境外债务重组进展 - 公司开启境外债务全面重组 聘请华利安诺基担任财务顾问 盛德律师事务所为法律顾问 [1] - 共有8笔境外存续债券停牌 到期时间分布在2024年至2030年 [2] - 若重组方案通过 公司将避免违约风险直至2024年7月下一笔美元债到期 [2] 境内债务履约情况 - 境内债"18远洋01"成功展期并于9月14日汇出首笔款项 [1] - 2022年至今公开市场累计还款近200亿元 [2] - 2024年到期票据获足够赞同票达成违约豁免 三笔美元债票息展期方案正式通过 [2] 经营资金安排策略 - 将"保交楼"置于所有资金安排第一位 确保高品质交付 [3] - 境外债务重组有助于集中资金保障可持续经营 [2] - 重组通过后短期偿债压力将大幅降低 更多资金可投入项目建设 [2][3] 项目交付成效 - 2023年1-8月在27座城市交付2.3万套住宅 [3] - 整体交付品质位列行业前十 精装与园林专项位列行业前五 [3] - 高品质交付助力销售恢复 1-8月销售额突破400亿元 [3] 区域市场表现 - 操盘口径销售额位列行业TOP25 [3] - 在天津 济南 大连 中山 无锡等重点城市销售额稳居市场前十 [3]

政策影响 - 北京五环外解除限购政策自2025年8月9日起施行 购买五环外住房不再限制套数 [1] - 公积金政策同步优化 无贷款或有一次已结清家庭可执行首套政策 二套贷款额度由60万元提升至100万元 [1] - 新政信号意义重大 楼市止跌回稳态势有望持续巩固 [1] 市场表现 - 港股内房股普遍上涨 龙湖集团涨2.07%至10.36港元 融创中国涨2.04%至1.5港元 华润置地涨2.01%至30.38港元 [1] - 建发国际集团涨1.46%至17.42港元 中国金茂涨1.33%至1.52港元 越秀地产涨1.25%至4.85港元 [1] - 万科企业涨1.2%至5.08港元 富力地产涨1.15%至0.88港元 碧桂园涨1.08%至0.47港元 [1] 政策对象 - 政策覆盖京籍居民及社保或个税满2年的非京籍居民 [1] - 一线城市北京出台楼市新政 具有行业风向标意义 [1]

代建业务模式转型 - 公司从重资产开发商转型为代建服务商，强调角色转变带来的自主性和路径清晰度 [2] - 代建业务要求团队以专业能力和务实态度为核心竞争力，通过案例证明市场认可度 [3] - 公司未将代建业务独立运营，而是与开发业务协同管理以实现资源共享 [6][7] 业务发展现状与策略 - 2023年底成立代建品牌远洋建管，2025年上半年新拓33个项目，签约562万平方米，销售额7.8亿元 [5] - 业务布局因地制宜：部分城市以代建为主（已获5-6个项目），部分城市仍以开发业务为主导 [7] - 项目获取渠道包括既有合作伙伴拓展和公开市场竞标，委托方覆盖政府、金融机构及央国企 [7] 不良资产处置领域布局 - 不良资产赛道被视作前景广阔且处于发展初期，预计未来两三年业务规模将快速增长 [7] - 公司已在华东、昆明、成都、西安等地承接多个AMC和出险项目，构建全链条服务能力 [7][8] - 行业代建费率77.7%集中在1%-3%，竞争加剧导致费率持续压缩，不良资产成为头部企业探索方向 [7] 典型案例与市场验证 - 乌鲁木齐雅山璟庐项目14个月内完成代建代销并交付，获委托方高度认可 [3] - 通过专业研判成功说服开发商调整产品定位（豪宅改普宅），市场表现验证决策正确性 [4]

房企重组进展 - 2025年以来房企债务重组步伐加快，16家房企完成全部或部分重组，其中8家在2025年获批，融创、龙光、旭辉等接近完成境内外整体重组，远洋、世茂完成境外债重组 [3][5] - 破产重整方面，4家A股房企主动申请破产重整（金科、迪马、财信地产、隆基泰和），其中金科重整计划获法院批准，成为千亿房企重整首例 [6][7] - H股房企中5家被颁令清盘（中国恒大、新力、大发、佳源国际、德信中国），另有12家清盘呈请被撤回 [7][8] 债务重组方式演变 - 债转股成为主流方案，龙光境外债重组包含强制可转债（转股价6港元/股），境内债定向增发5.3亿股（转股价6港元/股，附加股价低于1.08港元时增发20%条款） [9] - 碧桂园境外债重组提供全额股权化或部分股权化选项，融创境外债95.5亿美元全额转股（分两类可转债，转股价6.8港元/股和3.85港元/股） [10][11] - 旭辉、远洋、中国奥园等方案均包含债转股，花样年境外债提供三种转换选项（短期票据+可转债、长期票据+普通股、全额转股） [12][14] 重组方案特点与行业影响 - 削债比例普遍达70%，方案通过时间缩短，如龙光220亿元境内债重组仅用20天 [15][19] - 融创通过全额债转股清空境外债，境内债以7.54亿新股偿付55.88亿元债务 [11][14] - 金科破产重整接近成功，26亿元投资款全部到账，协信远创等重整计划获法院批准 [7][15] - 行业风险出清加速，但存在保交楼与现金兑付矛盾、增信资产估值争议、境内外债权人待遇差异等博弈点 [16][17]

