监管处罚 - 法国国家信息与自由委员会对谷歌处以3.25亿欧元（约合人民币27亿元）罚款 因未经用户同意展示广告和使用cookie [1][2] - 处罚涉及Gmail服务中"促销"和"社交"标签页的广告展示 且未在创建账户时有效获取用户对cookie的同意 [3] - 违规行为影响7400万个法国用户账户的cookie设置 以及5300万个邮件账户的广告展示 [4] - 公司需在六个月内完成整改 否则每日面临10万欧元附加罚款 [3] 隐私侵权诉讼 - 美国陪审团裁定谷歌侵犯近1亿用户隐私权 即使用户开启隐私开关仍继续收集数据 [4] - 法院认定谷歌违反加州隐私法 需支付4.25亿美元集体诉讼赔偿金 [4] 股价表现 - 9月3日谷歌股价涨超9% 创4月9日以来最佳单日表现 市值单日增加2340亿美元至2.79万亿美元 [5] - 股价上涨源于法院裁决允许谷歌保留Chrome浏览器并维持分销合作伙伴支付协议 [5] 行业分析师观点 - Evercore ISI认为法院裁决消除干扰 谷歌估值仍具吸引力 [6] - Wedbush Securities指出谷歌与苹果200亿美元搜索交易获法院支持 被视为重大胜利 [6]

美股市场表现 - 美股三大指数涨跌不一 道指跌0.05% 纳指涨1.02% 标普500指数涨0.51% [3] - 谷歌股价飙升9.1% 因联邦法院裁定其无需剥离Chrome浏览器并允许继续支付预加载费用 [3] - 苹果公司股价上涨3.8% [3] - 特斯拉涨1.4% 亚马逊涨0.3% 微软和Meta平盘 英伟达跌0.1% [4] - 纳斯达克金龙中国指数跌0.19% 阿里巴巴跌1.5% 京东跌1.2% 网易跌0.6% 百度涨0.1% 拼多多涨2.2% [4] 大宗商品市场 - 国际油价走低 WTI原油近月合约跌2.47%至63.97美元/桶 布伦特原油近月合约跌2.23%至67.60美元/桶 [4] - 国际金价续创新高 COMEX黄金期货9月合约涨1.23%至3593.20美元/盎司 [4] 美国经济数据 - 美国7月职位空缺连续第二个月下降 从736万降至718万 [4] 中国政策动态 - 财政部与中国人民银行召开联合工作组会议 讨论财政政策与货币政策协调配合 [5] - 会议重点研究金融市场运行、政府债券发行管理、央行国债买卖操作和完善离岸人民币国债发行机制 [5] - 双方认为政策协同为应对复杂市场环境和推动经济回升提供保障 [6] 贸易措施 - 中国商务部裁定美国光纤生产商通过改变贸易模式规避反倾销措施 [6] - 对德拉克通信美国公司征收78.2%反倾销税 康宁公司37.9% OFS-费特有限责任公司33.3% 其他美国公司78.2% [6] 指数调整 - 富时罗素宣布对富时中国50指数、A50指数、A150指数、A200指数和A400指数的季度审核变更 将于2025年9月22日生效 [6] 公司公告 - 天普股份因股票交易异常波动将自9月4日起停牌核查 [7] - 顺丰控股首次回购118.5万股A股股份 回购总额4978.25万元 平均成交价42.01元/股 [8] - 罗博特科全资子公司签署946.5万欧元重大合同 折合人民币约7867.02万元 占2024年度营收超7.11% [9] - 文投控股2025年上半年营收1.78亿元 净利润452.77万元同比扭亏为盈 [10] - 永安药业实控人、董事长陈勇解除留置措施 已能正常履职 [11] 机构观点 - 巨丰投资认为沪指3731点区域支撑强 调整较短完成 二次探底是为再次上攻蓄势 [12] - 银河证券指出指数震荡整理 可能向20天均线靠拢 [12] - 国金证券认为科技板块内部轮动 半导体设备和材料存在补涨空间 [12] 财经事件 - 美联储公布经济状况褐皮书 [1] - 华为举行Mate XTs非凡大师及全场景新品发布会 [1] - 三星举行Galaxy新品线上发布会 [1] - 2025航空工业大会于9月4-5日在贵州安顺召开 [1]

