公司公益活动 - 平安产险泉州中心支公司于12月21日冬至日，在泉州动车站组织开展了以“冬至暖廊·温情相伴”为主题的公益活动 [1] - 活动组织志愿者为车站旅客、执勤民警及一线工作人员送上了手工汤圆，累计送出汤圆600余份 [1][4][6] - 活动旨在通过节日美食传递温暖，拉近人与人之间的距离，让旅客在旅途中感受到冬至的仪式感 [1] 公司社会责任与品牌形象 - 此次活动是平安产险泉州中心支公司践行企业社会责任的体现，是该公司责任与温度的缩影 [6] - 公司通过公益行动传递温暖，并计划未来持续开展此类活动，将企业的责任与温度融入社会的每个角落 [6] - 活动表达了对一线工作者（如执勤民警、车站工作人员）坚守岗位的感谢与敬意，提升了品牌的人文关怀形象 [4]

2025年三季度寿险行业偿付能力充足率分析 - 2025年第三季度寿险行业综合偿付能力充足率为204%，环比下降26个百分点，同比下降18个百分点 [1][10] - 偿付能力充足率下滑的关键驱动因素是：最低资本规模环比大幅增加10.8%至2.3万亿元，而实际资本规模环比下降1.6%至4.7万亿元 [11][12] - 实际资本下降源于认可资产环比增幅3.2%低于认可负债环比增幅4.1% [3][13] 偿付能力充足率下降的三大影响因素 - 股票市场上涨在增加实际资本的同时，显著推高了权益价格风险对应的最低资本要求 [6][13] - 国债收益率小幅反弹导致债类资产价格下跌 [6][13] - 由于国债750天移动平均收益率的“时滞效应”，准备金未减反增，继续增提 [6][13] 量化风险最低资本结构变化 - 2025年第三季度，市场风险最低资本占比达到62%，相比近三年有明显提高，成为最主要的资本占用来源 [6][16] - 保险风险最低资本占比为24%，信用风险最低资本占比为14% [6][16] - 从规模看，市场风险最低资本为20,521亿元，同比增长23.7%；保险风险最低资本为8,028亿元，同比增长5.4%；信用风险最低资本为4,484亿元，同比下降3.6% [14] 市场风险占比提升的驱动因素与监管应对 - 预定利率下调背景下，分红型保险产品成为市场主力，拓宽了保险公司权益类资产配置空间，权益资产占比相应提升 [8][18] - 权益资产配置增加在增强投资收益潜力的同时，也推高了最低资本要求，加大了偿付能力压力 [8][18] - 监管机构于12月初出台政策引导长期投资：对持有沪深300指数成分股超三年的投资，风险因子下调10%；对持有“红利低波100”指数成分股超三年的，风险因子进一步降至0.27 [8][18] 二级风险资本结构分析 - 在二级风险中，权益价格风险占比最高，达30.8%，其次是利率风险，占比18.3% [24] - 境外权益价格风险占比提升至13.2%，位列第三 [24] - 权益价格风险与利率风险之间的差距拉大，主要由于利率持续下行及保险公司加大权益资产配置的双重趋势 [26] 头部寿险公司风险结构案例 - 中国人寿的市场风险最低资本占比为68.6%，高于行业平均水平62% [18] - 中国人寿的权益价格风险最低资本占比高达46.5%，显著高于行业平均的30.8% [27] - 平安寿险的境外权益风险占比为22.6%，高于行业平均的13.2% [28] - 中国人寿、平安寿险、太保寿险的利率风险都显著低于行业平均水平，显示其较强的利率风险管理能力 [28]

公司服务模式与客户关系建设 - 公司志愿者通过深入果园与果农共同劳动 在采摘、休息等场景中倾听需求 以此建立信任并拉近距离[1][2][3] - 公司强调需置身于农户的生产场景以感知其真实需求 从而使保险产品和服务从“我认为你需要”转变为“你确实需要”[5] - 公司坚持“跟着作物走 围着农时转”的工作方式 旨在让农业保险保障作用更实在并触手可及[10] 公司产品功能与价值主张 - 公司通过“爱农宝”APP提供精准自然灾害预警功能 能将精细化气象预警结合农作物生长阶段直接推送至果农手机 并提供具体防灾指导[8] - “爱农宝”APP可实时查看农作物每日价格及地区差异 为果农销售决策提供依据[8] - 公司产品致力于从传统的风险后置补偿 转向覆盖生产全周期的守护 包括应对自然灾害、采摘意外及市场价格波动等风险[7][8]

