板块整体表现 - 铁路公路板块在2024年11月24日整体下跌0.3%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.05%，深证成指上涨0.37% [1] - 板块内个股表现分化，10只个股上涨，10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 富临运业领涨板块，涨幅为3.49%，收盘价9.79元，成交额1.15亿元 [1] - 重庆路桥涨幅2.38%，收盘价6.02元，成交额9573.08万元 [1] - 江西长运涨幅2.09%，收盘价6.84元，成交额4724.88万元 [1] 领跌个股表现 - 海汽集团领跌板块，跌幅为3.34%，收盘价24.58元，成交额3.17亿元 [2] - 中原高速跌幅1.35%，收盘价4.40元，成交额7617.09万元 [2] - 五洲交通跌幅1.26%，收盘价3.93元，成交额1.11亿元 [2] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出1.84亿元，游资资金净流入1.17亿元，散户资金净流入6653.35万元 [2] - 海南高速主力净流入2094.19万元，主力净占比4.53% [3] - 楚天高速主力净流入1472.03万元，主力净占比高达33.66% [3] - 京沪高铁成交额最大，达6.07亿元，但股价下跌0.78% [2]

公司违规行为概述 - 公司因会计核算不规范及未履行拟聘任董监高诚信档案查询义务两项违规行为被广西证监局采取责令改正的行政监管措施 [1] - 时任董事长周异助、时任总经理张毅、总经理许国平、总会计师玉莉被采取监管谈话的行政监管措施 [1] - 上交所上市公司管理一部也对公司及相关责任人予以监管警示 [6] 会计核算违规具体内容 - 2022年至2024年商贸业务中部分业务收入确认依据不足部分业务收入错误适用总额法进行确认导致相关财务报告信息披露不准确 [1][3] - 2024年公司按总额法核算的商贸收入占比达99.9% [4] - 公司声称除生猪贸易按净额法核算外其他贸易业务在转让商品前拥有商品控制权故以总额法确认收入符合会计准则 [4] 商贸物流业务表现 - 商贸物流业务是公司除公路收费业务外的第二大业务板块 [1] - 2022年至2024年商贸物流业务收入分别为5.35亿元、2.91亿元、5.69亿元同比增速分别为6.96%、-44.94%、95.21%收入表现不稳定 [3] - 2024年积极拓展生姜、大蒜、白糖及乳制品等商贸业务新增多个品类致使收入规模增加 [4] 公司回应与后续影响 - 公司证券部表示具体整改措施有待报送广西证监局目前无法确认涉及的收入金额及是否需要追溯更正以往财务数据 [2][6] - 公司运营管理三个物流园依托园区仓储和冷链优势开展粮油、猪肉等农副产品商贸业务 [5] - 2024年前三季度公司实现营收12.05亿元同比减少0.86%归属于上市公司股东的净利润5.08亿元同比下滑10.26% [7] 其他违规行为 - 2022年至2024年公司未按规定查询拟聘任董监高的诚信档案 [1][6] - 今年以来广西上市公司中粤桂股份、柳化股份也曾因相同违规行为被责令改正 [6]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会现场会议时间为12月1日15点，地点在广西南宁良庆区庆歌路20号五洲交通大厦43层4309会议室[7][32] - 网络投票起止时间为2025年12月1日，交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票时间为9:15 - 15:00[8][32] - 股权登记日为2025年11月24日[17] - 会议登记时间为2025年11月25日9:00 - 11:00、15:00 - 17:00，登记地点在广西南宁良庆区庆歌路20号五洲交通大厦41楼公司证券部[19][20] 公司决策 - 公司拟注册5亿元短期融资券，用于偿还债务和补充流动资金[10][87] - 选举第十一届董事会非独立董事应选7人，独立董事应选4人[10] - 公司拟修订公司章程，将“监事会”替换为“审计委员会”，“监事会主席”替换为“审计委员会主任委员”，新增“首席合规官”为其他高级管理人员[40][42] - 公司拟聘请致同所为2025年度财务报表和内部控制审计机构，审计费用合计90万元，与2024年一致[78][84][85] 历史情况 - 2000年12月1日公司公开发行社会公众股8000万股，全部为内资股，于2000年12月21日在上海证券交易所上市[42] - 2003年12月3日起，公司2200万股内部职工股在上海证券交易所上市流通[42] 法规相关 - 持有公司5%以上股份的股东，股票买入后6个月内卖出或卖出后6个月内买入，收益归公司，董事会收回[46] - 股东会、董事会决议内容违反法律法规，股东可请求法院认定无效；程序、方式或内容违反章程，股东自决议作出60日内可请求撤销[46] 人员信息 - 法定代表人辞任，公司需在辞任之日起三十日内确定新的法定代表人[44] - 拟提名黄英强等7人为第十一届董事会非独立董事候选人[91] - 拟提名李崇刚、梁淑红、于博、张国军为公司第十一届董事会独立董事候选人[115]

