泰国电动车市场概况 - 2024年泰国是东南亚最大的电动车市场但本国电动车销量同比下降11% [1] - 家庭债务增加和不良贷款上升导致信贷政策收紧削弱了消费者购车需求 [1] - 泰国政府持续推动电动化转型实施"30@30"产业政策和"EV3.5"激励计划加速电动车普及 [1][4] 中国车企在泰国的表现 - 中国电动车企2024年占据泰国电动车市场74%份额 [4] - BYD、Deepal、MG、Neta和Aion等中国品牌领跑泰国市场 [1] - 中国车企在泰国的活跃品牌数量从2023年的9家增至2024年的18家 [1] - Avatr、Deepal、Changan、Omoda和Zeekr等新品牌相继进入泰国市场 [1] 泰国电动车行业趋势 - 日系车企因电动化转型迟缓导致长期主导地位被中国品牌取代 [1] - 中国电动车凭借价格优势、先进配置和高性价比赢得泰国消费者信任 [1] - 泰国凭借供应链基础和战略区位优势吸引电池和电动车制造商巩固其全球电动车生态圈地位 [4]

2025年上海MWC核心议题 - 聚焦移动终端、AI、6G、卫星通信、AIoT等行业核心话题 [1] - 探讨AI赋能终端变革、6G愿景与关键技术预研、卫星通信规模化落地、AIoT新场景等焦点 [3] 行业趋势与交流 - 深度交流中国厂商在全球市场的布局与挑战 [3] - 提供Counterpoint分析师团队独到的趋势解读与市场预判 [3] 活动参与方式 - 行业从业者可预约与分析师的现场会面 [3] - 关注Counterpoint Research获取全球科技市场深度洞察 [4] 业务联系 - 业务咨询联系人：Rick Cui（客户服务总监） [5] - 媒体采访联系人：Nianhang Wei（市场经理） [5]

全球智能手机市场 - 2025年Q1全球智能手机市场收入同比增长3%，主要由Apple、vivo及非前五大品牌推动 [3] - 平均售价（ASP）同比上涨1%至364美元，创下历年Q1最高纪录 [3] - 前五大品牌中仅Apple和vivo实现收入增长，非前五大品牌在Huawei和Motorola引领下取得两位数同比增长 [3] 中国智能手机市场 - 2025年Q1中国智能手机销量同比增长2.5%，受国补推动 [7] - Huawei销售额同比增长28.5%，达到自2021年以来的最高市场份额 [14] - Xiaomi实现两位数同比增长，受益于更广泛的产品组合和政府补贴 [14] - vivo以17%的市场份额位居第二，其覆盖多个价格区间的强大产品组合提供了支撑 [14] 美国智能手机市场 - 2025年Q1美国智能手机消费额同比下降2%，主要受高端市场疲软影响 [15] - 高端市场（售价800美元及以上）消费额同比下降4%，主要因Samsung旗舰机型需求下滑 [15] - Apple在三大运营商中的份额从2024年Q1的70%增长至2025年同期的72% [15] 印度智能手机市场 - 2025年Q1印度智能手机出货量同比下降7% [19] - vivo连续第三个季度领跑印度智能手机市场 [20] - Apple以29%的同比增长率创下在印度市场的Q1历史最高出货量纪录，同时占据市场销售额首位 [20] - 超高端价格段（>45,000印度卢比）市场份额达到14%的Q1历史峰值，该细分市场增速达15% [20] 越南智能手机市场 - 2025年Q1越南智能手机出货量同比下滑5% [24] - Samsung表现不佳，因推迟Galaxy S25系列上新 [24] - Apple出货量同比增长37%，连续第二个季度稳居市场前三 [24] - 小米凭借Redmi 14系列创纪录的销量保持稳健增长 [24]

