宁德时代宜春锂矿停产影响 - 宁德时代宜春枧下窝锂矿于8月9日停产导致其持股30%的合资公司龙蟠时代自9月25日起停产 大部分员工已放假 预计11月可能复产[1][3] - 龙蟠时代为宁德时代宜春锂矿配套冶炼厂 一期投资超25亿元 设计年产4万吨电池级碳酸锂 停产主因宁德时代停止原材料供应[1][3] - 龙蟠时代生产主要依赖宁德时代锂矿供应 停产期间仅能消耗库存及少量外采原材料[3] 锂矿产能格局 - 宁德时代枧下窝锂矿停产前在产规模达3000万吨/年 占宜春8座大型矿山总产能4390万吨/年的68% 为当地最大在产锂矿[3] - 其他在产锂矿无法替代宁德时代产能缺口 龙蟠时代外采原材料面临较大操作难度[3] 企业应对措施 - 龙蟠科技持股龙蟠时代70% 正积极拓展江西省外矿产采购来源 努力恢复产线运营[4] - 宁德时代表示采矿证到期后已暂停开采 正在办理延续申请 待批复后将恢复生产[3]

意味着后续相较于货币政策增量，央行或更多关注存量工具的使用情况。 同时，在经济形势、货币政策操作、经济目标等方面的表述也存在一些微调。例如，从"保持经济稳定增长和物价处于合理水平"转变为"促进经济稳定增长 和物价处于合理水平"，从"保持"转变为"促进"，表明对经济增长和物价处于合理水平的诉求更为强烈。 在外部环境更趋复杂严峻、国内经济面临需求不足与物价低位运行挑战的背景下，本次例会在形势判断、政策基调及重点领域支持等方面的表述调整，既呼 应了当前经济运行特点，也为后续政策走向提供了清晰指引。 重在推进已出台政策落实落细 三季度例会在货币政策基调上与7月政治局会议的要求相同，均强调"落实落细适度宽松的货币政策"。与上个季度例会内容相比，一些表述出现微调。 | | 二季度 | | | --- | --- | --- | | 经济形势 | 经济呈现向好态势,社会信 | 华: | | | 心持续提振，高质量发展扎 | 持: | | | 实推进，但仍面临国内需求 | 成: | | | 不足、物价持续低位运行、 | 足 | | | 风险隐患较多等困难和挑 | 成 | | | 成。 | | | 货币政策要求 | 实施好适度 ...

市场指数表现 - 沪指本周累计上涨0.21% [1] - 深成指本周累计上涨1.06% [1] - 创业板指本周累计上涨1.96% [1] 市场趋势判断 - A股短期可能延续震荡趋势 [2] - 国庆节后市场有望继续上行 [3] - 行情整体预计震荡新高 [4] - 中期无下行风险且调整后"红十月"是大概率事件 [5] 行业配置主线 - 科技成长军工包括AI硬件、半导体、机器人、游戏、AI应用、港股互联网、军工 [1] - 顺周期品种如有色金属、化工、钢铁、建材及保险、白酒、地产 [1] - 反内卷弹性方向包括光伏、锂电、工程机械、医疗、港股恒生互联网 [1] - 出海结构性机会如汽车、风电及零食等小品类 [1] - 电子、通信、机械设备、有色金属、传媒、计算机等行业受政策和产业趋势上行支撑 [2] - 电新、创新药、新消费、食品、军工等行业基本面可能改善 [2] - TMT板块存在产业趋势进展和美联储降息催化 [3] - 老经济周期与新科技及新消费三擎驱动 [4] - 海外算力、创新药、储能、固态电池、特斯拉机器人、光刻机等重点方向 [5] 资金面因素 - 居民存款增配权益、基金发行回暖及险资四季度"开门红"贡献增量资金 [4] - 流动性驱动行情下TMT更容易成为中期主线 [3] 策略建议 - 节前建议逢低配置政策及产业趋势上行行业 [2] - 十月偏好高市盈率个股且科技类主线易穿越长假 [1] - 持股过节因假期期间风险有限 [2][4] - 结构上成长及主线延续 [4] - 科技内部高低切换效果优于成长价值切换 [5] - 光伏和化工通过行业集中度提升推动价格联盟 [5]

据甘肃省纪委监委消息：甘肃省城乡发展投资集团有限公司党委书记、董事长陈策涉嫌严重违纪违法， 目前正接受甘肃省纪委监委纪律审查和监察调查。 (本文来自第一财经) ...

