市场整体表现 - A股主要指数全线下跌 沪指跌0.44%至3384.82点 深证成指跌0.86%至10162.18点 创业板指跌1.17%至2037.27点 科创50指数跌1.47% 北证50指数跌约1% [1] - 沪深北三市合计成交14516亿元 较前一日增加近1400亿元 超4000股下跌 [1] - 港股恒生指数微跌0.08% 恒生科技指数跌0.76% 中国稀土涨超13% 比亚迪股份涨近4% 泡泡玛特涨超3%续创历史新高 [2] 银行板块 - 民生银行领涨近3% 盘中最高涨近4% 兴业银行、南京银行盘中创历史新高 浙商银行、西安银行涨约2% [4] - 行业特征显示 今年银行派息时间明显前置 国有大行分红从往年7月提前至4-5月 6家银行将在本周实施年末分红 [5] - 历史数据显示银行板块6-7月绝对收益11年为正 相对收益13年为正 险资、公募等长线配置需求支撑二至三季度价值延续 [6] 离境退税概念 - 国航远洋30%涨停 华光源海涨近27% 宁波远洋、南京港、连云港等涨停 [8] - 政策实施首月离境退税数量同比增长116% 退税商店销售额增56% "即买即退"业务量增32倍 全国退税商店增至5196家 [9] - 中信证券测算离境退税市场潜在空间近千亿元 政策优化利好旅游零售运营商、出行服务提供商及景区 [10] 农业种业板块 - 秋乐种业涨约12% 康农种业涨超10% 神农种业涨逾8% 荃银高科、丰乐种业涨超4% [12] - 农业农村部启动全国种子基地检查 重点监管玉米、大豆等作物制种环节 6月中旬将赴甘肃、新疆等地抽查 [13] - 监管加强有助于提升行业门槛 生物育种产业化进程有望加速 粮食安全背景下种业重要性凸显 [14] 其他热点板块 - 创新药概念活跃 昂利康连续3日涨停 一品红、泰恩康涨超9%创新高 [1] - 稀土概念持续强势 中科磁业、科恒股份涨停 [1] - 短剧概念尾盘异动 中文在线涨超13% 慈文传媒涨停 [1] - 体育概念热度延续 共创草坪7连板 [1]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0 33%至24261点，恒生科技指数下跌0 33%，早盘成交额达1270亿港元 [1] - 内银股延续涨势，民生银行(01988)涨3 47%，中国光大银行(06818)涨1 86%，工商银行(01398)涨1 68%，机构认为港股银行估值修复空间较大 [1] - 航空股集体上涨，中国国航(00753)涨4 5%，东方航空(00670)涨4 42%，南方航空(01055)涨4 18%，中银航空租赁(02588)涨3 42%，受益于油价下行及人民币升值 [1] 医药生物行业 - 三生制药(01530)涨超11%创新高，与辉瑞达成707重磅授权，ASCO数据表现亮眼 [1] - 信达生物(01801)再涨3 42%，年内累计涨幅逾1 2倍，小摩预期临床催化剂将推动股价 [1] - 映恩生物-B(09606)涨13%，DB-1310临床数据吸引国际医药巨头关注 [1] 其他行业及个股 - 中国稀土(00769)再涨17%，昨日飙升60%，稀土出口或迎积极信号 [1] - 泡泡玛特(09992)涨2 47%创新高，旗下Labubu产品全球热销 [1] - 赤子城科技(09911)涨7%逼近历史前高，将在香港设立全球总部，机构看好利润率提升 [2] - 德康农牧(02419)涨4 97%创新高，5月销售生猪86 94万头，市场关注产能调控 [2] - 实德环球(00487)一度涨近140%，澳博有意收购十六浦娱乐场物业 [2]

股价表现 - 6月9日港股收盘价0.68港元/股 单日涨幅60% 成交量4.6亿股 成交额2.73亿港元 振幅57.65% [1] - 最近一个月累计涨幅3.66% 今年以来累计涨幅6.25% 跑输恒生指数同期18.61%的涨幅 [2] 财务数据 - 2024年营业总收入7.01亿元 同比增长10.29% [2] - 归母净利润-9716.38万元 同比改善47.68% [2] - 毛利率-7% 资产负债率5.35% [2] 估值水平 - 市盈率(TTM)为-9.68倍 行业排名第44位 [3] - 一般金属及矿石行业市盈率平均值-2.2倍 行业中值-0.1倍 [3] - 同业公司市盈率对比：其他绿色经济2.05倍 爱德新能源2.23倍 康利国际控股2.33倍 兴合控股2.51倍 沪港联合2.73倍 [3] 