公司动态 - 国泰君安国际股价收于3 7元 股 单日暴涨198 39% 创2015年7月以来新高 [3] - 公司获香港证监会批准将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务 成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商 [3] - 牌照升级后客户可在平台直接交易加密货币 稳定币等虚拟资产 服务覆盖交易 咨询及发行分销虚拟资产相关产品 [3] - 公司此前已获得虚拟资产相关产品经纪业务资格 涉及比特币和以太坊现货ETF的发行及分销 [4] 行业趋势 - 分析师预计后续会有更多具有国际业务子公司的券商完成牌照升级 迈向虚拟资产交易服务 具备较好客户基础的重要券商可能入局 [4] - 香港加密货币及虚拟资产交易生态持续构建完善 政策发力 监管架构完整 参与机构扩容 香港Web 3 0战略及竞争地位将提升 [4] - 香港对虚拟资产监管立场从2017年谨慎转向2022年开放包容 2022年10月发布《香港虚拟资产发展政策宣告》 [4] - 2025年5月香港立法会通过《稳定币条例草案》 香港发展虚拟资产战略决心明确 依托金融基建与监管框架 产业迅猛发展 [5] - 香港正加速巩固全球虚拟资产核心枢纽地位 传统金融机构持续强化牌照及业务布局 [5]

券商板块市场表现 - 港股中资券商股集体走强，申万宏源香港（0218.HK）盘中最高涨幅超过36% [2] - 申万宏源（6806.HK）、招商证券（6099.HK）、国联民生（1456.HK）、中信建投证券（6066.HK）收盘涨幅均超过10% [2] - 中信证券（6030.HK）收盘上涨超过9% [2] - 国泰君安国际（2611.HK）股价单日涨幅达195.97%，收盘报3.67港元，成交额达162.53亿港元，成交量64.91亿股 [3] 虚拟资产牌照进展 - 国泰君安国际获香港证监会批准升级证券交易牌照，成为首家可提供全方位虚拟资产交易服务的香港中资券商 [4] - 牌照升级后客户可直接交易加密货币（如比特币、以太币）和稳定币（如泰达币）等虚拟资产 [4] - 服务范围覆盖虚拟资产交易、相关咨询及发行分销场外衍生品等虚拟资产相关产品 [4] - 华创金融团队称此次为"1号牌升级"，预计更多具备国际业务子公司的券商将跟进升级 [5] 行业布局与合作模式 - 互联网券商及香港券商通过与持牌虚拟资产交易所合作开展业务，例如富途证券与HashKey合作、盈透证券与OSL集团合作 [5] - 传统证券账户与虚拟资产交易通道实现连接，提供加密货币买卖和充提服务 [5] - 香港依托成熟的金融基建与国际化监管框架，加速巩固全球虚拟资产核心枢纽地位 [5] 政策与监管动态 - 中国人民银行行长潘功胜宣布设立数字人民币国际运营中心，推进数字人民币国际化运营与金融市场业务发展 [6] - 香港金管局总裁余伟文指出稳定币具有匿名和跨境使用特性，需加强反洗钱风险管控与国际监管合作 [6] - IMF副总裁李波强调稳定币可能成为高效支付手段和价值储存工具，但需建立有效法律与监管框架 [6] - 全球监管趋势围绕稳定币界定、发行机构牌照管理、经营监管、赎回机制及反洗钱要求五大维度展开 [7]