美股市场表现 - 纳指上涨1.03%至21497.73点 标普500指数上涨0.51%至6448.26点 道指微跌0.05%至45271.23点[2] - 谷歌股价飙升9.1% 因联邦法院裁决允许其保留Chrome浏览器并维持搜索分销协议[2] - 苹果公司上涨3.8% 与谷歌共同获得法院对200亿美元搜索交易的认可[2] 科技股动态 - 特斯拉上涨1.4% 亚马逊微涨0.3% 微软与Meta股价持平 英伟达微跌0.1%[2] - 纳斯达克金龙中国指数下跌0.19% 拼多多逆势上涨2.2% 阿里巴巴跌1.5% 京东跌1.2%[3] 劳动力市场数据 - 美国7月职位空缺连续第二个月下降 从736万降至718万[3] - 市场预期8月非农就业增加7.5万个岗位 失业率或从4.2%升至4.3%[4] 货币政策预期 - 美联储9月降息25基点概率从93%升至95%[5] - 美联储褐皮书显示经济活动和就业水平基本无变化 多数地区预期价格继续上涨[6] - 10年期美债收益率下降3.9基点至4.22% 2年期下降1.8基点至3.63%[6] 大宗商品市场 - WTI原油下跌2.47%至63.97美元/桶 布伦特原油下跌2.23%至67.60美元/桶[8] - COMEX黄金期货上涨1.23%至3593.20美元/盎司 续创历史新高[9] 企业财报表现 - 梅西百货第二财季业绩超预期 股价飙升近21% 并上调全年展望[7] - 金汤宝第四财季收益超预期 股价上涨7.2% 但预警关税相关逆风可能加剧[8]

股指表现分化 - 道指微跌0.05%报45271.23点 纳指涨1.03%报21497.73点 标普500指数涨0.51%报6448.26点[1] - 谷歌股价飙升9.1% 因联邦法院裁决其无需剥离Chrome浏览器并允许继续支付预加载产品费用[1] - 苹果公司上涨3.8% 法院裁定其与谷歌之间200亿美元搜索交易可继续维持[1] 科技股走势 - 特斯拉涨1.4% 亚马逊涨0.3% 微软和Meta平盘 英伟达跌0.1%[1] - 纳斯达克金龙中国指数跌0.19% 阿里巴巴跌1.5% 京东跌1.2% 网易跌0.6%[2] - 百度涨0.1% 拼多多涨2.2%[2] 劳动力市场数据 - 美国7月职位空缺从736万降至718万 连续第二个月下降[3] - 市场预计8月非农就业增加7.5万个岗位 失业率或从4.2%升至4.3%[3] - 9月美联储会议降息25个基点概率从93%升至95%[3] 债券与通胀预期 - 10年期美债收益率跌3.9个基点至4.22% 2年期美债收益率跌1.8个基点至3.63%[3] - 美联储褐皮书显示多数地区预计未来几个月价格将继续上涨[4] - 圣路易斯联储主席预计通胀将在2026年下半年向2%目标迈进[4] 大宗商品表现 - WTI原油跌2.47%报63.97美元/桶 布伦特原油跌2.23%报67.60美元/桶[4] - COMEX黄金期货涨1.23%报3593.20美元/盎司 续创历史新高[5] 企业财报与展望 - 梅西百货飙升近21% 第二财季业绩超预期且上调全年展望[4] - 金汤宝涨7.2% 第四财季收益超预期但警告关税相关逆风可能加剧[4]

盘前市场动向 - 美股三大股指期货齐跌 道指期货跌0.11% 标普500指数期货跌0.08% 纳指期货跌0.16% [1] - 欧洲主要股指涨跌不一 德国DAX指数跌0.41% 英国富时100指数涨0.26% 法国CAC40指数涨0.12% 欧洲斯托克50指数持平 [1] - WTI原油价格上涨1.25%至62.54美元/桶 布伦特原油上涨1.11%至66.52美元/桶 [2] 科技股持仓动态 - 主动管理型基金对科技巨头持仓创16年新低 包括谷歌、亚马逊、苹果、Meta、微软、英伟达等 [3] - 投资组合与标普500指数权重差距在第二季度进一步扩大 [3] - 当前持仓水平低于三个月前 机构资金增持空间或成科技股上涨新推力 [3] 散户交易行为预测 - Citadel Securities预测散户买盘可能在9月暂歇 随后晚些时候恢复 [4] - 6月和7月强劲买入后 8月通常开始放缓 9月为全年散户参与度低点 [4] 货币政策观点 - 德意志银行质疑财政部长降息150基点倡议 认为缺乏模型支撑 [4] - 当前联邦基金利率4%-4.65%符合泰勒规则等模型推导 仅存在25基点微调空间 [4] 财政赤字预测 - 未来十年美国联邦预算赤字将比国会预算办公室1月预测高出近1万亿美元 [5] - 2026至2035财年累计赤字预计达22.7万亿美元 高于此前预测的21.8万亿美元 [5] 谷歌反垄断进展 - 美国法官裁定谷歌非法垄断搜索引擎市场 可能被迫拆分核心业务 [6] - 美国政府要求出售Chrome浏览器业务并向竞争对手许可搜索数据 [6] - OpenAI和Perplexity AI已表达收购Chrome业务兴趣 [6] Meta AI战略重组 - 将AI团队拆分为四个独立小组 进行大规模人员重新调配 [7] - 重组旨在加速超级智能追求 涉及研究、产品和基础设施领域 [7] - 本次重组未涉及裁员 [7] 塔吉特Q2业绩 - Q2净销售额252.1亿美元同比下降0.9% 超市场预期的249.4亿美元 [8] - 同店销售额下降1.9% 好于市场预期的下降2.9% [8] - 调整后每股收益2.05美元略高于预期的2.04美元 [8] - 宣布首席运营官Michael Fiddelke将于2026年2月接任CEO [8] - 盘前股价跌超9% [8] 劳氏Q2业绩 - Q2营收239.6亿美元略高于市场预期的239.5亿美元 [9] - 同店销售额增长1.1%符合预期 调整后每股收益4.33美元超预期的4.24美元 [9] - 上调全年营收预期至845-855亿美元 此前为835-845亿美元 [9] - 上调调整后每股收益预期至12.10-12.35美元 此前为12.15-12.40美元 [9] - 盘前股价涨超3% [9] 雅诗兰黛Q4业绩 - Q4销售额34.1亿美元同比下降12% 略高于市场预期的34亿美元 [10] - 净亏损5.46亿美元 上年同期净亏损2.84亿美元 [10] - 重组和资产减值费用影响5.27亿美元 递延税资产估值准备调整1.72亿美元 [10] - 调整后每股收益9美分好于预期的7.3美分 [10] - 预计关税对2026财年盈利产生约1亿美元影响 [10] - 预计2026年有机净销售额增长0%-3% [10] - 盘前股价跌超7% [10] 百度Q2业绩 - Q2总收入327.13亿元人民币同比减少4% [10] - 归属于百度净利润73.22亿元同比增加33% [10] - 每股美国存托股稀释收益20.35元 [10] - 萝卜快跑无人驾驶订单超220万单同比增加148% [10] - 累计自动驾驶出行服务订单超1400万单 [10] 爱奇艺Q2业绩 - Q2总收入66.3亿元人民币 [11] - 会员服务收入40.9亿元 在线广告服务收入12.7亿元 [11] - 内容发行收入4.4亿元 其他收入8.3亿元 [11] - Non-GAAP运营利润5870万元 连续14个季度保持盈利 [11] 金山云Q2业绩 - Q2营收23.5亿元同比增长24.2% 环比增长19.3% [11] - AI账单收入达7.3亿元同比增长超120% [11] - AI收入在公有云收入占比攀升至45% [11] 富途控股Q2业绩 - Q2总营收53.11亿港元(约6.77亿美元)同比增长69.7% [12] - Non-GAAP净利润26.60亿港元(约3.39亿美元)同比增长105.2% [12] - 交易佣金及手续费收入25.79亿港元(约3.29亿美元)同比增长87.4% [12] - 利息收入22.88亿港元(约2.92亿美元)同比上升43.8% [12] - 其他收入4.44亿港元(约5660万美元)同比增长175.8% [12] - 盘前股价涨超3% [12] 智利矿业化工Q2业绩 - Q2调整后盈利3.079亿美元同比下降28% [12] - 盈利下滑因锂价跌至多年来最低点 [12] - 预计第三季度价格可能高于第二季度 [12] 重要事件日程 - 北京时间23:00美联储理事沃勒发表讲话 [13] - 次日02:00美联储公布货币政策会议纪要 [13] - 次日03:00亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景发表讲话 [13] 业绩预告 - 周四早间：信也科技 [13] - 周四盘前：沃尔玛、满帮、哔哩哔哩、名创优品、阿特斯太阳能、宜人智科 [13]