公司近期公益活动 - 平安产险龙岩中心支公司武平营销服务部于12月20日组织志愿者，在中堡镇芳洋村开展了针对老年人的冬日关怀活动 [1] - 活动为老人送上了米面油等暖心物资，并对行动不便的老人提供上门服务，同时为老人测量血压、聊天陪伴 [1][4] - 志愿者在活动中使用方言向农村老年人讲解常见诈骗手法，帮助其识别诈骗话术，守护财产安全 [7] 公司公益理念与服务计划 - 公司志愿者在活动日志中反思，认为敬老的真谛不仅在于赠送物资，更在于陪伴 [7] - 平安产险龙岩中心支公司表示其暖心行动将持续进行，未来将继续推进“养老金融+”服务计划 [7] - “养老金融+”服务计划的具体形式包括定期上门问诊、暖心扶残助困、建立健康档案等，旨在助力闽西山区老年人实现“老有颐养” [7]

公司公益活动概述 - 平安产险龙岩中心支公司连城营销服务部联合连城县义工协会于12月20日在连城县街心公园开展“艾梅乙”母婴传播防控主题志愿活动[1] - 活动通过健康科普与环保实践相结合的创新形式展现企业社会责任担当[1] 活动具体内容与执行 - 志愿者搭建流动健康课堂，向群众发放《“艾梅乙”母婴传播防控手册》并讲解疾病危害、预防措施及救助政策[3] - 同步开展“落叶变废为宝”手工互动，引导青少年用捡拾落叶制作环保贴画传递“守护健康家园”理念[3] - 志愿者分工协作清理公园草丛、步道垃圾，消除卫生死角8处，为社区营造洁净公共空间[3] 公司公益战略与模式 - 本次活动是“平安守护者行动”的重要实践，创新融合健康科普与生态环保两大维度[6] - 公司始终践行“创造价值，回馈社会”的司训精神，将公益行动作为履行社会责任的重要载体[6] - 除母婴健康领域外，公司将持续关注教育支持、灾害救助、乡村振兴、绿色环保等社会议题[6] - 公司积极发挥保险企业在风险保障、资源整合和服务网络方面的专业优势，探索“保险+公益”、“服务+志愿”等多元化模式，推动公益行动常态化、项目化和可持续化发展[6]

公司公益活动内容 - 平安产险漳州中心支公司志愿者于12月23日前往南靖县元湖村，向非遗传承人学习竹篓编织技艺 [1] - 志愿者团队经常组织“非遗进街巷”活动，向青少年展示竹编、剪纸等传统技艺 [3] - 志愿者不仅学习技艺，还记录流程，计划将非遗体验融入未来的乡村公益服务中 [5] 公益活动形式与理念 - 活动形式强调亲身实践，通过亲手触摸和操作来理解非遗传承，而非单纯课堂讲解 [1] - 公益活动理念被视作一种“连接”，旨在串联老手艺人的技艺、孩子们的好奇心以及志愿者的参与 [3] - 活动目标是通过金融从业者的参与，使其成为非遗文化的“临时学徒”与“传播纽带” [5] 活动意义与影响 - 活动促进了传统技艺与金融公益的融合，让温暖与文化融入日常生活 [7] - 活动旨在让非物质文化遗产在现实生活中“活”起来 [3]