板块整体表现 - 铁路公路板块在11月21日整体下跌1.21%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌2.45%，深证成指下跌3.41% [1] - 板块内个股普遍下跌，领跌股为江西长运，跌幅达7.33% [1][2] - 从资金流向看，板块主力资金净流出4.04亿元，而游资和散户资金分别净流入3265万元和3.71亿元 [2] 个股价格与成交表现 - 在跌幅较小的个股中，招商公路是唯一上涨个股，涨幅0.80%，收盘价10.07元，成交额2.37亿元 [1] - 部分个股跌幅显著，除江西长运外，五洲交通下跌7.01%，富临运业下跌5.68% [2] - 成交活跃度方面，京沪高铁成交额最高，达7.76亿元，成交量151.71万手，大秦铁路成交额7.45亿元，成交量132.90万手 [1] 个股资金流向分析 - 京沪高铁获得主力资金净流入2116.50万元，净占比2.73%，但游资资金净流出4208.65万元 [3] - 楚天高速主力净流入1721.48万元，净占比高达19.44%，同时游资和散户资金均为净流出 [3] - 多只个股遭遇主力资金流出，宁沪高速主力净流出83.44万元，西部创业主力净流出174.44万元 [3] - 广深铁路获得主力资金净流入923.02万元，同时游资净流入644.00万元，但散户资金净流出1567.02万元 [3]

公司违规事件概述 - 五洲交通因财务核算及信息披露违规，收到广西证监局行政监管措施决定书和上交所监管警示函，四名时任高管被追责 [1] - 违规问题主要集中在2022年至2024年期间商贸业务收入确认依据不足且错误适用总额法，以及未按规定查询拟聘任董监高诚信档案 [1] - 消息公布后公司股价应声大跌，截至11月21日发稿时跌超6% [1] 公司财务与经营表现 - 2025年第三季度报告显示，公司营业总收入同比下降0.86%，归母净利润同比下降10.26% [2] - 扣非净利润同比下降10.82%，经营活动产生的现金流量净额同比下降20.15% [2] - 核心收费公路业务毛利率逐年下滑，盈利能力持续承压 [2] 公司治理与市场影响 - 违规行为反映出公司内部治理的缺陷和管理层的失职，严重损害投资者知情权和利益 [1][2] - 股价大跌是投资者对公司治理和未来发展的担忧所致 [2] - 公司需及时采取有效措施进行整改，加强内部控制，规范财务核算和信息披露以重建市场信任 [2] 事件后续展望 - 监管部门的严格监管和处罚有助于规范市场秩序，保护投资者合法权益 [2] - 投资者应保持理性，密切关注公司整改进展和经营动态 [3] - 公司若能以此为契机切实提升治理水平，未来仍有改善空间 [3]

隔夜市场行情 - A股三大指数集体收跌，沪指报3931.05点跌0.40%，深证成指报12980.82点跌0.76%，创业板指报3042.34点跌1.12%，超3800只个股下跌，两市成交额1.71万亿元较上个交易日缩量177亿元 [1] - 港股三大指数早盘杀跌，恒生指数收盘跌0.57%报23157.97点，恒生国企指数跌0.86%，恒生科技指数跌0.7%，全日成交额1452.45亿港元 [1] - 美股三大指数涨跌不一，标准普尔500指数涨1.59%报5954.5点，纳斯达克综合指数涨1.63%报18847.28点，道琼斯工业平均指数涨1.39%报43840.91点 [1] 今日新股 - 今日1只新股中国铀业申购，证券代码001280，发行价格17.89元/股，发行市盈率27.06倍，公司专注于天然铀和放射性共伴生矿产资源综合利用业务 [1] 行业合作与动态 - OpenAI与富士康达成合作，共同推进新一代人工智能基础设施硬件的设计及美国本土制造准备，OpenAI将分享硬件需求洞察，协议不包含采购承诺但OpenAI享有优先评估权 [2] - 中国化学与物理电源行业协会将发布通知，建议磷酸铁锂企业参考11月18日披露的行业平均成本区间进行报价，不要突破成本红线开展低价倾销，以应对行业连续多年整体性亏损和无序竞争 [2] - 协会将每月定期披露行业平均成本区间，并建议企业每月如实提交产能、产量、库存等经营数据，作为行业资源配置参考依据 [2]

