近日，上海财经大学特聘教授胡延平在接受《每日经济新闻》记者（以下简称每经记者）采访时表示， 2025年AI大模型格局从OpenAI 一骑绝尘转向群雄并起的多极化态势，AI应用从软件延伸至智能硬件全 面开花，不再局限于Chatbot（聊天机器人）单点形态。 他认为，经过2025年"百镜大战"淬炼的AI眼镜产品力显著提升，将成为2026年最具成长性的硬件产品， 且2026年大概率成为AI手机元年，但整体进展不会如预期迅猛。 2025年，DeepSeek（深度求索）横空出世，降低了AI（人工智能）技术的应用成本和门槛，细分垂直 领域应用端大爆发，行业竞争逻辑也从单一模型比拼转向全栈生态较量。 与此同时，"百模大战"悄然落幕，"百镜大战"如火如荼。国内外科技公司纷纷布局AI硬件，使其成为市 场焦点。 2026年AI领域核心增长点在哪？ 胡延平直言，谷歌发布Gemini 3系列产品后，市场看到OpenAI不仅模型水准不再有明显优势，而且未来 可能难以抗衡谷歌的全栈全生态优势。 反映在资本端，与OpenAI深度绑定的上市公司，包括甲骨文、软银、微软、英伟达和CoreWeave股价从 10月底开始集体下跌。 谈及2026年 ...

12月25日上午，A股三大指数走势分化，上证指数盘中上涨0.07%，国防军工、非银金融、房地产等板 块涨幅靠前，有色金属、综合跌幅居前。消费电子个股分化，截至9:53，消费电子ETF（159732.SZ）下 跌0.54%，其成分股信维通信上涨7.96%，长盈精密上涨2.94%，东山精密上涨2.26%，圣邦股份上涨 1.95%。然而，晶合集成、精测电子等表现不佳，其涨跌幅分别是-3.24%、-2.64%。 消息方面，苹果计划于2026年发布、2027 年正式发售首款智能眼镜Apple Glass，产品定位为智能穿戴 配件而非独立设备。其核心配置包括搭载Apple Watch 同款的SiP 芯片。以苹果目前最新的SiP芯片S10 为例，S10搭载双核CPU与4核NPU，性能达旧款iPhone 芯片水准且低功耗，有望实现全天续航。 华鑫证券表示，当前AR/AI 眼镜行业正迎来产业爆发起点，大厂纷纷入局角逐，相关新品有望成为继耳 机、手表后甚至替代手机的下一代智能终端。 消费电子ETF（159732）跟踪国证消费电子指数，主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公 司，行业主要分布于电子制造、半导体、光学光电子 ...

截至2025年12月25日 09:34，中证消费电子主题指数(931494)上涨0.15%，成分股圣邦股份(300661)上涨 4.23%，北京君正(300223)上涨3.86%，工业富联(601138)上涨2.96%，东山精密(002384)上涨2.38%，信 维通信(300136)上涨2.37%。消费电子ETF(561600)上涨0.16%， 冲击5连涨。最新价报1.22元。 消息面上，苹果计划于2026年发布首款智能眼镜Apple Glass，定位为智能穿戴配件，将搭载Apple Watch同款SiP芯片，主打极致轻量化与低功耗设计，支持电话、Siri语音指令、拍照及音乐播放等功 能，并可能集成健康监测功能，需连接iPhone以实现AI能力。与此同时，XREAL于12月18日发布搭载 全球首颗专为空间显示定制的X1空间计算芯片的AR眼镜XREAL 1S，具备系统级实时2D转3D功能和 500英寸随身巨幕体验，定价3299元并已开启发售。随着大厂加速布局，AI眼镜正成为继耳机、手表之 后的下一代智能终端增长极。 诚通证券指出，AI正从云端向终端加速渗透，推动智能手机高端化趋势持续深化，GenAI已成为高端 ...

