股东大会基本信息 - 新疆天业股份有限公司将于2025年9月1日12点30分召开2025年第二次临时股东大会 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 现场地点为新疆石河子经济技术开发区北三东路36号公司办公楼10楼会议室 [1] - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 投票时间为2025年9月1日交易时段9:15-9:25及9:30-11:30 13:00-15:00 互联网投票平台开放时间为9:15-15:00 [2] 审议议案内容 - 议案包括向下修正"天业转债"转股价格议案 关联股东需回避表决 [3][13] - 审议变更注册资本及经营范围并修订《公司章程》议案 [13] - 修订《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会工作细则》议案 [2][13] - 审议撤销公司监事会议案及控股股东出具新承诺议案 关联股东新疆天业（集团）有限公司和天域融资本运营有限公司需回避表决 [2][3][13] - 审议公司与控股股东签订《代为培育协议》暨关联交易议案 [13] 投票规则与登记要求 - 股权登记日为2025年8月25日 A股股东可参与投票 [6] - 融资融券及沪股通投资者投票需按上交所监管指引执行 [2] - 股东可通过交易系统或互联网投票平台(vote.sseinfo.com)参与网络投票 首次需完成身份认证 [4] - 现场登记时间为2025年8月28日及29日10:00-13:30和16:00-19:00 需提供股东账户卡及身份证件 [7] - 授权委托书需明确标注"同意""反对""弃权"或"回避"意向 未作指示的由受托人自主表决 [12]

板块整体表现 - 化学原料板块较上一交易日上涨1.24% [1] - 上证指数上涨1.51%至3883.56点，深证成指上涨2.26%至12441.07点 [1] - 板块主力资金净流出12.49亿元，游资资金净流入4890.14万元，散户资金净流入12.0亿元 [2] 领涨个股表现 - 金牛化工领涨，收盘价7.12元，涨幅4.25%，成交额6.50亿元 [1] - 三祥新材涨幅4.07%至28.39元，成交额5.93亿元 [1] - 大洋生物上涨3.26%至34.80元，成交额2.74亿元 [1] - 鲁西化工上涨2.55%至13.27元，成交额6.46亿元 [1] - 中泰化学上涨2.52%至4.88元，成交额3.74亿元 [1] 资金流向特征 - 三友化工主力净流出3922.64万元，净占比15.17% [3] - 三祥新材主力净流入2896.15万元，净占比4.89% [3] - 鲁西化工主力净流入2310.41万元，净占比3.58% [3] - 新疆天业主力净流入2301.72万元，净占比12.45% [3] - 奧克股份主力净流入1896.16万元，净占比11.42% [3] 下跌个股表现 - *ST亚太跌幅3.92%至7.36元，成交额1.21亿元 [2] - 善水科技下跌3.08%至26.12元，成交额1.67亿元 [2] - 中核钛白下跌1.03%至4.79元，成交额7.21亿元 [2] - 安纳达下跌0.79%至11.36元，成交额1.02亿元 [2]

会议安排 - 会议日期为2025年9月1日[2] - 参会股东登记时间为2025年8月28 - 29日[5] - 参会股东须在2025年9月1日12:30前签到[5] - 网络投票时间为2025年9月1日[8] - 现场会议时间为2025年9月1日12:30[8] 议案表决 - 推选2名股东代表和1名监事为计票、监票人[8][11] - 第1、2项议案需2/3以上同意表决通过[11] - 第3 - 7项议案需过半数同意表决通过[11] - 第1项议案关联股东为持有"天业转债"股东[11] - 第6、7项议案关联股东为新疆天业集团等[11] 转债情况 - 2025年1月22日“天业转债”触发修正条款，6个月内不行使[13] - 2025年7月23 - 8月12日再次触发修正条款[13] - 董事会提议向下修正“天业转债”转股价格[14] - 2022年6月23日发行3000万张“天业转债”[17] - “天业转债”转股期为2022年12月29日至2028年6月22日[17] - 2023年10月31 - 2025年6月30日“天业转债”累计转股882股[17] 公司变更 - 公司注册资本由1707361781元增至1707362663元[17] - 提案股份比例由3%以上调整为1%以上[18] - 拟撤销监事会，由审计委员会行使职权[25] 同业竞争 - 天业集团申请豁免同业竞争承诺部分内容并出具新承诺[27] - 董事会同意部分豁免及新承诺事项[28] 示范工程 - 示范工程投资约140亿元，占资产总额68.21%[28] - 拟与天业集团签订《代为培育协议》[30] - 天业集团承担培育费用及资金[30]

