港股通资金流向核心数据摘要 - 文章核心观点：基于港交所数据，汇总了截至2025年12月31日及不同统计周期内，港股通资金对特定上市公司持股比例的变动情况，揭示了资金在短期（单日、5日）和中期（20日）的流入与流出方向 [1][2][3] 单日持股变动（最新日） - **占比增幅最大**：安德利果汁持股比例单日大幅增加2.35%至23.75%，蒙牛乳业增加0.07%至17.52%，盈富基金增加0.02%至1.78% [1] - **占比降幅最大**：碧桂园持股比例单日减少0.51%至15.33%，吉利汽车减少0.16%至11.37%，华夏恆生科技ETF减少0.02%至20.19% [1] - **其他变动**：腾讯控股持股比例单日微增0.01%至11.01%，而榜单中多家公司持股比例单日变动为0.00%，显示资金活动集中于头部标的 [1] 近5日持股变动 - **占比增幅最大**：狮腾控股近5日持股比例大幅增加3.79%至49.05%，浙江世宝增加3.55%至58.76%，三花智控增加3.46%至22.04% [1] - **占比降幅最大**：嘉和生物-B近5日持股比例显著减少1.74%至0.61%，中铝国际减少1.50%至19.44%，招商恆生科技ETF减少1.44%至5.34% [1][2] - **持续获增持**：安德利果汁在近5日统计中继续获增持2.48%，与单日数据形成呼应 [1] 近20日持股变动 - **占比增幅最大**：狮腾控股近20日持股比例暴增23.92%至49.05%，吉宏股份大幅增加22.62%至54.86%，红星美凯龙增加8.47%至52.20% [2] - **占比降幅最大**：万国黄金集团-旧近20日持股比例剧减11.34%至0.00%，昊天国际建投减少5.67%至63.08%，招商证券减少4.25%至24.17% [3] - **中期趋势分化**：招商恆生科技ETF在5日遭减持1.44%，但在20日周期内获增持5.07%，显示资金态度在不同时间段存在变化 [2]

港股通资金流向核心数据摘要 - 文章核心观点：基于港交所数据，总结了截至2025年12月31日及不同统计周期内，港股通资金对特定港股标的的持股比例变动情况，揭示了资金近期的增持与减持方向 [1][2][3][4] 最新单日持股变动（前三位） - **增持幅度最大**：安德利果汁持股比例增加2.35%至23.75%，蒙牛乳业增加0.07%至17.52%，盈富基金增加0.02%至1.78% [1][2] - **减持幅度最大**：碧桂园持股比例减少0.51%至15.33%，吉利汽车减少0.16%至11.37%，华夏恆生科技减少0.02%至20.19% [1][2] 近五个交易日持股变动（前三位） - **增持幅度最大**：狮腾控股持股比例增加3.79%至49.05%，浙江世宝增加3.55%至58.76%，三花智控增加3.46%至22.04% [1][3] - **减持幅度最大**：嘉和生物-B持股比例减少1.74%至0.61%，中铝国际减少1.50%至19.44%，招商恆生科技减少1.44%至5.34% [1][3] 近二十个交易日持股变动（前三位） - **增持幅度最大**：狮腾控股持股比例大幅增加23.92%至49.05%，吉宏股份增加22.62%至54.86%，红星美凯龙增加8.47%至52.20% [3][4] - **减持幅度最大**：万国黄金集团-旧持股比例大幅减少11.34%至0.00%，昊天国际建投减少5.67%至63.08%，招商证券减少4.25%至24.17% [4] 其他重要持股比例数据 - **高持股比例公司**：在最新数据中，復旦张江港股通持股比例达38.99%，昊海生物科技达37.13%，中国中冶达40.76% [2][3] - **显著区间增持**：在近二十个交易日内，昭衍新药持股比例增加4.25%至58.67%，赛力斯增加4.47%至6.92% [3][4] - **显著区间减持**：在近二十个交易日内，第四范式持股比例减少3.24%至51.42%，中兴通讯减少3.43%至49.11% [4]

公司股份变动 - 蒙牛乳业于2025年12月30日注销了1430万股已回购股份 [1]

公司股份回购与注销 - 蒙牛乳业于2025年12月30日注销了此前回购的股份 [1] - 本次注销的股份数量合计为1430万股 [1]

股份数据 - 2025年12月19日已发行股份数为3,893,202,513，库存股份为0[3] - 2025年10 - 12月多次购回并注销股份[3][7][8][9] - 截至2025年12月30日，股份结存为3,878,902,513股[9] 回购情况 - 2025年10月回购股份数量从40 - 120万股不等，每股回购价14.14 - 14.51港元[3][4] - 2025年11 - 12月多次回购200,000股，每股回购价14.25 - 15.32港元[7][8][9]

