TikTok协议进展 - 中美双方就TikTok美国用户数据和内容安全业务委托运营、算法等知识产权使用权授权达成基本共识[1] - 中国政府将依法审批TikTok所涉及的技术出口、知识产权使用权授权等事宜[1] - 美国财政部长表示该协议将在通话后得到确认[2] 机器人产业链 - 马斯克近期斥资十亿美元增持特斯拉[2] - 特斯拉汽车、机器人团队本周开始国内审厂，为2026年周度量产做准备[2] - 机器人概念成为市场主线，三花智控、双环传动、大洋电机等10余股涨停[12] - 马斯克计划下周安排会议重点讨论人工智能、擎天柱人形机器人和汽车生产[12] - 机构预计特斯拉Optimus V3将于4季度发布，零部件供应商定点将在今年年底到明年年初逐步落地[12] - 2026年起人形机器人将进入规模化量产阶段，百万级销量目标下相关零部件公司具备较大增长弹性[12] 服务消费政策 - 商务部等9部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》，提出五方面19条举措[3] - 积极发展首发经济，推动创新和丰富服务消费场景[3] - 推动互联网、文化等领域有序开放，扩大电信、医疗、教育等领域开放试点[3] - 鼓励引进国外优秀体育赛事，支持地方举办大众体育赛事[3] - 放宽中高端医疗、休闲度假等领域市场准入，减少限制性措施[3] - 有序扩大单方面免签国家范围[3] - 拓展数字服务消费，开展"人工智能+消费"典型应用案例推荐[3] - 探索设置中小学春秋假，相应缩短寒暑假时间，增加旅游出行等服务消费时间[3] 国庆节前后市场表现 - 历年国庆前后万得全A指数T+1日至T+10日中位数涨幅为1.15%至2.42%，胜率达66.7%至80.0%[7] - 2024年国庆前市场表现强劲，T-10日至T-1日累计涨幅达9.71%[7] - 2020年国庆后市场表现最佳，T+1日至T+10日累计涨幅达3.58%至5.98%[7] - 2024年国庆前后领涨行业包括房地产服务、半导体、IT服务等[10] 液冷服务器产业 - 英伟达AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗恐高达2000W以上，现有散热方案无法适应[13] - 英伟达要求供应商开发全新"微通道水冷板"技术，单价是现有散热方案的三至五倍[13] - 液冷服务器板块表现活跃，中科曙光盘中涨停，淳中科技、剑桥科技等股封板[13] - 水冷板、均热片成为新战略物资，同时拥有这两项关键散热元件技术的厂商将抢得先机[13] 资金流向 - 主力资金净流入78.98亿元，机械设备行业净流入规模最大[21] - 净流入前五大行业为机械设备、计算机、汽车、电子、商贸零售[21] - 净流入前五大个股为中科曙光、华胜天成、三花智控、供销大集、汉威科技[21] - 北向资金总成交2876.22亿元，华工科技成交12.63亿元[24] - 北向资金重点交易个股包括华工科技、生益科技、贵州茅台、紫金矿业等[26] 行业表现与估值 - 综合、机械设备、计算机领涨，农林牧渔、银行、有色金属领跌[30] - 通信、电力设备、建筑材料等板块交易热度提升居前[30] - 农林牧渔、非银金融、食品饮料等板块PE目前处于历史百分位低位[30]