股东大会信息 - 2025年9月1日12点30分召开第二次临时股东大会，地点在新疆石河子[3] - A股股权登记日为2025年8月25日[12] - 会议登记时间为2025年8月28 - 29日[14] 议案信息 - 审议7项议案，1、2项为特别决议议案[7][8] - 1、2、6、7项对中小投资者单独计票[8] - 1、6、7项涉及关联股东回避表决[8] - 需审议修正转股价格、变更注册资本等议案[19]

行业投资评级 - 报告对基础化工行业维持"优于大市"评级 [2] - 行业PB为2.0，处于近十年底部区间，具备向上弹性空间 [6] 核心观点 - 化工行业成为提振通胀重要抓手：能源化工在PPI中权重达25%-30%，7月PPI同比-3.6%已连续34个月为负 [6][11] - 行业盈利承压倒逼反内卷：2024年亏损企业占比近25%，2025H1化学原料及制品利润同比降9.0% [6][17] - 供需格局改善：资本开支增速2021年见顶，需求端受地产企稳、雅下水电工程（装机超三峡2倍）及中美关税缓和支撑 [6][18] 反内卷实施路径 主动型（行业自律） - 筛选标准：高集中度（CR4>50%）、高开工率（>80%）、低盈利（吨利润<0） [26][29] - 重点子行业： - 涤纶长丝（CR4=53%）：桐昆股份(1350万吨)、新凤鸣(805万吨) [32] - 聚酯瓶片（CR4=58%）：万凯新材(300万吨)、三房巷(460万吨) [33] - 三氯蔗糖（CR4=92%）：金禾实业(1.3万吨)价格每涨1%增厚EPS 4.2% [36] - 有机硅：新安股份(50万吨)当前吨亏622元 [37] 被动型（政策驱动） - 存量优化：山东计划2025年前淘汰炼能1300万吨，纯碱行业老旧产能占比36% [40][46] - 增量严控：农药"一证一品"政策将清理4.8万登记证衍生的20万款产品 [42] - 重点子行业： - 纯碱：博源化工(680万吨)氨碱法产能面临环保淘汰 [46] - PVC：中泰化学(260万吨)电石法吨亏133元 [46] - 钛白粉：龙佰集团(151万吨)老旧产能占比22% [48] 市场表现 - 基础化工指数2024年8月至2025年8月累计涨幅34%，跑赢沪深300指数 [3] - 中国化工产品价格指数4019点，处于近五年18%分位 [17]

煤制乙二醇行业概述 - 煤制乙二醇是以煤炭为原料生产乙二醇的工艺，广泛应用于聚酯纤维、防冻液等领域，市场需求巨大 [2] - 该工艺有效利用我国丰富煤炭资源，减少对石油依赖，提供高质量乙二醇产品 [2] - 2024年产量达398.8万吨，较2016年增长298.8%，市场规模达153.65亿元，较2016年增长251.8% [1][12] 行业发展背景 - 我国"富煤贫油少气"的能源结构促使政府鼓励煤制乙二醇发展，以减少石油进口依赖 [4] - "双碳"战略下行业面临严格能耗双控和碳排放约束，推动绿色低碳转型 [4] - 聚酯纤维等下游需求稳步增长，2024年1-10月聚酯产量6149万吨，同比增长12.47% [10] 产业链分析 上游 - 煤炭是主要原料，2024年全国产量47.59亿吨，同比增长2.17%，晋陕蒙新四大产区占比81.66% [8] 下游 - 聚酯占煤制乙二醇消费超80%，2016-2024年聚酯产能年均增长7.09%，2024年新增564万吨 [10] 行业发展现状 - 2024年需求量382.7万吨，较2016年增长301.2%，催化剂技术改进推动生产效率提升 [1][12] - 行业呈现"持续扩张、波动增长"态势，未来市场竞争力有望进一步增强 [12] 行业竞争格局 - 企业集中分布在内蒙古、山西等煤炭资源丰富地区，17家头部企业产能占比66.4% [14] - 榆林化学产能占比15.3%居首，新疆天业和华鲁恒升分别占8.1%和4.7% [14] - 新疆天业2024年营收111.6亿元，毛利率11.26%，构建循环经济产业链 [18] 行业发展趋势 - 企业将加大技术研发投入，改进催化剂性能，降低能耗，提升产品质量 [20] - 采用碳捕捉和储存技术（CCS）等先进环保技术，探索低碳生产模式 [20]

公司业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入中工业占比93.96%，商业占比3.34%，其他业务占比1.78%，运输业占比0.92% [1] 公司公告事项 - 公司九届十三次董事会会议于2025年8月15日召开，审议了《关于召开2025年第二次临时股东大会的议案》等文件 [3]

