鸿蒙PC解读 - 计算机首席分析师曹佩将于5月12日20:00解读鸿蒙PC相关主题 [1] 迈威生物深度报告 - 医药首席分析师谭紫媚与医药分析师郭广洋将于5月13日15:00对迈威生物进行深度分析 [1] 凯文教育近况交流 - 社服分析师王湛与董秘叶总将于5月13日16:00交流凯文教育最新动态 [1][8][10][12] 安培龙公司近况解读电话会议 - 机械首席分析师崔文娟与董秘张总将于5月14日15:00解读安培龙公司近况 [1][17][18][19] 连云港报告解读 - 交运分析师程志峰将于5月14日16:00解读连云港相关报告 [1][22] 汽车零部件的人形机器人时刻 - 汽车首席分析师刘虹辰将于5月15日20:00探讨汽车零部件与人形机器人的关联 [1][27][28] 2025年动保行业业绩前瞻 - 农业首席分析师程晓东与农业分析师李忠华将于5月16日15:00前瞻2025年动保行业业绩 [1][33][34] 行业配置模型回顾与更新系列（三） - 金工首席分析师刘晓锋将于5月16日21:00更新行业配置模型系列内容 [1]

行情速递 - 主板领涨个股包括武汉凡谷(+1004%)、奥普光电(+1001%)、天箭科技(+1000%)、航天长峰(+685%)、长江通信(+490%) [1] - 创业板领涨个股包括科蓝软件(+1398%)、汉邦高科(+655%)、硕贝德(+597%) [1] - 科创板领涨个股包括航天南湖(+1111%)、霍莱沃(+877%)、国博电子(+566%) [1] 国内新闻 - 扬杰科技10亿元SiC车规级功率半导体模块封装项目开工 聚焦车规级框架式/塑封式IGBT模块/SiC MOSFET模块等第三代半导体产品 技术指标直追国际领先水平 可实现进口替代 [1] - 瑞芯微推出新一代AI视觉芯片RV1126B 已通过量产测试 本月批量供货 搭载4核心Arm Cortex-A53 CPU和自研3TOPS算力NPU [1] - TCL华星供应联想moto razr 60系列折叠屏 采用最新一代发光材料技术 功耗比上一代下降13% 刷新率1-165Hz [1] - 南芯科技推出车规级高速CAN/CAN FD收发器SC25042Q 集成振铃抑制功能 抗电磁干扰能力强 实现无损时间传输 [1] 公司公告 - 长光华芯累计获得政府补助103997万元 其中与收益相关的政府补助81775万元 [2] - 虹软科技股东HomeRun Capital Management Limited拟询价转让8023408股 占总股本200% [2] - 大华股份为子公司浙江华忆芯科技提供1000万元连带责任担保 期限2025-2028年 [2] - 威士顿股东丛威咨询减持1066500股 持股比例从700%下降至579% [2] 海外新闻 - 英特尔与NVIDIA/微软/谷歌洽谈18A工艺 可能成为台积电N2工艺替代方案 [3] - OpenAI以约30亿美元收购AI编码工具Windsurf 支持AI聊天驱动代码导航/修改/命令执行 [3] - 苹果晶硅设计团队研发新芯片 将用于首款智能眼镜/功能更强Mac/AI服务器 [3] - 英飞凌发布新一代750V碳化硅MOSFET车规级产品 导通电阻7mΩ至140mΩ 适用于车载充电器/DC-DC转换器/AI服务器等 [3]