8月经济数据表现 - 8月基建投资同比降幅扩大 财政政策支撑减弱 固定投资继续下行[1] - 耐用品消费同比增速继续回落 商品零售总体处于弱势 社零低于预期[2] - 房地产投资依然探底 房价环比继续下跌 70城二手房价格指数环比下降0.6%[2][5] - 对美国出口降幅明显扩大 出口同比增4.4%较前值7.2%回落2.8个百分点[3][5] - 工业生产处于弱势 工业增加值同比增5.2%较前值6.8%下降1.6个百分点[4][5] 政策预期与市场观点 - 摩根士丹利预计三季度、四季度经济同比增速回落至4.5%左右 可能触发新增政策托底[6] - 预期将推出0.5-1万亿元刺激方案 包括基建投资资金支持、消费刺激及解决地方政府拖欠账款的准财政工具[6] - 通胀完成度约40% 真正再通胀宏观拐点或在2026年底之后[7] - 桥水认为中国股票整体未达泡沫状态 但科创50显现早期泡沫迹象[10][11] 行业与板块动态 - 汽车零部件板块多股爆发 工信部提出2025年力争实现汽车销量3230万辆 汽车制造业增加值同比增长6%左右[12] - 游戏板块高位震荡 由于暑期流水爆发和收入递延 游戏公司三季度业绩环比预计明显增长[12] - 猪肉股震荡攀升 农业农村部将召开座谈会推动生猪产能调控落实落地[13] - 宁德时代上调出货指引至1000GW左右 主要受益于海外动力电池和储能电池需求拉动[13] - 新型储能规模化建设专项行动方案发布 目标2027年全国新型储能装机规模达180GW以上 带动项目直接投资约2500亿元[13] 资金与市场表现 - 9月15日A股三大指数涨跌不一 沪指跌0.26% 深证成指涨0.63% 创业板指涨1.52%[12] - 沪深京三市成交额23034.33亿元 较上日缩量2452.06亿元[12] - 主力资金净流出414.91亿元 有色金属行业净流出规模最大[22] - 北向资金总成交2873.06亿元[24] - 电力设备、传媒、农林牧渔领涨 综合、通信、国防军工领跌[31] 重点公司与项目 - 均胜电子新获两家头部品牌主机厂客户的汽车智能化项目全球定点 预计全生命周期订单总金额约150亿元[21] - 余承东与北汽集团董事长张建勇就享界品牌战略签署深化合作 计划3年投入200亿资金[21] - 博瑞医药全资子公司博瑞制药获国家药监局临床试验批准 同意BGM0504片在成人超重/肥胖患者中开展临床试验[21]

金融数据与流动性 - 8月新增存款2.06万亿元，同比小幅下滑1600亿元，其中新增居民存款仅为1100亿元，同比大幅下降6000亿元，而新增非银存款1.18万亿元，同比多增5500亿元，显示存款入市有加速迹象[1] - 8月新增社会融资规模2.57万亿元，同比少增4630亿元，社融存量增速由7月的9%下降至8.8%，为10个月以来首次回落，政府债券新增1.37万亿元，为2024年11月以来首次同比少增2519亿元[4][6] - 央行于9月上旬开展1万亿元3个月期买断式逆回购操作，并公告将于9月15日进行6000亿元6个月期买断式逆回购招标投放，近期央行重启国债买卖的预期升温[7] 行业政策与动态 - 新型储能规模化建设专项行动方案指出，2027年全国新型储能装机规模目标达180GW以上，带动项目直接投资约2500亿元[18] - 汽车行业稳增长工作方案提出，2025年力争实现汽车销量3230万辆左右，汽车制造业增加值同比增长6%左右，广州市推出购车专项补贴活动，总额3亿元，个人消费者购车最高可获5000元政府补贴[19] - 中创新航在全固态电池领域取得突破，自主研发的全固态硅基体系电池能量密度达430Wh/kg，配套产线已建成并正式投入使用[22] 中美贸易与科技竞争 - 中美双方在西班牙马德里就经贸问题举行会谈，此前双方在AI和关税领域已展开较量，阿里与百度相继推出自研AI芯片[10] - 作为对美方举措的回应，中国商务部对原产于美国的相关模拟芯片发起反倾销立案调查，并就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查[13][15] - 模拟芯片反倾销影响测算显示，2024年中国自美进口模拟芯片比例为67.5%，其中栅极驱动芯片自美进口比例高达97.8%，潜在反倾销产品金额达25.1亿元人民币[16] 