全球计算领域势力格局转变 - 全球计算领域势力格局开始转变 NVIDIA Qualcomm Arm等公司突破产品思维局限 投向更长远的战略布局 [1] NVIDIA战略布局 - NVIDIA开放NVLink Fusion平台知识产权 允许超大规模云服务商整合半定制芯片到合作伙伴生态系统 [2] - 在台湾建成规模更大的"NVIDIA Constellation"园区 定位为第二总部 靠近核心合作伙伴TSMC Foxconn等 深化HPC PC供应链合作 特别在汽车领域强化与Foxconn合作 [4] - 与TSMC Foxconn及台湾当局合作建设当地最大量子超级计算机项目 在日本与AIST合作打造全球最大量子计算研究超算系统ABCI-Q [4] - 推出RTX Pro 6000 Blackwell服务器版GPU 最高可集成8块GPU 搭配BlueField-3 DPU CX-8 Super NICs及AI企业级软件平台 构建"AI工厂"系统 [5] - 与Dell Lenovo HPE Asus Foxconn Gigabyte等硬件合作伙伴 以及Ansys Cadence CrowdStrike Red Hat等软件供应商构建端到端解决方案 已获Foxconn Lockheed Martin Aramco HUMAIN Telenor等企业部署 [5] Qualcomm战略布局 - 骁龙X系列处理器已驱动85款PC设备 预计2026年推出超过100种设计 以高效能与长效电池续航为差异化优势 [9] - 强化"端云协同"双规AI战略 重点展示Agentic AI落地应用 涵盖生产力与创意场景 未来可能发展为主动预测与自动化任务的新一代使用者界面 [9] - 通过推出与NVIDIA芯片连接的AI核心定制处理器重返数据中心CPU市场 研华 安提国际 宜鼎国际 鼎新电脑等伙伴推动AI与工业应用创新落地 [9] - 计划9月发布骁龙X2平台 包含18个第三代Oryon V3核心 支持48GB LPDDR5X内存 集成1TB NVMe SSD 目标2027年取得Copilot PC市占率12% [10] Arm战略布局 - 推出新一代CPU Travis 包含可伸缩矩阵扩展技术 实现两位数IPC性能提升 在CPU级别提供AI加速 [13] - 展示新一代GPU Drage 具备先进图形处理能力 满足沉浸式游戏需求 [13] - 在数据中心部门 与AWS Google Microsoft等超大规模云服务商深度合作 新增服务器芯片解决方案中50%基于Arm架构 [13] - 在边缘及消费设备领域 推动AI PC和平板电脑发展 预计2025年超过40%的PC和平板电脑采用Arm架构 基于Arm架构笔记本电脑出货量将大幅增长 [14]

东南亚电动汽车市场增长 - 2024年东南亚电动汽车销量同比增长超50%，占新乘用车销量的10% [1] - 东南亚成为全球增长最快的电动汽车市场之一 [1] - 预计2025年东南亚电动汽车销量占比将达13%以上，同比增长41% [1][3] - 到2035年该地区每售出两辆乘用车中预计有一辆为电动汽车 [1] 市场格局变化 - 东南亚汽车市场长期由日本和韩国制造商主导 [1] - 后疫情时代电动汽车需求激增，传统车企（如Toyota、Honda、Nissan、Mazda）反应较慢 [1] - 中国电动汽车制造商在东南亚获得显著市场优势 [1] 增长驱动因素 - 政府激励、资源充足以及中国车企大力投资推动东南亚成为全球电动汽车生产枢纽 [3]

Liu Young董事长再次强调"3+3"战略框架：聚焦电动汽车、数字健康、机器人三大核心产业，巩固 人工智能、半导体、新世代通信三大技术基础。通过AI横向贯通各个行业，用自研芯片促进电动汽 车发展；以半导体代工技术为智能诊断背书，增强数字健康信心；全球生产基地共同推动机器人自 动化进程。跨领域的战略协同，共同推动Foxconn从供应商向垂直整合科技赋能者转型。 AI智造与智慧城市双轨驱动 80%自动化率目标 Foxconn宣布通过AI、数字孪生与信息物理系统深度融合，计划将全球制造基地自动化率提升至 80%，人力参与度压缩至20%。这一企划与其智慧城市战略相契合：以AI驱动城市交通、能源管理 与联网车辆等多元应用。AI作为中枢神经，不仅能提升工厂效率，还能更灵活地协调可扩展的城市 交通生态系统。 分析师观点 Counterpoint Research研究副总监Liz Lee 表示："Foxconn正从硬件代工工厂转型为全方位AI与数 位平台整合者。将"3+3"多元化战略与深度AI相结合，从芯片设计到机器人技术再到智慧出行，结 合政府合作与企业内部技术整合，Foxconn正在巩固贯穿全产业链的能力，将制造韧性 ...

