公司股价表现 - 9月12日股价上涨0.7%至53.14元/股 成交额38.75亿元 换手率3.06% 总市值1290.91亿元 [1] - 股价连续3天上涨 区间累计涨幅达15.82% [1] 主营业务构成 - 覆铜板和粘结片业务占比65.96% 印制线路板业务占比28.63% 废弃资源综合利用占比3.37% 其他业务占比2.04% [1] - 公司业务涵盖覆铜板、印制线路板、陶瓷电子元件、液晶产品等电子材料制造领域 [1] 机构持仓情况 - 易方达沪深300ETF二季度增持149.05万股 总持股1542.83万股 占流通股比例0.65% [2] - 该ETF近一年收益46.21% 成立以来收益132.83% 最新规模2665.16亿元 [2] - 易方达安心回馈混合A持有53.54万股 占基金净值比例1.33% 位列第五大重仓股 [4] 机构收益测算 - 易方达沪深300ETF单日浮盈570.85万元 三日累计浮盈1.12亿元 [2] - 易方达安心回馈混合A单日浮盈19.81万元 三日累计浮盈388.7万元 [4] 基金经理信息 - 易方达沪深300ETF由余海燕和庞亚平管理 余海燕管理规模3857.64亿元 庞亚平管理规模3148.65亿元 [3] - 易方达安心回馈混合A由李中阳管理 管理规模28.07亿元 [5]

股价表现与交易数据 - 9月12日盘中股价上涨2.14%至53.90元/股 总市值达1309.37亿元 单日成交金额27.36亿元 换手率2.17% [1] - 主力资金净流出1134.89万元 特大单买入占比8.34%卖出占比13.23% 大单买入占比30.92%卖出占比26.45% [1] - 年内累计涨幅达129.85% 近5日/20日/60日分别上涨11.07%/20.23%/86.51% 年内两次登龙虎榜 最近3月19日净卖出5.48亿元 [1] 公司基本概况 - 公司成立于1985年6月27日 1998年10月28日上市 注册地址为广东省东莞市松山湖园区工业西路5号 [2] - 主营业务覆盖覆铜板及粘结片(收入占比65.96%) 印制线路板(28.63%) 废弃资源综合利用(3.37%) 及其他业务(2.04%) [2] - 属于电子-元件-印制电路板行业 概念板块涵盖液态金属 覆铜板 纳米概念 柔性电子和5G等 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入126.80亿元 同比增长31.68% 归母净利润14.26亿元 同比增长52.98% [2] - A股上市后累计派现119.39亿元 近三年累计分红35.75亿元 [3] 股东结构变化 - 截至2025年6月30日股东户数7.51万户 较上期减少14.25% 人均流通股31,561股 较上期增加16.61% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股1.67亿股较上期减少1640.04万股 [3] - 四大沪深300ETF持股变动显著：华泰柏瑞ETF增持186.03万股 易方达ETF增持149.05万股 华夏ETF增持188.69万股 嘉实ETF为新进股东持股975.07万股 [3]

高管减持情况 - 总经理曾红慧减持537,390股（占公司总股本0.0221%），套现约2049万元，减持价格区间30.10-46.36元/股 [1][2] - 董事会秘书唐芙云减持180,000股（占公司总股本0.0074%），套现约655万元，减持价格区间30.10-40.60元/股 [1][2] - 总工程师曾耀德减持676,900股（占公司总股本0.0279%），套现约2401万元，减持价格区间28.26-46.61元/股 [1][2] 持股变动细节 - 减持后曾红慧持股降至1,770,546股（比例0.0729%），较减持前减少23.3% [1][2] - 减持后唐芙云持股降至700,000股（比例0.0288%），较减持前减少20.5% [1][2] - 减持后曾耀德持股降至2,097,958股（比例0.0864%），较减持前减少24.4% [1][2] 减持计划执行 - 三位高管实际减持数量均达到计划下限（不超过持股总数25%），且未提前终止计划 [1][2] - 减持时间区间为2025年6月10日至9月9日，与实际公告周期完全一致 [1][2] - 公司总股本因回购注销限制性股票由2,429,360,530股微调至2,429,262,930股 [2]