券商策略与市场观点 - 多家券商对A股市场持积极看法，认为当前处于"牛市不怕等"阶段，后续行情改善的条件越来越好，资金流入的"双底部区域"为市场提供支撑[14] - 居民资金相对偏好高弹性品种，万得激进投资风格指数相对于保守风格指数的超额收益与A股流通市值占住户存款比例的相关系数高达70%，AI、半导体、固态电池等高景气板块行情有望继续演绎[3] - 行业配置建议聚焦龙头化、国产化及全球化主线，关注金融、周期、AI算力产业链、创新药等方向[14] 半导体与科技产业 - 长江存储三期集成电路有限责任公司正式成立，注册资本达207.2亿元，业务覆盖集成电路制造、设计与芯片销售等核心领域[16] - 拓荆科技宣布拟与多家外部投资者对控股子公司增资，其中国投集新（大基金三期持股99.9%）参与增资并将在完成后成为第二大股东[17] - 美光高层观察到客户需求预测显示重大供应短缺，决定紧急暂停所有产品报价，重新调整后续价格[20]

市场表现与指数动态 - A股三大指数强势反弹 上证指数涨1.65% 深证成指涨3.36% 创业板指涨5.15%创年内新高[1][14] - 沪深京三市全天成交额24649.40亿元 较上日放量4607.04亿元 全市场超4200只个股上涨[14] - 沪指再度冲刺3900点 创业板站上3000点[1] 政策与改革动向 - 中央政府拟分阶段解决地方政府拖欠民营企业账款问题 总额达数万亿元人民币 第一阶段目标清欠至少1万亿元 总任务争取2027年前完成[4] - 国务院同意在10个区域开展要素市场化配置综合改革试点 包括北京城市副中心、粤港澳大湾区内地九市等 试点期2年[17] 科技与AI产业热点 - 甲骨文隔夜市值增加约2700亿美元 创纪录 成为美国市值第十大上市公司 远期市盈率升至48倍 为2001年以来最高[6][7] - 花旗基于AI基础设施需求乐观判断 将甲骨文目标价上调至410美元[7] - 剑桥科技800G光模块利润率接近行业头部企业水平 受北美客户需求强劲影响 产能严重不足[10] - 光博会上旭创和立讯提出CPC(共封装铜互连)技术 通过铜缆直接连接交换机芯片与端口 大幅优化功耗[18] - 韩国政府将设立150万亿韩元公私合营基金 投资AI、芯片等高科技产业[14] 行业与公司动态 - 半导体行业活跃 芯原股份新签订单12.05亿元创历史新高 AI算力相关订单占比约64%[21] - 蚂蚁集团展示首款人形机器人R1 零部件均来自中国供应商[20] - 三大运营商竞逐卫星通信赛道 卫星互联网概念走高[14] - 养猪概念活跃 农业农村部拟召开生猪产能调控企业座谈会 市场预期行业供需格局改善[14] 资金流向与市场结构 - 主力资金净流入1255.88亿元 电子行业净流入规模最大[22] - 北向资金总成交3152.67亿元 中兴通讯成交16.51亿元[24] - 通信、电子、计算机行业领涨 建筑材料、汽车、纺织服饰交易热度提升 农林牧渔、非银金融、食品饮料板块PE处于历史百分位低位[32] 国际关系与政策影响 - 特朗普政府考虑对中国制造药品采取全面打击 可能切断中国研发药物供应渠道 要求提升美国药品产量 并对中美药企交易实施更严格审查[12][13] 龙虎榜与机构动向 - 立讯精密获方新侠买入3.259亿元、小鳄鱼买入2.002亿元、毛老板买入5.635亿元 但遭机构净卖出42046.82万元[29][31] - 东山精密获机构净买入43182.6万元 涨幅10.00%[29] - 沃尔核材获章盟主买入2.166亿元、炒股养家买入8699万元[31]