A股市场展望 - 机构认为A股处于震荡蓄势、布局来年的重要阶段 [1] - A股牛市行情仍处中段，等待后续居民存款、公募、外资等增量资金接力入市 [8] - A股迎来短期多重利好叠加，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上拐点 [8] 美股及中概股市场表现 - 美股三大指数集体下跌，道指跌0.84%至45752.26点，纳指跌2.15%至22078.05点，标普500指数跌1.56%至6538.76点 [2][3] - 科技股领跌，英伟达跌3.15%，亚马逊跌2.49%，特斯拉跌2.17%，微软跌1.6% [3] - 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌3.26%，蔚来跌6%，小鹏汽车跌超5%，哔哩哔哩、百度、拼多多跌超4% [3] 宏观经济与政策动向 - 美国9月非农新增岗位11.9万，远高于预期的5万，失业率升至4.4%，创2021年以来新高 [3] - 副总理何立峰强调支持跨境电商等新业态发展和海外仓建设，持续推动外贸市场多元化 [4] - 政策要求加快构建现代物流体系，降低全社会物流成本，打通阻碍全国统一大市场建设的卡点堵点 [4] 重点行业动态 - 2025年9月国内市场手机出货量2793.1万部，同比增长10.1%，其中5G手机2410.6万部，同比增长8.0%，占比86.3% [7] - 2025年1-9月国内市场手机出货量2.20亿部，同比下降0.3%，其中5G手机1.87亿部，同比增长0.1%，占比85.3% [7] - 磷酸铁锂行业陷入连续多年整体性亏损，行业协会将发布通知建议企业参考成本指数，避免低价倾销 [6] 期货市场调整 - 广期所调整碳酸锂期货合约交易手续费，LC2601合约手续费调整为成交金额的万分之三点二 [5] - 对碳酸锂期货LC2601合约单日开仓量限制为500手，LC2602至LC2605合约限制为2000手 [6] 大宗商品市场 - 美国12月期金下跌0.6%，报每盎司4060美元 [3] - 布伦特原油期货收跌0.2%，报63.38美元/桶，美原油期货跌0.5%，收于59.14美元/桶 [3] 公司公告摘要 - 拓荆科技：国家集成电路基金拟减持不超过3%股份 [8] - 荃银高科：中种集团拟要约收购20%股份，要约价格11.85元/股 [8] - 闻泰科技就荷兰经济部暂停行政令发布声明 [8]

公司收到行政监管措施决定书核心事件 - 五洲交通收到广西证监局下发的两份行政监管措施决定书，分别为《关于对广西五洲交通股份有限公司采取责令改正措施的决定》（〔2025〕39号）和《关于对周异助、张毅、许国平、玉莉采取监管谈话措施的决定》（〔2025〕40号）[1] 决定书（一）主要内容：对公司责令改正 - 公司存在会计核算不规范问题，2022年至2024年商贸业务中部分业务收入确认依据不足，部分业务收入错误适用总额法进行确认，导致相关年度财务报告信息披露不准确[1] - 公司存在未履行拟聘任董监高诚信档案查询义务的问题，违反了相关规定[2] - 广西证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施，并记入资本市场诚信档案，公司需在收到决定书之日起30日内提交书面整改报告[2] 决定书（一）要求的整改措施 - 公司全体董事、高级管理人员应加强证券法律法规的学习和培训，提高履职能力及公司信息披露、内部控制管理和规范运作水平[2] - 公司应夯实财务核算基础，提升会计核算和财务管理的能力和水平，从源头保证财务报告信息质量[2] - 公司应高度重视整改工作，全面梳理问题，制定整改计划，采取有效措施改进，严格执行相关制度，杜绝类似问题发生[2] 决定书（二）主要内容：对相关责任人监管谈话 - 公司2022年至2024年商贸业务收入确认问题，导致相关年度财务报告信息披露不准确[3][4] - 时任董事长周异助、时任总经理张毅、总经理许国平、总会计师玉莉对上述违规行为负有主要责任[4] - 广西证监局决定对上述责任人采取监管谈话的行政监管措施，要求其于2025年11月24日携带有效身份证件到局接受监管谈话[4] 公司回应及后续措施 - 公司及相关责任人高度重视问题，将严格按要求整改，加强对相关法律法规的学习，提升公司信息披露、内部控制管理和规范运作水平[5] - 本次行政监管措施不会影响公司正常的生产经营活动，公司将按规定期限形成整改报告并及时履行信息披露义务[5]