核心观点 - 平安产险通过专业高效且富有同理心的理赔服务，成功解决了一起标的车碰撞三者房屋的物损纠纷，获得了客户的高度认可，并以此案例展现了其“以客户为中心”的服务理念 [1][3] 事件概述 - 2024年8月18日，平安产险的一辆标的车发生交通事故，碰撞到三者陈先生的房屋，导致房屋局部受损 [1] - 事故发生后，三者陈先生因房屋无端受损情绪激动，对财产损失及修复问题感到焦虑 [1] - 理赔员覃涛涛及其同事迅速响应并抵达现场，进行了专业勘查与损失评估 [1] - 理赔人员在处理过程中清晰细致地讲解了保险理赔全流程、定损依据及后续维修安排，有效消除了当事人的疑虑与不安 [1] - 在责任明确的基础上，理赔团队高效配合，快速完成结案支付，确保了房屋得以尽快修复 [1] - 本次物损纠纷得以迅速、圆满解决，事故双方对处理结果均表示满意 [1] - 三者陈先生专程向平安产险莆田中心支公司理赔员覃涛涛赠送锦旗致谢，锦旗题词为“服务热情，态度真诚” [1][3] 服务与品牌影响 - 该事件体现了平安产险在处理理赔时主动、专业且富有同理心的服务特点 [1] - 公司的服务切实保障了客户与第三者的合法权益，并维护了社区和谐 [1] - 锦旗是对理赔人员专业能力的肯定，也是对平安产险莆田中心支公司理赔服务的高度认可 [3] - “以客户为中心”的理念被落实在每一次沟通、每一个流程和每一份赔付的实际行动中 [3] - 锦旗题词是公司践行服务理念、传递有温度保险服务的生动写照 [3] - 未来，平安产险将持续以客户需求为出发点，在高效处理事故的同时，用更具人文关怀的服务提升客户体验 [3] - 公司致力于用实际行动诠释保险的价值与担当，为更多客户的安全生活保驾护航 [3]

行业投资评级 - 看好（维持）[3] 报告核心观点 - 监管发布《保险公司资产负债管理办法（征求意见稿）》，旨在通过设置有效久期缺口、综合投资收益覆盖率等指标严控行业久期缺口和利差风险[3] - 预计上市保险公司满足相关监管和监控指标的难度不大，因其已建立较完善的资产负债管理体系且指标计算口径较松[5][6] - 继续看好保险行业，原因包括利率双向波动缓解利差风险，以及银保渠道渗透加快、个险渠道差异化战略有望推动主要上市公司在2026年实现较好的新业务价值增长[7] 对监管事件的点评 - 征求意见稿的推出或与2026年行业全面实行新会计准则有关，新准则下资产分类方式变化，监管需重新明确指标计算方式[6] - 征求意见稿优化了指标计算口径，例如根据宏观经济调整压力情景、将利率衍生工具纳入久期计算、将成本收益指标评价周期拉长至3-5年[6] - 以人身险公司为例，监管指标要求包括：有效久期缺口在正负5年之内、综合投资收益覆盖率不低于100%、净投资收益覆盖率不低于100%、压力情景下流动性覆盖率不低于100%[6] - 有效久期缺口指标旨在防控利率双向波动下的再投资风险，收益覆盖率类指标旨在严控公司层面的利差风险[6] 对上市公司达标能力的分析 - 上市公司作为行业大型企业，较早就建立了比较完善的资产负债管理体系[6] - 指标计算口径较松，例如人身险净投资收益覆盖率的分子为全口径的稳定投资收益（包括利息、股息红利、租金收入等），分母仅为负债保证成本，且上市险司净资产积淀较厚[6] - 征求意见稿正式实行时间为2026年7月，上市公司有较充足的时间调整和准备[6] 行业与公司展望 - 近期利率双向波动，扭转了2024年全年单边下行的趋势，有利于缓解行业利差风险[7] - 在银保渠道网点渗透加快，个险渠道“产品+服务”差异化战略下，主要上市公司有望在2026年继续实现较好的新业务价值增长[7] - 报告推荐：个险队伍质态较好的中国人寿、银保渠道新业务价值或将继续高增且减值风险可能减少的中国平安，以及车险和非车险业务均有政策支持的中国财险[7]