算力、PCB、光通信板块反弹原因 - 板块前期跌幅较大引发资金入场抄底 [4][5] - 甲骨文第一财季未履行履约义务(RPO)同比飙升359%至4550亿美元 主要受益于与OpenAI的巨额交易 [5][10][21] - 英伟达宣布推出专为大规模上下文处理设计的新型GPU NVIDIA Rubin CPX [6] - 研报指出AI发展促进高端PCB铜箔需求和产品迭代 国产商有望分享产业增长蛋糕 [7] - 花旗上调光通信目标价：中际旭创至569元 新易盛至472元 天孚通信至196元 [8] - 花旗将2027财年光模块需求预估从4950万/1800万(800G/1.6T)上调至5630万/1920万 相当于同比增长42% [10] - 美国云服务提供商如Meta预计大幅增加AI投资 2028年投资规模达6000亿美元 而2025年资本支出指引为660-720亿美元 [10] 通胀数据与政策展望 - 8月全国居民消费价格同比下降0.4% 前值0% 主要因食品价格弱于季节性 [15] - 8月核心CPI同比上涨0.9% 涨幅比上月扩大0.1个百分点 同比涨幅连续第4个月扩大 [15] - 8月PPI同比降幅收窄至2.9%超预期 上游行业PPI环比增速由7月-0.1%跃升至0.1% [18] - 花旗研判CPI整体读数可能在9月继续保持在低位 年底前回升 食品价格尤其猪肉价格可能继续形成拖累 [20] - 对于PPI 上游通缩修复或将持续 下游行业复苏势头可能仍是有选择性的 [20] - 增量政策措施仍将持续推出 包括房地产行业支持政策、基建投资追赶及可能新增约5000亿元政策性金融注入 [20] 快递行业调价行动 - 快递"反内卷"调价行动完成全国覆盖 根据各地区不同情况进行针对性调价策略 [26] - 广东地区通达兔特价件涨至1.4元/票以上 涨幅约0.4元 [26] - 浙江义乌快递底价从1.1元涨至1.2元 后又上调0.1-0.2元 [26] - 假设快递涨价每涨价0.1元 影响上市公司单票快递收入0.05元 增加单票归母净利润0.0375元 [26] - 中通/圆通/韵达/申通在提价0.1元时的价格弹性分别为13%/25%/47%/82% [26][27] 市场资金动向 - 主力资金净流入84.08亿元 电子行业净流入规模最大 [30] - 净流入前五大行业：电子、通信、传媒、机械设备、计算机 [30] - 净流入前五大个股：工业富联、胜宏科技、中际旭创、新易盛、利欧股份 [30] - 北向资金总成交2636.15亿元 北方华创成交14.47亿元 [32] - 通信、电子、传媒领涨 电力设备、综合、基础化工领跌 [38] - 电子、机械设备、公用事业等板块交易热度提升居前 [38]

市场趋势与结构分析 - 行业轮动强度降至去年4月以来新低 市场一致性共识较强 涨跌分化强度创年内新高 结构分化较为极致 [2] - 9月是行业轮动强度上行的传统窗口 市场倾向于扩散寻找机会 [2] - 9月上半月"股价-业绩相关性"为负 市场倾向于交易预期 下半月因主动基金季末调仓及三季报披露期临近 业绩对股价影响提升 [7] 房地产行业动态 - 港股房地产股大涨 创近两个月最大单日涨幅 碧桂园和世茂等房企盘中涨幅一度超过30% [5] - 深圳放开限购政策 市场猜测将推动一线城市新房销售 但摩根大通认为政策力度温和 仅能短期提振成交量 无法持续支撑情绪或稳定房价 [5][6] - 房地产行业主力资金净流入16.34亿元 位列行业第一 涨幅1.64% [24][25] 黄金市场表现 - 黄金成为投资者最青睐的多头交易 看涨比例接近8:1 自高盛五年前调查以来首次登顶 [10] - 现货黄金突破3640美元/盎司 创历史新高 国内金饰价格突破1070元/克 [14] - 黄金概念股逆势走强 晓程科技20cm涨停 西部黄金、恒邦股份等个股涨停 [14] 