核心财务表现 - 2025年上半年收入及其他收益达140.76亿港元 同比上升33% [1] - 股东应占溢利85.19亿港元 同比上升39% [1] - 收入及盈利均创半年度历史新高 [1] 业务收入驱动因素 - 主要业务收入同比上升34% 因现货及股票期权成交量创半年度新高 [1] - 公司资金投资收益净额10.44亿港元 含非经常性汇兑收益贡献 [1] - 交易及结算费收入增长33% 受成交量大幅增长推动 [2] 市场交易表现 - 沪深股通日均成交金额1713亿元人民币 同比上升32% [2] - 港股通日均成交金额1110亿港元 达去年同期近三倍 [2] - 港股通成交占现货市场总成交量23% [2] 互联互通业务 - 沪深港通收入及其他收益18.13亿港元 创半年度新高（2024年上半年：11.99亿港元） [2] - 其中14.45亿港元来自交易及结算活动（2024年上半年：8.71亿港元） [2] 融资市场表现 - 新股集资额较2024年上半年增长超8倍 [2] 战略发展举措 - 推进缩短现货市场结算周期准备工作 [1] - 扩大无纸化上市机制并优化IPO定价新规 [1] - 推出下调证券交易最低起落价位第一阶段措施 [1] 市场地位与估值 - 总市值达5746亿港元 [2] - 股价报453.4港元 年内上涨超56% [2]

交易所结算机制优化 - 香港交易所宣布优化证券及衍生产品结算所按金抵押品安排 旨在提升市场效率并降低参与者成本 [1] - 现金抵押品利息计算方法调整为按日计算 采用隔夜参考利率减去手续费的国际市场标准 [1] - 非现金抵押品融通费用由每年0.5%下调至0.25% 降幅达50% [1] 结算机构与实施安排 - 新计算方式统一适用于香港中央结算有限公司 香港期货结算有限公司及香港联合交易所期权结算所有限公司 [1] - 措施覆盖所有获接纳为抵押品的货币种类 提升跨境结算一致性 [1] - 手续费2025年10月至2026年12月设定为0.8% 此后每年下调10个基点 2028年底降至0.5% [1]

结算机制优化 - 香港交易所优化证券及衍生产品结算所按金抵押品安排 旨在提升市场效率并降低参与者成本 [1] - 现金抵押品利息计算方法调整为按日计算 采用隔夜参考利率减去手续费的国际市场标准 [1] - 非现金抵押品融通费用由每年0.5%下调至0.25% [1] 实施细节与时间表 - 新计算方式统一适用于中央结算 期货结算和期权结算三家结算机构 覆盖所有获接纳抵押品货币种类 [1] - 2025年10月至2026年12月手续费设定为0.8% 其后每年下调10个基点 2028年底降至0.5% [1]

财务表现 - 2025年上半年收入及其他收益达140.76亿元，较2024年同期增长33% [1] - 股东应占溢利为85.19亿元，较2024年同期大幅提升39% [1] 经营规模 - 收入及其他收益突破140亿元级别 [1] - 净利润规模超过85亿元 [1]

财务业绩表现 - 公司2025年上半年收入及其他收益达140.76亿港元，同比增长33% [1] - 公司股东应占溢利达85.19亿港元，同比增长39% [1] - 收入与溢利双双创历史半年度新高 [1]

业绩表现 - 2025年上半年收入及其他收益达140.76亿元，同比上升33% [1] - 股东应占溢利为85.19亿元，同比上升39% [1] - 收入及其他收益和溢利创历来半年度新高 [1]

