人形机器人产业爆发与轻量化材料需求 - 全球人形机器人产业爆发式增长，轻量化设计成为产品竞争力核心要素，特斯拉Optimus Gen-2整机重量从106公斤降至73公斤，续航时间从1.8小时延长至4.2小时 [1][2] - 2023年中国人形机器人出货量达5.2万台，轻量化设计评分前20%的产品占据73%市场份额 [2] - 波士顿动力Atlas采用7075铝合金后腿部结构重量从38公斤降至12公斤，膝关节落地瞬间承受8000牛顿冲击力 [1] 铝产业在人形机器人领域的机遇 - 2023年全球人形机器人用铝量达12.8万吨，中国占比63%，7075航空铝现货价较建筑用6063铝材高出220% [2] - 机器人专用铝材毛利率达42%，远高于传统建筑铝材8%的利润率，壁厚公差要求≤0.05mm [3] - 中铝集团开发Al-Mg-Sc-Zr合金抗拉强度提升至650MPa，洛阳铝加工厂LC4铝合金导电率提升至58%IACS [2][3] 铝产业转型与产业链协同 - 南山铝业机器人铝材车间24小时生产，建筑铝型材产线开工率降至65% [3] - 坚美铝业与博智林机器人开发一体压铸铝基机器人胸廓，将86个零件整合为1个铸件，生产成本降低40% [4] - 忠旺集团机器人铝材业务单吨净利润1.8万元，是建筑铝材的6倍 [4] 铝产业面临的挑战 - 铝合金疲劳寿命不足钛合金60%，6061铝合金在-80℃条件下冲击韧性下降47% [5][6] - 生产1吨电解铝碳足迹达7.84吨，欧盟碳边境调节机制将增加每吨铝材€213成本 [6] - 俄铝纳米铝基复合材料生产成本每吨增加$850，南山铝业再生铝纯度99.93%未达机器人用铝标准 [7] 未来发展趋势 - 全球人形机器人产业年复合增长率60%，铝材需求从千吨级向百万吨级跃进 [8] - 镁合金企业推出Mg-Gd-Y-Zr合金密度仅1.8g/cm³，具备电磁屏蔽特性 [7] - 铝产业通过再生铝技术、复合材料创新与智能制造升级，有望打造新增长极 [8][9]

CONTENTS | About This Report | 04 | | --- | --- | | About Nanshan Aluminium | 06 | | Statement from the Chairman | 12 | Governance Excellence Building Brilliance Through Sustainability 01 | ESG Governance Framework | 25 | | --- | --- | | Stakeholder Communication | 26 | | ESG Double Materiality Assessment | 28 | | ESG Impact, Risk and Opportunity Management | 30 | | Commitment to UN SDGs | 32 | Topic: Deepening Global Expansion Strategy, Building a New "Nanshan Aluminium" | Resource Empowerment, Chaining th ...

超额配股权行使情况 - 超额配股权于2025年4月19日被部分行使 涉及119.99万股股份 每股价格26.60港元 相当于全球发售股份总数的1.36% [1] - 未行使的超额配股权于同日失效 [2] 稳定价格期间操作 - 稳定价格期间于2025年4月19日结束 [1] - 国际配售超额分配1323.52万股股份 相当于全球发售股份总数的15.0% [1] - 通过借股协议向NAIHL借入1323.52万股股份以补足超额分配 [1] - 稳定价格经办人在市场买入1203.53万股股份 价格区间20.4-26.6港元 相当于全球发售股份总数的13.64% [1] - 最后一次买入发生于2025年4月17日 价格26.55港元 [1]

上市情况 - 南山铝业国际88,235,300股股份于2025年3月25日在港交所主板上市[1] 超额分配 - 国际发售中超额分配合计13,235,200股股份，占比15%[1] - 借入13,235,200股股份补足超额分配[1] 稳定价格期 - 稳定价格期于2025年4月19日结束[1] - 期间以每股20.4 - 26.6港元购买12,035,300股，占比13.64%[1] - 2025年4月17日最后购买价每股26.55港元[1] 超额配售权 - 2025年4月19日部分行使，涉及1,199,900股，占比1.36%，价格每股26.60港元[2] - 行使后公司持股比例由60.09%降至59.96%[2] - 未行使部分于2025年4月19日失效[2] 后续安排 - 预期超额配发股份于2025年4月24日上午九时上市及买卖[2]

