可他们偏偏算错了一步：中国人最擅长的，就是在绝境里生根发芽。 今天，局面彻底反转，那些当初站队最壮家伙的人，现在看着中国修的高铁、盖的5G 网络，肠子都悔青了。 全球经济格局曾经是一边倒的赌局。 以美国为首的西方国家凭借美元的国际货币地位和北约的军事同盟体系，构建了一个看似固若金汤的阵营。 那时候，跟着美国混就意味着有钱赚、有安全感，这种心态就像小学生拉帮结派一样简单直接。 各国盘算着短期利益，乌泱泱地全站到了美国那边，心里 琢磨着中国这个东方古国肯定撑不了多久。 还记得当年全世界都赌中国会输吗？ 那时候，美国靠着美元霸权和北约盟友呼风唤雨，中国像个闷头干活的穷小子，兜里没几个钱，手里没几件像样的家 伙。 西方列强靠着几百年的殖民老本，以为随便掐掐脖子就能让中国永远翻不了身。 中国在改革开放初期确实面临着积贫积弱的局面。 西方列强通过工业革命和殖民掠夺积累了数百年的家底，而中国当时连像样的工业体系都还没建成。 在那些西方精英眼里，中国就是块待宰的肥肉，是个随时能拿捏的软柿子。 他们笃定这个人口众多却技术落后的国家，迟早得乖乖跟着西方制定的游戏规 则走。 封锁和打压来得又快又狠。 1950年朝鲜战争爆发后，美国 ...

新品发布信息 - 公司将于12月22日14时30分举行新品发布会，推出全新的nova 15系列手机及多款全场景智能设备 [1][5] - 发布会将揭晓nova 15、nova 15 Pro与nova 15 Ultra三款新机，该系列已正式登陆品牌官网 [1][5] 产品型号与外观设计 - nova 15系列共包含三种型号，与此前市场传闻基本吻合，配色方案、机身造型及存储规格已全面公布 [3][5] - nova 15延续前代设计语言，采用单挖孔屏幕，外观与上一代标准版高度一致 [3][5] - nova 15 Pro和nova 15 Ultra迎来外观革新，首次引入横向布局的大尺寸影像模组，或将配备红枫原色影像系统以提升拍摄色彩还原 [3][5] - 全系提供带感绿、好搭紫、零度白和幻夜黑四种配色选择 [3][5] 硬件与存储配置 - nova 15搭载麒麟8系处理器，定位主流性能层级 [3][6] - Pro与Ultra版本升级至麒麟9系芯片，性能表现接近旗舰产品线水准 [3][6] - nova 15和nova 15 Pro提供12GB+256GB与12GB+512GB两种存储选项 [3][6] - Ultra版本额外增加12GB+1TB高配规格，满足大容量存储需求 [3][6] 影像与通信系统 - 影像系统是此次升级重点，nova 15 Pro配备后置双5000万像素主摄与潜望式长焦镜头，辅以超广角及多光谱传感器，实现全焦段覆盖 [4][6] - Ultra版本进一步优化主摄模组，采用1/1.3英寸超大底传感器，显著提升进光量与成像质量 [4][6] - 全系列支持双向北斗卫星消息功能，部分机型有望新增天通卫星通话能力，增强极端环境下通信可靠性 [4][6] 软件与连接功能 - 系统层面预装最新一代操作系统，支持Wi-Fi 7无线协议 [4][6] - 系统强化多设备互联体验，提升跨终端协同效率 [4][6]

市场表现与份额变化 - 华为手机在2025年第48周和第49周连续两周超越苹果，重夺中国手机市场份额第一 [6] - 第48周华为市场份额达27.81%，领先苹果（17.12%）10.69个百分点；第49周华为份额为22.89%，继续领跑市场 [7] - 2025年上半年，华为手机已是中国手机市场销量第一，今年已多次重夺国内市场份额第一 [3][9] - 在4000元以上高端市场，华为以41%的占比超越苹果的35% [9] - 随着Mate 80系列产能爬坡至每月220万台，机构预测华为第四季度市场份额有望突破28%，并有望重获年度手机销量冠军 [9] 产品驱动因素：Mate 80系列 - 