项目交付与业绩表现 - 乌鲁木齐雅山璟庐项目200余套房屋于2025年7月如期完成高品质交付 [4][6] - 项目重启后仅用14个月实现交付 首开22天即实现销售额8000万元 [6][3] - 项目多次跻身乌鲁木齐商品住房销售金额前十榜单 成为持续热销的"流量之王" [6][3] 代建业务能力与市场认可 - 公司以"项目医生"角色介入停滞项目 通过形象焕新、风险处置、工程提速等举措重塑市场信心 [6] - 全链条多专业协同服务能力获委托方认可 包括分析诊断、资源整合、成本控制及创新营销 [9] - 2025年上半年新签代建项目33个 新签规模达562万平方米 位列中国房地产代建企业排行榜第八 [9] 合作模式与行业影响 - 采用代建代销轻资产合作模式 体现"专业赋能、合作共赢"理念 [3][4] - 项目成功扭转经营困局 赢得市场口碑与委托方高度肯定 [4][6] - 项目依雅山公园而建 属乌鲁木齐一环罕有低密洋房别墅住区 具备区位稀缺性 [6]

公司动态 - 远洋商业签约北京光学仪器厂城市更新项目，提供区域市场分析、业态规划、风险管理等咨询服务 [1] - 项目位于通州区新华西街，占地7.04万平方米，计划保留历史建筑并引入绿色科技企业，打造绿色技术创新服务产业园 [2] - 改造后园区将包含绿色科技企业办公区、会展会议中心、孵化办公区、专家公寓及配套商业服务 [2] - 远洋在北京城市副中心打造的乐堤港商业综合体已成为商业新地标，引进区域首店和旗舰店品牌占比超40% [2] - 远洋形成商管、物管、写字楼租赁及开发建设团队，能为委托方提供全周期服务 [2] 行业背景 - 城市更新是当前和今后城市工作的重要抓手 [3] - 远洋是国内最早涉足城市更新的房企之一，深耕该领域超过25年 [3] - 公司城市更新项目总实施面积达3000万平方米 [3]

股份情况 - 截至2025年7月31日已发行股份（不含库存）11,148,887,563股，较上月底增加64,260,818股[2] - 本月内增加已发行股份（不含库存）64,260,818股普通股[7] - 本月内增加/减少库存股份总额为0股普通股[7] 期权计划 - 2018年股份期权计划本月底可授予购股权及可发行股份均为17,400,000股[4] - 2018年股份期权计划本月底可发行股份总数为761,528,565股[4] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[3] 债券情况 - A组强制可转换债券本月底已发行总额349,808,423美元，可能发行或转让股份1,764,839,914股，转换价最低每股港币1.55元[5] - B组强制可转换债券本月底已发行总额641,181,670美元，本月发行新股45,713,322股，可能发行或转让股份873,526,247股，转换价最低每股港币5.74元[5] - C组强制可转换债券本月底已发行总额332,952,242美元，本月发行新股774,639股，可能发行或转让股份150,850,899股，转换价最低每股港币17.26元[5] - D组强制可转换债券本月底已发行总额309,466,923美元，本月发行新股17,772,857股，可能发行或转让股份213,030,927股，转换价最低每股港币11.36元[5] 上市相关 - 公司证券发行或库存股份出售转让获董事会授权，按规定进行[9] - 已收取证券发行或库存股份出售转让应得款项[9] - 上市先决条件、批准函件条件均已履行[9] - 各类证券相同，规定文件已存档，法律规定已遵行[9] - 所有权文件已发送或准备发送[9] - 上市文件物业交易完成，购买代价已缴付[9] - 债券信托契约已制备签署并送呈存档[9] 其他 - 购回并以库存方式持有股份，事件发生日期指公司购回日期[10]

