市场整体表现 - 11月27日A股市场冲高回落，沪指收盘上涨0.29%至3875.26点，深证成指下跌0.25%，创业板指下跌0.44% [2] - 科创50和创业板指均回吐超过2%的盘中涨幅后收跌 [2] - 沪深两市成交额为1.71万亿元，较上一交易日缩量736亿元 [5] - 全市场近2800只个股上涨 [5] 板块表现 - 有机硅概念股走强，宏柏新材和晨光新材涨停，华盛锂电、金银河、远翔新材涨幅超过10% [3] - 固态电池概念掀涨停潮，明冠新材、联得装备、海科新源、华自科技等10只股票封板 [4] - 涨幅居前的板块包括有机硅、固态电池、消费电子、造纸、光伏设备 [3] - 商业航天概念午后走强，抗流感概念活跃 [3] - 走低的板块包括海南自贸区、影视院线、培育钻石、中船系、互联网电商 [3] 个股表现 - 有机硅概念股中，华盛锂电上涨15.54%，金银河上涨12.96%，远翔新材上涨11.03% [4] - 固态电池概念股中，明冠新材上涨20.03%，联得装备上涨20.01%，华自科技和海科新源均上涨20.00% [5] - 鹏辉能源上涨14.64%，奥克股份上涨10.84%，赛伍技术和国晟科技均上涨超过10% [5] 资金流向 - 主力资金全天净流入消费电子、造纸印刷、电池等板块 [7] - 资金净流出文化传媒、通信、计算机等板块 [7] - 个股方面，中兴通讯、芯原股份、福日电子分别获主力资金净流入7.87亿元、4.88亿元、4.63亿元 [7] - 中际旭创、沪电股份、宁德时代遭主力资金抛售14.46亿元、9.67亿元、7.89亿元 [8] 机构观点 - 德邦证券认为市场量能决定行情高度，科技与消费轮动格局或延续 [9] - 恒生前海基金指出A股市场多空博弈情绪仍较为浓厚，大盘未来或仍将维持震荡 [10] - 东吴证券表示在AI叙事下，算力需求旺盛，市场空间广阔，算力基础设施仍属高速扩张的增量市场 [10]

公司股价及交易表现 - 11月27日股价上涨5.05%至6.24元/股 [1] - 当日成交额2.32亿元 换手率1.85% [1] - 公司总市值128.82亿元 [1] 公司主营业务构成 - 主营业务收入粘胶短纤维占比最高为52.17% [1] - 纯碱业务收入占比21.47% 聚氯乙烯树脂占比10.39% [1] - 烧碱业务收入占比7.68% 其他产品占比6.79% [1] 基金持仓情况 - 民生加银红利回报混合基金三季度持有25.71万股 占基金净值比例3.08% [2] - 该基金为三友化工第八大重仓股 [2] - 11月27日该持仓浮盈约7.71万元 [2] 相关基金表现 - 民生加银红利回报混合基金最新规模4698.42万元 [2] - 基金今年以来亏损2.36% 同类排名8001/8130 [2] - 基金成立以来总收益为196.9% [2]

公司业务进展 - 全资子公司唐山三友电子化学品有限责任公司布局电子特气产品 [2] - 具体产品为电子级氯化氢和电子级氨气 [2] - 相关产品目前处于试生产阶段 [2]

公司产品价格动态 - 近期公司主导产品中纯碱价格略有上涨 [2] - 有机硅产品价格涨幅较大 [2] 价格变动对公司经营的影响 - 产品价格上涨有利于公司经营状况的有效改善 [2]

公司业务进展 - 全资子公司唐山三友电子化学品有限责任公司布局电子特气产品 [1] - 具体产品为电子级氯化氢和电子级氨气 [1] - 相关产品目前处于试生产阶段 [1]