公司业绩与增长驱动因素 - 2025年Q1收入同比增长2%至15 9亿美元 主要得益于通信基础设施与数据中心 家庭与工业物联网及汽车业务的贡献 [2] - 2025年Q2收入预计小幅增长 关税影响预计为2000万美元 多元化供应链大幅缓解冲击 [2] - 汽车业务收入同比增长16% 受车辆半导体含量增加及关键OEM新设计中标的推动 [9][12] - 通信基础设施与数据中心部门收入同比增长45% 受数据中心新设计中标和连接解决方案驱动 [9][12] 制造与投资战略 - 自2021年以来在美国 德国和新加坡工厂投入超70亿美元 实现制造规模与技术多元化 [2] - 多元化制造布局降低不确定性对收入的影响 工厂高利用率长期推动收入增长 [3][4] - 2025年Q1晶圆(300mm等效)出货量54万片 产品组合变化导致ASP可能下降中个位数百分比 [9][12] 业务部门表现与展望 - 智能移动设备部门收入同比下降14% 受季节性因素和客户库存积压影响 但新设计中标将推动恢复 [12] - 家庭与工业物联网部门收入同比增长6% 但2025年全年预计增长持平 受宏观经济不确定性拖累 [12] - 汽车业务将成为未来主要增长驱动力 受益于ADAS 电动汽车及软件定义汽车普及 [10][12] - 通信基础设施与数据中心部门增长将持续 受数据中心投资 卫星通信及光通信技术推动 [10][12] 技术合作与产品创新 - 与indie Semiconductor合作基于22FDX平台开发ADAS雷达及工业应用 [9] - Bosch推出基于22FDX平台的下一代单芯片雷达传感器 用于自动驾驶 [9] - Ayar Labs推出基于GF光子平台的UCIe光学互连小芯片 提升AI基础设施性能 [9] 财务与成本优化 - 2025年毛利率将提升至30% 因产能利用率提升 折旧成本减少及制造多元化带来的结构性优化 [14] - 差异化产品组合扩展和跨部门解决方案将为长期收入增长及毛利率提升提供支撑 [3][12]

全球安卓高端智能手机SoC市场概况 - 2024年安卓高端智能手机SoC营收同比增长34%，主要受益于消费者对高端机型的强劲偏好以及出货量增长和平均售价（ASP）提升 [1][4] - 高端智能手机SoC市场贡献了安卓智能手机SoC总营收的52% [6] - 高端SoC的定义包括Qualcomm骁龙800系列、Media Tek天玑9000系列、海思麒麟9000系列和Google Tensor系列 [4] 主要厂商市场表现 Qualcomm - 以6%的年增长率保持市场主导地位，依托Samsung及中国手机品牌厂商的协同效应 [4][6] - 2025年将通过Galaxy S25系列独家合作以及除Google Pixel外所有安卓品牌的设计导入持续主导市场 [7] - 最新骁龙8 Elite平台集成Oryon定制核心，擅长延迟敏感型任务与AI工作负载分配 [7] Media Tek - 高端智能手机SoC营收近乎翻倍，主要受益于天玑9300系列市场表现及天玑9400新品发布 [4] - 增长动能集中在中国市场，以vivo为主要载体，并在OPPO部分高端机型中实现技术渗透 [6] - 天玑9400凭借CPU与AI性能表现亮眼，兼顾能效与性价比 [7] Samsung - 凭借Exynos芯片在Galaxy S/A系列的设计导入，实现了芯片年营收的四倍增长 [4] - Galaxy S24系列全系搭载Exynos 2400芯片，助力2024年芯片营收实现数倍跃升 [9] - 2025年或因Galaxy S25系列未采用自研芯片面临下滑 [4][7] HiSilicon - 2024年在中国高端市场强势回归，斩获12%营收份额，核心驱动力来自鸿蒙系统深度协同和忠实用户群体 [4] - Pura 70与Mate 70系列助其实现份额扩张，2025年有望维持安卓高端市场营收份额第三名 [7][9] - 长期增长受供应链不确定性、先进制程导入进度及缺乏Google移动服务（GMS）制约 [9] 市场驱动因素 - 端侧AI能力升级是SoC平均售价与营收增长的核心驱动力，包括更强大的神经网络处理器（NPU）与芯片面积增大推动制程向先进节点迁移 [6] - 半导体物料成本及晶圆代工费用上升 [6] - 市场竞争格局因HiSilicon回归和Media Tek加速布局进一步激化 [6] 贸易态势与供应链 - 关税政策的不确定性对依赖中国市场并寻求多元化的品牌构成风险 [6] - Samsung凭借制造基地布局分散更具优势，为Qualcomm在美国市场提升份额创造战略机遇 [6] - Apple正推进供应链多元化战略，但Pro/ProMax高端机型在中国以外组装产能建设仍需时间 [6]