AI概念股市场表现 - AI概念股集体爆发 CPO PCB等算力硬件股全线大涨 [1] - 5G通信ETF收涨9.98% 封单金额超2500万元 [1] - 持仓股11只个股涨停 包括工业富联 生益科技 东山精密 沪电股份等 [1] - 国博电子 源杰科技 中际旭创涨超14% [1] - 创业板人工智能ETF收涨8.74% [1] ETF产品特征 - 5G通信ETF跟踪中证5G通信主题指数 规模超80亿元 [1] - 指数聚焦英伟达 苹果 华为产业链 光通信概念股权重占比42% PCB概念股权重13.8% [1] - 创业板人工智能ETF跟踪创业板人工智能指数 光模块CPO概念股权重超50% [2] - 前三大权重股为新易盛20.3% 中际旭创18.8% 天孚通信6.5% [2] - 场内综合费率0.20% 属同标的产品最低档 [2] 行业驱动因素 - OpenAI签署协议 五年内向甲骨文购买3000亿美元算力 [2] - 甲骨文股价大涨36% 市值单日暴增约2500亿美元 [2] - A股算力产业链成长性被市场重新定价 龙头公司业绩与股价共振 [2] - 全球AI基础设施扩张带来需求释放 英伟达推动产业链共同上升 [2] 机构观点 - 海外AI算力领域大额订单与强劲需求表明光模块行业基本面稳固 [2] - AI驱动的算力扩张周期远未结束 [2] - 短期情绪化调整为投资者提供优质配置时机 中长期坚定看好光模块赛道 [2]

AI算力板块表现 - AI算力板块强势上涨 相关ETF涨停 5G通信ETF(515050)涨停 持仓股天孚通信 中际旭创 新易盛涨幅超13% 生益科技 崇达技术 工业富联 东山精密 华工科技 沪电股份批量涨停 [1] 行业景气度驱动因素 - AI算力发展驱动算力基础设施投资 带动高速率光器件 光模块需求增长 提升相关企业盈利能力 [1] - 无源光器件环节(包括FAU MPO连接器 AWG)受行业景气度传导 延续2025年第一季度高景气趋势 [1] - 国产光芯片环节受益数据中心市场突破 国产替代加速 [1] ETF产品特征 - 5G通信ETF(515050)跟踪中证5G通信主题指数 规模超80亿元 [1] - 深度聚焦英伟达 苹果 华为产业链 [1] - 光模块CPO概念股权重占比38% PCB电路板概念股权重占比14% [1]

板块整体表现 - 元件板块较上一交易日上涨10.18% [1] - 上证指数报收3875.31点，上涨1.65% [1] - 深证成指报收12979.89点，上涨3.36% [1] 领涨个股表现 - 四会富仕（300852）收盘价44.29元，涨幅19.99%，成交量10.88万手，成交额4.57亿元 [1] - 胜宏科技（300476）收盘价338元，涨幅16.28%，成交量92.94万手，成交额291.43亿元 [1] - 南亚新材（615889）收盘价72.88元，涨幅14.14%，成交量11.10万手 [1] - 生益电子（688183）收盘价89.07元，涨幅13.80%，成交量133.26万手，成交额28.46亿元 [1] - 中富电路（300814）收盘价44.36元，涨幅13.63%，成交量23.32万手，成交额10.02亿元 [1] 资金流向 - 元件板块主力资金净流入66.81亿元 [1] - 游资资金净流出38.27亿元 [1] - 散户资金净流出28.54亿元 [1] 个股资金明细 - 胜宏科技主力净流入12.05亿元（占比4.13%），游资净流出7.75亿元（占比2.66%），散户净流出4.29亿元（占比1.47%）[2] - 沪电股份主力净流入7.31亿元（占比12.80%），游资净流出4亿元（占比7.01%），散户净流出3.31亿元（占比5.79%）[2] - 方正科技主力净流入6.61亿元（占比17.85%），游资净流出3.81亿元（占比10.28%），散户净流出2.8亿元（占比7.57%）[2] - 生益科技主力净流入4.84亿元（占比16.44%），游资净流出2.9亿元（占比9.86%），散户净流出1.94亿元（占比6.58%）[2]