港股通资金流向 - 6月25日北水成交净买入95.74亿港元，其中港股通(沪)净买入47.54亿港元，港股通(深)净买入48.2亿港元 [1] - 北水净买入前三个股：国泰君安国际(01788)、中芯国际(00981)、建设银行(00939) [1] - 北水净卖出前三个股：腾讯(00700)、阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810) [1] 个股买卖明细 - 国泰君安国际买卖总额134.25亿港元，净流入+13.69亿港元 [2] - 中芯国际买卖总额41.45亿港元，净流入+7.39亿港元 [2] - 小米集团-W买卖总额30.79亿港元，净流出-4.16亿港元 [2] - 阿里巴巴-W买卖总额22.53亿港元，净流入+8892.90万港元 [2] - 腾讯控股买卖总额20.19亿港元，净流出-2.35亿港元 [2] - 美团-W买卖总额18.20亿港元，净流入+2.06亿港元 [2] - 泡泡玛特买卖总额17.20亿港元，净流出-5599.16万港元 [2] 个股消息面分析 - 国泰君安国际获净买入16.61亿港元，因成为首家具备全方位虚拟资产服务能力的香港中资券商 [6] - 中芯国际获净买入14.24亿港元，因美拟收紧半导体技术豁免可能削弱外资晶圆厂竞争优势 [6] - 建设银行获净买入8.92亿港元，因H股折价率收敛且股息率达5.5%以上 [7] - 众安在线获净买入2.42亿港元，因联营公司ZA Bank为首家为香港稳定币发行人提供储备银行服务的数字银行 [7] - 泡泡玛特获净买入6511万港元，因供应链能力提升使运营模式更健康 [8] - 腾讯、阿里巴巴-W、小米集团-W分别遭净卖出5.51亿、4.6亿、3.06亿港元，因科技板块盈利预期下修且缺乏内资买入意愿 [8] 其他资金动向 - 中国平安获净买入7.38亿港元 [9] - 弘业期货获净买入1.07亿港元 [9]

南向资金流向 - 南向资金当日净买入95.74亿港元 [1] 公司资金变动 - 国泰君安国际获净买入16.62亿港元 [1] - 中芯国际获净买入14.25亿港元 [1] - 腾讯控股遭净卖出5.52亿港元 [1]

香港证券ETF表现 - 香港证券ETF（513090）盘中最高触及1.89元，刷新2020年3月上市以来历史纪录，收盘报1.875元，单日涨幅达8.51%，连续三个交易日累计上涨16.75% [1] - 单日成交额突破270亿元，创上市以来单日历史新高 [1] - ETF持仓高度集中于香港头部券商，前十大重仓股包括香港交易所、中信证券、国泰海通等 [1] 成分股及市场表现 - 香港证券ETF成分股全线飘红，国泰君安国际大涨198.39%，弘业期货涨超33%，申万宏源涨超14% [2] - 天风证券、湘财股份、弘业期货等十余只个股涨停，指南针、财富趋势等金融科技股涨幅超15% [2] - 招商证券大涨13.37%，国泰海通、中信建投证券涨超10%，中信证券、中金公司涨幅均超8% [3] 政策与市场动态 - 国泰君安国际获香港证监会批准，升级为可提供虚拟资产交易及相关意见服务的综合牌照，成为首家获此资格的香港中资券商 [1] - 央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，明确提出健全资本市场功能，推动中长期资金入市 [2] - 港股IPO市场持续回暖，2025年港股股权融资额达2133.01亿港元，同比增幅超300%，其中IPO融资额779.88亿港元，同比增长超500% [2] 市场情绪与机构观点 - 6月25日沪指突破3月高点，收盘报3455.97点，创年内新高，富时中国A50指数期货午后涨超1% [2] - 高盛继续看多A股和港股，维持沪深300目标位4600点的观点，认为A股和港股在全球配置资金中处于底部位置 [2] - 港交所数据显示，目前排队企业超160家，A+H上市联动效应显著 [2]