利润分配 - 2024年度现金分红总额调为10.4234304132亿元[2] - 每10股派发现金红利0.90元（含税）[3][5] - 实际参与分配股份总数调为115.81589348亿股[2][5] 股份回购 - 自方案披露至公告日回购628.47万股[2][5] - 公告日回购专用账户股份数3208.15万股[5] 会议与公告 - 2025年3月23日开董事会、监事会会议[3] - 2025年4月15日开2024年年度股东大会[3] - 2025年3月25日刊登利润分配方案公告[3][4] - 公告日期为2025年4月18日[6]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为2499人[3] - 出席会议股东所持表决权股份总数为5127849447股，占公司有表决权股份总数的44.1535%[3] 议案表决情况 - 2024年度董事会工作报告同意票数为5062876966，占比98.7329%[8] - 2024年度利润分配预案同意票数为5106174746，占比99.5773%[9] - 续聘2025年度审计机构及支付2024年度审计报酬议案同意票数为5069527151，占比98.8626%[9] - 2024年年度报告及摘要同意票数为5082469305，占比99.1150%[10] - 审议公司董事2025年报酬议案同意票数为5090739061，占比99.2762%[10] - 审议公司监事2025年报酬议案同意票数为5091457961，占比99.2903%[11] - 提请授权董事会决定2025年中期、三季度利润分配议案同意票数为5107657821，占比99.6062%[12] - 持股5%以上普通股股东现金分红同意票数为4127757880，占比100%[13]