报告行业投资评级 - 报告覆盖的中国必选消费品行业整体评级为“优于大市”，绝大多数覆盖公司获得“Outperform”评级，仅百威亚太获得“Neutral”评级 [1] 报告核心观点 - 2025年12月，中国必选消费品行业价格呈现分化态势：白酒批发价格多数企稳，而液态奶等大众品折扣力度显著加大 [1][3][7] - 市场风格继续有利于必选消费板块 [3] 白酒批价分析 - **高端白酒价格企稳中有分化**：本月，飞天茅台整箱和散瓶批价分别为1600元和1590元，均较上月下跌50元；而茅台1935批价为640元，较上月上涨5元 [3][9] - **次高端白酒价格普遍小幅回升**：五粮液八代普五批价为820元，较上月上涨20元；山西汾酒复兴版、青花20批价分别为735元和345元，均较上月上涨5元；古井贡酒古20、古16、古8批价分别为445元、280元、195元，均较上月上涨5元 [4][9] - **部分品牌价格持平或微跌**：泸州老窖国窖1573批价为850元，较上月微跌5元；洋河股份M6+、天之蓝批价分别为530元和275元，与上月持平；洋河M3水晶版批价为350元，较上月下跌5元 [4][9] - **中长期价格压力仍存**：从年初至今及同比来看，主要白酒产品批价普遍呈下跌趋势，例如飞天茅台整箱批价较年初下跌640元，较去年同期下跌720元 [3][9] 大众品价格折扣分析 - **调味品与软饮料折扣收窄**：调味品代表产品的折扣率平均值/中位值由11月末的85.9%/88.9%升至本周的87.1%/88.2%；软饮料折扣率平均值/中位值由11月末的85.6%/91.2%升至本周的86.7%/90.0% [5][17][21] - **婴配粉与啤酒折扣平稳**：婴配粉折扣率平均值/中位值由11月末的88.9%/94.9%微升至本周的89.3%/94.9%；啤酒折扣率平均值/中位值由11月末的81.1%/83.0%微降至本周的80.3%/81.0% [6][18][21] - **液态奶与方便食品折扣加大**：液态奶折扣率平均值/中位值由11月末的66.0%/64.0%降至本周的62.8%/63.4%；方便食品折扣率平均值/中位值由11月末的95.8%/97.0%降至本周的94.8%/95.9% [7][19][21] - **部分产品折扣力度极大**：例如，珠江纯生啤酒当期折扣率低至39.0%，伊利全脂纯牛奶折扣率为42.6% [20]

合作事件概述 - 内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司与北京京企中轴线保护公益基金会于12月29日在北京先农坛庆成宫共同发布联名产品“中轴有礼”定制装纯牛奶 [1] - 此次合作以“传承中轴 滋养新生”为主题，是国民乳业品牌与超级文化IP的一次深度携手，旨在探索文化遗产活化传承的新路径 [1] 合作理念与价值内核 - 合作根植于“守护”与“滋养”的共同价值内核，将蒙牛乳业对国民营养健康的长期致力于北京中轴线所承载的深厚文明记忆相结合 [2] - 北京京企中轴线保护公益基金会秘书长梅松表示，合作旨在将中轴线蕴含的礼序、和谐之美，通过日常消费产品传递到千家万户，让文化遗产融入当代生活 [2] - 蒙牛集团代表宗西庆指出，公司希望通过产品让消费者在获得自然营养的同时触碰历史温度，实现“一口醇香，一眼千年”的文化体验，这是品牌践行社会责任、深化文化融合的重要实践 [4] 产品设计与文化活化 - 联名产品包装设计以北纬黄金奶源带的优质乳品为“体”，以北京中轴线的文化精髓为“魂” [6] - 外包装以艺术线稿形式呈现北京中轴线15个遗产点的标志性建筑，主色调萃取自故宫红、天坛蓝与琉璃金等中轴线建筑经典色彩 [6] - 包装背面附有中轴线文字导览并创新设置三维码，消费者扫码可进入数字页面沉浸式了解中轴线历史与建筑智慧，使产品成为可互动的“文化入口” [6] 发布活动与行业意义 - 发布会通过汉服走秀展示产品，并以舞狮点睛仪式寓意跨界合作焕发新生机，产品正式上市 [8] - 专家认为，本次联名是将深邃文化精髓通过现代设计、数字科技与日常消费品相结合的优秀案例，为文化遗产创造性转化提供了范例 [8] - 分析指出，本次合作为“超级文化IP”的商业化活化提供了高标准范式，即在尊重文化本真性的前提下，通过设计转译和体验构建，使文化遗产融入现代消费场景，实现文化价值与商业价值的良性共生与相互赋能 [8] - 此次跨界探索为“国民品牌+超级文化IP”的深度融合提供了新范式，展现了商业力量参与文化建设、推动文明传承的积极姿态与广阔前景 [9]