盘前市场动向 - 美股三大股指期货齐跌 道指期货跌0.11%至44,872点 标普500指数期货跌0.08%至6,406.6点 纳指期货跌0.16%至23,348点 [1][2] - 欧洲主要股指涨跌不一 德国DAX指数跌0.41%至24,335.87点 英国富时100指数涨0.26%至9,212.75点 法国CAC40指数涨0.12%至7,988.77点 [2][3] - 国际油价上涨 WTI原油涨1.25%至62.54美元/桶 布伦特原油涨1.11%至66.52美元/桶 [3][4] 科技股持仓动态 - 大型科技股面临16年来最显著持仓不足现象 谷歌、亚马逊、苹果、Meta、微软、英伟达等标的配置低于标普500指数权重 [5] - 摩根士丹利认为当前持仓水平低于三个月前 未来机构资金增持空间或为科技股上涨提供动力 [5] 宏观经济与政策 - 德意志银行质疑美财长降息150基点倡议 认为当前4%-4.65%利率区间符合泰勒规则等传统模型 仅存在25基点微调空间 [6] - 美国未来十年财政赤字预测上调近1万亿美元 2026-2035财年累计赤字预计达22.7万亿美元 [7] 重点公司动态 科技行业 - 谷歌面临反垄断拆分风险 可能被迫出售Chrome浏览器业务 OpenAI和Perplexity AI已表达收购兴趣 [8] - Meta重组AI团队为四个独立小组 旨在加速超级智能研发 未涉及裁员 [9][10] - 百度Q2净利润同比增33%至73.22亿元 萝卜快跑自动驾驶订单超220万单同比增148% [12] - 金山云Q2营收同比增24.2%至23.5亿元 AI收入达7.3亿元同比增超120% [13] 零售与消费 - 塔吉特Q2净销售额252.1亿美元超预期 同店销售额降1.9%好于预期 盘前股价跌超9% [10] - 劳氏Q2营收239.6亿美元超预期 上调全年营收指引至845-855亿美元 盘前股价涨超3% [11] - 雅诗兰黛Q4净亏损扩大至5.46亿美元 预计关税将影响2026财年盈利1亿美元 盘前股价跌超7% [12] 其他行业 - 富途控股Q2营收同比增69.7%至53.11亿港元 净利润同比翻番至26.6亿港元 盘前股价涨超3% [14] - 智利矿业化工Q2调整后盈利降28%至3.079亿美元 预计锂价将在Q3回升 [14] - 爱奇艺Q2总收入66.3亿元 连续14个季度保持Non-GAAP运营盈利 [13]

（原标题："AT&T时刻"即将上演? "科技巨无霸"谷歌(GOOGL.US)深陷反垄断困局 Chrome或被迫出 售） 智通财经APP获悉，随着美国科技巨头谷歌(GOOGL.US)在其所遭遇的最大反垄断挑战中败北——一名 美国法官在2024年裁定其非法垄断了搜索引擎市场，如今，这家科技巨无霸正面临被迫拆分旗下核心业 务的可能性。 美国政府也表示，希望谷歌向市场公开出售其Chrome网络浏览器业务，并向竞争对手们许可其搜索数 据——这将成为自1984年美国电信巨头AT&T被拆分以来对美国公司采取的最大规模强制拆分。 美国地区法官阿米特·梅塔(Amit Mehta)预计将很快发布最终的裁决报告，提出消解谷歌垄断行为的重要 补救措施。为迎接这一决定，人工智能应用软件领域的领军者OpenAI和Perplexity AI已表达了收购谷歌 Chrome业务的浓厚兴趣;Chrome与开源的Chromium软件产品线一起，是人们在个人电脑上访问网络的 最核心方式。 针对谷歌的指控究竟是什么? 该科技巨头表示，拟就其非法垄断搜索市场的法官裁定提起上诉，这可能会将救济措施的落地推迟数月 乃至数年。公司还称，计划对任何要求剥离Ch ...