华为Mate 80系列于11月底发布，是此次市场份额逆袭的头号功臣 [9] - 产品定价策略极具诚意，起售价比上一代大幅降低800元，同时增加了卫星通信、1440Hz高频调光屏幕等6项旗舰配置，被评价为“加量不加价” [11][13] - 市场热度爆表，开售前预订量超过200万台，首批现货1分钟售罄，成为现象级爆款 [12][14] - 某电商平台数据显示，该机型开售10天销量已突破40万台，线下门店出现排队抢购现象 [11] 技术与产品力优势 - 搭载全新麒麟芯片，实测在弱信号环境下载速度比iPhone 17 Pro快50% [13] - 第二代红枫原色影像系统让色彩还原度提升120%，评分超越iPhone 17 Pro [13] - 鸿蒙6.0系统实现手机、平板、车机无缝联动，多任务切换流畅度反超iOS系统2.3个百分点 [13] - 产品具备多项黑科技，包括外观重回经典星环设计、全系引入3D人脸解锁、14天极限续航、超透亮玲珑屏等 [13] 生态系统与开发者支持 - 鸿蒙生态系统快速发展，开发者数量在半年内翻倍至720万 [15] - 鸿蒙生态已拥有超过30万款应用与元服务，覆盖99.9%的高频使用场景，设备总量超过11.9亿台 [15][23] - 小红书、钉钉等头部APP均已完成对鸿蒙系统的深度适配 [15] 供应链国产化与产业影响 - 华为整机国产化率已从2022年的65%飙升至2024年的95%，彻底摆脱了对国外元器件的依赖 [20] - 国产供应链集体突围：中芯国际产能拉满支撑麒麟芯片量产；京东方第二代昆仑玻璃良品率提升至92%；欧菲光摄像头模组月供货突破500万颗 [19] - 华为在6000元价位站稳脚跟，打破了“高端=苹果”的固有认知，实现了产业话语权的转移 [17][18] 研发投入与公司战略 - 近10年时间，华为累计研发费用达1.25万亿元 [24] - 仅去年，华为研发费用支出就高达1797亿元，占全年收入的20.8%，远超行业平均水平 [24] - 公司愿景是“构建万物互联的世界”，通过麒麟芯片与鸿蒙系统构建“软硬一体”护城河，将竞争维度从硬件堆砌升级至全场景生态体验 [23]

文章核心观点 - 英伟达首席执行官黄仁勋高度评价华为，称其为“世界上有史以来最强大的科技公司之一”，并基于华为在半导体、AI等多领域的惊人增速与全栈自研能力做出此判断 [3] - 黄仁勋的言论暗含对美国芯片出口管制政策的劝谏，认为限制政策将促使中国本土替代品崛起，并让美国企业拱手让出全球第二大AI市场，他主张美国企业应参与中国市场公平竞争 [7] 黄仁勋评价华为的核心依据 - **半导体产业增速惊人**：华为半导体产业实现了一年翻一倍的增长，远超西方半导体产业每年20%-30%的复合增长水平 [5] - **研发投入强度极高**：近十年累计研发投入超1.2万亿元，2025年上半年研发投入达969.5亿元，研发强度高达22.7% [5] - **构建全栈式自研生态**：麒麟芯片性能稳步提升；鸿蒙系统生态设备超10亿台；昇腾AI芯片性能追平行业顶尖水平 [6] - **多领域市场地位领先**：5G基站、数字能源业务稳居全球前列；问界汽车实现销量与盈利的双突破 [6] - **具备技术输出与生态构建能力**：曾借助“一带一路”出口5G技术，类似模式正延伸至AI领域，公司具备将技术推向全球并构建上层生态系统的能力 [6] 黄仁勋言论的深层诉求 - **对中国本土替代品的担忧**：即便美国放宽对英伟达H200芯片的销售限制，中国也可能不会接受，因为华为等中国企业的本土替代品已具备竞争力 [7] - **警示美国政策的市场后果**：美国的出口限制政策实质是拱手让出全球第二大人工智能市场，将为华为等中国企业提供技术成熟和市场拓展的空间，最终使其具备全球抗衡实力 [7] - **主张公平市场竞争**：希望美国企业能参与中国市场竞争，而非被动放弃 [7]

