越南《海关在线》9月22日报道，据越南海关局最新数据统计，截至2025年8月底，越南全国进口总 额2919.7亿美元，其中自中国进口1179.3亿美元，占40.4%。五大进口商品分别为：电脑、电子产品及 配件（334.8亿美元，同比增长43.7%），机械、设备、用具及配件（248亿美元，同比增长34.4%），布 料（68.1亿美元，同比增长4%），手机及配件（60.7亿美元，同比增长12%），塑料制品（43亿美元， 同比增长31.9%）。 （原标题：2025年前8个月，越南自中国进口近1180亿美元） ...

9月上半月，越南出口额超过10亿美元的商品类别有4类，其中，出口额最高的是计算机、电子产品 及零部件，出口额达48.5亿美元；其次是机械、设备、工具及其零部件，出口额达25.2亿美元；手机及 其零配件，出口额达23.7亿美元；纺织品，出口额达15亿美元。进口方面，进口额过10亿美元的商品有 两大类：计算机、电子产品及零部件70.7亿美元；机械、设备、工具及配件27.4亿美元。 （原标题：截至9月15日，越南进出口总额突破6370亿美元） （驻胡志明市总领馆经商处） 《投资报》9月21日报道称，据越南海关总署统计，9月1日至15日，越南进出口总额达390多亿美 元，其中出口额达192亿美元，进口额达198.5亿美元。 截至9月15日，越南全国进出口总额超过6370亿美元，其中出口额达3252.6亿美元，进口额达3119.5 亿美元，贸易顺差133.1亿美元。 ...

报告行业投资评级 - 看好 维持 [3] 报告核心观点 - 新能源行业成长投资的核心驱动在于远期需求预期和短期边际景气变化 远期需求预期决定估值水平 短期边际景气左右行情节奏 [7][24][36] - 锂电、光伏、逆变器等细分领域行情均遵循"宏大叙事+量价齐升"的戴维斯双击逻辑 但渗透率超过20%后估值普遍回落 [11][15][24] - 储能成为当前核心赛道 因全球需求预期上修（2025年装机增速52% 2026年45%）叠加短期电芯挺价 再现戴维斯双击行情 [62][64] 股价复盘：能源革命书写历史 - 锂电行情2019年底启动：欧洲碳排考核开启估值提升 2020年全球碳中和趋势加速 2021年国内新能源车渗透率爆发带动量价齐升 2022年渗透率超20%后供给恶化估值回落 2023年全面过剩导致板块下跌 涨幅最大环节为碳酸锂、6F、铁锂等价格弹性标的 [11] - 光伏行情2020年启动：平价深化与双碳政策打开长期空间 2021年硅料紧缺推动量价齐升 2022年俄乌冲突催化欧洲光储需求爆发 2022年9月起需求增速预期放缓叠加硅料供给释放导致深度调整 硅料、组件、设备涨幅显著 [15] - 逆变器行情2020-2022年领涨：出海替代、储能第二曲线、IGBT紧缺及欧洲户储需求爆发推动股价 阳光电源曾8个月涨10倍 2023年欧洲库存问题导致订单断崖式回落 板块双杀 [19] 核心驱动1：远期需求预期决定估值水平 - 锂电：2019年低增速（国内退坡+特斯拉周期走弱） 2019年底欧洲碳排考核预期推动估值提升 2020年底国内爆款车型发布渗透率预期上修 2022年渗透率超20%后估值回落（2022-2023年销量增速97%/37%仍无法阻止估值下滑） [24] - 光伏：2020-2021年全球需求增速预期上调至30%CAGR（基于双碳政策） 2022年预期2023年增速见顶（实际60%+）导致估值回落 2024年聚焦2025-2030年增速（CAGR10%-15%）引发估值业绩双杀 [29] - 逆变器：2020-2021年出海替代+储能逻辑推动需求翻倍预期 2022年俄乌冲突催化欧洲户储爆发（预期出货几倍增长） 2023Q2订单下滑预期破灭 板块双杀 微逆因渗透率逻辑估值更高 [33] 核心驱动2：短期边际景气左右行情节奏 - 价格指标： - 锂电股价与碳酸锂、6F价格高度同步 涨价放缓时股价见顶 [41] - 光伏股价与硅料价格季度环比涨跌幅相似（2021年硅料暴涨带动量价齐升） [41] - 户储股价滞后欧洲电价1个季度反应 2022年8月欧盟修改电价机制后板块见顶 [43] - 量指标： - 月度排产/出货数据显著影响股价（尤其户储因订单可见度仅1-2个月） 锂电2020年底淡季不淡、2021年旺季排产、2022年5月排产修复均推动上涨 [48] - 利润指标： - 季度利润环比预期映射景气度 锂电/光伏股价通常提前半年到1年见顶 [53] 估值仅为参考非重点指标 - 锂电龙头2020-2021年估值基于2025年盈利预期给予25-30XPE（如宁德时代按2025年700-800亿利润予20-25X） [59] - 光伏龙头隆基市值5000亿对应次年200亿利润*25XPE 微逆标的禾迈/昱能因翻倍预期达当年100X/次年60XPE [59] - 估值是交易结果而非行情顶部判断依据 基本面预期才是核心 [59] 展望：储能需求预期上修驱动行情 - 2025年全球储能装机预期294.7GWh（增速52%） 2026年426.2GWh（增速45%） 主要驱动：国内独立储能超预期、美国贸易政策缓和、非美海外低成本高需求爆发 [62][64] - 推荐标的： - 储能电池：宁德时代（2025E净利润670亿元 PE25.3X）、亿纬锂能（45亿元 PE32.5X）、欣旺达（22.2亿元 PE24.3X）、国轩高科（15亿元 PE53.1X） [66] - 大储集成：阳光电源（140.2亿元 PE20.3X）、海博思创（9.2亿元 PE39.5X）、阿特斯（24亿元 PE18.1X）、通润装备（3.1亿元 PE18.6X） [66] - 户储/工商储：德业股份（35亿元 PE17.9X）、艾罗能源（4.5亿元 PE27.6X）、派能科技（2.5亿元 PE57.3X）、锦浪科技（13亿元 PE26.3X） [66]