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年收入及其他收益创半年度历史新高，达140.76亿港元，同比增长33%[17][18] - 股东应占溢利为85.19亿港元，同比增长39%，基本每股盈利6.74港元[17][18] - 公司2025年第二季收入及其他收益72.19亿港元创季度新高，同比增长33%[23][24] - 股东应占溢利44.42亿港元同比增长41%，基本每股盈利3.51港元[23][24] - 2025年上半年收入及其他收益总额140.76亿元，同比增长33%[37] - 股东应占溢利85.19亿元，同比增长39%[37] - 2025年上半年集团收入及其他收益达141亿港元创半年度新高较2024年上半年上升33%[50][51] - 2025年第二季收入及其他收益较2025年第一季上升5%创季度纪录[52] - 2025年第二季溢利较2025年第一季增长9%创季度新高[52] - 2025年上半年收入为110.34亿港元，较2024年同期的80.62亿港元增长36.9%[185] - 2025年上半年期内溢利为85.62亿港元，较2024年同期的61.86亿港元增长38.4%[185] - 2025年上半年基本每股盈利为6.74港元，较2024年同期的4.84港元增长39.3%[185] - 公司本期间溢利为85.19亿港元，较上年同期的61.25亿港元增长39.1%[188] 成本和费用（同比环比） - 营运支出为29.73亿港元，同比增长6%，主要因向FCA支付9000万港元罚款[18] - 实际税率增至15.8%，主要因新的补足税拨备[18] - 若不计算非经常性项目，2025年上半年营运支出下跌2%[94] - 营运支出合计29.73亿港元，较2024年同期增长6%[116] - 专业费用增长93%至8900万港元，主要因战略计划支出增加[116] - 信息科技费用增长9%至4.6亿港元，主要受续约通胀调整影响[116] - 香港交易所慈善基金慈善捐款减少30%至5200万港元[116] - 資訊技術及電腦維修保養支出增加3900萬港元（9%）[117] - 專業費用增加4300萬港元（93%），主要因收回2022年鎳市場事件相關法律費用5000萬港元[117] - 其他營運支出增加1.04億港元（53%），主要因向英國FCA支付9000萬港元非經常性罰款[117] - 折舊及攤銷增加4500萬港元（6%）[118] - 融資成本減少17%至4900萬港元[119] - 稅項支出大幅增加109%至16.02億港元，實際稅率升至15.8%（2024年上半年：11.0%）[120] - 2025年上半年营运支出为29.73亿港元，较2024年同期的27.94亿港元增长6.4%[185] - 2025年上半年雇员费用及相关支出为19.52亿港元，较2024年同期的19.37亿港元增长0.8%[185] - 2025年上半年其他营运支出为3.00亿港元，较2024年同期的1.96亿港元增长53.1%[185] 现货市场业务表现 - 主要业务收入达129.54亿港元，同比增长34%，源于现货及股票期权市场成交量创新高[18][19] - 现货市场、衍生品市场及沪深港通成交量均创半年新高，新股融资额重回全球交易所榜首[4] - 联交所股本证券产品平均每日成交金额达222.84亿港元，同比增长122%[20] - 港股通平均每日成交金额达111.04亿港元，创半年度新高且同比增长196%[20][21] - 2025年上半年证券平均每日成交金额2402亿元，同比增长118%[34] - 新股集资总额1094亿元，同比增长716%[34] - 2025年上半年现货市场标题平均每日成交金额达2402亿港元是2024年上半年的两倍多[50] - 2025年上半年新股集资额是2024年上半年的八倍多重回全球交易所榜首[50] - 截至2025年6月30日处理中的新股上市申请数目为207宗是截至2024年12月31日84宗的两倍多[50] - 现货分部2025年上半年收入及其他收益减交易相关支出为66.93亿港元较2024年同期上升62%[53][55] - 现货分部2025年上半年EBITDA为60.63亿港元较2024年同期上升73%[53][55] - 2025年上半年联交所股本证券产品交易费收入为25.56亿港元是2024年上半年的两倍多[56] - 联交所股本证券产品交易结算费及交收指示费上升71%至19.76亿港元（2024年上半年：11.56亿港元）[57] - 沪股通及深股通结算费及交收指示费上升28%至5.56亿港元（2024年上半年：4.33亿港元）[57] - 存管托管及代理人服务费收入上升24%至6.21亿港元（2024年上半年：5.00亿港元）[57] - 沪深港通收入及其他收益上升6.14亿港元至18.13亿港元（2024年上半年：11.99亿港元）[60] - 沪深股通平均每日成交金额达人民币1,713亿元较2024年上半年上升32%[60] - 港股通2025年上半年平均每日成交金额达1,110亿港元是2024年上半年的接近三倍[60] - 联交所股本证券产品平均每日成交金额达2,228亿港元较2024年同期的1,003亿港元增长122%[62] - 主板新上市公司数目达44家（2024年上半年：29家）[62] - 首次公开招股集资总额达1,094亿港元是2024年同期的八倍多[66] - 后续发行总额达2,448亿港元创2021年以来半年度最高纪录[66] - 2025年上半年交易费及交易系统使用费达49.06亿港元，较2024年同期的32.9亿港元增长49.1%[185] - 2025年上半年结算及交收费为31.55亿港元，较2024年同期的21.25亿港元增长48.5%[185] - 联交所及沪深港通股本证券交易费为28.42亿港元，同比增长99.6%[199] 衍生品市场业务表现 - 期货及期权平均每日成交合约超过170万张，同比增长11%[34] - 2025年上半年衍生产品合约平均每日成交合约张数为170万张按年增加11%[50] - 期交所的衍生产品交易费减少3400万元（5%）[79] - 股票期权合约的交易系统使用费收入增加7100万元（34%）[79] - 联交所衍生权证、牛熊证及权证平均每日成交金额达174亿港元，同比增长72%[84][90] - 新上市衍生权证及牛熊证数量合计20,222只，较2024年上半年增加35%[90] - 恒生科技指数期货及期权平均每日成交合约169,643张，同比增长36%[86] - 股票期权平均每日成交合约达868,128张创半年新高，同比增长25%[86] - 美元兑人民币（香港）期货平均每日成交合约113,825张，同比增长44%[88] - 衍生权证、牛熊证及权证交易费较2024年上半年上升64%[78] 商品市场业务表现 - 商品分部收入及其他收益同比增长8%，主要因交易量及收费增加[92][93] - LME交易费及LME Clear结算费分别增长6%和7%，因成交量上升3%及收费平均增加5%[93] - LME收费交易金属合约2025年第二季平均每日成交量达733,000手，创2014年以来季度新高[94] - LME 2025年上半年收费交易金属合约平均每日成交量达715,000手，较2024年上半年增加3%[94] - LME于2025年上半年向FCA支付9,000万元非经常性罚款[94] - LME于2024年上半年向申索人收回法律费用5,000万元[94] - 镍合约2025年上半年平均每日成交量达81,000手，较2024年同期的64,000手增长26.6%[95] - LME收费交易金属合约平均每日成交量同比增长3%[37] 数据及连接业务表现 - 数据及连接分部2025年上半年收入及其他收益达11.04亿港元，较2024年同期增长5%[100][103] - 数据及连接分部2025年上半年EBITDA达8.95亿港元，较2024年同期增长7%[100][103] - 网络费收入2025年上半年增长12%[103] - 设备托管服务费收入2025年上半年增长8%[103] 沪深港通及互联互通业务表现 - 沪股通及深股通平均每日成交金额151.8亿人民币，环比下降21%[31] - 债券通北向通平均每日成交金额45.5亿人民币，环比下降2%[31] - 债券通北向通平均每日成交金额同比增长3%[34] - 债券通北向通2025年上半年平均每日成交金额创人民币459亿元半年度新高，同比增长3%，其中4月15日单日成交金额达人民币930亿元[70] - 互换通平均每日结算金额人民币219亿元创半年度新高，同比增长72%[91] ETF业务表现 - ETF平均每日成交金额338亿元，同比增长184%[34] - 2025年上半年ETP平均每日成交金额达379亿元，创半年度新高，同比增长163%[67] - 2025年上半年南向交易ETF平均每日成交金额为38亿元，创半年度纪录，其中4月10日单日成交金额达248亿元[69] - 2025年上半年北向交易ETF平均每日成交金额为人民币26亿元[69] 债券业务表现 - 2025年上半年共有147只新债务证券上市，集资总额超过4870亿元，其中包含52只ESG相关债券，集资额达1210亿元[71] - 截至2025年6月30日，上市债券总数为1399只，未偿还总额超过4.7万亿元[71] 公司资金投资表现 - 公司资金的投资收益净额为10.44亿港元，较2024年同期的9.01亿港元增长16%[18][19] - 公司资金投资收益净额5.28亿港元，同比增长44%[24][25] - 公司资金总投资收益净额达10.44亿港元，较2024年同期增加16%[108] - 年度化投资净回报率为5.73%，较2024年同期的5.33%上升40个基点[108] - 汇兑收益达1.63亿港元，较2024年同期的300万港元大幅增长[108] - 债务证券投资收益达2.41亿港元，较2024年同期7500万港元显著增长[108] - 外部组合投资收益2.02亿港元，较2024年同期2.33亿港元下降13%[108] - 2025年上半年投资净收益为28.75亿港元，较2024年同期的25.21亿港元增长14.0%[185] - 利息收益净额为26.09亿港元，同比增长8.5%[200] - 外汇掉期合约净亏损为8900万港元，较去年同期8100万港元亏损扩大9.9%[200] - 投资基金收益为2.02亿港元，其他非上市投资项目收益为500万港元[200] - 保证