香港非银金融板块市场表现 - Wind香港非银金融指数于报告日收报912.65点，单日上涨34.21点，涨幅为3.89% [1] - 板块内多只成分股表现强劲，其中中国金融租赁单日涨幅达234.33%，国泰君安国际单日涨幅达198.39% [1] 国泰君安国际虚拟资产业务里程碑 - 2025年6月24日，国泰君安国际正式获香港证监会批准，将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务及相关咨询的牌照，成为首家具备全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商 [3] - 牌照升级后，公司服务范围涵盖虚拟资产交易执行、交易咨询以及发行和分销包括场外衍生品在内的虚拟资产相关产品 [3] - 客户将能在其平台直接交易比特币、以太币等主流加密货币及泰达币等稳定币，并获得合规投资建议 [3] 国泰君安国际虚拟资产业务布局历程 - 2024年1月，公司获批可进行虚拟资产相关产品（包括ETF及期货）的经纪业务 [5] - 2024年4月，公司进一步获得虚拟资产相关产品（包括场外衍生品）的发行与分销业务资格 [5] - 2024年12月，公司获批可进行虚拟资产交易平台介绍代理人业务 [5] - 2025年4月，公司获得数码债券发行业务资格 [7] - 2025年5月，公司获批可进行代币化证券的分销或提供意见 [8] 香港虚拟资产监管环境发展 - 2025年2月19日，香港证监会发布“A-S-P-I-Re”监管路线图，明确了虚拟资产市场发展的五大支柱（准入、保障、产品、基础设施和关系）及12项具体措施，旨在推动市场健康发展并吸引优质项目和机构 [6] - 2025年6月4日，香港证监会宣布考虑为专业投资者开放虚拟资产衍生品交易 [9] 行业影响与展望 - 国泰君安国际的牌照升级为整个中资券商行业树立了标杆 [9] - 预计未来将有更多中资券商跟进，完成“1号牌”升级以拓展虚拟资产交易服务，进一步完善市场生态 [9]

市场表现 - A股三大股指集体上涨 沪指收盘创年内新高 创业板指涨超3% 两市成交额超1.6万亿元创4月10日以来新高 [1] - 券商股爆发成为带动市场走强主要动力 东方财富收盘大涨10.04% 成交额达332.35亿元位列两市榜首 国盛金控/天风证券/湘财股份等多股涨停 国泰海通涨超9%对沪指贡献点数达1.68位列两市第一 [1] - 金融科技类个股涨幅领先传统券商 指南针实现20%涨停 财富趋势涨近18% 银之杰涨近16% 同花顺涨超14% [2] 券商行业动态 - 国泰君安国际获香港证监会批准将证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务 成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商 [1] - 牌照升级后客户可在平台直接交易加密货币（比特币/以太币等）和稳定币（泰达币等） 国泰君安国际股价飙涨超130% 成交超114亿港元 [1] - 该事件对鼓励金融创新具有强意义 激发市场资金对相关企业后续发展的期待 [2] 政策环境 - 中国人民银行等六部门联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》 提出19条具体举措支持增强消费能力/提升金融机构专业化服务能力/加大消费重点领域金融支持等 [2] - 文件被市场视为国内促消费稳增长的重磅文件 市场对新一轮稳增长政策期待升温 [2] - 国家发展改革委此前表示大部分稳就业稳经济推动高质量发展的政策举措将按计划在6月底前落地 市场对政策落地预期抬升推动A股持续走高 [2][3]

港股券商板块表现 - 香港证券指数大涨约10% 成分股中国泰君安国际涨超150% 中州证券 申万宏源 招商证券涨超13% [1] - 国泰君安国际获香港证监会批准升级证券交易牌照 可提供虚拟资产交易服务及意见 支持客户直接交易加密货币和稳定币 [1] - 传统金融机构正从经纪业务 股权投资 交易和投资服务 投行业务 资产管理等多维度切入虚拟资产产业价值链 [1] 券商板块业绩支撑因素 - 自去年9月24日以来市场流动性充裕 资金入市意愿高且速度快 为证券板块业绩修复提供重要支撑 [1] - 2025年以来热点行情多点开花 近八成券商一季度营业总收入同比增长 近九成归母净利润同比增长 [1] 香港证券ETF(513090)概况 - 跟踪中证香港证券投资主题指数 选取港股通证券投资主题类上市公司证券作为样本 [2] - 本周量价齐升 今日成交额突破270亿元 过去一月日均成交额51亿元 在证券类ETF中流动性第一 [2] - 实行0 15%/年管理费率(ETF最低档) 截至昨日规模近80亿元 为港股规模第一的金融类ETF [2]

港股券商股表现 - 国泰君安国际股价大幅上涨超过150% [1] - 申万宏源香港股价上涨超过32% [1] - 招商证券股价上涨接近14% [1]

国泰君安国际股价表现 - 国泰君安国际股价继续大幅上涨 涨幅超过155% [1] 市场资金动向 - 暗盘资金正涌入国泰君安国际等股票 [1]