中美流媒体行业差异 - 中美流媒体龙头爱奇艺和奈飞的营收差距为10倍，利润差距为80倍，市值相差180倍 [2] - 美国影视行业创作题材自由度较高，工业化制作体系成熟，支持优质内容持续供给 [2][14] - 美国用户对长视频付费接受度高，偏好深度娱乐方式，而中国用户更倾向碎片化娱乐 [2][26] - 美国文化输出积淀和英语语言优势助力奈飞全球化扩张，覆盖190+国家和地区 [2][29] 奈飞商业模式分析 - 通过优质内容获取用户，以订阅收入和资金杠杆支撑内容投入，形成正向循环 [4] - 内容投入达到阈值后，边际成本降低，经营杠杆显现，盈利能力增强 [4] - 2024年拥有3.02亿付费用户，全球化扩张是用户增长主要驱动力 [3][86] - 内容成本增速放缓，2024年内容成本153亿美元，自制占比约50% [106][113] 奈飞内容优势 - 2024年提供7564部影视剧，四大市场自制内容占比超50% [11][113] - 非英语内容占比达41%，涵盖西班牙语、韩语等多语种 [113] - 2023/2024年获奥斯卡提名126/119项，IMDb评分7分以上作品众多 [11][113] - 建立全球110+制作团队，采用本地化内容生产策略 [89][91] 未来增长驱动力 - 海外市场渗透率仍有提升空间，波兰、巴西等国家流媒体时长占比仅7-24% [89] - 广告套餐用户突破4000万，预计2026年广告收入达45.8-64.5亿美元 [92][100] - 打击共享账户已转化8100万用户，仍有转化空间 [95][96] - 计划开设线下主题乐园Netflix House，拓展收入来源 [105] 财务表现与估值 - 2024年营收390亿美元（+15.7%），净利润87亿美元（+61.1%） [115] - 预计2025-2027年营收CAGR15.4%，净利润CAGR21% [115] - 2025年预期PE39倍，高于可比公司29倍平均水平 [115] - 北美地区ARM达16美元，显著高于其他市场 [98][104]

行情速递 - 主板领涨个股包括航天长峰(+10.02%)、视觉中国(+10.02%)、天箭科技(+10.01%)、沃尔核材(+10.01%)、海能达(+10.01%) [1] - 创业板领涨个股包括金龙机电(+20.08%)、中航成飞(+20.01%)、新易盛(+14.60%) [1] - 科创板领涨个股包括航天南湖(+20.02%)、有方科技(+13.14%)、晶品特装(+12.79%) [1] - 活跃子行业中SW通信网络设备及器件(+5.77%)、SW军工电子Ⅲ(+3.62%)表现突出 [1] 国内新闻 - 硅芯科技自研3Sheng Integration Platform实现三维堆叠芯片的系统级规划与五引擎合一集成 [1] - 麦捷科技以1000万元认购中科宏晶10%股权深化磁性材料领域布局 [1] - 江苏高光中国首条第8.6代AMOLED金属掩膜版产线核心设备进驻镇江填补国内行业空白 [1] - 宁德时代发布全球首款9MWh储能系统体积利用率提高45%能量密度提升50%可支持150辆电动汽车充电 [1] 公司公告 - 伟测科技向全资子公司提供财务资助总额14亿元聚焦高算力芯片及先进封装芯片测试业务 [2] - 达实智能签署5812.89万元智慧医院项目合同服务浙江大学医学院附属第二医院安徽医院智能化建设 [2] - 华虹公司2025年Q1营收39.13亿元同比增长18.66%但归母净利润0.23亿元同比减少89.73% [2] - 盛天网络回购278.66万股(占总股本0.57%)成交总金额2975.70万元 [2] 国际动态 - AMD因美国芯片限制措施预计损失15亿美元收入需许可证才能向中国出口AI处理器 [3] - 博通向VMware永久许可证过期用户发送停止并终止信函可能引发赔偿及律师费追讨 [3] - 三星电子与SK海力士合作开发混合键合技术拟应用于HBM4及HBM4E量产 [3] - 韩华半导体成立先进封装设备开发中心扩展TC键合机至混合键合设备等下一代技术 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括天娱数科(+10 04%)、航天长峰(+10 03%)、华胜天成(+10 00%)、奥普光电(+10 00%)、天箭科技(+9 99%) [1] - 创业板领涨个股包括狄耐克(+20 02%)、中航成飞(+17 05%)、天源迪科(+8 