文章核心观点 - 制造业是国民经济的重要支柱和实体经济的重要组成部分，推进中国式现代化必须保持制造业合理比重，并构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [1][6] - 推动科技创新和产业创新深度融合，必须以制造业为主战场，为高质量发展注入强劲动力 [5][7] - “十五五”时期是推动制造强国建设取得实质性突破的关键窗口期，需聚焦四大关键任务 [18][23] 制造业的战略地位与作用 - 制造业是技术创新的主要承载者和产业升级的核心领域，是创新活动最活跃、创新应用最集中的领域 [8] - 制造业为科技创新提供最直接的价值实现通道，具备将实验室成果转化为规模化产品的能力 [8] - 制造业的转型升级对科技创新提出迫切需求，需依靠科技创新实现质量、效率、动力变革 [9] - 制造业的集群发展为创新生态构建提供最适宜的土壤，有利于知识外溢、技术扩散并降低创新成本 [9] “十四五”时期制造业成就 - 中国制造业完成了从“规模扩张”向“质量效益”、从“世界工厂”向“高端制造中心”的转型，在全球产业链中的地位实现根本性跃升 [19] - 在通信设备、先进轨道交通装备、电力装备、新能源汽车、船舶、轨道交通装备、家电、纺织等7个产业实现世界领先，航空航天、汽车、钢铁、石化、建材等5个产业达到世界先进水平 [19] - “新三样”（电动载人汽车、锂电池、太阳能电池）成为新的出口主力，2024年出口额突破1.2万亿美元，占中国出口总额比重达18% [19] - 中国已连续10余年保持制造业增加值第一大国、工业品出口第一大国地位 [19] 当前挑战与短板 - 核心零部件与高端装备仍存在“卡脖子”环节，如光刻机、高端传感器等关键产品依赖度较高 [20] - 制造业增加值率、利润率稳步提升，但与美、德、日等国家相比仍有差距 [20] - 中小企业数字化转型滞后，面临转型成本高、技术能力弱的问题 [20] 以制造业为主战场的深度融合策略 - 策略需紧紧围绕传统产业转型升级、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻布局三大方向 [10] - **深化传统产业改造提升**：推动传统产业迈向高端化、智能化、绿色化，重点推进“智改数转网联”、强化绿色低碳技术运用、加强质量品牌建设 [11][12] - **加快新兴产业培育壮大**：着力打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，科学选择发展赛道、加强核心技术攻关、促进产业集群发展 [12][13] - **加强未来产业前瞻布局**：推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点，这些产业未来10年将再造一个中国高技术产业 [14] 构建支撑深度融合的创新体系 - 需构建以企业为主体、市场为导向、产学研用深度融合的技术创新体系 [15] - **优化平台布局**：围绕重点产业领域，布局建设一批高能级科创平台，如实验室、技术创新中心、制造业创新中心 [15] - **强化企业创新主体地位**：实施科创企业梯队培育计划，支持龙头企业牵头组建创新联合体，促进大中小企业融通创新 [16] - **改革人才机制**：全面推进人才“企业认定、政府认账”，深化产教融合，完善科技人才评价机制 [16] - **破除制度障碍**：深化科技评价改革，完善科技成果转化机制，加强知识产权保护，推动科技金融创新 [16] “十五五”时期关键任务 - **夯实实体经济发展根基，推进产业基础高级化和产业链现代化**：推广数字化、智能化工艺，构建“人工智能+”制造系统，完善产业基础“六基”机制，培育“单项冠军”与“专精特新”企业，推动产业链全球化布局 [24] - **推动科技创新和产业创新深度融合，实现关键技术自主可控**：发挥新型举国体制优势，建立协同创新体系，重点攻关航空发动机、高端芯片、工业软件等领域，实施核心技术攻关工程 [25] - **培育新质生产力，深化数字化与绿色化双重转型**：聚焦战略性新兴产业打造产业集群，构建零碳工业体系，建设零碳工厂与绿色园区，推动“数字化赋能绿色化，绿色化实现数字化” [25] - **完善制造业支持政策体系，优化发展生态**：制定新的十年行动纲领，建立精准有效的财税支持政策，深化“放管服”改革，构建多层次人才供给体系，加强知识产权保护 [25] 发展目标与远景 - 党的二十大明确提出“到2035年基本实现新型工业化”的总体目标 [22] - “十五五”时期是巩固前期成果的“稳定期”和突破瓶颈的“攻坚期”，其战略价值重大 [22] - 未来10年是制造业从“追赶”到“定义标准”的关键跃变窗口期，需实现系统性突破以赢得未来全球新秩序主导权 [23]

美国对华芯片禁令动态与市场影响 - 美国政府正考虑批准英伟达向中国出售H200人工智能芯片，持续两年的对华高端芯片禁令可能出现松动 [2] - 此前美国政府只允许出售"阉割版"H20芯片，由于H20性能阉割且性价比不高，促使中国客户加速转向国产方案 [3] - 美国此前不仅禁了H200，更禁了B200/B300，这给中国在高端领域被迫自主研发提供了更强的动力和更明确的目标 [3] 芯片性能竞争与产业格局变化 - 英伟达B300的内存从8-Hi升级到12-Hi HBM3E，每个GPU的HBM容量增加到288GB，浮点运算性能比B200高50% [3] - 一些头部模型的毛利率超过70%，而落后模型毛利率则低于20% [4] - 三星、SK海力士、美光等三大存储巨头纷纷将产能转向HBM和DDR5高端产品且供不应求，DDR4等传统产品供应紧张 [5] - 过去六个月NAND现货价格上涨约50%，DRAM现货更暴涨300% [5] - 2025年第四季度DRAM合约价对比去年同期上扬逾75% [5] 中国芯片产业机遇与市场表现 - 年初至今，上证科创板芯片指数上涨55.9%，科创板50指数上涨37.6%，上证指数上涨19.1%，科创芯片指数相较科创板50与大盘指数具备显著超额收益 [5] - 摩根士丹利预测今年科技巨头在AI基础设施上的投入将达到4000亿美元 [6] - 单台AI服务器的DRAM需求是普通服务器的8倍，NAND需求是3倍 [6] - 中国正在建立独立自主的AI生态系统，"十五五"规划明确提出芯片产业将以突破制造瓶颈为核心目标 [8] - 阿里巴巴集团首席执行官表示原定的未来三年3800亿元投入正积极推进，还会追加更多投资用于建设云计算和AI基础设施 [11] 产业链协同与投资策略 - 华为Mate80系列的技术突破依靠芯片与半导体供应链各环节企业的协同支撑 [8] - 中国拥有全球最大、层次最丰富的芯片需求市场，14亿人口培育出的庞大技术消费群体为创新提供快速试错和迭代空间 [8] - 市场上有众多企业通过3D存算集成、硅光模块集成、Chiplet多芯整合等创新设计+先进封装技术实现突破 [11] - 投资者可通过易方达上证科创板芯片指数基金等指数化工具捕捉芯片产业增长，同时辅以宽基产品增强组合稳健性 [12]