核心观点 - 甲骨文业绩表现推动全球AI板块热情 A股苹果产业链及半导体板块出现显著上涨 电子ETF单日涨幅达6.87% 多只成分股涨停[1] - 机构看好国产算力及AI芯片发展前景 提出三层逻辑支撑大级别行情预期[3] - 苹果新品发布会对产业链形成催化 端侧AI领域存在估值提升潜力[4] 电子ETF市场表现 - 电子ETF（515260）场内价格单日上涨6.87% 成交额超3300万元 呈现溢价交易且买盘资金强势[1] - 成分股中出现9只涨停股 包括海光信息（20%涨停）以及生益科技、工业富联、沪电股份、立讯精密等8只10%涨停股[1] - 该ETF覆盖42.78%权重的苹果产业链个股 全面布局半导体、消费电子、AI芯片、汽车电子等领域[3][5] 国产算力与AI芯片逻辑 - 寒武纪与海光信息被视作国产AI芯片市值空间开拓者[3] - 2026年国产算力芯片将采用超节点方案发展 昆仑芯32卡和曙光96卡已发布该方案[3] - 博通ASIC业务获三大客户需求增长 新增客户带来100亿美元订单 形成海外与国内市场的强映射关系[3] 苹果产业链与端侧AI - 苹果秋季发布会推动产业链走强 新品包括超薄手机、外观大改及耳机手表等配件[4] - 端侧AI发展相对缓慢 但预期苹果在AI领域发力及小模型迭代将推动估值提升[4] - 电子ETF重点覆盖立讯精密、中芯国际、海光信息等电子核心资产[5]

高级管理人员持股基本情况 - 总经理曾红慧持有公司股份2,307,936股 其中限制性股票800,000股 占总股本0.0950% [1] - 董事会秘书唐芙云持有公司股份880,000股 其中限制性股票400,000股 占总股本0.0362% [1] - 总工程师曾耀德持有公司股份2,774,858股 其中限制性股票700,000股 占总股本0.1142% [1] - 持股比例计算基础为总股本2,429,360,530股 [1] 减持计划实施情况 - 减持计划期间为2025年6月10日至2025年9月9日 通过集中竞价交易方式实施 [1] - 曾红慧实际减持537,390股 占公司总股本0.0221% 原计划减持不超过576,984股 [1] - 唐芙云实际减持180,000股 占公司总股本0.0074% 原计划减持不超过220,000股 [1] - 曾耀德实际减持676,900股 占公司总股本0.0279% 原计划减持不超过693,714股 [1] - 减持比例计算基础为调整后总股本2,429,262,930股 [1][2] - 减持原因为高管个人资金需求 [1] 公司股本变动情况 - 2025年6月12日实施回购注销限制性股票 总股本由2,429,360,530股减少至2,429,262,930股 [2] - 减持计划实施完毕后 所有减持操作均已完成 [1][2] 减持计划执行合规性 - 实际减持情况与披露计划一致 [2] - 减持时间区间届满后已实施减持 [2] - 实际减持数量达到计划最低要求 [2] - 未出现提前终止减持计划的情况 [2] - 减持主体不存在一致行动人 [2]

高级管理人员持股基本情况 - 总经理曾红慧持有公司股份2,307,936股 其中限制性股票800,000股 占总股本比例0.0950% [1] - 董事会秘书唐芙云持有公司股份880,000股 其中限制性股票400,000股 占总股本比例0.0362% [1] - 总工程师曾耀德持有公司股份2,774,858股 其中限制性股票700,000股 占总股本比例0.1142% [1] - 持股比例计算基准为公司总股本2,429,360,530股 [1][2] 减持计划实施情况 - 减持计划披露时间为2025年5月16日 通过上海证券交易所网站及三大证券报披露 [1] - 减持原因为高管个人资金需求 计划减持期间为2025年6月10日至9月9日 [1] - 曾红慧计划减持不超过576,984股 唐芙云计划减持不超过220,000股 曾耀德计划减持不超过693,714股 均不超过各自持股总数25% [1] - 实际减持数量曾红慧537,390股 唐芙云180,000股 曾耀德676,900股 [1] - 实际减持比例分别为总股本0.0221% 0.0074% 0.0279% [1] - 减持计划已按期实施完毕 未提前终止 [1][3][4] 股本变动情况 - 公司于2025年6月12日实施回购注销限制性股票 [3] - 总股本由2,429,360,530股减少至2,429,262,930股 [3] - 减持结果公告中的持股比例以最新总股本2,429,262,930股为计算基准 [1][3] 减持合规性 - 实际减持情况与披露计划一致 [3] - 减持时间区间届满且已实施 [3] - 实际减持数量达到计划最低要求 [3] - 减持主体不存在一致行动人 [3]

高管减持 - 曾红慧、唐芙云、曾耀德拟2025年6 - 9月分别减持不超576,984、220,000、693,714股[2] - 截至9月9日，三人分别减持537,390、180,000、676,900股[2] - 曾红慧、唐芙云、曾耀德减持总金额分别为20,487,896、6,549,200、24,014,957元[5][7] - 曾红慧、唐芙云、曾耀德当前持股比例为0.0729%、0.0288%、0.0864%[5][7] 股本变动 - 2025年6月12日公司回购注销限制性股票，总股本减至2,429,262,930股[7]