公司股票交易安排 - 公司股票最后一个交易日为2025年8月12日 [1] - 股票自2025年8月13日开市起连续停牌直至终止上市 [1][5] - 停牌后进入现金选择权行权申报和清算交收阶段 [5] 吸收合并交易结构 - 中国船舶通过发行30.53亿股A股股票换股吸收合并公司 [4] - 换股比例为每1股公司股票换0.1335股中国船舶股票 [5] - 证监会于2024年7月18日批准该吸收合并注册申请 [4] 现金选择权安排 - 异议股东现金选择权行权价格为4.03元/股 [5] - 现金选择权通过网下申报方式实施 [5] - 行权申报日为2025年8月13日 [1][5] 换股后股票处理 - 公司股东持有的股票将按换股比例转换为中国船舶股票 [5] - 转换后的股票将在上海证券交易所上市流通 [5] - 非整数股按尾数大小排序分配，尾数相同则随机发放 [6] 最新市场表现 - 截至公告日收盘价为5.01元/股 [7] - 当日跌幅2.72%，下跌0.14元 [8] - 成交量为561万股，换手率2.46% [8] - 市值约为28.23亿元 [8]

股价表现 - 8月11日收盘报37.88元，较前一交易日下跌1.11元，跌幅2.85% [1] - 当日成交量为148.33万手，成交金额达56.5亿元 [1] - 开盘报39.15元，盘中最高39.25元，最低37.80元，振幅3.72% [1] 资金流向 - 8月11日主力资金净流出9.32亿元，占流通市值的0.55% [1] - 近五个交易日累计净流出资金达14.7亿元，占流通市值的0.87% [1] 公司业务 - 隶属于船舶制造行业，主要从事船舶制造、船舶修理、海洋工程等业务 [1] - 作为国内领先的造船企业，产品涵盖各类民用船舶和军用舰船 [1]

上证军工指数表现 - 上证军工指数上涨0 37%报8877 18点成交额455 32亿元 [1] - 近一个月上涨10 23%近三个月上涨19 66%年至今上涨22 58% [1] 指数构成与样本 - 选取十大军工集团控股且主营业务与军工相关的上市公司反映沪市军工行业整体表现 [1] - 基日为2004年12月31日基点为1000 0点 [1] - 十大权重股包括中国船舶(9 78%)中航沈飞(7 89%)中国重工(6 59%)航发动力(6 39%)等 [1] 持仓分布 - 市场板块分布为上海证券交易所占比100 00% [1] - 行业分布为工业(77 78%)信息技术(11 88%)原材料(5 55%)通信服务(3 34%)可选消费(1 44%) [1] 样本调整规则 - 样本每半年调整一次时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 每次调整样本比例一般不超过10%权重因子随调整同步更新 [2] - 特殊情况下进行临时调整样本退市时从指数中剔除 [2]

中国重工终止上市及换股吸收合并 - 中国重工股票将于2025年8月12日迎来最后一个交易日，自8月13日起连续停牌直至终止上市 [2] - 中国船舶通过新增30.53亿股股份换股吸收合并中国重工，换股比例为1:0.1335（1股中国重工换0.1335股中国船舶） [5] - 证监会已于2024年7月18日批准此次合并注册申请 [5] 现金选择权安排 - 异议股东现金选择权行权价格为4.03元/股，可通过网下申报方式行使权利 [5] - 现金选择权实施完成后，中国重工股东所持股票将按换股比例转换为中国船舶股票并在上交所流通 [6] - 换股后非整数股处理采用尾数排序及随机分配机制，确保发行股数一致 [6] 市场数据 - 中国重工最新收盘价为5.01元/股，较现金选择权行权价溢价24.3% [7]

中国重工终止上市及换股吸收合并 核心观点 - 中国重工股票将于2025年8月12日迎来最后一个交易日，并于8月13日起连续停牌直至终止上市 [1] - 中国船舶将通过发行30.53亿股新股换股吸收合并中国重工，换股比例为1:0.1335（1股中国重工换0.1335股中国船舶） [4][5] - 异议股东现金选择权行权价格为4.03元/股，较当前股价5.01元/股折价19.6% [5][7] 交易细节 - 换股后零股处理规则：按小数点后尾数排序分配，尾数相同则随机分配直至换股总数匹配 [6] - 证监会已于2024年7月18日批准合并方案，中国船舶新增股份将在上交所上市流通 [4][5] - 现金选择权实施与终止上市后，中国重工股东持股将自动转换为中国船舶股票 [5] 市场数据 - 当前中国重工股价5.01元/股，较现金选择权价格4.03元/股存在24.3%溢价空间 [7][5] - 合并方案涉及新增股份规模达30.53亿股，对应中国重工全部流通股 [4]