概念板块热点 - 机器人概念活跃 首开股份五连板 泰坦股份两连板 春兴精工等涨停 [14][15] - 影视概念股表现亮眼 幸福蓝海20cm涨停 文投控股、欢瑞世纪涨停 国庆档7部影片定档 [14] - 固态电池、国产芯片、新能源汽车等概念受资金关注 [15] 资金流向分析 - 主力资金净流出713.60亿元 电子行业净流出规模最大（117.55亿元） 中芯国际居首 [24][26] - 北向资金总成交2817.52亿元 北方稀土成交19.23亿元 [27] - 净流入前五大行业：房地产（16.34亿元）、有色金属（-3.32亿元）、银行（7.94亿元）、汽车（-6.06亿元）、轻工制造（-4.77亿元） [24][25] 行业估值与交易热度 - 汽车、医药生物、计算机等板块交易热度提升居前 农林牧渔、非银金融、食品饮料等板块PE处于历史百分位低位 [35] - 电子、计算机、通信领跌 跌幅分别为-2.70%、-2.07%、-1.91% [26] 公司与产业动态 - 阿里拟整合口碑网与高德团购 本地生活回归"地图+交易"模型 [19] - 中国移动申请卫星通信业务许可 为手机直连卫星业务奠定基础 [20] - 柬埔寨拟采购20架C909飞机（10架确认订单+10架意向订单） [21] - 华为全联接大会将于9月18-20日举办 [22] - 8月挖掘机销量同比增长12.8% 其中国内销量增长14.8% 出口增长11.1% [23]

市场情绪与资金动向 - 市场出现“爆款基金”现象，华商港股通价值回报混合型基金一日售罄并提前结束募集，引发市场对行情是否到顶的类比讨论 [1] - 今日A股市场震荡分化，上证指数涨0.38%，深证成指涨0.61%，创业板指跌0.84% [9] - 沪深京三市全天成交额24634.45亿元，较上日放量1147.28亿元，全市场超3900只个股上涨 [9] - 主力资金今日净流出145.42亿元，电子行业净流出规模最大，其中工业富联净流出居首 [23] - 主力资金净流入前五大行业为机械设备、基础化工、交通运输、汽车、食品饮料 [23] - 北向资金今日总成交3290.43亿元，成交活跃个股包括恒瑞医药、贵州茅台、立讯精密等 [25][28] - 南向资金今日净流入358.76亿元 [30] - 私募基金资产管理规模在7月显著提升，增加超3000亿元人民币，月度增幅已明显超过年初和去年9月24日的水平 [7] 行业与板块表现 - 机器人板块领涨市场，横河精密20cm涨停，首开股份、均胜电子、三花智控等个股涨停，主要受特斯拉展示人形机器人及“天价薪酬包”兑现条件中包含机器人交付目标等消息催化 [9] - 卫星互联网午后走强，三维通信、顺灏股份、上海沪工及中国卫星均涨停，催化因素为工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可 [9] - 国产芯片板块活跃，微导纳米20cm涨停，香农芯创涨超17%，部分受美国AI公司Anthropic将禁止中国控股企业使用其服务的消息影响 [10] - 养殖（猪肉）概念集体走高，天域生物、傲农生物双双涨停，主要受商务部对欧盟猪肉发起反倾销制裁、进口成本抬升及国内需求回暖预期驱动 [10] - 固态电池概念继续活跃，天际股份三连板，天赐材料、多氟多、上海洗霸两连板 [10] - CPO（光模块）板块大幅下跌，新易盛跌近10%，中际旭创跌9%，天孚通信跌7%，胜宏科技跌7% [1] - 基础化工、农林牧渔、机械设备领涨，通信、综合、非银金融领跌 [35] 宏观经济数据 - 中国8月以美元计价出口同比增长4.4%，进口同比增长1.3%，均低于市场预期（Bloomberg预期分别为+5.4%、+4.4%） [2] - 