以自主可控为核心命题，芯片产业的国产替代浪潮声势愈发浩大。 银河证券研报指出，AI浪潮席卷全球科技赛道之际，2025年前三季度中国半导体行业展现出强劲复苏势头，营收与利润实现双增长；细分领域层面，芯片 设计板块维持了较高的景气度，存储板块受AI算力需求驱动，HBM、DDR5等高端产品需求旺盛；SoC板块虽因短期因素承压，但AI终端应用的长期需求依 然看好；模拟芯片则围绕低功耗技术与汽车电子、工业等领域的国产化替代迎来新机遇。 资本与市场的双重加持让芯片领域的长期主义具象化，也成为国产替代浪潮中企业的底气。万亿级市场空间吸引巨头纷至沓来，我国芯片产业正在迎来价格 周期与产品迭代周期的共振，资本开支有望加速增长。 业内人士在接受北京商报记者采访时表示，当前AI技术浪潮持续推进，叠加国内自主可控战略的深入实施，半导体领域的国产替代已成为行业不可逆的核 心发展方向。从晶圆制造环节加快先进产能突破，到半导体设备与材料领域订单量持续攀升，再到算力基础设施与存储产品的国产化落地进程提速，整个半 导体产业链正通过各环节的协同发力，一步步摆脱对外依赖，构建更具自主性的产业生态。 而华为等企业的产品落地实践，更让技术突破从实验室 ...

新产品发布 - 公司于11月25日发布旗舰机Mate 80系列及折叠屏手机Mate X7，并已开启预售 [1] - Mate 80系列全系搭载鸿蒙6操作系统，分为四个版本，其中Mate 80使用麒麟9020芯片，Mate 80 Pro使用麒麟9030芯片，Mate 80 Pro Max和Mate 80 RS非凡大师使用性能更高的麒麟9030 Pro芯片 [2] - 搭载鸿蒙5和鸿蒙6的终端设备累计已突破2700万台，且每日新增约10万台 [1] 产品性能与定价策略 - 公司称Mate 80系列实现了设计、屏幕、性能、影像体验的跨越式提升，通过软硬芯垂直整合，Mate 80 Pro Max整机性能较上一代提升42% [2] - 新一代旗舰机价格相较上一代不升反降，Mate 80起售价4699元，较Mate70下调800元，Mate 80 Pro和Mate 80 Pro Max起售价均下降500元，Mate 80 RS非凡大师和MateX7起售价与上一代保持一致 [3] - 在内存价格上涨的行业背景下，新机定价意味着公司在高端市场采取“性价比”路线，麒麟9020芯片已规模量产也为价格下降提供空间 [4] 高端市场竞争格局 - 国内高端手机市场竞争激烈，苹果是公司的强劲对手，Counterpoint报告显示今年10月iPhone占据中国智能手机市场四分之一份额，同比增长37% [5] - 同期公司以13%的份额与OPPO并列中国智能机市场第四名，销量同比下降19%，在前六大厂商中下滑幅度最大 [6] - 根据IDC报告，今年第二季度公司在600美元以上高端市场占据33%的份额，比苹果高出三个百分点，但当期手机出货量同比下滑3.4% [6] - 有观点认为，相对于Mate 60和Mate 70系列，Mate 80系列对公司高端市场份额的拉动作用相对有限 [6] 操作系统生态发展 - 鸿蒙生态通过应用市场提供超过30万个应用和元服务，注册开发者已超过1000万，用户日均下载/更新应用超过8800万次 [6] - 根据Counterpoint数据，今年第三季度鸿蒙操作系统在全球智能机出货中占据4%的份额，自去年第一季度以来一直维持在此水平附近 [7] - 有分析指出，鸿蒙系统与成熟的安卓、苹果系统尚有差距，真正成熟还需要时间磨合 [7] 行业背景与成本压力 - AI热潮驱动存储芯片自2025年下半年开启涨价潮，主要供应商今年第四季度继续上调报价，DRAM和NAND等存储产品价格涨幅高达30% [4] - 花旗银行、摩根士丹利等投行预测今年第四季度DRAM平均售价将上涨25%至26% [4] - 内存价格上涨已传导至手机行业，对厂商普遍带来压力，但苹果、华为等品牌溢价能力高的厂商可通过多种方式消化成本压力 [4]