公司概况 - 全国最大规模稀土及耐火材料生产商之一 1999年10月15日在港交所上市 是中国首间海外上市私有稀土和耐火材料生产企业 [3] - 稀土年生产能力达6500吨(REO) 耐火材料年生产能力10万吨 另生产荧光材料、抛光粉及高温陶瓷 [3] - 生产设施包括稀土分离厂和耐火材料生产厂 采用国内外最新技术设备 [4] 产品应用与客户 - 稀土产品应用于电子设备、电脑、电机驱动马达、液晶显示屏、永磁材料、光纤通讯、超导体、手机电池、精密光学仪器及环保节能产品 [4] - 耐火材料应用于石油化工、冶金、有色金属、玻璃、建材、化肥及水泥等工业高温处理设备 [4] - 稀土产品主要出口美国、日本、欧洲及韩国 耐火材料主要内销及出口日本 [4] - 客户包括通用电器、日本电器硝子、西门子、信越化学、黑崎播磨等跨国公司 [4] 研发与战略 - 拥有专业研发中心 专注产品改良和新产品开发 [4] - 致力于开发环保节能和高附加值深加工产品 [4]

市场整体表现 - 恒生指数收盘上涨1.63% 早盘高开185点报23977点 盘中最高涨373点至24166点 午后涨幅曾收窄至23995点但最终回升[1] - 恒生科技指数收盘上涨2.78%[1] - 大市成交额放大至2458.3亿元[1] 行业板块表现 - 生物医药股走势强势 医药外包板块走强[1] - 影视娱乐板块表现突出[1] - 超市便利店板块走强[1] - 新消费板块表现亮眼[1] - 军工板块表现亮眼[1] - 芯片板块表现亮眼[1] - 贵金属板块走低[1] - 国内零售股走低[1] - 有色金属板块下跌[1] - 啤酒板块下跌[1] 个股表现 - 中国稀土(00769.HK)大涨60%[1] - 布鲁可(00325.HK)涨超22%[1] - 金蝶国际(00268.HK)涨近12%[1] - 快手(01024.HK)涨超5%[1] - 腾讯音乐(01698.HK)涨超5%[1] - 中芯国际(00981.HK)涨超5%[1] - 吉利汽车(00175.HK)跌超2%[1] - 百威亚太(01876.HK)跌超2%[1] - 紫金矿业(02899.HK)跌超1.5%[1] - 比亚迪股份(01211.HK)跌超1.5%[1]

港股市场表现 - 蜜雪(02097)涨超7%，布鲁可(00325)涨超16%，古茗(01364)涨超3%，因今日入通[1] - 狮腾控股(02562)涨超4%，拟收购国内一家SaaS公司，潜在目标在行业内占有重大市场份额[1] - 苹果概念股普涨，舜宇光学(02382)涨近4%，丘钛科技(01478)、瑞声科技(02018)涨超3%，高伟电子(01415)涨超5%，因苹果WWDC大会即将召开，机构看好消费电子修复行情[1] - 远大医药(00512)涨超3%，全球创新眼科药物CBT-001开展国际多中心III期临床试验[1] - 阿里影业(01060)大涨超16%，近半个月累涨近1.4倍，公司聚焦大麦演出及IP衍生品[1] - 万国数据-SW(09698)涨超5%，与国寿投资签署战略协议，在资产证券化等领域展开合作[1] - 三生制药(01530)涨超5%，此前与辉瑞达成重磅授权，SSGJ-707数据亮眼[1] - 京东集团-SW(09618)涨近5%，与华润集团签署战略合作协议，涉及海内外业务等多方面[1] - 腾讯音乐-SW(01698)涨超6%，构建SVIP福利稳步推进，入股韩国SM娱乐扩张国际版图[1] - 信达生物(01801)再涨超6%，IBI363肺癌早期数据亮眼，高盛此前指公司股价被低估[1] - 中芯国际(00981)涨近4%，拟向国科微出售中芯宁波股权，有利于公司聚焦主业[1] - 稀土概念上涨，中国稀土(00769)涨超48%，金力永磁(06680)涨超1%[1] - 阜博集团(03738)涨超3%，近日完成1.38亿配股加码AI业务，提升营运效率[1] - 友谊时光(06820)涨超22%，年内累涨逾90%，机构称新游《暴吵萌厨》反馈积极[1] - 军工股集体上扬，中船防务(00317)涨近4%，中航科工(02357)、大陆航空科技控股(00232)涨超2%[1] 美股市场表现 - 稳定币"第一股"Circle上市次日大涨近30%，首日暴涨168%[2] - lululemon athletica(LULU.US)大跌近20%，因下调全年盈利指引[2] - 自动化公司DocuSign(DOCU.US)大跌近19%，因下调全年账单收入预期[2] - 