股价表现 - 8月4日盘中下跌5.56%至0.119港元/股 成交额335.23万港元 [1] 财务数据 - 2024年营业总收入236.41亿元人民币 [2] - 2024年净利润亏损186.24亿元人民币 [2] 业务构成 - 主营业务涵盖住宅开发 不动产开发运营 物业服务及建筑建造全产业链服务 [1] - 其他业务包括养老服务 数据地产 物流地产 地产基金等多元化领域 [1] - 全国化布局覆盖80多个城市 累计开发运营超600个项目 [1] 子公司情况 - 旗下远洋服务于2020年底在港交所上市 [1] - 物业服务板块位列中国物业服务百强企业TOP20 [1]

远洋集团境内债务重组方案 - 公司推出境内债券重组初步方案 涉及7笔公司债及银行间定向债务融资工具 总额共计180 5亿元 [2][4] - 重组选项包括现金回购 股票经济收益权 以资抵债 一般债券展期 [2] 现金回购方案 - 相关方拟以不超过8亿元的现金 按照债券剩余面值20%的价格 购回待偿本金金额不超过40亿元的标的债券 [2] 股票经济收益方案 - 公司拟在中国香港向特殊目的信托增发不超过28亿股普通股股票 用股票出售所得现金净额偿付部分标的债券 [2] - 转股价约为换算汇率后申报登记日前20个交易日股票均价的5倍 [2] 以资抵债方案 - 住宅项目收益抵债：按每100元剩余面值标的债券受偿30元 偿付本金总额不超过30亿元 底层增信资产系京津冀 大湾区的住宅项目收益权 信托存续期不超4年 [4] - 商业项目收益抵债：按每100元剩余面值标的债券受偿100元信托份额的比例 偿付总本金不超过40亿元的债券 底层增信资产系位于北京的商业项目收益权 信托存续期不超9年 [4] 长期留债方案 - 到期日将延长至基准日后的第10年末（即2035年9月30日） 利率自基准日起统一调整为每年1% [4] - 自第5 5年末开始 每半年度以现金方式兑付一次本金 利随本清 [4] 方案执行与后续进展 - 现金回购和资产抵债方案合计对应的债务规模最高为110亿元 股票经济收益选项和长期留债方案的具体规模未披露 [4] - 公司表示上述重组方案是拟推进的初步方案 尚未最终确定 后续将召开债券持有人会议推进标的债券重组 [5] - 业内人士指出房企在债务重组过程中债权人往往诉求各异 债务重组的目标是企业和债权人基于市场环境寻找平衡 [5]

债务重组方案概述 - 公司推出境内债券重组初步方案，涉及7笔公司债及银行间定向债务融资工具，重组选项包括现金回购、股票经济收益权、以资抵债、一般债券展期 [2] - 债务重组方案涵盖7只公司债及三笔银行间定向债务融资工具，总额共计180 5亿元 [3] - 重组方案是拟推进的初步方案，尚未最终确定，后续将召开债券持有人会议推进标的债券重组 [3] 现金回购选项 - 相关方拟以不超过8亿元的现金，按照债券剩余面值20%的价格，购回待偿本金金额不超过40亿元的标的债券 [2] - 现金回购选项对应的债务规模上限为40亿元 [3] 股票经济收益选项 - 公司拟在中国香港向特殊目的信托增发不超过28亿股普通股股票，用股票出售所得现金净额偿付部分标的债券 [2] - 转股价约为换算汇率后申报登记日前20个交易日股票均价的5倍 [2] - 公司未披露股票经济收益选项对应的具体规模 [3] 资产抵债选项 - 资产抵债分为住宅项目收益抵债和商业项目收益抵债两种 [2] - 住宅项目收益抵债按每100元剩余面值标的债券受偿30元，偿付本金总额不超过30亿元，底层增信资产系京津冀、大湾区的住宅项目收益权，信托存续期不超过4年 [2] - 商业项目收益抵债按每100元剩余面值标的债券受偿100元信托份额，偿付总本金不超过40亿元的债券，底层增信资产系位于北京的商业项目收益权，信托存续期不超过9年 [3] - 资产抵债方案对应的债务规模上限为70亿元 [3] 长期留债方案 - 若重组方案表决通过，到期日将延长至2035年9月30日，利率自基准日起统一调整为每年1% [3] - 自第5 5年末开始每半年度以现金方式兑付一次本金，利随本清 [3] - 公司未披露长期留债方案对应的具体规模 [3] 行业观察 - 房企在债务重组过程中债权人往往诉求各异，部分坚持短期套现和高清偿率，部分则倾向于长期兑付方案 [4] - 债务重组的目标是企业和债权人基于市场环境寻找平衡，避免陷入极端博弈导致"双输"局面 [4]