行业投资评级 - 对基础化工行业维持“推荐”评级 [1][27] 核心观点 - 中日关系紧张有望加速中国半导体材料对日本产品的替代进程 [6] - 反内卷政策有望重估中国化工行业 使全球化工产能扩张放缓 行业从吞金兽转变为摇钱树 标的兼具高弹性和高股息优势 [7] - AI数据中心电力需求和商用飞机发动机需求提升驱动铬盐行业价值重估 预计到2028年铬盐供需缺口达34.09万吨 缺口比例32% [8][9] - 2025年Q4中美财政政策有望加码 欧洲部分装置加速退出 中国推行反内卷 化工行业有望迎来景气上行周期 [27] 重点涨价产品分析 - DMC碳酸二甲酯价格为4400元/吨 周环比上涨14.29% 供应偏紧且电解液行业需求强势 [14] - 锂电池电解液全国均价为27000元/吨 周环比上涨8.00% 但行业开工率仅45% 原材料涨价挤压厂商利润空间 [14] - 磷酸二铵华东价格为3850元/吨 周环比上涨5.48% 原料硫磺、硫酸价格上涨推高生产成本 [14] - 氧化铬绿价格为35500元/吨 周环比上涨1000元/吨 金属铬价格为84000元/吨 周环比上涨1000元/吨 [9][18] 投资主线与重点关注标的 - 低成本扩张：重点关注万华化学、华鲁恒升、卫星化学、宝丰能源等 [9] - 景气度提升：重点关注铬盐（振华股份）、磷矿石（芭田股份、云天化）、制冷剂（巨化股份、东岳集团）、民爆（广东宏大）等 [10] - 新材料：关注电子化学品（阳谷华泰、国瓷材料）、氟冷液（新宙邦）、吸附材料（蓝晓科技）、合成生物学（凯赛生物）等 [10] - 高股息：看好中国石油、中国海油、中国石化、中国化学等化工央国企 [11] - 半导体材料国产替代：涉及光刻胶、湿电子化学品、电子气体、掩膜版、CMP抛光液/垫、溅射靶材、硅片等领域相关公司 [6] 行业景气与价格数据 - 国海化工景气指数为91.37（2025年11月20日） 较11月13日上涨0.25 [5][37] - Brent原油期货收于62.51美元/桶 周环比下跌2.77% WTI原油期货收于57.98美元/桶 周环比下跌3.29% [13] - 基础化工行业最近1月、3月、12月表现分别为1.2%、1.7%、16.1% 同期沪深300指数表现分别为-3.3%、3.9%、11.6% [4] 重点公司信息跟踪 - 万华化学：纯MDI价格19600元/吨 周环比上涨400元/吨 聚合MDI价格14550元/吨 周环比持平 [15][97] - 玲珑轮胎：泰国到美西、美东、欧洲海运费分别为5250美元/FEU、3400美元/FEU、2500美元/FEU 周环比均持平 [15][98] - 振华股份：氧化铬绿和金属铬价格周环比均上涨1000元/吨 [18][103] - 卫星化学：丙烯酸价格5700元/吨 周环比下降50元/吨 [19][116] - 恒力石化：涤纶长丝库存天数为16.4天 较11月13日下降0.2天 PTA库存为396.5万吨 较11月14日下降7.9万吨 [19][108]

公司产能 - 公司现具有年产有机硅单体40万吨的生产能力 [2] 产品价格影响 - 有机硅产品涨价有利于促进公司盈利能力提升 [2]

项目投资 - 全资子公司唐山三友精细化工有限公司投资建设氯化亚砜项目 [2] - 氯化亚砜年产能为4万吨 [2] - 项目目前处于建设期尚未投产 [2]

公司治理与投资者关系 - 公司高管薪酬遵循相关规定并与业绩考核评价结果挂钩，风险责任与薪酬分配相一致 [1] - 公司高度重视中小股东知情权与权益维护，依法合规及时履行信息披露义务 [1] - 公司多途径为中小沟通提供便利，坚持连续稳定的现金分红以维护投资者合法权益 [1]

公司战略规划 - 公司制定并积极落实2025年估值提升计划 [1] - 估值提升计划围绕经营提升、现金分红、关系管理、信息披露、规范运作等方面制定 [1] - 计划旨在推动公司股价合理反映公司价值 [1]