合作事件概述 - 蒙牛乳业与北京京企中轴线保护公益基金会于12月29日在北京先农坛庆成宫联合发布“中轴有礼”定制装纯牛奶联名产品 [1] - 合作主题为“传承中轴 滋养新生”，旨在探索文化遗产活化传承的新路径，是国民乳业品牌与超级文化IP的深度携手 [1] 合作理念与价值内核 - 合作根植于“守护”与“滋养”的共同价值内核，将北京中轴线七百余年的文明记忆与蒙牛致力于国民营养健康的使命相结合 [3] - 基金会方表示，合作旨在将中轴线蕴含的礼序、和谐之美通过日常消费产品传递，使文化遗产融入当代生活 [3] - 蒙牛方指出，合作希望让消费者在获得自然营养的同时触碰历史温度，实现“一口醇香，一眼千年”的文化体验，是品牌践行社会责任、深化文化融合的实践 [5] 产品设计与文化活化 - 产品包装以北纬黄金奶源带优质乳品为“体”，以北京中轴线文化精髓为“魂” [8] - 外包装设计为“微缩的中轴线遗产点年鉴”，呈现了北京中轴线15个遗产点的标志性建筑艺术线稿 [8] - 包装主色调萃取自中轴线建筑的故宫红、天坛蓝与琉璃金 [8] - 包装背面附有中轴线文字导览并创新设置三维码，扫码可进入数字页面沉浸式了解中轴线历史与建筑智慧 [8] 发布活动与行业意义 - 发布会通过汉服走秀展示产品，并以舞狮点睛仪式寓意合作焕发新生机 [10] - 专家认为，本次联名是将深邃文化精髓通过现代设计、数字科技与日常消费品结合的优秀案例，是文化遗产的创造性转化 [10] - 合作被视为“超级文化IP”商业化活化的高标准范式，在尊重文化本真性的前提下，通过设计转译与体验构建，实现文化价值与商业价值的良性共生与相互赋能 [10] - 此次合作为“国民品牌+超级文化IP”的深度融合提供了新范式，展现了商业力量参与文化建设、推动文明传承的积极姿态与广阔前景 [11]