新股发行及权益提示 - 宏远股份新股发行价格为9.17元[1] - 中国重工现金选择权申报期为2025年8月13日[1] - 中国船舶收购请求权申报期为2025年8月13日至8月15日[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - ST凯利要约申报期为2025年7月17日至8月15日[1] 异常波动及风险提示 - 南方路机出现严重异常波动[1] - *ST沐邦因异常波动停牌[6] - 标普消费ETF因溢价停牌[6] - 纳指科技ETF存在溢价风险[6] 可转债及债券相关 - 中宠转2转股价格调整生效日期为2025年8月14日[6] - 游族转债赎回登记日为2025年8月27日[6] - 联得转债赎回登记日为2025年8月11日[6] - 海优转债回售申报期为2025年8月12日至18日[6] 公司风险提示 - *ST高鸿可能暂停上市[6] - *ST广道可能终止上市[6] - *ST云创面临暂停上市风险[6]

市场情绪与阶段判断 - 当前市场可能处于牛市第四阶段（涨到肯相信），沪指即将突破3674点 [2] - 周五行情疲软后周一出现修复性上涨，热点集中在锂矿、新疆概念、算力硬件等板块 [2] - 外资对中国股票配置总体保持稳定（2025Q2持仓-1.6%，Q1为-1.5%），新兴市场基金减仓幅度收窄而全球基金小幅减持 [2] 外资持仓与板块动向 - 外资加仓前三大板块：汽车（+18.5% YoY）、科技、地产及可再生能源，减持消费与互联网 [2] - 前40大全球投资者中国股票持仓维持在约1%的峰值水平 [2] - 半导体出口新规要求英伟达/AMD将中国销售收入的15%上缴美国政府，英伟达H20芯片已暂停对华发货数月 [3] A股热点板块与个股表现 - 涨停个股达85只，连板股16只，PEEK材料板块领涨（双一科技、超捷股份20CM涨停） [7] - 能源金属板块强势：天齐锂业、赣锋锂业涨停，宁德时代宜春项目采矿证延续申请中 [7] - 新疆概念股持续发酵（北新路桥、新疆交建两连板），CPO板块走强（威尔高20CM涨停） [7] 主力及北向资金流向 - 主力单日净流入652.39亿元，电子行业（+120.81亿）居首，银行（-23.4亿）垫底 [19] - 北向资金总成交2270亿元，中信证券（9.48亿成交额）位列个股榜首 [20][22] - 电子、电力设备、计算机获主力持续加仓，五日累计净流入分别达152.19亿、122.56亿、106.96亿 [19] 行业估值与拥挤度 - 电力设备、通信、计算机领涨，银行、石油石化、煤炭领跌 [29] - 纺织服饰、汽车、商贸零售交易热度提升显著，农林牧渔/食品饮料/非银金融PE处于历史低位 [29] - 半导体板块市净率高达4.34（历史百分位80%），公用事业PB仅1.62（百分位26%） [31][32] 技术创新与政策动态 - RISC-V领域突破：成都华微发布超低功耗MCU芯片，适用于物联网设备 [11] - 商业航天密集发射：8月计划进行5型火箭发射任务（含长征五号乙、力箭一号等） [12] - 华为Mate80系列将首发eSIM无卡技术和低轨卫星通信功能 [15] 公司业绩与事件 - 翔港科技2025H1净利润同比激增432.14%至7831.61万元 [15] - 丰山集团扭亏为盈：H1营收6.19亿元（+18.74%），净利润3031.39万元 [15] - 上合组织峰会将于8月31日在天津举行，20国领导人确认出席 [15]