产品发布与核心性能 - 公司于11月25日下午正式发布华为Mate 80系列手机 [1] - 通过软、硬、芯垂直整合，Mate 80系列手机性能大幅提升，其中Mate 80 Pro Max整机性能较上一代提升42% [1] - 全系产品在发布当日傍晚已上架深圳旗舰店 [1] 芯片配置信息 - 华为Mate 80继续搭载麒麟9020处理器 [1][5] - 华为Mate 80 Pro 12G版本搭载麒麟9030处理器 [5] - 华为Mate 80 Pro 16G版本、Mate 80 Pro Max及Mate 80 RS非凡大师均搭载麒麟9030 Pro处理器 [5] - 消费者体验反馈新芯片在系统流畅度、应用响应速度和发热控制方面有显著提升 [6] 产品功能与影像系统 - 华为Mate 80系列首发第二代红枫影像系统，大幅提升强光、逆光及复杂光源下的色彩还原度 [6] - 全系首发搭载鸿蒙6操作系统，具备隔空传送、AI魔法表情、一键成片等趣味功能 [6] 市场反应与销售信息 - 发布会后门店体验区被消费者围得水泄不通，市场关注度高 [3] - 新机目前仅接受预订，订金为200元，计划于11月28日正式发售 [6] - 各型号起售价分别为：Mate 80售价4699元，Mate 80 Pro售价5999元，Mate 80 Pro Max售价7999元，Mate 80 RS非凡大师售价11999元 [6]

产品发布与定位 - 公司于11月25日正式推出Mate 80系列与Mate X7折叠屏系列旗舰手机，标志着2025年旗舰机市场竞争进入收官阶段[3] - Mate 80系列包含四款机型，起售价覆盖4699元至11999元价格区间，标准版搭载麒麟9020芯片，Pro版、Pro Max版及RS非凡大师版配置麒麟9030 Pro芯片[4] - 公司将部分高端配置下放，3D结构光人脸识别从高端版本下放至标准版，Pro Max版搭载了此前为RS版专属的“超透亮灵珑屏”[4] - Mate X7系列作为折叠屏新成员，搭载超可靠折叠玄武架构，包括第二代玄武钢化昆仑玻璃外屏和玄武水滴铰链，以兼顾轻薄与可靠性[5] 产品性能与配置 - Mate 80 Pro Max整机性能较上一代提升42%，并首次支持实时光线追踪[4] - Mate X7的第二代红枫原色摄像头色彩还原能力提升43%，使折叠屏具备接近直板旗舰的拍摄效果[5] - 在TrendForce数据显示三季度DRAM芯片价格同比暴涨171.8%的背景下，Mate 80系列价格反而有所下调，未将成本压力转嫁给用户[5] 市场表现与竞争环境 - 2025年三季度，公司折叠屏市场份额接近70%，累计出货已突破1500万台[5] - 2025年公司整体手机市场份额出现波动：一季度出货1290万台，份额18.0%，同比增长10.0%；二季度出货1250万台，份额微升至18.1%登顶榜首；三季度出货量回落至1040万台，份额降至15.2%，排名第三[6] - 2025年整体智能手机市场二、三季度出货量同比连续下降，消费需求持续理性化，公司身份已从收复失地转变为守擂者[6] 公司战略分析 - 此次双旗舰机型在配置下放、定价克制上的调整，是公司在份额波动背景下，为巩固高端用户基本盘、拉动后续出货的务实策略[6] - 产品端公开芯片型号、发布会重点提及性能，被业内人士解读为让用户直观感知技术配置，并直接回应用户对流畅体验的需求[4]