8月对美国出口同比降幅由7月的-21.7%进一步扩大至-33.1%，对整体出口的拉动也由7月的-3.3个百分点扩大至-5.1个百分点 [2] - 对欧盟、东盟等非美地区出口同比增速保持稳健，其中对东盟出口同比增长22.5%，对欧盟出口同比增长10.4% [2][3] - 重点出口商品中，汽车（包括底盘）8月出口金额同比增长17.3%，集成电路出口金额同比增长32.8% [4] - 手机出口金额同比下降18.9%，劳动密集型产品出口金额同比下降6.6% [4] - 机电产品出口金额同比增长7.6%，高新技术产品出口金额同比增长8.9% [4] 机构观点与市场展望 - 摩根士丹利指出，未来政策与盈利是两大关键观察点，10月的四中全会及“十五”规划是否提出更具体的“反内卷”执行方案及经济再平衡改革至关重要 [7] - 摩根士丹利认为，A股盈利在时隔三年后于今年一季度实现首个符合预期的业绩，但二季度业绩略低于预期或仅符合预期，较一季度有所恶化，可能与4月关税扰动相关 [7] - 散户和外资对A股的参与度尚未回到今年年初或去年9月24日时的水平，流动性层面仍有提升空间 [7] - 一项基于216个基金经理样本的AI文本分析显示，相较于3500点，规模大、业绩好、申购量靠前的基金经理在3800点对下半年中国经济预期更加乐观 [4] - 在3500点时，基金经理更聚焦短期地产拖累和市场修复波动，而在3800点后更强调“反内卷”政策缓解通缩以提升市场内生韧性，并关注下半年经济触底回升与慢牛行情 [4][5] - 市场风格方面，3800点后更向大盘成长、白马公司倾斜，同时警惕小盘股估值泡沫 [5] - 投资方向上，机构均高度聚焦科技、创新药及高端制造，3800点后强化了对军工和“反内卷”下传统制造业的关注，并突出AI硬件终端及数字经济产业链的扩散机会 [5] 公司动态与产业新闻 - 多氟多电池业务自9月起订单激增，现排产已至12月，增长势头迅猛 [19] - 小鹏汇天“陆地航母”飞行汽车计划于2025年10月在迪拜完成全球首飞，目前中国市场已收获近5000份订单，计划2026下半年交付 [15] - 回声星通信将向SpaceX出售频谱许可证，交易价值约170亿美元（含85亿美元现金及85亿美元SpaceX股票） [16] - 北京晶飞半导体科技在碳化硅晶圆加工技术领域取得重大突破，成功利用自主研发的激光剥离设备实现了12英寸碳化硅晶圆的剥离 [17] - 湿法隔膜交付周期劲涨，已经有小幅提价 [18] - 宁德时代钠离子电池通过了GB 38031-2025《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（“新国标”）认证，成为全球首款通过新国标认证的钠离子电池 [19] - 乘联会数据显示，8月全国乘用车市场零售199.5万辆，同比增长4.6%，环比增长8.2% [19]

分析师观点交锋 - 荒原投资凌鹏对中际旭创2027年利润预测超过250亿元表示质疑，认为一个零部件制造业公司难以达到如此高利润[1] - 某通信行业分析师在朋友圈激烈回应，凸显卖方分析师在热门股票观点上的尖锐分歧[1] 证监会主席易会满任内数据 - 易会满在2019年至2024年五年任期内，共发行1,906只新股，IPO总融资额2.2万亿元，平均每日发行1.07只股票[3] - 五年融资总额占过去32年A股IPO融资总量的41.59%，接近前八任主席融资总额[3] - 任内上证指数多次跌破3000点，据统计共有20次跌破3000点（收盘价）[3] A股市场交易热度 - 两融成交占全市场成交比重超过11%，市场交易处于较热区间[6] - 民生证券指出短端利率仍处于下行趋势，未发出流动性收紧信号，两融交易热度骤减可能对TMT等板块产生短期冲击[8] - 