董事会提名于成永为独立董事候选人[4] 人员信息 - 郭际航1971年11月生，现任中电国睿集团党委副书记等职[6] - 于成永1971年8月生，现任南京财经大学会计学院教授、副院长[6] 公告信息 - 公告发布时间为2024年11月14日[5]

议案表决 - 聘任会计师事务所议案将提交股东大会审议[2] - 提名郭际航为董事候选人议案将提交股东大会审议[3] - 提名于成永为独立董事候选人议案将提交股东大会审议[4] 财务数据 - 应收款项坏账核销金额1,187,148.76元，影响本年利润9,922.22元[5] 其他事项 - 拟在6所学校7个学院设35万元奖学金[6] - 决定召开2024年第一次临时股东大会[7]

会议情况 - 监事会会议于2024年11月13日召开，5位监事全部出席[1] 议案表决 - 《关于聘任会计师事务所的议案》全票同意，将提交股东大会审议[2] - 《关于应收款项坏账核销的议案》表决通过[3] 财务数据 - 同意核销应收账款金额为1187148.76元[3] - 已提坏账准备1177226.54元[3] - 本次核销对本年利润影响金额为9922.22元[3]

候选人资格 - 具备5年以上相关工作经验[1] - 不属特定持股及亲属情形[4] - 近36个月无相关处罚批评[6] - 兼任境内上市公司不超3家[7] - 具备相关专业资格[7] 审查情况 - 已通过公司资格审查[8] 声明时间 - 2024年11月13日[11]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会11月29日14点30分在南京国睿大厦召开[3] - 网络投票11月29日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5] - 审议聘任会计师事务所、选举董事和独立董事议案[7] 股权与投票 - 股权登记日为2024年11月22日，A股代码600562[13] - 股东登记11月28日8:30 - 17:00，地点在证券事务部[16] - 每持有一股拥有与应选董监人数相等投票总数[23]

独立董事任职要求 - 需有5年以上法律、经济、会计等相关工作经验[1] - 兼任境内上市公司独立董事数量不超三家[6] - 在国睿科技连续任职不超六年[6] 独立性限制 - 直接或间接持股1%以上或为前十股东自然人股东及其亲属无独立性[3] - 直接或间接持股5%以上股东或前五股东任职人员及其亲属无独立性[3] 不良记录限制 - 近36个月受中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚有不良记录[5] - 近36个月受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评有不良记录[5] 资格条件 - 具备注册会计师、会计学专业教授、管理学专业博士学位资格[6]

审计机构聘任 - 公司拟续聘大华会计师事务所为2024年度审计机构，议案待股东大会审议[1][9] 审计机构情况 - 截至2023年底，大华所合伙人270人，注会1471人，签过证券服务审计报告1141人[2] - 2023年业务总收入325333.63万元，审计收入294885.10万元，证券业务收入148905.87万元[2] - 2023年上市公司审计客户436家，年报审计收费52190.02万元[2][3] - 同行业上市公司中，大华所审计客户68家[3] - 大华所计提职业风险基金和保险累计赔偿超8亿，近三年涉诉担责，受处罚多次[3][4] 审计费用 - 本期和上期审计费用均为180万元，含财报120万、内控60万[8]

报告公司投资评级 - 国睿科技（600562）的投资评级为买入并维持评级[3] 报告的核心观点 - 2024Q1 - Q3营收19.85亿元（-6.57%）归母净利润3.68亿元（-6.45%）净利率18.54%（-0.08pcts）但毛利率40.16%（+5.56pcts）创近十年新高24Q3营收4.27亿元（同比-24.68%环比-57.19%）归母净利润0.23亿元（同比-61.32%环比-90.15%）毛利率35.64%（同比+1.78pcts环比-8.40pcts）净利率5.26%（同比-5.45pcts环比-17.80pcts）[3] - 背靠电科14所雷达装备技术国内领先是其唯一上市平台业务聚焦雷达装备工业软件及智能制造智慧轨交等方面[3] - 经营质量稳中有升虽营收利润等指标同比下降但毛利率创新高利润下降主要因汇兑损失和研发投入加大24Q3各项指标环比下降属于季度性经营波动[3] - 专注技术创新研发费用明显增加2024Q1 - Q3销售费用（0.53亿元 -2.80%）管理费用（0.92亿元 +8.76%）财务费用（-0.01亿元大幅增加）研发费用（1.22亿元 +26.65%）三费率（7.20% +1.63pcts）有所上升经营现金流净额（-6.44亿元）大幅下降受产品生产回款周期影响销售回款减少[5] - 主责主业核心地位凸显数字经济发展动能强劲在雷达装备业务（防务气象空管雷达等方面发展良好）工业软件及智能制造业务（市场需求大国产替代利好）智慧轨交业务（围绕新战略推进信息化建设）军贸业务（有望受益军贸市场规范化发展）等均有积极表现[6][7][8][9] - 投资建议方面公司雷达装备等技术国内领先布局多领域有望受益低空基建市场发展红利雷达业务在国际市场增长工业软件和智慧轨交订单将增厚利润背靠电科14所预计2024 - 2026年营业收入归母净利润等指标向好维持买入评级[10] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024Q1 - Q3营收19.85亿元（-6.57%）归母净利润3.68亿元（-6.45%）净利率18.54%（-0.08pcts）毛利率40.16%（+5.56pcts）24Q3营收4.27亿元（同比-24.68%环比-57.19%）归母净利润0.23亿元（同比-61.32%环比-90.15%）毛利率35.64%（同比+1.78pcts环比-8.40pcts）净利率5.26%（同比-5.45pcts环比-17.80pcts）[3] - 2024Q1 - Q3销售费用（0.53亿元 -2.80%）管理费用（0.92亿元 +8.76%）财务费用（-0.01亿元大幅增加）研发费用（1.22亿元 +26.65%）三费率（7.20% +1.63pcts）经营现金流净额（-6.44亿元）大幅下降[5] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为35.99亿元、39.74亿元和43.74亿元归母净利润分别为6.64亿元、7.36亿元和8.17亿元EPS分别为0.53元、0.59元和0.66元[10] - 给出2021 - 2026年各项财务数据如营业收入营业成本税金及附加主营业务利润等详细数据[16] 业务板块方面 - 雷达装备业务在防务雷达气象雷达空管雷达等领域发展态势良好如新型武器定位雷达受国际用户青睐产品在国际国内市场有突破和发展[6] - 工业软件及智能制造业务随着制造强国和工业数字化转型推进企业需求强劲且中美贸易摩擦对国产替代有催化作用公司产品有知名度和竞争力[7] - 智慧轨交业务围绕国家战略推进轨道交通信息化建设公司是重要供应商自主化信号系统不断发展[8] - 军贸业务有望受益于军贸市场规范化发展[9]