品大事 - 亿纬锂能与思摩尔国际签订采购框架协议，思摩尔国际将向公司持续性采购电芯等产品，协议不涉及具体金额[3] - ST华微股票被实施退市风险警示及其他风险警示，公司已清收关联方占用资金及利息15.67亿元，目前生产经营正常[4] - 五洲交通因2022年至2024年商贸业务收入确认依据不足及错误适用总额法等会计核算不规范问题，被上交所予以监管警示[5] - 文峰股份副总经理秦国芬被立案调查并实施留置措施，公司称调查系个人事项，不会对公司日常运营造成重大影响[6] - 复星医药控股子公司复宏汉霖的斯鲁利单抗注射液用于胃癌新辅助/辅助治疗被纳入突破性治疗药物程序，该药品为创新型抗PD-1单抗[7][8] - 山东钢铁控股子公司冶金生态拟申请破产清算，该子公司已资不抵债，资产9.12万元，负债3380.55万元，破产清算后预计增加公司归母净利润1588万元[9] - 洲明科技与智谱华章、元客视界共同投资设立深圳市智显机器人有限公司，注册资本5000万元，洲明科技认缴出资2500万元，持股50%[10] 做回购 - 春秋航空首次回购公司股份35800股，占总股本的0.0037%，回购最高价格55.99元/股，最低价格55.42元/股，使用资金总额199.97万元[11] 增减持 - 东华软件控股股东薛向东累计减持公司股份1098.32万股，持股比例由11.24%降至10.90%，减持比例触及1%[12] - 常熟银行多名高管拟自2025年11月21日起6个月内增持A股不少于55万股，其中行长陆鼎昌增持不少于20万股[13] 签大单 - 南风股份中标两个项目，中标金额分别为4570万元和4717万元，计划交货日期为2027年7月31日和2027年8月31日，预计对2027年及以后年度经营业绩产生积极影响[14] - 华康洁净预中标柯桥未来医学中心净化系统项目，为第一名中标候选人，中标价1.76亿元[15][16] - 青龙管业中标某管材采购二标段，中标金额2.94亿元，占公司2024年度营业总收入的10.43%，供货期为2026年4月30日至2030年4月29日[17] - 中国核建截至2025年10月累计实现新签合同1238.40亿元，累计实现营业收入813.34亿元[18]

公司重大事项 - 亿纬锂能与思摩尔国际签订电芯等产品采购框架协议，实际采购金额以后续订单为准[4] - ST华微因2024年财报被出具无法表示意见审计报告及内控问题被实施退市风险警示和其他风险警示，截至2025年8月15日已清收关联方占用资金及利息15.67亿元[5] - 五洲交通因2022年至2024年商贸业务收入确认依据不足及错误适用总额法导致财务信息披露不准确，被上交所监管警示[6] - 文峰股份副总经理秦国芬因个人事项被立案调查并实施留置措施，公司称此事与公司运营无关[7] - 复星医药控股子公司复宏汉霖的斯鲁利单抗注射液用于胃癌新辅助/辅助治疗被纳入突破性治疗药物程序，该药品为创新型抗PD-1单抗[8] - 山东钢铁控股子公司冶金生态申请破产清算，截至2025年10月31日资产9.12万元，负债3380.55万元，所有者权益-3371.43万元，预计不再纳入合并报表后可增加归母净利润1588万元[9] - 洲明科技与智谱华章、元客视界共同设立控股子公司智显机器人，注册资本5000万元，洲明科技持股50%[10] 股份回购 - 春秋航空首次回购公司股份35800股，占总股本0.0037%，使用资金总额199.97万元[11] 股东持股变动 - 东华软件控股股东薛向东累计减持公司股份1098.32万股，持股比例由11.24%降至10.90%[12] - 常熟银行多名高管拟在6个月内增持公司A股不少于55万股，其中行长陆鼎昌增持不少于20万股[13] 重大项目中标 - 南风股份中标中广核工程两个项目，中标金额分别为4570万元和4717万元，计划交货日期为2027年7月31日和8月31日[14] - 华康洁净预中标柯桥未来医学中心净化系统项目，中标价1.76亿元[15][16] - 青龙管业中标某管材采购项目，中标金额2.94亿元，占2024年营业总收入的10.43%，供货期为2026年4月30日至2030年4月29日[17] - 中国核建截至2025年10月累计实现新签合同1238.40亿元，累计实现营业收入813.34亿元[18]