报告行业投资评级 - 推荐(维持) [1] 报告核心观点 - 智能眼镜（AI/AR眼镜）行业正迎来产业爆发起点，大厂纷纷入局，相关新品有望成为继耳机、手表后甚至替代手机的下一代智能终端 [5] - 苹果计划于2026年发布、2027年发售首款智能眼镜Apple Glass，产品定位为智能穿戴配件，主打极致轻量化与低功耗 [3][14] - 全球消费级AR眼镜厂商XREAL于2025年12月18日发布搭载自研X1空间计算芯片的XREAL 1S，实现了全球首创的系统级实时2D转3D功能 [5][15] - 折叠屏手机市场增长强劲，预计2026年全球折叠屏智能手机出货量将同比增长30%，苹果首款折叠iPhone的推出将成为关键驱动力 [49][50] 行业动态：智能手机 - **中国市场数据**：2025年10月，中国市场手机总销量达3226.7万部，同比增长8.7%，其中5G手机占比90.9% [20] - **外资品牌表现**：2025年10月，外资品牌手机在华销量同比增长13.0%至702.7万部 [20] - **苹果产品线扩张**：据传苹果计划在2027年秋季前推出至少七款iPhone新机型，产品策略朝向“多尺寸、多形态、多价位”发展 [21][24] - **苹果新品预测**： - iPhone 17e预计2026年春季发布，搭载A19芯片，并可能首次导入苹果自研的C1X数据机芯片 [21][22] - iPhone 18 Pro系列预计2026年秋季发布，将导入可变光圈相机，并可能采用屏下前摄技术 [22] - 首款折叠iPhone（iPhone Fold）预计2026年秋季亮相，配置7.8英寸可折叠内屏 [22][23] - iPhone 20预计2027年秋季发布，纪念iPhone问世20周年，将采用四边曲面全屏幕设计 [23] - **vivo新品发布**：vivo S50系列于2025年12月15日发布，起售价2999元，搭载高通骁龙8系旗舰芯片，配备6500mAh电池 [25][27][29] - **三星成本策略**：为节省成本，三星Galaxy S26的后置摄像头配置预计将与S25相似 [32] - **芯片短缺影响**：机构预测，由于零部件成本飙升，2026年全球智能手机出货量可能下降2.1%，低端市场物料清单成本自年初以来上涨20%-30% [35][36] - **折叠屏市场展望**：IDC预测，2025年全球折叠屏智能手机出货量预计同比增长10%至2060万部，2026年同比增长率有望达30% [49] - **苹果折叠屏影响**：苹果首款折叠iPhone预计在发布首年将占据22%的折叠屏手机出货量份额和34%的市场价值份额，平均售价约2400美元 [50] - **供应链转移**：苹果正与印度芯片制造商CG Semi进行初步谈判，考虑在印度封装部分iPhone芯片，CG Semi的OSAT工厂计划于2026年开始生产 [56][58] 行业动态：可穿戴设备（AI/AR眼镜） - **苹果Apple Glass**： - 计划2026年发布、2027年发售，定位为需连接iPhone的智能穿戴配件，无AR显示屏 [3][14] - 核心配置预计搭载Apple Watch同款SiP芯片（如S10），该芯片拥有双核CPU与4核NPU，性能达旧款iPhone芯片水准且低功耗，有望实现全天续航 [3][14][76] - 采用极致轻量化设计，重量控制在40克左右，电池容量预计低于800mAh [4][14][77] - **XREAL 1S发布**： - 于2025年12月18日发布，定价3299元，12月22日正式发售 [5][15] - 搭载全球首颗专为空间显示定制的X1空间计算芯片，实现全球首创的系统级实时2D转3D功能，提供500英寸随身巨幕体验 [5][15] - XREAL自2022年起连续多年稳居全球消费级AR市场份额第一 [5] - **谷歌入局**：谷歌宣布计划于2026年推出首款AI驱动的智能眼镜，将与Warby Parker、三星等合作，基于Android XR操作系统构建 [59] - **Meta市场地位**：Meta的Ray-Ban Meta智能眼镜去年销量超过100万台，目前在该市场处于领先地位 [60][79] - **技术芯片进展**： - 苹芯科技推出PIMCHIP-S300多模态智慧感知芯片，采用存算一体架构，在6mm×6mm尺寸内实现毫瓦级功耗与500Gops峰值算力，旨在解决AI眼镜的续航与重量瓶颈 [61][66] - 