46%) [1] - 科创板领涨个股包括纬德信息(+20 02%)、新光光电(+11 95%)、航天南湖(+9 13%) [1] - 活跃子行业中SW军工电子Ⅲ(+3 59%)和SW其他通信设备(+1 94%)表现突出 [1] 国内新闻 - 北京致敬未知科技与星创视界合作发布NSVE x BleeqUp AI运动拍摄眼镜 集成护目 拍摄 音频 对讲 智能剪辑等功能 [1] - 联电与英特尔合作的N12 FinFET制程技术平台进展顺利 预计2026年完成开发并通过验证 [1] - 鸿石智能已实现120Wnits单片全彩MicroLED芯片样片点亮 莫干山项目预计2026年下半年进行200Wnits量产调试 [1] - 鸿蒙智行五一假期全系车型大定总量超22000台 较去年同期11000台翻倍增长 车型从4款增至7款 [1] 公司公告 - 美格智能累计回购股份568500股 占总股本0 22% [2] - 美芯晟累计回购1188036股 占总股本1 0652% [2] - 源杰科技签订大功率激光器芯片订单 金额6187 16万元人民币(含税) [2] - 龙旗科技累计回购5607208股 占总股本1 21% [2] 行业动态 - 美国议员计划立法监控英伟达等公司AI芯片位置 旨在解决芯片走私问题 [3] - 2025年Q1全球半导体销售额1677亿美元 同比增长18 8% 环比下降2 8% 3月销售额559亿美元环比增长1 8% [3] - 印度塔塔电子与恩智浦洽谈代工合作 晶圆厂预计2026年开始芯片制造 [3] - 日本瑞翁计划增设3000毫米宽生产线 增强大尺寸液晶电视相位差膜产能 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括岩山科技(+10.10%)、莱宝高科(+10.03%)、普天科技(+10.02%)、南天信息(+10.02%)、常山北明(+10.02%) [1] - 创业板领涨个股包括天源迪科(+20.00%)、狄耐克(+19.98%)、奕东电子(+19.98%) [1] - 科创板领涨个股包括生益电子(+14.98%)、长阳科技(+12.32%)、仕佳光子(+11.14%) [1] - 活跃子行业包括SW印制电路板(+5.28%)、SW通信应用增值服务(+4.90%) [1] 国内新闻 - 比亚迪2025年4月新能源汽车销量为38.01万辆，同比增长21.33%，2025年1-4月累计销量138.09万辆，同比增长46.98% [1] - 茂矽电子预计6月底完成碳化硅制程产线建设，下半年试量产，新增月产能3000片碳化硅晶圆，未来将根据需求扩大规模 [1] - 北京支持民营企业建设智算中心，对采购自主可控GPU芯片的企业按投资额比例给予支持，并重点支持参与绿色创新平台建设 [1] - 苹芯科技N300存算一体NPU突破传统MCU算力瓶颈，为端侧设备加载AI提供革命性解决方案 [1] 公司公告 - 中望软件截至2025年4月30日累计回购股份379,805股，占总股本0.313% [2] - 英方软件收到与收益相关的政府补助540万元 [2] - 东尼电子收到与收益相关的政府补助382万元，占2024年归母净利润33.17% [2] - 奥比中光截至2025年4月30日累计回购股份362,884股，占总股本0.09% [2] 行业动态 - 德国芯片制造设备供应商警告关税可能扰乱半导体供应链，推高成本并引发经济衰退 [3] - 美国特朗普政府可能本周公布半导体加征关税细节，税率或达25%～100%，可能以晶圆制造地作为源产地征税 [3] - 5月电视面板需求走弱，品牌客户要求价格让步，预估5月较4月产业平均稼动率修正幅度6%-7% [3] - 英伟达加紧开发符合美国出口规定的AI芯片以保住中国市场，已向三家企业通报调整设计 [3]