全球市场与商品动态 - 隔夜美股三大指数小幅收跌，道指跌0.51%，纳指跌0.5%，标普500指数跌0.35% [1] - 国际油价涨超2%，WTI原油期货收涨2.36%至58.08美元/桶，布油期货结算价收涨2.14%至61.94美元/桶 [1] - 国际贵金属大幅收跌，COMEX黄金期货跌4.45%至4350.2美元/盎司，COMEX白银期货跌7.2%至71.64美元/盎司，现货钯金跌超15%，现货铂金跌超14% [1] - 离岸人民币兑美元升破7，日内涨0.06% [2] A股市场年度回顾与资金流向 - 2025年全市场总市值升至109万亿元，年内累计增长22.95万亿元 [4] - 全年累计成交额首次突破400万亿元，日均成交额1.72万亿元，较2024年同比飙升62% [4] - 全年98.8%的交易日成交额突破1万亿元，23.8%的交易日成交额超2万亿元 [4] - ETF规模首次突破6万亿元，融资余额净买额近6700亿元创年度纪录 [4] - 12月29日南向资金净卖出34.14亿港元，中国移动、阿里巴巴-W分别遭净卖出14.50亿港元、10.24亿港元，招商银行获净买入约9.71亿港元 [5] - 截至2025年11月底，我国公募基金总规模为37.02万亿元，年内第八次创历史新高，11月货币基金规模增长超1300亿元，股票基金和混合基金规模分别下降1302亿元和718亿元 [5] 政策与宏观经济 - 人民银行出台数字人民币管理服务体系建设行动方案，将于2026年1月1日实施，数字人民币钱包余额将按活期存款计付利息 [2][8] - 截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，金额16.7万亿元，开立个人钱包2.3亿个，单位钱包1884万个，预计2025年中国数字货币市场规模达1.5万亿元，年复合增长率超30% [8] - 财政部确认2026年将继续安排资金支持消费品以旧换新，并调整优化补贴范围和标准 [9] - 国务院关税税则委员会发布《2026年关税调整方案》，对935项商品实施进口暂定税率，税则税目总数8972个 [10] - 财政部、税务总局公告，化妆品、医药和饮料制造企业的广告费和业务宣传费支出不超过当年销售收入30%的部分准予扣除 [11] - 1-11月国有企业营业总收入756257.6亿元，同比增长1.0%，利润总额37194.5亿元，同比下降3.1% [11] - 国家能源局推动电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动，提升居住区、农村地区充电设施覆盖率 [11] 科技与高端制造 - 我国首台全国产商用300兆瓦级重型燃机项目正式投产，标志着商用燃机国产化产业链首次全线贯通 [13] - 台积电2纳米（N2）技术已于2025年第四季开始量产 [14] - 三星电子美国泰勒晶圆厂工艺从4nm升级至2nm，首批设备2026年3月导入，2027年大规模量产 [14] - 三星平泽P4工厂将生产10nm第六代（1c）DRAM，用于第六代HBM（HBM4）芯片 [14] - 英特尔向英伟达出售2.148亿股普通股，作价50亿美元，每股定价23.28美元 [13] - 京东与宇树科技推出首家线下门店，京东宣布在智能机器人领域投入超百亿资源，三年内助力100个品牌成交额破10亿 [6] - 浙江省会议强调加强高质量数据供给和算力布局，引导资金向AI企业倾斜 [12] - 中核集团牵头召开可控核聚变创新联合体年度工作会，聚力打造核聚变原创技术策源地 [6] 消费与产业升级 - 财政部明确2026年消费品以旧换新“国补”继续，ST易购渠道以旧换新订单销售占比超7成 [5] - 补贴政策优化预计推动洗碗机等“高精尖”家电增长，当前渗透率仅约3.5%的洗碗机明年销量有望倍增 [9] - 贵州茅台管理层表示2026年茅台1935市场投放量不增加，茅台王子酒力争早日实现百亿规模，2025年茅台酱香系列酒整体销售额超200亿元，其中茅台1935销售额超100亿元，茅台王子酒销售额超60亿元 [6] 公司合作与资本运作 - 零跑汽车拟向一汽股权投资发行7483.22万股内资股，交易完成后一汽股权将获得公司5%的股份 [7] - 今年以来涉及表决权让渡的上市公司易主案例约80起，激增两倍多，其中近30家出现“控股权倒挂” [7] - 软银集团宣布收购DigitalBridge，总企业价值约40亿美元 [15] - Meta宣布收购AI智能体公司Manus，收购前Manus正以20亿美元估值进行新一轮融资 [15] 个股与行业公告 - 天箭科技预计2025年度扣非归母净利润为负，且扣除后营业收入低于3亿元，可能被实施退市风险警示 [3] - 神剑股份发布严重异常波动公告，称公司股价已严重偏离基本面 [3] - 中芯国际拟购买中芯北方49%股权，交易价格406亿元，中芯南方注册资本将增至100.77亿美元 [16] - 国电电力控股子公司与宁德时代等共同投建大渡河丹巴水电站项目，动态总投资152.73亿元 [16] - 长安汽车拟向中国长安汽车定增募资不超过60亿元 [16] - 春秋航空拟购买30架空客A320neo系列飞机，交易金额不超过41.28亿美元 [16] - 吉祥航空拟41亿美元购买25架空客A320系列飞机 [16] - 贵州茅台控股股东茅台集团累计30亿元增持公司股份，增持计划已实施完毕 [16] - 中航重机已为多家商业火箭企业稳定供应关键锻件 [16] - 再升科技高硅氧纤维已与国际知名航天公司开展商业合作 [16] - 慧翰股份出资6825万元参设私募基金，专项投资一家商业航天企业 [16] - 世嘉科技拟2.75亿元增资光模块公司光彩芯辰并取得20%股权 [16] - 龙蟠科技控股子公司部分磷酸铁锂产线减产检修 [17] - 天齐锂业公告SQM已完成与Codelco之间的战略合作 [17]

增持主体基本情况 - 增持主体为内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司，是上海妙可蓝多食品科技股份有限公司的控股股东 [2] - 本次增持前，内蒙蒙牛持有公司股票187,569,222股，占公司总股本比例36.77% [2] 本次增持情况 - 公司于2025年12月29日收到控股股东内蒙蒙牛出具的《关于妙可蓝多股份增持计划的信息告知函》 [2] - 本次增持计划已开始实施，本次是否已增持股份为“是” [2] 增持计划主要内容 - 增持计划期限为自本次增持股份首日起3个月内 [2] - 增持方式为通过上海证券交易所交易系统，包括但不限于集中竞价和大宗交易等 [2] - 计划增持公司无限售流通A股股份数量不低于2,550,268股，不超过5,100,536股，该数量范围均包含本次已增持部分 [2] 增持计划其他说明 - 若公司发生股份发行、可转债转股等事项，内蒙蒙牛拟维持增持股份比例不变 [3] - 公司将根据相关规定，持续关注增持计划进展情况并及时履行信息披露义务 [3]