董事会决议概况 - 新疆天业股份有限公司九届十三次董事会会议于2025年8月15日召开 全体9名董事出席 审议通过多项议案并计划提交股东大会审议 [1] 天业转债转股情况 - 自2023年10月31日至2025年6月30日 天业转债累计转股882股 公司总股本由1,707,361,781股增至1,707,362,663股 注册资本相应由1,707,361,781元增加至1,707,362,663元 [2] 公司章程修订 - 根据最新法律法规要求修订公司章程 主要变更包括：调整经营范围以符合国务院令812号要求 调整法人治理结构 设置职工代表董事并撤销监事会 将监事会职权移交董事会审计委员会行使 [3] - 强化股东权利 将提出提案的股东持股比例要求由3%降至1% 将"股东大会"表述调整为"股东会" 并根据最新法规完善其他条款 [3][4] 制度规则修订 - 修订《股东大会议事规则》并更名为《股东会议事规则》 以规范股东会职权行使 [4][5] - 修订《董事会议事规则》 规范董事会议事方式和决策程序 [5] - 撤销监事会及废止《监事会工作细则》 由董事会审计委员会承接原监事会职权 [5] 控股股东同业竞争安排 - 控股股东天业集团拟投资140亿元建设智能生态光伏耦合绿色特种树脂低碳转型升级示范工程(一期) 该项目占公司最近一期经审计总资产的68.21% 因属新工艺路线存在不确定性 暂不适合由上市公司实施 [6][7] - 天业集团申请豁免部分同业竞争承诺 并出具《关于代为培育业务避免同业竞争的承诺函》 董事会同意该豁免及新承诺事项 [6][7] - 公司与天业集团签订《代为培育协议》 由天业集团承担示范工程的培育费用及资金 公司不承担任何费用 [7][8] 股东大会安排 - 董事会决定于2025年9月1日召开2025年第二次临时股东大会 审议包括公司章程修订、制度规则修订、豁免同业竞争承诺及代为培育协议等6项议案 [10]

公司治理结构调整 - 监事会审议通过撤销公司监事会并废止《监事会工作细则》的议案 同意票5票 反对票0票 弃权票0票 [2] - 撤销监事会后由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权 [2] - 该事项需经公司股东大会审议通过后方可生效 [3] 控股股东承诺调整与项目安排 - 控股股东天业集团拟建设智能生态光伏耦合绿色特种树脂低碳转型升级示范工程（一期） 投资总额约140亿元 占上市公司最近一期经审计合并资产总额的68.21% [3][4] - 该项目采用新工艺路线 为国内首套新能源产业、现代煤化工、氯碱化工多产业耦合的聚氯乙烯项目 存在一定不确定性 [4] - 天业集团申请豁免部分避免同业竞争承诺 并出具《关于代为培育业务避免同业竞争的承诺函》 [3][4] - 监事会认为该事项符合监管规定 不会对公司生产经营产生不利影响 同意提交股东大会审议 [4] 关联交易安排 - 公司与天业集团签订《代为培育协议》 委托天业集团或其控制的企业代为培育示范工程项目 [6] - 天业集团承担全部培育费用及资金 公司不承担任何费用 [6] - 监事会认为该关联交易符合国资监管指导意见 不存在损害中小股东利益的情形 [6]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第二次临时股东大会，召开时间为2025年9月1日12点30分，地点为新疆石河子经济技术开发区北三东路36号公司办公楼10楼会议室 [1] - 投票方式采用现场投票和网络投票相结合，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行，投票时间为2025年9月1日9:15-15:00 [1] - 股权登记日为2025年8月25日，登记在册的A股股东（证券代码600075）有权出席 [5] 会议审议事项 - 审议关于向下修正"天业转债"转股价格的议案，持有"天业转债"的股东在该议案表决中应当回避 [2] - 审议关于变更注册资本、经营范围并修订《新疆天业股份有限公司章程》的议案 [2][8] - 审议关于修订股东大会议事规则、董事会议事规则及监事会工作细则的议案 [2] - 审议关于撤销公司监事会的议案 [2][8] - 审议关于特定事项公司部分豁免控股股东避免同业竞争承诺及控股股东出具新承诺的议案，关联股东新疆天业（集团）有限公司、天域融资本运营有限公司应当回避 [2][8] - 审议关于公司与控股股东签订《代为培育协议》暨关联交易的议案，关联股东新疆天业（集团）有限公司、天域融资本运营有限公司应当回避 [2][8] 投票及登记程序 - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台（vote.sseinfo.com）进行网络投票，首次使用互联网投票需完成股东身份认证 [3][4] - 持有多个股东账户的股东，其表决权数量为全部账户所持相同类别普通股和优先股的总和，重复投票以第一次结果为准 [4] - 现场登记需在2025年8月28日、29日10:00-13:30和16:00-19:00进行，登记地点为新疆天业股份有限公司证券部 [5] - 融资融券业务所涉股票投票权可由受托证券公司代为行使 [5]