市场行情表现 - 主板市场领涨股包括鼎信通讯涨10.07%、欢瑞世纪涨10.06%、实达集团涨10.04%、榕基软件涨10.03%、达华智能涨10.02% [1] - 创业板领涨股为佳缘科技和光库科技均涨20.00%，富春股份涨14.34% [1] - 科创板领涨股为德科立和长光华芯均涨20.00%，品高股份涨19.99% [1] - 活跃子行业中SW印制电路板指数涨5.82%，SW游戏Ⅲ指数涨5.36% [1] 国内科技产业动态 - 华为推出Mate 80系列机型，搭载麒麟9020芯片，性能相比Mate 70提升35%，Mate 80 Pro搭载麒麟9030 Pro芯片，性能相比Mate 70 Pro提升42% [1] - TCL华星与东湖高新区签约建设印刷OLED中试验证平台项目，计划将月产能从3000大片提升至9000大片 [1] - 顺络电子TLVR电感产品实现批量供应，面向AI服务器及数据中心电源模块，性能与单价均优于传统AI电感 [1] - 京东方精电河源项目三期开工，预计2026年12月规模化量产，新增年产能超1000万片 [1] 公司投资与业务调整 - 华是科技以自有资金2250万元增资宇创机器人，获得其15%股权 [2] - 琏升科技注销部分增值电信业务，为配合战略转型的合规性调整 [2] - 安联锐视拟以自有资金800万元参与投资设立机器人科技公司，持股40%，聚焦具身智能机器人研发制造 [2] - 唯捷创芯获得政府补助500万元，占2024年归母净利润绝对值的21.07% [2] 海外技术与产业合作 - Enjet与韩国JWMT签署协议，共同开发用于下一代高密度封装的玻璃基板后处理技术 [2] - 欧盟委员会批准向捷克提供4.5亿欧元国家补贴，支持安森美新建总投资16.4亿欧元的8英寸碳化硅工厂 [2] - 日本AIST成功建设首条支持GAA晶体管的12英寸晶圆共享中试线 [2] - 微软推出开源小型语言模型Fara-7B，定位为专门用于计算机操作的Agentic模型，可通过视觉解析网页并执行点击、输入等动作 [2]

产品发布与核心信息 - 公司正式推出Mate 80系列新品，包括Mate 80、Mate 80 Pro、Mate 80 Pro Max和Mate 80 RS非凡大师四款机型 [1] - 全系产品首发搭载HarmonyOS 6操作系统，并定于11月28日正式开售 [1][11] 芯片与性能提升 - Mate 80搭载麒麟9020芯片，性能对比Mate 70提升35% [14] - Mate 80 Pro (12GB)搭载麒麟9030芯片，性能对比Mate 70 Pro提升35% [14] - Mate 80 Pro (16GB)搭载麒麟9030 Pro芯片，性能对比Mate 70 Pro提升42% [14] - 内置方舟图形引擎使操作流畅度对比Mate 70系列提升45%，加载速度提升34% [15] - 支持3DGS渲染加速，性能提升33%，光线追踪硬加速每秒可渲染2000万条光线 [15] - Mate 80 Pro Max行业首发超冷双相变散热系统 [15] 影像系统升级 - 全系首发第二代红枫影像系统，第二代红枫原色摄像头进光量提升96%，超高动态范围提升300%，超精细光谱感知提升25% [50] - Mate 80 Pro Max和RS非凡大师配备17.5EV超高动态主摄，支持6.2x光学超长焦和12.4x光学品质变焦 [51] - 引入XMAGE原生色卡再升级，提供浓郁野兽派、淡雅仕女图等多种个性化色卡风格 [7][8][9] 外观设计与耐用性 - 系列采用背部双环设计和全金属玄武架构，配备第二代昆仑玻璃，耐摔能力提升20倍，抗弯折能力提升20%，耐刮能力提升2倍 [34] - 提供曜石黑、雪域白、晨曦金、云杉绿四种配色，Mate 80 RS非凡大师采用双面昆仑玻璃设计 [34] - 全系支持6米IP68级和IP69级防护 [34] 屏幕显示技术 - Mate 80/Pro配备6.75英寸OLED屏幕，支持1-120Hz自适应刷新率、1440Hz高频PWM调光和300Hz触控采样率 [35] - Mate 80 Pro Max首发双层OLED架构灵珑屏，1% APL峰值亮度达8000nits [35] - Mate 80 RS非凡大师首发BD.2022色域双层OLED，色域覆盖相比P3提升30% [35] 通信与续航能力 - 支持天通卫星通信、北斗卫星消息，并首发700MHz无网应急通信，最远支持13公里连接，可穿透3堵墙 [56] - Mate 80 RS非凡大师支持双实体卡+双eSIM，配备户外探索模式，可实现14天极限续航 [54][56] - Mate 80及Mate 80 Pro采用5750mAh电池，支持66W和100W超级快充，以及50W、80W无线快充 [56] 定价与销售信息 - Mate 80起售价为4699元(12GB+256GB)，顶配版5499元(16GB+512GB) [57] - Mate 80 Pro起售价为5999元(12GB+256GB)，顶配版7999元(16GB+1TB) [32][57] - Mate 80 Pro Max起售价7999元(16GB+512GB)，顶配版8999元(16GB+1TB) [57] - Mate 80 RS非凡大师起售价11999元(20GB+512GB)，顶配版12999元(20GB+1TB) [57]