两融余额占流通市值比重较高的行业包括：综合(4.8%)、综合金融(4.0%)、计算机(3.6%)、国防军工(3.2%)[9] 公司估值与业绩预期 - 寒武纪基于PE_TTM的隐含业绩增速高达195%，但需注意该估值包含2024Q3亏损数据，可能高估估值水平[11] - 不同股价对应的隐含业绩增速显示，1200元股价对应195%的增速预期[12] 美国非农就业数据 - 8月非农就业新增2.2万人，远低于预估的7.5万人，7月数据上修至7.3万人[13] - 8月失业率4.3%，与市场预期一致[13] - 渣打银行指出，若非农就业低于4万人且失业率达4.4%或更高，50个基点降息将被考虑[14] 科技行业动态与投资 - 台积电计划将12英寸单晶碳化硅应用于散热载板，取代传统基板材料[21] - 英伟达新一代Rubin路线图中，考虑将硅中介层材料换成碳化硅，以提升芯片性能[21] - 多家科技公司公布大规模投资计划：Meta计划2028年前在美国投资6000亿美元，OpenAI预计2025年营收130亿美元，2029年资金消耗达1150亿美元[29] - 博通在手订单达1100亿美元，XPU业务开拓第四家客户，订单金额100亿美元[29] 行业与市场数据 - 8月国内储能系统及EPC招中标规模达25.8GW/69.4GWh，同比增521.7%/517.4%[23] - 2h储能系统中标均价0.49元/Wh，环比下降6.7%[23] - 9月初光伏玻璃报价上涨，2.0/3.2mm镀膜玻璃周环比上涨18.2%/6.7%至13/20元/平米[23] - 当周A股主力资金净卖出1659.92亿元，为连续第2周净卖出[34] - 电力设备行业最受资金追捧，净流入426.99亿元；计算机、非银金融、电子行业资金净流出规模最大[36] 公司公告与动态 - 特斯拉董事会提出针对马斯克的新薪酬方案，潜在价值高达1万亿美元，目标包括交付100万台Optimus机器人、2000万辆特斯拉汽车[27] - Sandisk宣布将所有渠道和消费者客户产品价格上调10%以上[26] - 航天宏图与巴基斯坦签署29亿元互联网卫星合作项目战略协议[44] - 东南网架中标13.23亿元EPC项目，光启技术签订12.78亿元超材料产品批产合同[44]

市场整体表现 - 三大指数全线下跌 创业板指收跌4.25% 上证指数跌1.25% 深证成指跌2.83% [6] - 沪深京三市全天成交额25822.18亿元 较上日放量1861.15亿元 全市场超2200只个股上涨 [7] - 主力资金净流出918.43亿元 电子行业净流出规模最大达244.74亿元 [19][21] 行业板块动向 - 光伏板块持续活跃 正业科技20cm涨停 通润装备涨停 多晶硅报价周上涨2.13%-2.7% [7] - 固态电池走强 天际股份、键邦股份、金龙羽涨停 头部设备企业新签及在手订单总额超300亿元 同比涨幅70%-80% [8] - 大消费板块逆势上涨 安正时尚三连板 美邦服饰两连板 受消费券政策和"金九银十"旺季预期推动 [7] - 银行板块A股市值达11.31万亿元 反超电子板块重夺A股第一 农业银行市值超2.4万亿元创历史新高 [16][17] - 主力资金净流入前五大行业为商贸零售(50.3亿元)、银行(33.32亿元)、电力设备(12.37亿元)、轻工制造(7.53亿元)、纺织服饰(6.87亿元) [19] - 主力资金净流出前五大行业为电子(-244.74亿元)、计算机(-144.41亿元)、通信(-108.5亿元)、机械设备(-93.67亿元)、有色金属(-73.8亿元) [19][21] 个股表现 - 寒武纪较1595元高位下跌25% 因科创50指数样本调整导致约百亿资金减持 [3] - 新易盛居主力净流出个股首位 