产品发布与核心特性 - 华为于11月25日正式发布Mate 80系列及新款折叠屏手机Mate X7等多款新品 [2] - 新机出厂搭载鸿蒙6操作系统，大部分机型使用新一代麒麟9030系列处理器 [2] - Mate 80系列引入超透亮灵珑屏、户外探索模式、无网应急通信和第二代红枫影像四大首发技术 [3] - Mate X7带来全新一代玄武水滴铰链、第二代玄武钢化昆仑玻璃外屏、超韧叠层内屏和机翼铝中框等创新 [3] - 通过软硬芯垂直整合，Mate 80 Pro Max性能较上一代提升42%，Mate 80 RS非凡大师版提升45%，Mate X7提升42% [3] - 除Mate 80继续搭载麒麟9020芯片外，其余新品均搭载新一代麒麟9030系列处理器 [4] 市场表现与定价策略 - 2025年第三季度中国智能手机销量同比下降2.7% [2] - 华为Mate 80系列起售价定为4699元，较上一代下调800元，大部分机型售价下调约500元 [2] - 2025年第三季度中国600美元以上高端手机市场中，华为份额达34.4%，苹果为48% [4] - 对比2023年全年，华为在高端市场份额为21.4%，苹果为61.8% [4] - 供应链人士认为Mate 80系列逆势降价显示麒麟芯片供应链已突破产品良率瓶颈 [4] 鸿蒙操作系统与生态建设 - 鸿蒙6于2025年10月22日正式发布，是原生鸿蒙HarmonyOS NEXT的迭代 [5] - 新系统引入鸿蒙星河互联架构和升级的星盾安全架构，实现全场景设备高效协同及AI防诈、AI防窥等功能 [5] - 系统赋予手机智能助手“小艺”自主学习能力，完善隔空传送、AI通话助手等功能 [5] - 过去一年华为与生态伙伴开发30万个应用和元服务，头部应用全面适配鸿蒙 [6] - 搭载鸿蒙5及鸿蒙6的终端设备数已突破2700万台，且以日均10万台的速度增长 [6] 供应链与产业链影响 - 华为Mate 80系列全系标配3D ToF技术，支持3D人脸识别 [7] - 欧菲光表示公司在3D ToF方向技术实力深厚，已与众多手机品牌建立长期稳定合作，各产品线有序生产并按订单备货 [7] - 领益智造为手机厂商提供VC均热板、中框、折叠屏碳纤维屏幕支撑板等器件，看好折叠屏等终端发展前景 [7] - 长信科技提供手机、可穿戴和平板等中高端显示模组产品，已与众多手机品牌客户建立长期稳定深度合作关系 [7]

核心观点 - 市场在创出新高后连续调整，短期回调动能衰竭，预计将呈现先抑后扬走势，重点观察多方反击力度 [8] - 随着稳增长政策发力，防御性资金流向消费和医药板块，新能源及储能领域在“反内卷”推进下仍具补涨需求，回调是低吸机会 [9] 宏观消息汇总 - 国家发改委核准批复渝黔、湘粤、湘黔等5项电力互济工程，中国跨区域电力互济能力将进一步提升 [5] - 中国人民银行北京市分行等12部门印发《金融支持北京市提振和扩大消费的实施方案》 [5] 行业最新动态 - 有机硅行业将召开实控人会议，商定“反内卷”减产目标，涉及合盛硅业、兴发集团等相关个股 [6] - 2025上半年中国视频云市场规模达52.3亿美元，同比增长8.9%，涉及当虹科技、网宿科技等相关个股 [6] - 华为Mate80系列发布在即，新款麒麟芯片或将亮相，涉及诚迈科技、北方华创等相关个股 [6] 上市公司聚焦 - 蓝思科技全资子公司蓝思智能机器人新基地投产，已切入北美及国内多家头部机器人企业供应链 [7] - 上海电气在可控核聚变产品方面已参与国内外多个首台、重大类工程项目 [7] - 英唐智控受行业需求影响，公司存储芯片业务同比大幅提升，代理品牌包括佰维、时创意、晶存、东芯、芯天下等 [7] - 宁波方正与宁波华翔启源科技签署战略合作协议，就机器人行星精密结构件、关节模组等进行合作 [7] 市场回顾及展望 - 十一月十八日市场延续弱势震荡，沪指下跌0.81%报3939.81点，创业板指下跌1.16%报3069.22点，科创50指数逆势收红 [8] - 沪深两市成交额1.93万亿元，较上一交易日放量153亿元 [8] - 互联网、软件服务、半导体等板块涨幅居前，化工化纤、钢铁煤炭、有色、电气设备等板块跌幅居前 [8] - 全市场上涨板块10个，上涨个股1200多只，下跌板块76个，下跌个股超4100只，跌停36只 [8] - 指数连续调整后量能萎缩，下跌动能逐步衰竭，沪指短线支撑看20日均线，创业板指看2950-3050点平台区域 [8]