行业概况与战略地位 - 中国集成电路设计企业总量已超过3600家，行业迈入发展快车道 [1] - 半导体是现代制造业的基石，集成电路占半导体产业比重超过80%，广泛应用于5G通信、计算机、消费电子等多个领域 [2] - 集成电路设计是产业链核心环节，价值占比约30%，其创新对降低制造成本和增强产业链主导权持续增强 [2] 政策与资本支持 - 国家集成电路产业投资基金（大基金）累计规模约6469亿元，聚焦产业链关键环节以推动技术突破与产业升级 [3] - 在政策与资本双重驱动下，产业供给能力持续强化，预计2024-2029年芯片设计企业销售额复合增长率达28.58%，远高于全球平均增速 [7] 市场规模与增长预测 - 2024年中国芯片设计企业销售额约为3393亿元，预计到2029年可达11926亿元 [7] - 2024年全球集成电路市场规模预计至2029年将达约8233亿美元，2024-2029年复合年增长率为9.8% [8] - 2024年中国逻辑芯片市场规模为5152亿元，预计2029年将达10413亿元，GPU占据核心地位，ASIC与DPU增长最快 [9] - 2024年中国存储芯片市场规模约为2870亿元，2029年预计达到4044亿元 [12] - 2024年中国模拟芯片市场规模为1615亿元，预计2029年将达到2911亿元，其中电源管理芯片占比52%，信号链芯片占比48% [13] 国产化进展与市占率 - 2024年中国芯片进口规模高达3856亿美元，主要集中于CPU、GPU、AI芯片及高端存储芯片等领域 [2] - 在手机市场，紫光展锐2024年全球手机芯片出货量达16亿颗，全球市占率达到13% [7] - 预计国产逻辑芯片厂商全球市占率将从2024年不足10%提升至2029年的24% [9] - 2024年国产存储厂商全球市场份额占比约为9%，预计到2029年可提升至20% [12] - 具体国产替代率：CPU约30%，GPU约20%，ASIC约30% [10] 技术发展与创新路径 - 人工智能正成为驱动国产集成电路设计行业发展及全球产业周期性复苏的核心引擎 [1][8] - 国内企业正通过RISC-V开源架构突破指令集壁垒，并依托2.5D/3D先进封装及Chiplet技术探索性能提升新路径 [9][12] - 模拟芯片在中低端消费电子领域已实现技术突破并具备国产替代能力，但在高端领域及产品种类方面仍与国际水平存在差异 [13] 区域产业集聚 - 长三角是全国集成电路设计产业重要聚集区，贡献全国50.9%的设计供给额，年销售额超5000万元的设计企业中55.8%位于长三角 [14] - 上海是产业核心引擎，2024年其集成电路设计产业规模占全国26.8%的市场份额，专利申请量占全国总量的14.33% [14] 市场结构与龙头企业 - 行业呈现显著市场集中特征，仅占企业总数15.97%的头部企业，占据全市场49.07%的收入份额与41.10%的市值规模 [15] - 数字芯片研发因高投入与高壁垒特点，龙头效应更为显著，例如海光信息2024年营业收入同比增长52.4%，毛利率为63.7% [15] 投融资动态 - 2024年集成电路设计行业共发生融资约130起，融资金额为282.6亿元，主要集中于成长期（融资金额占比53.13%）和成熟期（占比35.81%）企业 [17] - 国有资本（如AIC、地方国资）和产业资本（如奇瑞汽车）开始主导大额融资项目 [17] - 国内集成电路设计企业因多集中于中低端产品且议价能力有限，在毛利率及估值上相较于国际龙头企业仍有提升空间 [17][18]