新一轮十大行业稳增长方案正在陆续出台。 工信部有关负责人表示，但与此同时，资源保障能力、高端供给水平和有效需求挖掘不足等问题日益凸 显，外部冲击影响加大。 工业和信息化部、自然资源部、商务部等8部门于28日对外发布《有色金属行业稳增长工作方案（2025 —2026年）》（下称《工作方案》）。 《工作方案》聚焦有色金属行业发展面临的新形势，围绕保资源、优供给、促转型、拓消费、强合作等 5方面提出了10项工作举措。 工信部表示，出台《工作方案》旨在统筹做优增量和盘活存量，推动新旧发展动能接续转换，因地制宜 发展新质生产力，进一步提升产业链供应链韧性和安全水平，以高质量发展的确定性应对外部环境急剧 变化的不确定性，为有色金属行业稳增长和高质量发展提供坚实支撑。 中国有色金属工业协会会长葛红林表示，这既是上一轮稳增长方案的延续，也对行业高质量发展提出了 新的要求。工作方案在稳增长、促转型上下功夫，把行业质的有效提升和量的合理增长统一于高质量发 展全过程。 有色金属行业是重要的基础性产业，资源种类众多、产业关联度高、战略价值突出。 近年来，我国有色金属行业快速发展，已成为全球最大的有色金属生产国和消费国。2024年规上 ...

专家认为，大语言模型已逐渐触及瓶颈，尽管投入资金和数据量巨大，其性能提升却日益有限。 在投资热潮持续扩大的背景下，科技巨头对AI，特别是大语言模型（LLM）的投入依然强劲，但市场 也开始出现对其投资回报可持续性的质疑。 硅谷著名风险投资人、银湖资本前联合创始人麦克纳米（Roger McNamee）本周撰文表示，股东、董事 和高管可能很快将要求企业证明其在LLM技术上的巨额投入能够带来相应的经济回报。他认为，对于 多数参与者而言，答案或许并不乐观，而这一局面的后果可能是整个行业难以承受的。 苏黎世应用科技大学管理与法学院商业信息技术研究所研究员佩赫托（Václav Pechtor）接受第一财经 记者专访时也表示，大科技公司未来的重点将聚焦实用、可靠的应用，而不是一味扩大模型规模。 佩赫托表示，大语言模型已逐渐触及瓶颈，尽管投入资金和数据量巨大，其性能提升却日益有限。目前 科技巨头尚可凭借雄厚财力维持高额投入，但随着投入与回报失衡的问题凸显，"投资者将失去耐心， 并想要看到结果。我认为大语言模型竞赛会走到终点"。 "投资者的耐心并非无限" 麦克纳米表示，美国多家科技巨头，包括谷歌、亚马逊、Meta、xAi、微软、 ...

公司正在申请发行H股并在香港联交所主板上市 香港联交所上市委员会已于2025年9月25日举行上市聆讯审议该申请[1] 保荐人于2025年9月26日收到香港联交所信函 指出上市委员会已审阅公司上市申请 但该信函不构成上市批准[1] 香港联交所可能对申请提出进一步意见或附加条件 最终上市批准尚未获得[1]

多地住房公积金已覆盖二手房首付。 继去年8月广州发布公积金新政，允许一手房可申请提取住房公积金支付购房首付款之后，9月28日，广州住房公积金管 理中心等四部门再度出手，优化住房公积金提取政策，扩大住房公积金的支付适用范围。 除了现售商品住房外，购买存量商品住房、配售型保障性住房或者共有产权住房，均可申请提取住房公积金用于支付购 房首付款；另外，为其拥有所有权的住宅实施老旧电梯更新改造，也可申请提取住房公积金用于支付家庭分摊费用。 上海易居房地产研究院副院长严跃进对记者表示，广州此次优化住房公积金提取政策，体现了增强覆盖面的导向，在一 线城市中具有较大的创新性和超前性。 一线城市公积金政策持续调整 严跃进认为，广州的公积金政策具有较大的创新性。此前北京和上海的公积金"又提又贷"政策是针对新房而言，并不包 括二手房。而广州明确了购房者可以提取公积金来支付二手房的首付款，所以具有超前性。 "这也说明，近期政策层面还在进一步微调，以更好发挥政策工具对住房消费市场的支持。"他说。 据中指研究院统计，今年以来，全国已有超30个市（区）出台提取住房公积金支付购房首付款的新政，其中，北京、上 海、广州、深圳等四个一线城市都已 ...

中标信息 - 公司于2025年9月28日收到国家电网有限公司招投标管理中心发来的《成交通知书》[1] - 公司成为国家电网有限公司2025年办公类物资框架竞争性谈判采购中"办公类用品包1-包6"及"通用工业用品包1"的采购货物成交人之一[1] 项目影响 - 中标有利于公司进一步提升市场竞争力和市场份额[1] - 若项目顺利实施将对公司经营业绩产生积极影响[1]

交易框架协议 - 科泰电源与智光电气及智光储能签署《发行股份及支付现金购买资产框架协议》[1] - 智光电气拟通过发行股份及支付现金方式收购科泰电源持有的智光储能全部或部分股权[1] - 框架协议仅为交易意向不具法律约束力 具体交易方案需各方协商并签署正式文件[1] 交易状态及影响 - 交易尚在筹划阶段存在不确定性[1] - 对公司财务状况及经营成果的影响需视项目推进情况而定[1]