财务表现 - 2025年Q1 GAAP收入达74亿美元，季度环比下降3%、同比增长36%，超出华尔街预期的71亿美元 [1] - 净利润7.09亿美元，环比增长47%，同比飙升476% [1] - 毛利率53.6%，较2024年Q4降低40个基点，较2024年同期提升350个基点 [1] - 2025年Q2营收指引约为74亿美元（上下浮动3亿美元），中值对应27%同比增长 [14] 业务部门表现 客户端业务 - 收入23亿美元，环比微降1%、同比大涨68% [1] - 超过半数增长源于高端锐龙处理器占比提升带来的ASP上行 [9] - 笔记本市场表现亮眼，AI PC处理器销量环比增长超50% [1] - 商用PC需求强劲，锐龙Pro商用PC销量同比增长超30% [2] 数据中心业务 - 收入37亿美元，环比下降5%、同比大增57% [9] - 运营利润率25%（去年同期23%） [9] - 云服务商与企业客户持续扩大采用AMD服务器CPU [9] 游戏业务 - 收入6.47亿美元，环比增长15%、同比下滑30% [9] - 与客户端业务合并运营利润4.96亿美元，利润率17%（去年同期10%） [9] 嵌入式业务 - 收入8.23亿美元，环比下降11%、同比下滑3% [10] - 运营利润率40%（去年同期41%） [10] 市场趋势与战略 - 新一代AI PC处理器需求旺盛，首批高端锐龙AI Max Plus处理器获高度好评 [1] - 商用系统数量较2024年增长80%，主要来自HP、Lenovo、Dell和Asus等厂商 [2] - 产品组合竞争力驱动增长，ASP结构优化是主要驱动力 [2] - 预计2025年PC换机周期将带来市场规模扩张 [18] 行业挑战 - 对华出口MI308芯片需申请新许可证，预计Q2收入减少约7亿美元，全年影响约15亿美元 [14] - 库存与销售成本比率从1.52攀升至1.73，库存积压可能导致持续降价压力 [4] - 传统季节性趋势可能不再适用，下半年增速预计放缓 [3][4] 竞争优势 - 在分布式推理需求领域表现突出，凭借内存带宽与容量优势 [16] - 受益于Microsoft Windows 10系统终止支持，与Intel 18A量产之间存在空窗期 [18] - 加速布局消费与商用AI PC产品线（锐龙AI Max、Max Pro等系列） [18]

台积电市场地位与技术优势 - 台积电在2022年末库存调整后进一步巩固全球晶圆代工市场龙头地位，先进制程产能利用率保持高位[1] - 3nm制程在量产后第五个季度实现产能充分利用，创下先进制程初期市场需求新纪录，主要受Apple A17 Pro/A18 Pro芯片、x86 PC处理器及AP SoC需求驱动[1] - NVIDIA Rubin GPU、Google TPU v7、AWS Trainium 3等专用AI芯片需求推动AI与HPC应用增长，预计先进制程高产能趋势将持续[1] 不同制程产能动态 - 7/6nm制程因智能手机需求在2020年实现产能充分利用，但后续增长放缓[2] - 5/4nm制程在2023年年中恢复增长，受NVIDIA H100、B100、B200及GB200等AI加速芯片需求激增带动，产能显著提升[2] - 3nm制程成为台积电史上最快达成全面利用的技术节点，5/4nm制程在2022年Q3至2023年Q1库存调整后快速回升[4] 2nm制程发展前景 - 2nm制程预计在量产后第四个季度达成产能满载，刷新商业化纪录，受智能手机与AI应用双重需求驱动[7] - 台积电战略目标为2nm技术流片数量在头两年超越3nm和5/4nm同期水平，潜在客户包括Qualcomm、MediaTek、Intel、AMD等[7] - 台积电美国亚利桑那州工厂投资1650亿美元，未来可能承接2nm及以下制程产能的30%，增强地缘政治韧性并满足AI/HPC领域需求[9] 产能布局与战略 - 台积电美国工厂将涵盖4nm、3nm、2nm及更先进制程，核心研发仍集中在台湾[9] - 双重布局战略确保公司2030年后持续保持最先进制程高利用率，同时平衡地缘风险与客户需求[9]