香港绿色和可持续金融发展总体成就 - 2024年在香港发行的绿色和可持续债务总额超过840亿美元 较2021年增长约50% [1] - 香港安排发行的绿色和可持续债券总额约430亿美元 占地区总额约45% 自2018年起连续七年居亚洲区市场首位 [1] 政府可持续债券计划 - 截至今年六月政府已成功发行合共约2,400亿港元等值绿色债券 涵盖多币种和不同年期 [1] - 政府通过该计划为本地116个合资格绿色项目融资 [1] 多元化融资渠道建设 - 自2021年起多个内地地方政府在香港发行离岸人民币地方政府债券 截至今年七月累计总额达400亿元人民币 [2] - 港交所2023年三月实施特专科技公司上市机制 覆盖新能源及节能环保等五大行业 [2] 碳市场发展进展 - 港交所2022年推出国际碳市场Core Climate 提供港元及人民币双币结算 [2] - 截至去年年底参与者数目达100个 并与多家内地碳交易所签署合作备忘录 [2] 可持续披露制度构建 - 去年十二月推出《香港可持续披露路线图》 要求大型公众责任实体不迟于2028年全面采用ISSB准则 [3] - 香港被国际财务报告准则基金会确认为首批以全面采用ISSB准则为目标的司法管辖区 [3] 金融创新实践 - 政府发行全球首批政府代币化绿色债券及多币种数码债券 [3] - 绿色和可持续金融科技概念验证测试资助计划已批出60个方案 [3] 人才培养与生态圈建设 - 绿色和可持续金融培训先导计划截至今年七月底批出超过7600宗申请 总资助金额超4200万港元 [4] - 计划延长至2028年 并通过国际碳市场峰会及香港绿色周等活动构建跨界别合作平台 [4]