高交会概况 - 第二十七届中国国际高新技术成果交易会在深圳宝安国际会展中心举办，近5000家企业参展，实物展品比例超过90% [1] - 首发首秀活动超过60场，首展展品占比达20%以上 [1] 国之重器与高端制造 - 中国航天、国家电网、中国船舶等巨头展示在航空航天、深海探测、能源安全等领域的关键技术突破，强调“自主可控” [2] - 大国重器产业链在打破国外垄断、实现零部件国产化方面取得突破性进展，数字化、智能化深度融入 [2] 电力设备与新能源 - 电力“五新”展区聚焦新型电力系统，展示新技术、新材料、新工艺、新装备及新服务 [3] - 宁德时代在电池技术上实现突破，应用范围扩展至生活生产多个层面，上海电气在制氢领域提供成熟解决方案 [3] - 电力设备技术实现不同领域与层次的智能互联，技术迭代速度惊人，工业领域更有利于智能电网技术的量产化与标准化推广 [3] - 在双碳目标下，光伏技术相对成熟，核能尚处初创发展阶段 [4] 半导体与集成电路 - 深圳2024年集成电路产量占全国14.8%，电子元器件交易额近千亿元 [5] - 华为首次集体展示鸿蒙系统、麒麟芯片、海思半导体和昇腾AI等半导体相关技术成果 [5] - 刻蚀设备国产化速度较快，中低端半导体材料如光刻胶、电子气体抛光液等已基本实现国产化，但高端材料国产化较难，需多个领域协同推进 [5] - 半导体板块初创企业利润偏低，宜采用相对估值法，建议采用哑铃型结构投资策略平衡风险 [6] 消费电子与智能化生活 - 亚洲消费电子展区展示“中国芯”与AIoT、智能硬件、可穿戴设备等创新产品的深度融合 [7] - 智能眼镜等产品融入AI技术，提供个性化服务，如自动调整屏幕亮度和色温，以及个性化近视管理方案 [7] - AI与艺术融合案例包括万花之境沉浸式数字艺术空间、全息透明瓶技术、类自然技术等 [7] - 消费电子产品健康化趋势明显，智能手环、手表等可监测心率、血压等生理指标并提供健康建议 [8] - 消费电子正从“单品智能”向“全屋互联”、“人-车-家”无缝生态体验方向演进 [8] 人工智能与机器人 - 人工智能与机器人展区展示具身智能、人形机器人及核心零部件全产业链创新 [10] - 赛博格机器人灵巧手拥有16个自由度，单指勾力10牛，承重30千克，满足所有工业化场景 [10] - 仿生机器人能模仿超90%的人的表情，运动控制和仿生交互技术国际领先，核心零部件高度国产化 [10] - 机器人产业商业化整体处于初级阶段，产业链生态正在构建，人才、技术、资金大力投入 [10] - 通过技术创新和整合，后续技术将迎来更快爆发期，服务场景和工业场景落地速度可能更快 [11] 低空经济与商业航天 - 低空经济与商业航天展区呈现“空天地一体”未来图景，涵盖从空中载体到地面保障的全产业链 [13] - 展示无人机物流、空中出租车、卫星互联网、太空旅游等技术，低空经济成为新质生产力增长极 [13] - 机器人产业早期企业利润微薄，核心任务是技术突破，判断企业潜力关键在于是否拥有核心技术 [13] 科技创新融合趋势 - 科技创新呈现跨领域、全链条融合聚变趋势，从国之重器到消费电子、人工智能到商业航天相互支撑协同演进 [14][15]

产品发布信息 - 华为新一代旗舰机型华为Mate 80系列于11月17日正式官宣，并计划于11月25日正式发布 [1] - 该系列作为年度压轴高端旗舰产品，其市场亮相备受瞩目 [1] 技术与配置亮点 - 市场关注焦点在于新机或将采用新一代麒麟芯片，预计在性能层面带来显著提升 [1] - 华为Mate 80系列有望首发搭载鸿蒙操作系统6，该系统经过一年发展已初步完成国际主流操作系统几十年的发展历程 [1] - 此前爆料称该系列将回归直屏设计，采用直屏与3D人脸识别方案，并预计支持侧边指纹识别 [1]