岩山科技、寒武纪、中际旭创、比亚迪位列净流出前五 [19] - 龙虎榜显示天孚通信机构净买入8.85亿元(-15.42%) 新易盛机构净买入8.17亿元(-15.58%) [27][30] 科技与AI发展 - DeepSeek正在开发具备更先进AI智能体功能的新模型 计划今年第四季度推出 [5] - 字节跳动、腾讯等中国科技公司积极购买英伟达H20芯片 关注性能提升六倍的B30A芯片 [5] - 华为发布第二代三折叠手机MateXTs 起售价17999元 麒麟9020芯片回归 [14] 政策与产业动态 - 日本和美国接近达成协议降低对日本汽车关税 [16] - 中国人民银行开展10000亿元买断式逆回购操作 期限3个月 [16] - 体育产业政策支持民营企业参与投资建设 实施冰雪消费惠民措施 [13] - 特斯拉Robotaxi网约车应用程序向所有人开放 [15] 资金流向 - 北向资金总成交3808.72亿元 北方稀土成交25.91亿元 [22] - 知名游资作手新一买入胜利精密7983万元、步步高6650万元 宁波桑田路买入太平洋1.209亿元 [31]

市场情绪与资金动向 - 市场情绪呈现分化 上证指数跌1.16% 深证成指跌0.65% 创业板指涨0.95% 全市场超800只个股上涨[15] - 沪深京三市成交额23961.03亿元 较上日缩量5166.64亿元[15] - 居民资金活跃度追踪采用三大高频视角 ETF资金流动、龙虎榜拉萨席位成交占比、百度搜索指数关键词监测[11][12] - 居民资金活跃度指标具备择时能力 回溯测试显示2019年2月至2025年8月Wind全A收益75% 择时策略收益167%[12] 板块与行业表现 - 光伏储能板块强势上涨 京运通/华光环能/宁波富达涨停 上能电气20cm涨停 阳光电源涨超15%[15] - 光伏产业链价格回暖 9月硅料报价显著上涨 光伏玻璃新单报价上调[15] - 储能行业出现"一芯难求"局面 海外需求爆发式增长导致国内电芯企业订单激增[15] - 国产芯片板块活跃 天普股份九连板 泰和科技20cm涨停 圣晖集成涨停[15] - 人形机器人板块受宇树科技IPO消息刺激 固态电池板块因高景气逻辑维持活跃 龙头企业新增订单近1亿元[15] - 黄金板块延续强势 现货金价突破3530元[16] - 国防军工行业净流出105.97亿元 跌幅达5.83% 非银金融净流出148.42亿元 跌幅3.05%[22][23] - 电力设备行业获主力资金净流入 阳光电源/宁德时代位列净流入前五大个股[22] 技术与产品进展 - 华为公布卫星对星引导方法专利 通过3D城市模型/GNSS信号等多源数据实现通信卫星可视区域预测[20] - 苹果计划2026年推出可折叠iPhone 预估出货量800-1000万台 2027年增长至2500万台[21] - 苹果计划2028年发布可折叠iPad 展开状态提供18至20英寸显示面积 采用超薄玻璃盖板解决方案[21] - iPhone 17系列或在欧盟地区取消实体SIM卡槽 迈入无卡时代[21] 国际与政策动态 - 美国政府终止台积电南京厂验证最终用户（VEU）地位[15] - 特朗普健康问题传闻被辟谣 其本人表示周末"非常活跃" 相关报道为虚假信息[9][10] - 欧佩克+考虑在周日会议上再次提高石油产量[21] - 美国30年期国债收益率自7月18日以来首次升至5%[21] 资金与估值数据 - 主力资金净流出638.27亿元 非银金融行业净流出规模最大 东方财富居个股净流出首位[22] - 北向资金总成交3325.62亿元 北方稀土成交14.93亿元[23][25] - 公用事业/机械设备/石油石化板块交易热度提升 农林牧渔/非银金融/食品饮料板块PE处于历史百分位低位[30]