中国人口老龄化现状与挑战 - 中国60岁及以上老年人口已超过3.1亿，占总人口比重达到22%，标志着已正式进入中度老龄化社会，并逐步向深度老龄化社会转变 [1][2] - 上世纪60年代婴儿潮人群正集中进入老年，每年新增老年人口达到2000多万，老龄化形势严峻 [2] - 人口老龄化带来多方面挑战，首先是养老金支付压力持续攀升，对基本养老保险基金收支平衡和国家财政补助投入提出更高要求 [2] - 养老服务需求快速增长，但全国各类养老机构仅4万余家，专业护理机构不足1万家，有限的机构养老供给难以满足庞大的社会需求 [2] 居家养老产业发展的核心障碍与未来生态 - 居家养老产业实现从“普惠覆盖”到“品质服务”跨越的主要障碍在于整体提升养老服务质量 [3] - 提升服务质量涉及两方面：一是建立更多专业化养老机构和护理机构以扩大供给规模，二是打造一支素质高、专业化能力强的养老服务人员队伍 [3] - 养老服务供需矛盾十分突出，亟需政府和社会相关机构协同推进养老服务体系建设 [3] - 理想的成熟居家养老服务生态应是多元化、分层次的综合体系，需满足不同群体的差异化需求，提供高端、中端和普惠型服务，并实现机构养老、社区养老与居家养老的有机结合 [3][4] “养老服务师”新职业的定义与作用 - “养老服务师”是2025年7月22日由人力资源和社会保障部正式发布的新职业，旨在通过制定国家标准和职业资格制度提升从业人员整体水平，推动养老服务体系的专业化建设 [7] - 与传统主要承担基础性照护工作的养老护理员相比，养老服务师的职责和要求全面提升，不仅需要掌握护理技能，还必须具备老年心理学、健康管理等专业知识，能够评估老年人需求并制定实施个性化服务方案 [7] - 该新职业的确立有助于通过系统培训和职业资格认证，逐步形成规模化专业人才队伍，从而整体提升养老服务从业人员素质 [8] - 其设立意味着建立起明确的职业标准和资格制度，有助于规范服务流程，提升服务专业化水平，并为行业提供统一评价体系，推动养老服务走向专业化和体系化 [9] 头部企业对职业标准化的推动作用 - 由行业领先企业如平安人寿推动的职业标准探索，为行业制定统一的职业技能标准、资格认证体系提供了重要现实参照 [5] - 企业基于实际服务场景的岗位设计（如明确生活管家、医生管家、专科专家团、个案管理师等角色职责与能力要求）以及建立的严格选拔、培养与考核机制，是制定标准的重要参考 [5] - 企业推动的标准化有助于打破社会对传统养老服务“低门槛、低技术”的刻板印象，提升养老服务师的职业社会认同和从业者自豪感 [5] - 企业的资源整合能力（如平安推行“综合金融+医疗养老”战略，整合医疗科技与护理资源）加速了职业生态成熟，为养老服务师提供强大专业后台支撑，并为其职业发展指明从基础护理晋升至健康管理、康复指导等更高层次专业岗位的方向 [6] - 企业实践具有市场示范效应，例如中国平安居家养老线下服务已覆盖全国100多个城市，服务十余万老年客户，体现了养老服务师在提升服务品质和增强客户信任方面的重要作用，将引导更多企业加强人才培养，推动行业从劳动力密集型向人才专业化转型 [6] 新型居家养老模式的特征 - 新形势下的居家养老模式强调家庭、社区与社会的协同支撑，形成了一个更加系统化、专业化的服务体系，与过去主要依赖家庭成员照料的传统模式有根本变化 [9][10] - 在家庭层面，通过安装行为监测仪、紧急呼叫器等智能设备，实现与社区和专业机构的实时联动，使老年人在家中也能获得安全保障和专业支持 [9] - 社区层面通过社区养老服务平台、养老驿站、服务中心以及社区卫生服务机构，为居家老人提供日常照料、健康管理和适老化改造等服务，提供功能性保障 [9] - 专业机构的介入为居家养老提供了更高层次的资源整合，例如整合医疗专家、护理服务以及金融支持等多元化资源，满足老年人多样化需求，构建“以家庭为基础、社区为平台、机构为支撑”的完整居家养老服务体系 [10] - 在这一模式中，养老服务师的职业认同得到提升，其在需求评估、服务方案制定与实施方面发挥主导作用，随着行业标准建立和企业参与，其社会形象和职业荣誉感不断增强，有助于改变社会刻板印象并推动行业向专业化、规范化发展 [10]