行情速递 - 主板领涨个股包括湖北广电(+1004%)、通鼎互联(+1002%)、兴森科技(+1002%)、浙文互联(+1001%)、上海电影(+1001%) [1] - 创业板领涨个股包括光大同创(+2001%)、创意信息(+1993%)、天源迪科(+889%) [1] - 科创板领涨个股包括德科立(+1541%)、凌志软件(+1446%)、新致软件(+1339%) [1] - 活跃子行业包括SW通信应用增值服务(+309%)、SW横向通用软件(+301%) [1] 国内新闻 - 天岳先进扩产项目计划年产500吨碳化硅单晶，预计2025年5月进行设备安装调试，6月实现首批设备投产 [1] - 赛卓电子车规级半导体封测项目总投资5亿，已正式投产，进一步完善车规级芯片综合解决方案 [1] - 台积电亚利桑那州Fab 21三期工厂已开建，预计2028-2030年完工，将采用N2/N2P和A16工艺技术 [1] - 晶合集成55nm营业收入占比提升，主要得益于DDIC/CIS产品出货量增加，55nm车载显示驱动芯片已量产 [1] 公司公告 - 神思电子收到政府补助18210万元，占最近一期净利润的1117% [3] - 国家集成电路产业基金计划减持江波龙股份不超过4159815股（占总股本100%） [3] - 铜冠铜箔首次回购3800股，占总股本000046%，成交总金额37976元 [3] - 华大九天重大资产重组进展中，审计、评估及尽职调查等工作尚未完成 [3] 海外新闻 - 当前全球关税税率若保持不变，预计苹果在6月底季度成本增加9亿美元 [3] - 三星电子与Nvidia、Broadcom和Google讨论提供定制HBM4，目标交货日期为明年上半年 [3] - 三星电子将在第七代10nm级DRAM工艺后导入VCT技术，相关产品预计2-3年内问世 [3] - 2025年Q1全球AMOLED智能手机面板市场，韩国份额492%，国内厂商份额508%，环比上升26个百分点 [3]

凯龙股份业绩交流会 - 会议时间定于5月6日10:00 主讲人为化工首席分析师王亮及公司副总经理孙总 [1] - 参会密码为553332 [1] 珠江啤酒深度报告 - 会议时间定于5月7日15:00 主讲人为食饮首席分析师郭梦婕及分析师林叙希 [1] - 参会密码为719416 [1][5] 黑电行业系列（二）新兴市场篇 - 会议主题聚焦新兴市场黑电行业的渗透率提升和高端化趋势 认为TCL和海信将受益于性价比与技术优势 [8] - 会议时间定于5月7日15:00 主讲人为家电轻工首席分析师孟昕及分析师赵梦菲 [1][7] - 参会密码为929799 [1][10] 易鑫集团深度报告 - 会议主题分析易鑫集团逆周期增长的核心逻辑与市场空间 [12] - 会议时间定于5月8日15:00 主讲人为金融首席分析师夏芈卬 [1] - 参会密码为668605 [1][15] 稳健医疗推荐 - 会议时间定于5月8日16:00 主讲人为纺服首席分析师郭彬 [1] - 参会密码为850922 [1]

行情速递 - 主板领涨个股包括奥拓电子（+10 10%）、兆易创新（+10 00%）、利通电子（+10 00%）、美利云（+9 98%）、得润电子（+9 92%）[1] - 创业板领涨个股包括博创科技（+20 01%）、平治信息（+20 00%）、华宇软件（+9 28%）、宏景科技（+8 00%）、冰川网络（+7 08%）[1] - 科创板领涨个股包括新相微（+12 63%）、希荻微（+10 43%）、有方科技（+7 82%）、安集科技（+7 68%）、思瑞浦（+6 86%）[1] - 活跃子行业包括SW通信应用增值服务（+1 79%）、SW教育出版（+1 72%）、SW数字芯片设计（+1 72%）[1] 国内新闻 - 2024年中国企业级外部存储市场销售额达69 2亿美元，占全球市场份额22 0%，其中浪潮信息销售额与出货量市占率分别达10 9%和11 2%，位列中国前二[1] - 