香港交易所推动大湾区金融发展 - 香港交易所作为大湾区核心金融基础设施 积极推动区域经济和金融发展 [1] 上市规则改革与新股市场表现 - 香港交易所通过多次上市规则改革 为新经济公司提供多元化上市渠道 包括允许同股不同权架构公司和无营业收入生物科技公司上市 [1] - 特专科技公司拥有定制化上市规则 [1] - 新经济公司成为香港新股市场融资主力军 医疗健康、新能源和TMT等行业贡献至少60%新股融资额 [1] - 2024年1-7月香港新股市场融资1279亿港元 全球排名第一 [1] - 目前超过200家公司正在处理上市申请 包括众多大湾区高科技企业 [1] 互联互通机制深化与资本市场开放 - 香港交易所发挥超级联系人优势 深化香港与内地金融市场互联互通 推动中国资本市场双向开放 [2] - 过去十年推出沪港通、深港通、债券通、互换通等机制 为国际投资者提供投资中国便捷渠道 为内地资金配置海外资产提供便利 [2] - 正与沪深交易所合作优化沪深港通 研究纳入REITs、引入大宗交易机制及人民币柜台纳入港股通交易 [2] 金融科技合作与创新发展 - 香港交易所与深交所合作建设综合基金平台 拓宽香港基金分销网络 提高市场效率并降低交易成本 [2] - 港交所科技（深圳）有限公司拥有200多名员工 技术实力持续提升 为集团提供IT技术服务 [2] - 深化两地金融合作 共同推动大湾区金融科技创新发展 [2] 绿色金融与碳市场建设 - 香港交易所顺应全球低碳转型趋势 与内地金融机构携手发展绿色金融 [2] - 未来将探索与大湾区金融机构合作两地碳市场 共建大湾区自愿碳市场 助力国家实现双碳目标 [2]

香港交易所推动大湾区金融发展 - 香港交易所作为大湾区核心金融基础设施 积极推动区域经济和金融发展[1] - 通过多次上市规则改革 为新经济公司提供多元化上市渠道 包括允许同股不同权架构公司和无营业收入生物科技公司上市[1] - 新经济公司成为香港新股市场融资主力军 至少60%以上新股融资额来自医疗健康 新能源和TMT行业[1] - 2024年1-7月香港新股市场融资1279亿港元 全球排名第一 目前处理超过200家上市申请 含大量大湾区高科技企业[1] 互联互通机制深化 - 香港交易所发挥超级联系人优势 推出沪港通 深港通 债券通 互换通等机制 促进资本市场双向开放[2] - 为国际投资者提供投资中国便捷渠道 为内地资金配置海外资产提供便利 提升内地市场国际化水平[2] - 正与沪深交易所合作优化沪深港通 研究纳入REITs 引入大宗交易机制及人民币柜台纳入港股通[2] 金融科技合作创新 - 与深交所合作建设香港交易所综合基金平台 拓宽香港基金分销网络 提高市场效率并降低交易成本[2] - 通过深圳技术子公司港交所科技(深圳)有限公司提供IT技术服务 该公司拥有200多名员工且技术实力持续提升[2] - 深化两地金融合作 共同推动大湾区金融科技创新发展[2] 绿色金融发展 - 香港交易所顺应全球低碳转型趋势 与内地金融机构携手发展绿色金融[2] - 未来将与大湾区更多金融机构探索两地碳市场合作机遇 共建大湾区自愿碳市场[2] - 助力国家实现双碳目标[2]