搭载S300芯片的某客户AI+AR眼镜产品，实现45克重量与10小时续航，上线首月销量突破万台 [72][73] - **市场规模预测**：据Grandview Research数据，智能眼镜市场规模预计将从2023年的80亿美元增长至2030年的750亿美元 [79] - **谷歌生态催化**：谷歌于2025年12月9日举行Android XR特别发布会，重点展示Gemini AI模型与XR设备的整合，可能推动端侧AI与产业链发展 [74][75] 行业动态：面板 - **平板电脑市场**：2025年第三季度，全球iPad出货量同比增长4%，苹果以34%的市场份额排名第一 [80][82] - **OLED显示器市场**：2025年第三季度全球OLED显示器出货量达64.4万台，同比增长65%，预计全年出货262万台，年增84% [87] - **OLED显示器排名**：2025年第三季度，华硕以21.9%的市场份额超越三星（18.0%）首次跃居全球第一，微星以14.4%位列第三 [87][90] - **折叠屏面板增长**：Counterpoint预测2026年全球折叠屏智能手机面板出货量将同比增长46% [90] - **折叠屏面板格局**：预计2026年，三星显示将占据57%的折叠手机面板市场份额，京东方以22%的份额紧随其后 [90] - **笔记本面板升级**：苹果计划在2026年的MacBook Pro系列中首次采用OLED屏幕，取代Mini LED，新机将搭载基于台积电2nm工艺的M6芯片 [93][95] - **供应链公司动态**：汇顶科技为三星首款三折叠手机Galaxy Z TriFold提供主副屏触控方案及超窄侧边电容指纹方案 [83][86] 重点关注公司 - 报告建议关注AI眼镜产业链相关公司：立讯精密、歌尔股份、恒玄科技、瑞芯微、宇晶股份 [5][16] - 报告列出了五家公司的盈利预测与估值数据（截至2025年12月19日） [8][17] - **歌尔股份**：股价28.2元，2025年预测EPS 0.94元，预测PE 29.97倍 - **立讯精密**：股价57.73元，2025年预测EPS 2.32元，预测PE 24.84倍 - **宇晶股份**：股价35.55元，2025年预测EPS 0.14元，预测PE 253.93倍，投资评级为“买入” - **瑞芯微**：股价175.66元，2025年预测EPS 2.58元，预测PE 67.99倍 - **恒玄科技**：股价214.47元，2025年预测EPS 4.71元，预测PE 45.58倍

甲骨文（ORCL）2026财年第二财季业绩表现 - 公司2026财年第二财季营收为160.6亿美元，同比增长14%，但低于市场预期的162.1亿美元 [2] - 公司云业务（IaaS加SaaS）营收为79.8亿美元，云基础设施业务（IaaS）营收为40.8亿美元，均分别低于市场预期的80.4亿美元和41亿美元 [2] - 公司第二财季自由现金流为-100亿美元，现金流状况恶化引发市场担忧 [2] - 作为AI算力领域重要玩家，其业绩被视为行业需求“晴雨表”，关键指标未达标直接引发市场抛售，盘前交易跌幅一度超12%，最新跌幅仍超10% [1][2][3] 甲骨文（ORCL）业务与市场观点 - 公司此前与OpenAI签订了价值3000亿美元的算力供应协议，但市场担忧OpenAI的支付能力，因其年营收仅约130亿美元却需在8年内支付1.4万亿美元费用 [3] - 公司订单储备为5230亿美元，略超市场预期 [3] - 尽管管理层承诺维持投资级债务评级，但市场对人工智能相关债务融资的担忧仍未解决 [3] - 有国际投行机构维持对公司的“买入”评级 [3] AI眼镜行业动态与产品发布 - 苹果第一代轻量化Apple Glass预计于2026年发布，大概率在WWDC上面世，2027年启动量产与上市 [4] - 苹果Apple Glasses定位为“轻量智能穿戴配件”，不具备独立计算能力，无AR显示屏，内嵌多台摄像头，预计能通过新版Siri提供大模型等智能支持 [4] - 谷歌于12月9日正式发布Android XR平台，并展示了与中国企业XREAL合作开发的全球首款搭载该平台及Gemini AI的消费级AR眼镜Project Aura，同样计划于2026年推出 [4] - 国内企业纷纷入局，阿里于11月底发布夸克AI眼镜S1、G1系列共六款单品，理想汽车于12月3日发布其首款AI眼镜Livis [4] AI眼镜行业前景与市场预测 - AI眼镜被视为继智能手机后最具竞争力的下一代主流计算终端 [5] - 智能眼镜对于AI功能是落地更快、成本更优的终端载体，大模型在语音和图像识别方面的积累将推动AI在智能眼镜上呈现更实用且更具性价比的应用场景 [5] - IDC预测，2025年全球智能眼镜市场出货量为1280万台，同比增长26% [5] - IDC预测，2025年中国智能眼镜市场出货量将达到275万台，同比增长107% [5] AI眼镜产业链相关公司及融资情况 - 2025年四季度以来（截至12月11日），融资客净买入居前的AI眼镜股中，金额在2亿元以上的个股共计16只 [6] - 江波龙获融资净买入11.62亿元，稳居榜首 [6] - 长盈精密、京东方A、协创数据、中兴通讯、瑞芯微等个股融资净买入金额均在5亿元以上 [6] - 江波龙已参与到AI眼镜行业，推出7.2mm×7.2mm超小尺寸eMMC和0.6mm超薄ePOP4x等创新产品 [6] AI眼镜产业链相关公司业绩预测与业务进展 - 根据3家及以上机构一致预测，TCL科技、豪鹏科技、思特威2025全年净利润增速居前，依次为259.7%、176.02%、153.63% [9][10] - 佰维存储、齐心集团、江波龙、飞荣达、全志科技2025年全年净利润均有望实现翻倍增长 [9] - 豪鹏科技表示，其包含AI/AR眼镜在内的相关新兴业务布局已逐步进入成果转化期，短期支撑2025年千万级订单导入，长期瞄准千亿级别市场需求空间 [9] - 思特威推出1200万像素AI眼镜应用CMOS图像传感器产品SC1200IOT，拥有小尺寸、低功耗等性能优势 [9]

A股市场早盘表现 - 10月21日早盘A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.62% [1] - 能源设备、贵金属、重型机械等板块涨幅靠前，煤炭、林木板块跌幅居前 [1] - 消费电子板块大幅走强，消费电子ETF（159732）上涨2.16% [1] - 消费电子ETF成分股环旭电子上涨8.32%，视源股份上涨7.11%，佰维存储上涨6.27%，蓝思科技上涨5.52%，信维通信上涨5.13% [1] AI眼镜行业发展动态 - Meta计划于2025年9月推出单目全彩显示AR眼镜Meta Celeste，苹果预计2026年推出AI眼镜Apple Glass [3] - 小米、百度、华为等国产厂商也纷纷进入AI眼镜市场 [3] - 2024年全球AI眼镜销量达到152万副，预计2025年将达到350万副，到2029年将达到6000万副，到2035年可能达到14亿副 [3] - AI眼镜被视为端侧AI的载体形式之一，当前站在消费电子新周期的起点，是技术与生活方式的融合 [3] - 随着成本下降和生态完善，AI眼镜赛道有望实现产业趋势性增长 [3] 消费电子ETF产品信息 - 消费电子ETF（159732）跟踪国证消费电子指数，主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司 [3] - 该ETF投资的行业主要分布于电子制造、光学光电子等主流板块 [3] - 其场外联接基金A类代码为018300，C类代码为018301 [3]

文章核心观点 - 人工智能正经历从云端向终端设备（端侧AI）的“下沉革命”，在政策支持和巨头引领下，行业进入新品创新大周期，预计2026年将迎来端侧AI大年 [1] - 端侧AI的发展由算力爆炸与隐私觉醒双重驱动，通过本地部署满足实时性、低延迟和隐私保护需求，云端与端侧混合部署成为共识 [1][2] - 端侧AI被视为继移动互联网后的又一重要用户流量入口，可能重塑全球科技格局，并为中国厂商提供复制移动互联时代成功、实现弯道超车的巨大机遇 [1][7][14] 政策支持 - 商务部等八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，明确提出加速人工智能终端产品创新，为端侧AI应用注入新动能 [1][2] - 政策鼓励增加人工智能手机、电脑、智能机器人、可穿戴设备、桌面级3D打印设备等终端产品供给，并开展智能网联汽车准入和上路通行试点 [2] - 政策聚焦AI终端供给具有前瞻性，有望释放消费潜力并带动芯片、传感器等上游产业升级，形成“需求牵引供给”的良性循环 [2] 行业巨头动态与竞争格局 - 科技巨头如Meta、OpenAI、英伟达、联想集团、京东等近期密集加码端侧AI，在模型、芯片、设备等领域加速布局，竞争持续升温 [1][3][6] - OpenAI计划明年推出数款AI硬件，包括音箱、眼镜、录音笔和“可佩戴别针” [3] - 苹果公司调整智能眼镜路线图，计划2026年发布、2027年发售首款Apple Glass，以加速追赶Meta [3] - 英伟达和英特尔宣布合作，共同开发多代定制化的数据中心和客户端CPU，以加速各类应用与工作负载的处理 [6] 市场前景与规模预测 - 天风证券看好端侧AI新品创新大周期，预计2026年有望迎来端侧AI大年 [1] - 东吴证券预计，到2028年，中国端侧AI市场规模将从2023年的不到2000亿元增长到超过1.9万亿元，5年复合年均增长率（CAGR）为58% [6] - 2023年全球存量消费终端设备达228亿台，随着亿级出货量的PC和手机开始AI化，消费级终端将带动端侧AI高速发展 [6] - 用户入口抢夺或带来端侧硬件和应用大爆发，形成不亚于移动互联应用初始爆发期的商业机会 [6] 技术发展趋势与挑战 - 端侧AI的实时性可减少延迟、提升用户体验并实现隐私保护，云端公有大模型与端侧私有大模型混合部署成为共识 [2] - 端侧模型小型化成为行业共识，以降低功耗和成本，例如苹果的Apple Intelligence采用30亿参数设计 [7] - 厂商竞争焦点正从“堆参数、拼算力”转向关注模型在端侧的实用性能和功耗控制 [7] - 端云协同是重要方向，可根据用户意图、网络情况、隐私需求等选择执行端侧或云端，以高效利用资源并提供更佳体验 [11] 中国企业机遇与布局 - 端侧AI为中国企业参与国际竞争、实现弯道超车提供巨大机会，有望复制移动互联时代应用后来居上的成功案例 [1][7][14] - 联想集团是国内较早致力于端侧模型小型化的科技巨头之一，推出了首款AI PC、自研“推理加速引擎”及“超级互联”功能，构建端云一体架构 [8][9][12] - 联想集团表示，未来12个月端侧AI综合能力将实现至少三倍的提升，公司围绕“一体多端”的愿景发展 [11][12][14] - 国内厂商在端侧AIOT算力、存储、无线连接芯片等技术方向大有可为，具备跨赛道集成能力，有望实现弯道超车 [14]

报告行业投资评级 - 报告对科技行业（TMT）持强烈看好态度，核心观点围绕AI应用驱动的算力需求高增长展开 [1][2] 报告核心观点 - AI应用进入普及拐点，驱动算力需求持续高增长 [2] - 中美摩擦升温背景下，国产算力产能瓶颈已突破，预计2026年迎来放量，加速国产化进程 [2][3] - 海外AI大厂（如OpenAI）商业化加速，推动AI应用广泛落地，维持算力硬件高景气 [2] - 当前时点临近3季报，建议投资者关注标的业绩持续兑现能力 [2] 国产算力产业链 - 国内算力处于紧平衡状态，国产算力的卡脖子环节（先进制程产能、先进封装、大模型适配、HBM供给）正被逐步攻克 [3] - 中美摩擦将进一步加速国产算力的采用，2026年有望成为国产算力大规模量产元年 [3] - 需求端，以字节跳动、阿里为代表的中国互联网企业存在算力卡的"真实需求"，既有业务运营需求，也有生成式AI应用带来的新增推理算力需求 [3] - 建议关注核心算力硬件产业链公司，包括寒武纪（688256）、中芯国际（981HK）、华虹半导体（1347HK） [4] 通信能力持续升级机会 - 谷歌、Meta、AWS的ASIC需求持续上修，带动光模块需求攀升，预计2026年1.6T光模块出货超过1,000万只，800G光模块出货超过4,000万只 [5] - 下一代AI计算集群机柜内Scale-up升级趋势采用定制化PCIe交换机实现柜内芯片互联 [5] - 建议关注光模块龙头中际旭创（300308）、新易盛（300502）、应用光电（AAOI）以及PCIe Switch相关公司Astera Labs（ALAB）、澜起科技（688008） [5] 端侧AI机会 - Meta发布3款AI智能眼镜，包括首款搭载显示屏的Meta Ray-Ban Display [6][7] - OpenAI计划明年推出数款AI硬件（如音箱、眼镜） [7] - 苹果将研发重心从Apple Vision Pro转移至智能眼镜赛道，首款产品Apple Glass计划于2026年发布，2027年发售 [7] - AI端侧硬件需具备高算力、低功耗，存储等硬件需迭代升级，建议关注兆易创新（603986）、佰维存储（688525）等存储芯片公司，以及立讯精密（002475）、蓝思科技（6613HK）等果链公司 [7] 投资建议与行业动态 - 报告列出具体投资标的，涵盖国产算力、国产存储、海外CSP/ASIC产业链（PCB及材料、通信、液冷电源）及消费硬件等多个细分领域 [10] - 行业动态方面，长鑫科技完成上市辅导，其核心资产长鑫存储专注于DRAM和HBM的国产化 [10] - 美国宣布自11月1日起对中国所有出口产品征收100%关税，并对关键软件实施出口管制 [10] - OpenAI DevDay 2025显示其商业化野心，ChatGPT每周有8亿使用者，400万开发者 [10] - AMD与OpenAI达成战略合作，OpenAI将在未来数年部署总计6GW的AMD芯片算力，首批1GW于2026年下半年部署，AMD向OpenAI授予可购买多达1.6亿股普通股的认股权证 [11] - OpenAI发布视频生成大模型Sora 2，DeepSeek发布DeepSeek-V3.2-Exp模型，API调用成本降低50%以上 [11]

公司战略调整 - 苹果公司将研发重心从Apple Vision Pro头显业务转移至智能眼镜赛道，甚至暂停了轻量版头显开发并调配核心团队资源[2] - 苹果首款智能眼镜产品Apple Glass计划于2026年发布、2027年正式发售，公司试图低调完成布局[2][3] - 苹果可能采用类似Apple Silicon的分阶段发布策略，为开发者预留应用适配和生态构建时间[26] 市场表现与竞争格局 - 小米AI眼镜开局强劲，开售前五天京东旗舰店销量突破1万台，前15天全网销量冲至约8万台[8] - 小米AI眼镜热度未能持续，截至8月18日其在抖音的日销量从峰值5000-7500台断崖式下跌至100–250台区间[16][17] - Meta智能眼镜2025年上半年全球销量突破200万台，是苹果Vision Pro同期销量的4倍[13] - IDC预计2025年全球智能眼镜市场出货1205万台，同比增长18.3%，其中音频眼镜等品类预计出货547万台，同比增长101.9%[10] 产品定位与挑战 - 苹果Vision Pro定价3500美元，被定位为尝鲜产品而非大众市场产品，用途有限且设备笨重[13][14] - Meta智能眼镜重量控制在150克以内，续航6-8小时，核心功能聚焦轻量化交互，并拥有超过2000款应用生态[14] - 应用生态不完善是制约AR眼镜普及的重要因素，苹果Vision Pro曾遭遇YouTube、Spotify和Netflix等主流应用拒绝开发适配程序的境遇[27][28] - 行业分析指出AI眼镜在成本、续航、生态和用户习惯等方面仍存在关键挑战[17] 行业动态与厂商举措 - 阿里在2025世界人工智能大会上宣布将推出首款自研AI眼镜——夸克AI眼镜[10] - 小米公司将AI眼镜认定为未来AI生态的主要入口，并在重大场合由创始人雷军全力推广[5][9] - 小米17系列手机首销表现火爆，开售5分钟刷新纪录，并助力小米在十一黄金周以21.2%份额登顶中国手机市场销量第一[24]

公司战略调整 - 苹果公司正全面调整其可穿戴设备战略，将资源集中投入智能眼镜赛道 [1] - 苹果计划于2026年底发布首款无显示屏智能眼镜"Apple Glass"，并于2027年正式上市销售，直接与Meta旗下的Ray-Ban智能眼镜展开竞争 [1] - 此次调整被视为苹果CEO蒂姆·库克任期内的关键决策，库克多次在高层会议中强调智能眼镜是苹果下一个十年生态的核心 [2] 产品规划与技术路径 - 苹果正为该产品开发专用低功耗芯片，基于Apple Watch技术架构优化，以支持设备独立运行AI任务 [2] - 苹果或借鉴"就近计算"模式，允许眼镜通过iPhone完成复杂运算，以进一步减轻设备重量 [2] - 第二代产品计划于2028年后推出，将集成单侧AR显示屏，支持空间视频录制及全息信息叠加功能 [2] 市场竞争格局 - 苹果智能眼镜产品路径与Meta的Ray-Ban Display智能眼镜形成直接竞争，后者已通过波导显示技术实现轻量化AR体验 [2] - Meta Ray-Ban智能眼镜自2023年推出以来，凭借12MP摄像头、5麦克风阵列、定向音频及实时翻译功能，迅速占据时尚科技市场 [2] - Meta第二代产品电池续航提升至6小时，并新增运动版型号，起售价299美元 [2] 战略调整背景 - 自2023年Vision Pro头显因高昂售价（3499美元）及笨重设计遇冷后，苹果迅速缩减产能 [2] - 苹果转而押注更贴近大众市场的智能眼镜 [2]