中国台湾计划加强对先进工艺技术出口和半导体对外投资的控制，新规针对台积电赴美投资执行"N-1"技术限制，禁止出口最新生产节点[1] - 华为昇腾支持阿里通义千问3全系列模型部署，开发者可在MindSpeed和MindIE中开箱即用[1] - 纳芯微推出基于全国产供应链的车规级SerDes芯片组，包括单通道加串器芯片NLS9116和四通道解串器芯片NLS9246，专为ADAS及智能座舱系统设计，单车搭载价值约几十美元[1] 公司公告 - 韦尔股份25Q1营收64 72亿元（同比+14 68%），归母净利润8 66亿元（同比+55 25%）[2] - 盛美上海25Q1营收13 06亿元（同比+41 73%），归母净利润2 46亿元（同比+207 21%）[2] - 华海诚科25Q1营收0 84亿元（同比+15 84%），归母净利润0 07亿元[2] - 东芯股份25Q1营收1 42亿元（同比+33 90%）[2] 海外新闻 - 三星电子计划三年内量产次世代内存"垂直信道晶体管（VCT）DRAM"，以挽回与SK海力士的竞争差距[2] - iPhone拥有2700个零部件，仅30家供应商完全在中国境外运营[2] - 英伟达否认考虑在中国设立合资企业或拆分中国业务的传闻[2] - 索尼集团考虑分拆旗下半导体业务Sony Semiconductor Solutions Corp 并上市，以简化结构、聚焦娱乐领域[2]

行情速递 - 主板领涨个股包括天娱数科（+10.07%）、大位科技（+10.06%）、德生科技（+10.02%）、中电鑫龙（+10.00%）和瀛通通讯（+10.00%）[1] - 创业板领涨个股包括盛天网络（+9.47%）、先进数通（+9.14%）、优博讯（+8.40%）、赛意信息（+5.83%）和硕贝德（+5.81%）[1] - 科创板领涨个股包括迅捷兴（+11.18%）、神工股份（+6.37%）、中望软件（+6.32%）、杰华特（+5.18%）和伟测科技（+5.02%）[1] - 活跃子行业中，SW教育出版（+1.58%）、SW游戏（+1.30%）和SW数字芯片设计（+0.57%）表现突出[1] 国内新闻 - 比亚迪战略投资触觉感知企业帕西尼感知科技超亿元，重点看好其6D霍尔阵列式触觉传感技术，这是比亚迪本年度首笔重磅股权投资，也是具身智能领域最大单笔投资[1] - 腾讯一季度向字节跳动购买价值约20亿元的GPU算力资源，主要为英伟达H20卡和服务器，用于腾讯元宝的更新[1] - 2024下半年中国汽车云市场规模达65.1亿元，同比增长27.4%，其中基础设施市场规模43亿元（+36%），解决方案市场规模22.1亿元（+13.3%）[1] - 南亚科董事长吴嘉昭预计2025年起个人电脑、手机及消费性电子产品需求回温，常规DRAM市场可能在上半年开始复苏[1] 公司公告 - 安集科技25Q1营收5.45亿元（+44.08%），归母净利润1.69亿元（+60.66%）[2] - 联瑞新材25Q1营收2.39亿元（+18.00%），归母净利润0.63亿元（+21.99%）[2] - 微导纳米25Q1营收5.10亿元（+198.95%），归母净利润0.84亿元（+2253.57%）[2] - 芯源微25Q1营收2.75亿元（+12.74%），归母净利润0.05亿元[2] 海外新闻 - 第一季度面板驱动IC平均价格季减1%至3%，第二季度仍有小幅下滑趋势，但跌幅趋缓[2] - TechInsights下调全球半导体市场规模预测，假设关税税率10%，2024年市场规模7770亿美元，2025年8440亿美元；若关税税率升至30-40%，2024年预测为7360亿美元，2025年为6990亿美元[2] - SK海力士首次展示16层堆叠HBM4方案，此前已提供12层堆叠HBM4样品[2] - 英伟达B300芯片生产进度提前至5月启动，采用台积电5nm及CoWoS-L先进封装，有望年底量产[2]