维珍银河(SPCE.US)涨超2%，一度涨超14%，公司称商业太空飞行服务有望恢复[2] - 英伟达持仓股全线上扬，Applied Digital(APLD.US)涨超8%，CoreWeave(CRWV.US)、NEBIUS(NBIS.US)涨近4%，Recursion Pharmaceuticals(RXRX.US)涨超20%[2] - 特斯拉(TSLA.US)大跌后反弹近4%，特朗普称目前没有与马斯克通话计划[2] - 网红券商Robinhood(HOOD.US)盘后跌6.25%，AI概念股Applovin(APP.US)盘后跌5.53%，因标普指数公司回应暂无调整计划[3] 其他市场动态 - 华兴资本控股(01911)涨超14%，因旗下基金2018年参与投资的稳定币第一股Circle上市受捧[2] - 映恩生物-B(09606)现涨超12%，创上市新高，自研ADC管线丰富，吸引多家国际医药巨头关注[2]

稀土行业政策动态 - 商务部对中重稀土实施出口管制 符合国际通行做法[1] - 中方已依法批准一定数量的合规稀土出口申请[1] 港股稀土概念股表现 - 中国稀土股价上涨7.06%[1] - 金力永磁股价上涨6.94%[1]

港股稀土永磁股表现 - 金力永磁(06680.HK)股价涨幅超过13% [1] - 中国稀土(00769.HK)股价涨幅超过1% [1]

券商金股推荐情况 - 42家券商发布6月金股组合，共推荐332只标的，合计457次推荐 [1] - 港股标的推荐数量显著增加，43只港股获62次推荐，较上月增加6只标的、7次推荐 [1] - 创业板股票42只获53次推荐，科创板45只获59次推荐，北交所3只获3次推荐 [1] - 5只ETF受到推荐，包括景顺长城中证港股通创新药ETF、华宝创业板人工智能ETF等 [2] 个股推荐集中度 - 6只个股获5家券商推荐：招商银行、亚钾国际、思摩尔国际、顺丰控股、青岛啤酒、海大集团 [1] - 6只个股获4家券商推荐：紫金矿业、中国移动、振华股份、腾讯控股、杭州银行、东鹏饮料 [1] - 12只个股获3家券商推荐：中国稀土、小商品城、深信服、瑞普生物等 [1] - 59只个股获2家券商推荐 [1] 行业推荐度变化 - 医药生物行业时隔三年重回推荐度榜首，推荐度10.2% [3] - 电子行业退居第二，推荐度9.3%，终结连续15个月霸榜态势 [3] - 食品饮料排名第三，推荐度6.58%，较上月提升1个名次 [3] - 机械设备行业排名第4，推荐度6.35%；基础化工排名第5，推荐度5.67% [3] - 汽车行业跌至第7，推荐度5.22%，较上月下滑4个名次 [3] 行业热度轮动 - 热度上升明显的行业：煤炭（+59.6%）、交运（+52.1%）、非银（+42.86%）、银行（+28.3%）、有色（+24.94%） [3] - 热度下滑明显的行业：商贸零售（-43.17%）、国防军工（-34.77%）、汽车（-30.99%）、计算机（-19.78%）、美容护理（-10.43%） [3] - 商贸零售热度下滑主因关税战及前期涨幅过大 [4] - 军工热度下降缘于俄乌局面缓和 [4] - 汽车行业受内卷阴云影响 [4] 券商金股组合收益 - 5月券商金股组合收益：45家券商中30家收益为正，占比66.67% [5] - 5月收益前十券商：国元证券（6.28%）、财通证券（5.93%）、银河证券（5.15%）等 [5] - 今年以来金股组合收益：45家券商中36家收益为正，占比80%，16家接近或超过10% [6] - 前三券商收益：东北证券（35.43%）、东兴证券（32.83%）、华西证券（22.22%） [6] 卖方观点 - 6月大盘成长风格相对占优，家用电器、电力设备估值仍处较低位置 [7] - A股处于修复行情窗口期，中长期耐心资本力量壮大支撑底部区间 [7]