市场资金流向 - 沪深两市全天特大单净流入145.44亿元，其中2225只个股净流入，2679只个股净流出 [2] - 44只个股特大单净流入超2亿元，东方财富净流入10.16亿元居首，华胜天成净流入10.04亿元位列第二 [1][2] - 特大单净流入超2亿元个股平均上涨8.32%，全部实现上涨，部分个股如欧陆通、北纬科技涨停收盘 [3] 行业资金分布 - 18个申万一级行业特大单净流入，电力设备净流入40.33亿元居首（行业指数上涨2.04%），电子净流入31.00亿元（上涨1.76%），计算机、非银金融净流入居前 [2] - 13个行业特大单净流出，国防军工净流出13.89亿元最多，传媒净流出9.86亿元，公用事业、石油石化净流出居前 [2] - 电子、电力设备、计算机行业在特大单净流入前20个股中占比最高，分别有7只、7只、6只个股上榜 [4] 个股资金动向 - 特大单净流入前五个股：东方财富（非银金融，10.16亿元）、华胜天成（计算机，10.04亿元）、天齐锂业（有色金属，8.17亿元）、大族激光（机械设备，7.83亿元）、金发科技（基础化工，7.56亿元） [2][4] - 特大单净流出前三个股：中国船舶（国防军工，-5.79亿元）、宁波韵升（有色金属，-5.48亿元）、华银电力（公用事业，-3.99亿元） [2][4] - 贵州茅台（食品饮料）特大单净流入7.37亿元，涨幅1.69%；中国移动（通信）净流出2.90亿元，跌幅0.92% [4] ETF资金表现 - 食品饮料ETF（515170）近五日上涨1.94%，市盈率20.19倍，份额增加1200万份至60.1亿份，主力资金净流入2065.6万元 [7] - 游戏ETF（159869）近五日上涨6.24%，市盈率45.02倍，份额减少2.4亿份至53.7亿份，主力资金净流入2181.1万元，估值分位66.63% [7] - 科创半导体ETF（588170）近五日下跌0.28%，份额增加600万份至4.0亿份，主力资金净流出312.4万元 [7] - 云计算50ETF（516630）近五日下跌0.31%，市盈率111.97倍，份额增加1900万份至4.1亿份，主力资金净流入270.1万元，估值分位90.36% [8]

市场整体表现 - 沪指8月11日上涨0.34% [1] - 申万行业中有24个行业上涨 电力设备行业涨幅2.04%居首 通信行业涨幅1.95%紧随其后 [1] - 银行行业下跌1.01% 石油石化行业下跌0.41% [1] - 两市主力资金全天净流入100.20亿元 [1] - 16个行业主力资金净流入 电力设备行业净流入41.42亿元居首 电子行业净流入33.26亿元次之 [1] - 15个行业主力资金净流出 [1] 国防军工行业资金流向 - 国防军工行业上涨0.70%但主力资金净流出20.15亿元 为净流出规模最大行业 [1][2] - 行业139只个股中82只上涨 1只涨停 53只下跌 [2] - 58只个股资金净流入 其中5只净流入超亿元 [2] - 内蒙一机净流入2.25亿元居首 长城军工净流入2.16亿元 光启技术净流入1.51亿元 [2] - 5只个股资金净流出超亿元 [2] - 中国船舶净流出7.54亿元居首 上海瀚讯净流出3.14亿元 中航沈飞净流出1.98亿元 [2][3] 国防军工个股表现 - 内蒙一机上涨9.96% 换手率10.90% 主力资金流入2.25亿元 [2] - 长城军工涨停 换手率10.01% 主力资金流入2.16亿元 [2] - 光启技术上涨2.93% 换手率1.86% 主力资金流入1.51亿元 [2] - 中国船舶下跌2.85% 换手率3.32% 主力资金流出7.54亿元 [3] - 上海瀚讯下跌2.08% 换手率13.97% 主力资金流出3.14亿元 [3] - 中航沈飞下跌1.05% 换手率1.32% 主力资金流出1.98亿元 [3]

中船系概念板块表现 - 截至8月11日收盘中船系概念下跌1.24%位居概念板块跌幅榜前列[1] - 板块内股价上涨仅2只涨幅居前为中船特气上涨1.21%和中国海防上涨0.73%[1] - 跌幅居前个股包括久之洋中国船舶和中国重工等[1] 板块资金流动情况 - 中船系概念板块获主力资金净流出9.58亿元[2] - 8只个股获主力资金净流出其中7只净流出超千万元[2] - 中国船舶主力资金净流出7.54亿元居首其次为中国重工净流出6646.84万元和中国动力净流出6634.43万元[2] - 主力资金净流入居前个股为中船防务净流入1727.20万元中国海防净流入1476.80万元和中船科技净流入254.51万元[2] 市场相对表现 - PEEK材料概念板块以5.99%涨幅领涨市场MicroLED概念和天津自贸区分列二三位涨幅分别为3.32%和3.27%[2] - 中船系概念在跌幅榜中排名第一跌幅1.24%显著高于其他下跌板块如黄金概念跌0.28%和金属铅跌0.27%[2]