文章核心观点 - 中国平安正通过“医险协同”战略，推动商业健康保险从传统的“风险赔付”和“事后理赔”角色，向覆盖“事前预防、事中管理、事后康复”的全生命周期健康管理服务延伸，其本质是健康管理的系统延伸 [1][3] - 公司以保险为支点，整合医疗资源，旨在实现“买保险不只是买一份保障，而是买保险背后的医疗服务与健康管理”，构建一个覆盖预防、诊疗、康复、养老的全周期健康生态 [3][11] 行业趋势与战略窗口期 - 行业正面临人口老龄化加速、慢性病负担加重的宏观背景，政策推动医疗卫生服务从“以治病为中心”向“以人民健康为中心”转变，鼓励健康险向“防—管—治—康”全周期服务延伸 [4] - 商业健康险被赋予新的使命，需成为国家医保的补充与协同者，以及主动健康管理的组织者与推动者 [4] 公司战略与核心理念 - 中国平安旗下平安健康险提出“健康保险 + 医健服务”双轮驱动战略，并于2024年全面升级品牌，推出“平安乐健康”数字化健康管理平台，围绕“活力生活、品质医疗、数字疗愈、长久守护”四大模块构建服务网络 [4] - 公司将保险与医疗深度融合，追求“服务 × 保险”的乘数效应，而非简单的“保险 + 服务”叠加 [4] - 公司实践贯穿“省心、省时、又省钱”的“三省”核心逻辑 [5] 具体实践与成效 - **省心**：通过专业闭环服务解决痛点，例如北大医疗康复医院的“院后康复随访”项目，提供专属康复专员4小时内响应、24小时内完成线上多学科评估并定制方案的“1对1全程管家式服务” [6] - **省时**：通过数字化与资源整合提升效率，例如“平安健康云平台”使患者平均门诊复诊频次减少30%，车险人伤康复项目使伤者从报案到入院仅需4小时，较常规流程提速80%，住院等待时间缩短75% [6] - **省钱**：健康管理带来长期价值转化，例如接受院后康复随访的客户单人均节省医疗支出超2000元，车险人伤项目通过精准康复干预单案平均节省医疗费用2.2万元，并为产险部门减少赔付约57万元（2024–2025年数据） [6] 服务网络与生态构建 - 公司依托北大医疗集团构建了庞大的线下服务网络，包括6家综合医院、2家三级专科康复医院（北京、深圳）、14家健康管理中心，以及覆盖全国的居家护理与移动医疗团队 [7] - 2025年11月，中国平安与北大医疗共同打造的深圳北医康复医院开业，作为华南首家平安系三级康复专科医院，其特色是“家庭化+智能化”，并应用外骨骼机器人、脑机接口、AI康复评估系统等前沿设备 [8] - 该医院未来将打通医保、商业保险与跨境保险支付通道，实现“三保联动”，为客户提供从线上问诊、线下治疗到保险直赔的一站式服务 [10] 重点人群与前瞻布局 - 公司将健康管理重心前移，聚焦慢病老人与高龄群体，旨在在“寿命”与“健康寿命”之间的关键阶段发挥价值，重在“防病” [10] - 平安健康险联合国家心血管中心，构建覆盖高血压、高血糖、高血脂、高尿酸与肥胖的“四高一重共管”数字化慢病管理体系 [10] - 针对帕金森病、阿尔茨海默病等老年专病及肿瘤早筛，公司正积极研发专属保险产品，并整合细胞治疗、抗衰老等前沿科技资源 [10] - 在居家养老场景，“网约护士”服务已为500余人次提供上门护理，“创面修复车”十年行程16000公里，为失能老人提供上门医疗服务，通过早期干预降低医疗支出 [11]