稀土价格走势 - 中国对7类中重稀土实施出口管制后，欧洲镝价从4月初至5月1日上涨两倍至每公斤850美元，铽价从每公斤965美元上涨至3000美元 [1] - 中国稀土价格指数从2024年3月31日的163.8升至4月9日的182.3，年内累计上涨11.29% [1] - 招商证券预计短期氧化镨钕市场价格可能冲击60万元/吨(国内)和80万元/吨(国际)，长期价格中枢持续上移 [3] 行业供需分析 - 中国限制出口导致海外市场面临稀土短缺，短期内海外稀土价格将上涨 [2] - 全球新能源汽车销量预计2025年达1000万辆，人形机器人市场可能新增20万至40万吨需求，支撑稀土价格 [2] 上市公司业绩 - 中国稀土一季度营收7.28亿元(同比+141.32%)，净利润7261.81万元(上年同期亏损2.89亿元) [2] - 北方稀土一季度营收92.87亿元(同比+61.19%)，净利润4.31亿元(同比+727.30%)，扣非净利润4.35亿元(同比+11622.98%) [2] - 广晟有色一季度营收15.06亿元(同比-14.05%)，净利润4727.12万元(上年同期亏损3.04亿元) [2] - 金力永磁一季度营收17.54亿元(同比+14.19%)，净利润1.61亿元(同比+57.85%)，磁材成品销量6024吨(同比+40%) [4] 市场趋势 - 稀土企业一季报业绩大幅向好，显示稀土价格指数企稳反弹 [3] - 北方稀土年报显示市场趋势可能从去年四季度开始扭转 [3] - 中国稀土(00769)2024年收入7.57亿港元(同比+10.29%)，亏损收窄47.68%，氧化镝和氧化铽销售单价分别下跌21%和39% [4]

收入和利润表现 - 2024年收入为7.56亿港元，较2023年的6.86亿港元增长10.2%[14] - 公司2024年总收入为756,657,000港元，同比增长10%[32][34] - 2024年公司拥有人应占亏损净额为1.05亿港元，较2023年亏损2.01亿港元收窄47.8%[16] - 公司净亏损为107,146,000港元，每股亏损4.48港仙[32][34] - 公司连续三年出现亏损，2022-2024年累计亏损达6.79亿港元[16] 业务线收入构成 - 稀土产品类收入为8.58亿港元，耐火产品类收入为3.54亿港元[15] - 收入主要来源于稀土产品业务，占总收入比重为98%[23] - 稀土分部收入为645,370,000港元，同比增长37%，占总收入85%[32][34] - 耐火材料分部收入为111,287,000港元，同比下降49%，占总收入15%[32][34] 业务线经营表现 - 稀土产品销售量为430吨，同比下降9%[37][40] - 氧化镝和氧化铽销售单价分别同比下降21%和39%[37][40] - 稀土分部亏损为26,972,000港元，同比减少83%[37][40] - 耐火材料销量为15,760吨，同比下降28%[44][46] - 耐火材料分部亏损为43,455,000港元，毛损率约39%[44][46] - 公司耐火材料业务毛利率亏损约为39%[47] 地区收入分布 - 中国市场是稀土产品的主要销售地区，占总收入的99%[23] - 日本市场占稀土产品收入的1%[23] - 耐火产品收入78%来自中国，16%来自其他地区，6%来自日本[23] - 公司国内市场收入占耐火产品收入约99%[48] - 日本市场收入占耐火产品收入约0.9%[48] - 其他海外市场（包括韩国）收入占耐火产品收入约0.1%[48] 成本和费用 - 公司整体毛损率为7%，毛损金额为52,989,000港元[32][34] - 雇员成本（含董事酬金）约为1931.8万港元，同比下降主要因2023年同期确认股份支付费用约347.4万港元[66][72] 资产和负债状况 - 2024年资产净值为18.95亿港元，较2023年的20.44亿港元下降7.3%[18] - 资产净值从2020年的27.85亿港元持续下降至2024年的18.95亿港元[18] - 公司持有现金及银行存款约9.65953亿港元，较2023年末减少约3.33496亿港元[57][61] - 公司净流动资产约为17.30138亿港元，较去年末下降[57][62] - 公司总负债对总资产比率维持在约5%[57][62] - 公司抵押资产账面价值约3418.8万港元，维持1.5亿元人民币融资额度未使用[58][63] - 质押资产账面价值约3418.8万港元（2023年：3644.4万港元）[68][74] 公司治理和董事变动 - 郭金英女士于2025年1月13日被任命为执行董事兼联席代理主席，负责财务战略规划与执行[93] - 黄柳女士于2024年12月18日被任命为非执行董事，负责业务发展规划及风险控制[92][94] - 文刚锐先生于2025年1月13日被任命为独立非执行董事，拥有超过42年金融投资行业经验[97][100] - 康帅杰先生于2025年1月17日被任命为独立非执行董事，27岁，拥有人力资源管理硕士学位[103][105] - 