收购要约 - Perplexity AI提出以345亿美元收购谷歌旗下Chrome浏览器业务 报价显著高于该公司自身约180亿美元的估值 [1] - 收购要约旨在将Chrome交由关注延续性 开放性和消费者保护的独立运营商管理 [1] - 分析师认为345亿美元报价严重低估Chrome价值 推测其真实意图为激发其他竞标者报价或影响反垄断案裁决 [1] 反垄断背景 - 谷歌正面临反垄断诉讼压力 美国法院去年裁定其在网络搜索领域处于非法垄断地位 [1] - 检方主张强制谷歌剥离Chrome浏览器业务 最终裁决预计8月末公布 [1] - 谷歌代理律师称Chrome超过80%用户在美国境外 剥离将产生广泛全球影响且无人能从中获益 [2] 业务特征 - Chrome浏览器业务具有显著全球性特征 境外用户占比超过80% [2] - Perplexity AI已拥有一款与Chrome存在竞争关系的浏览器产品 [1]

股价表现与财报预期 - 谷歌股价在九天内累计上涨9%，自2月以来首次重返年度正增长区间 [1] - 市场普遍预计Q2营收接近800亿美元（同比增长12%），每股净收益2.18美元（同比增长15%） [1] - 花旗和Evercore更乐观，预计营收超900亿美元，每股收益高于市场共识 [4] 分析师预测与目标价 - Evercore设定205美元目标价，认为当前股价被低估 [4] - 花旗预计Q2总营收937亿美元（同比增长10.6%），YouTube广告收入95.29亿美元（同比增长10.0%） [5] - Evercore预计Q2营收950亿美元（比市场预期高10%），营业利润315亿美元（比预期高4%），每股收益2.21美元（比预期高3.7%） [5] 搜索业务表现 - 搜索业务贡献公司一半以上总收入，花旗预计Q2搜索收入同比增长8.8%至527.54亿美元 [7] - AI概览功能推动美国和印度查询量增长超10%，月活用户超15亿 [7] - 85%受访者将谷歌作为核心搜索引擎，72%将其作为首选平台 [7] 用户行为与商业价值 - 41-55岁用户中88%将谷歌视为核心搜索引擎，14-24岁用户中降至83% [10] - ChatGPT最受欢迎（55%受访者使用），14-24岁年轻人中达63% [10] - 84%受访者在购物、旅游等核心商业用途上对谷歌使用频率保持或增加 [10] 云业务与YouTube表现 - Evercore预计Q2云业务收入131亿美元（同比增长26.8%），但GPU供应紧张可能影响季度业绩 [13] - YouTube在美国电视流媒体观看时长份额达12.8%（高于2024年6月的9.9%） [13] - YouTube Shorts不再稀释货币化效应，Q2收入增长可能加速 [14] 广告业务与市场定位 - 广告预算同比温和上涨，但低于初始计划，资金向体育、CTV和零售媒体网络转移 [14] - 一般娱乐展示广告CPM下降两位数百分比，汽车和消费电子行业疲软 [14] - 谷歌被视为大盘互联网股中基于深度价值分析的首选多头标的 [14] 反垄断风险 - 美国司法部提议强制谷歌出售Chrome浏览器，并禁止其支付费用成为默认搜索引擎 [16] - 谷歌辩称政府要求过于极端，可能损害消费者利益和技术领先地位 [16] - 反垄断不确定性持续拖累股价 [16]