股东大会安排 - 公司2025年3月23日召开第十一届董事会第十七次会议，3月25日公告股东大会召开通知，4月15日召开2024年年度股东大会[4] - 本次股东大会股权登记日为2025年4月7日，现场会议4月15日14:30召开，网络投票当日9:15 - 15:00[5] 参会情况 - 出席本次股东大会的股东及股东代理人共2499人，持有或代表有表决权股份数5127849447股，占公司有表决权股份总数的44.1535%[8] 议案表决结果 - 《山东南山铝业股份有限公司2024年度董事会工作报告》等多项议案表决结果公布，各议案同意、反对、弃权占比不同[10][11][13][14][15][17][18] 中小投资者表决情况 - 中小投资者对相关议案表决：同意979899941股，占比97.9810%，反对19102613股，占比1.9100%，弃权1089013股，占比0.1090%[19] 律师意见 - 律师认为本次股东大会召集、召开程序等符合规定，表决程序和结果合法有效[19][20]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入334.77亿元，营业成本243.77亿元，归属于母公司股东净利润48.30亿元[44] - 2024年公司经营活动现金流量净额合并数76.17亿元，投资活动净额合并数 - 29.47亿元，筹资活动净额合并数 - 45.53亿元[45] - 2024年每股收益0.41元，净资产收益率9.90%，扣非后净资产收益率10.06%[47] - 2024年公司营业收入较上年同期增加16.06%，营业成本增加6.09%，净利润增加48.81%，归属上市公司股东净利润增加39.03%[49] - 2024年末公司资产总计702.64亿元，负债总计140.40亿元，归属母公司股东权益合计503.17亿元[43] - 2024年公司实现总资产702.64亿元，较2023年末增长2.11%[19][62] - 2024年归属于上市公司股东的净资产503.17亿元，较2023年末增长4.08%[19][62] 未来展望 - 2025年汽车板业务全力拓展市场，加大新项目切换，确保核心客户订单量，推动新车型开发和认证[31] - 2025年航空材料业务依托产业链优势，推进研发和规模化生产，做好全产品链覆盖，加大市场开发[31] - 2025年其他板带材业务聚焦市场开发精细化运作，巩固老客户合作，优化产品结构，提高高附加值产品占比[32] - 2025年再生铝业务坚持技术创新、产品研发和工艺升级，探索绿色低碳技术解决方案[32] - 2025年印尼项目以印尼基地为支点，实施海外铝产业基地战略，助推当地铝产业链规划落地[33] 新产品和新技术研发 - 2025年再生铝业务坚持技术创新、产品研发和工艺升级，探索绿色低碳技术解决方案[32] 市场扩张和并购 - 公司作为罐料市场龙头，国内稳固传统合作，国外调整客户结构、开拓新兴市场[24] - 公司形成完整铝加工产业链，国内深耕高端领域，海外扩建200万吨氧化铝产能并投资电解铝项目[48] 其他新策略 - 公司将通过主业发展、回购注销股份、持续稳定现金分红、加大分红比例、增加分红频次等方式加强市值管理[28] - 公司与核心客户达成废铝回收循环利用合作，发展循环经济[25] - 公司提请股东大会授权董事会决定2025年中期、三季度利润分配[62][63] - 董事会制定2025年中期、三季度利润分配方案，分红比例不超当期归属于上市公司股东可分配净利润30%[63] 公司治理 - 2024年度公司董事会共召开8次会议，未发生董事会议案被否决情况[13] - 2024年公司董事会筹备召开4次股东大会，未发生议案被否决情况[14] - 2024年董事会审计委员会召开7次会议，薪酬与考核委员会召开1次会议，提名委员会召开1次会议，战略委员会召开2次会议[15] - 2024年公司监事会召开5次会议，对定期报告等事项审核并提意见[35] 财务相关 - 2024年前三季度公司已派发现金红利，拟再向全体股东每10股派0.90元，累计派现19.76亿元，分红比例40.92%[52] - 公司支付和信会计师事务所2024年度审计费用合计500万元，差旅及食宿费公司承担[54] - 2025年董事报酬为30 - 200万元，独立董事津贴每人每年10万元（税后）[58] - 2025年度监事报酬为15 - 150万元[60] 其他 - 2024年公司获得上交所信息披露B级评价[16] - 2024年公司董事会和审计委员会分别审议通过年度内部控制评价报告、内部控制审计报告，公司风险管理及内部控制系统有效执行[18] - 2024年度审计报告和内部控制审计报告均客观公正反映公司情况[36][40] - 2024年度公司关联交易价格执行合规，交易公平公正合理[37] - 公司决定续聘和信会计师事务所为2025年审计机构，聘期一年[54] 产能情况 - 公司拥有340万吨在产产能与200万吨在建产能，其中国内在产产能140万吨，印尼在产产能200万吨与在建产能200万吨[26] 会议信息 - 现场会议时间为2025年4月15日14：30[10] - 网络投票通过交易系统投票平台时间为2025年4月15日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，通过互联网投票平台时间为2025年4月15日9:15 - 15:00[10] - 会议地点在山东省烟台龙口市南山国际会议中心三楼白玉厅[10]

回购方案 - 首次披露日为2024/12/12[2] - 预计金额3亿~6亿元[2][3] - 期限为2024年12月27日至2025年12月26日[3] 回购情况 - 累计已回购股数25,357,400股，占比0.22%[2][5] - 累计已回购金额96,853,000元[2][5] - 实际价格区间3.33元/股~4.08元/股[2][5] 近期回购 - 自2025年4月1日至今回购2,999,300股，占比约0.03%[5] - 自2025年4月1日至今支付资金10,005,014元[5] 回购限制 - 价格不超过6.24元/股[3] - 数量不低于4,807.69万股且不超过9,615.38万股[3]

回购方案 - 首次披露日为2024/12/12[2] - 预计金额3亿~6亿元[2][3] - 期限为2024年12月27日至2025年12月26日[3] - 用途为减少注册资本[2][3] 回购数据 - 累计已回购股数22,358,100股，占比0.19%[2][5] - 累计已回购金额86,847,986元[2][5] - 实际价格区间3.72元/股~4.08元/股[2][5] - 2025年3月回购8,655,400股，占比约0.07%[5] - 2025年3月最高价3.91元/股，最低价3.78元/股[5] - 2025年3月支付资金33,401,688元[5]