文章核心观点 - 实业兴国、实干兴邦是贯穿中国近现代发展历程的核心精神，企业家群体在不同历史时期将企业发展与国家繁荣紧密结合 [1][10] - 中国制造业已实现跨越式发展，总体规模连续15年保持全球第一，产业体系完整，并正朝着高端化、智能化、绿色化方向迈进 [3][5] - 新时代高质量发展阶段呼唤企业家精神，期盼企业家心无旁骛创新创造，办好一流企业，以应对新挑战满足新需求 [8][9] 历史传承与企业家贡献 - 战争年代企业家实业报国，例如顺昌铁工厂西迁、永利铔厂拒绝合作并西迁研制出中国第一袋化肥 [2] - 建设时期企业家勇挑重担，如鲁冠球、张瑞敏等老一辈企业家在改革开放中带动企业发展壮大 [7] - 截至去年底，中国经营主体数量已近2亿户，企业家群体成为推动经济发展的重要力量 [7] 制造业发展现状与成就 - 中国制造业总体规模连续15年保持全球第一，拥有最齐全的产业门类和最完整的产业体系 [3] - 当前发展聚焦于先进技术，例如神舟二十号载人飞船、麒麟9020芯片使手机性能提升36%以上、全球最大26兆瓦级海上风电机组成功吊装 [5] - 制造业正从“大而全”向“精而强”转型升级，瞄准高端化、智能化、绿色化方向 [5] 新时代的机遇与呼唤 - 通过打造市场化、法治化、国际化营商环境，依法保护企业家权益，为企业家创造了更广阔的舞台 [7] - 新时代呼唤企业家在新发展理念指引下，探索解决如何推出中国创造、突破核心技术、打造世界级品牌等课题 [8] - 企业家需带领企业奋力拼搏、力争一流，通过微观场景推动质量、效率、动力变革 [9]

算力与芯片技术突破 - 公司发布全球最强算力超节点Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD 分别支持8192张及15488张昇腾卡 在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标全面领先 [3] - 基于超节点构建全球最强集群Atlas 950 SuperCluster和Atlas 960 SuperCluster 算力规模分别超过50万卡和达到百万卡级别 [4] - 开创超节点互联协议灵衢（UnifiedBus）并开放灵衢2.0技术规范 推动产业生态共建 [4] 昇腾芯片发展规划 - 未来三年规划昇腾950系列、960系列及970系列芯片 其中950PR于2026年第一季度推出 950DT于2026年第四季度推出 960于2027年第四季度推出 970于2028年第四季度推出 [6] - 950PR芯片重点提升AI推理Prefill性能 并搭载自研HBM高带宽内存技术 [6] - 公司通过联接技术突破弥补单芯片算力差距 实现万卡级超节点架构 [7] 通用计算领域拓展 - 推出全球首个通用计算超节点TaiShan 950 SuperPoD 结合GaussDB分布式数据库 可取代大型机、小型机及Exadata数据库一体机 [4] 中小企业智能化战略 - 针对中国超过5800万家中小企业（贡献60% GDP及80%城镇就业）推出"4+10+N"智能化方案 [8][9] - 方案覆盖智能办公、智能商业、智能教育、智能医疗四大核心场景 包含十大一站式场景化方案及26款分销市场产品 [10] - 通过一站式场景化分销模式降低AI技术门槛 助力中小企业智能化转型 [9][10]

产品价格动态 - 华为于9月17日对Mate X6、Pura 80系列、Mate 70系列、nova 14系列手机开启降价优惠 [1] - Mate X6最高降价2000元，Pura 80系列最高降价1500元，Mate 70系列最高降价1000元，nova 14系列最高降价500元 [3] 新品发布与技术规格 - 华为于9月4日发布新一代三折叠屏手机Mate XTs非凡大师，起售价为17999元（16GB+256GB），512GB版本售价19999元，1TB版本售价21999元 [4] - 手机搭载10.2英寸华为临境显示3K大屏，分辨率达3184×2232，采用COE像素超透光技术使功耗降低13% [4] - 手机使用航天级特种钢，铰链弧臂抗拉伸强度达2400MPa [5] - 搭载第二代灵犀通信，视频上传速度提升76%，视频下载速度提升105%，并支持天通卫星通信功能 [5] - 配备5600mAh超薄硅负极大电池，续航时间提升1小时，搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5系统，使整机性能提升36% [5] 公司财务业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入4270.39亿元，同比增长3.95% [6] - 2025年上半年公司净利润为371.95亿元，平均每日净利润超2亿元，但较2024年同期出现下滑 [5][6] - 2025年上半年研发费用达到969.5亿元，较2024年上半年增加超80亿元，全年研发投入有望创下新高 [7]