蒋鑫先生40岁，自2012年起担任集团总经理，2016年12月至2023年11月曾任泛亚环保集团行政总裁[104][106] - 蒋洪君先生66岁，拥有超过30年行政管理经验，现任集团副总经理[104][107] - 华占刚先生48岁，负责高温陶瓷业务运营，拥有耐火材料生产管理经验[104][108] - 黄春华先生61岁，自2001年起担任独立非执行董事，为英诺医疗集团创始人[96][99] - 文刚锐先生现任天下投资顾问有限公司董事及捷利交易宝金融科技(股份代号:8017)独立非执行董事[98][101] - 2024年执行董事钱元英于5月17日辞职[127] - 2024年独立非执行董事黄树威于4月2日获任并于2025年1月17日退任[127] - 2025年1月13日执行董事蒋才南退任非执行董事黄柳于2024年12月18日获任[127] - 2025年1月13日执行董事郭金英和独立非执行文刚锐获任[127] - 2025年1月17日独立非执行董事康帅杰获任[127] 董事会结构和运作 - 董事会目前由7名成员组成包括3名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事[124][126] - 主席与独立非执行董事在2024年举行1次无执行董事在场的会议[128] - 董事会定期会议每年至少举行4次[131][137] - 定期董事会会议通知至少提前14天发出[131][137] - 董事会文件至少提前3天发送给所有董事[139][141] - 所有董事确认在2024年度遵守证券交易标准守则和公司守则[116][120] - 公司所有董事均通过阅读相关新闻、期刊、杂志和出版物参与持续专业发展[130][136] - 2024年6月21日股东周年大会独立非执行董事黄春华和前独立非执行董事金重因其他工作未能出席[115][119] 委员会运作 - 董事会设立三个委员会：审核委员会、薪酬委员会及提名委员会[188][192] - 审核委员会本年度举行2次会议，主席黄春华出席2/2会议[195] - 审核委员会审阅公司会计政策及惯例，并讨论审计、风险管理系统、内部监控及财务申报事宜[195] - 薪酬委员会主要职能是向董事会提供董事及高级管理层薪酬政策及结构方面的意见[198] - 董事会委员会在合理要求下可寻求独立专业建议，费用由集团承担[189][193] - 审核委员会在核数师协助下审阅公司中期及全年业绩，执行董事缺席[195][196] 独立非执行董事制度 - 公司有3名独立非执行董事，其中1名具备适当专业资格或会计相关财务经验[147][149] - 独立非执行董事任期2年[150] - 每次董事会会议至少有1名独立非执行董事出席[148][151] - 独立非执行董事可寻求独立专业建议，费用由公司承担[148][152] - 公司设立董事会独立性评估机制[154] - 独立非执行董事不获得与业绩挂钩的股权薪酬[148][152] 股本和股份信息 - 公司已发行股份总数2,341,700,281股，每股面值0.1港元[65] - 公司法定股本为4亿港元，分为40亿股[65] - 公司授权股本为4亿港元，分为40亿股每股面值0.1港元的股份[71] - 已发行股份数量为2,341,700,281股，每股面值0.1港元[71] - 公司未持有任何库存股份[80][83] 股息政策 - 董事会建议不派发2024年末期股息（2023年：无）[67][73] - 公司董事会已采纳股息政策，目标派息比率由董事会全权酌情决定[187] - 股息支付需满足公司拥有足够的保留溢利和股份溢价[187] - 股息政策受限于开曼群岛公司法的偿付能力规定[187] - 股息政策需考虑公司及其子公司的盈利、财务状况、经营业绩、扩张计划、营运资金需求及预期现金需求[187] 员工信息 - 公司员工总数约为220人[66][72] - 公司董事会女性占比14%，男性占比86%[172] - 公司整体劳动力女性占比28%，男性占比72%[172] - 董事会由7名董事组成，其中包括1名女性董事[174] 其他重大事项 - 公司于1999年在香港联交所上市[110] - 公司无重大资本承诺（2023年：无）[69][75] - 公司无重大或有负债（2023年：无）[70][76] - 公司无重大投资、收购或处置子公司及关联公司计划[79][82]