股价表现与公司概况 - 9月24日股价上涨6.1%至4.35元/股 成交额1.47亿元 换手率1.40% 总市值105.04亿元 [1] - 公司主营业务涵盖高端装备制造、光伏发电、新材料和节能环保四大产业 [1] - 收入构成：硅片36.93%、电力36.00%、硅棒16.94%、其他(补充)5.26%、脱硝催化剂4.84%、设备0.03% [1] 机构持仓动态 - 华夏中证1000ETF二季度增持187.49万股 持股达788.9万股 占流通股比例0.33% [2] - 该ETF当日浮盈约197.22万元 最新规模382.27亿元 [2] - 该ETF今年以来收益率25.57% 近一年收益率67.36% 成立以来收益率26.34% [2] 基金经理信息 - 基金经理赵宗庭累计任职8年163天 管理资产总规模3891.48亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报118.75% 最差基金回报-32.63% [3]

出口额排名前十的商品为：电脑、电子产品及配件（261亿美元，同比增长67.7%），机械、设 备、用具及配件（151.9亿美元，同比增长15.2%），纺织品（120.7亿美元，同比增长11.8%），手机及 配件（75.3亿美元，同比增长2.9%），木材及其制品（62亿美元，同比增长7.6%），鞋（60.7亿美元， 同比增长8.6%），玩具、体育用品（37.4亿美元，同比增长228.1%），塑料制品（24.5亿美元，同比增 长28.3%），运输工具及配件（23.4亿美元，同比增长7.8%），水产（12.4亿美元，同比增长6.9%）。 （原标题：2025年前8个月，越南对美国出口额约1000亿美元） 越南《海关在线》9月18日报道，据越南海关局初步统计，截至8月底，越南对美国出口总额达 990.5亿美元，同比增长26.4%，美国继续成为越南最大出口市场。 ...

公司股价表现 - 9月18日股价上涨5.56%至4.94元/股 成交额达12.47亿元 换手率10.81% 总市值119.28亿元 [1] 主营业务构成 - 公司主营业务涵盖高端装备制造、光伏发电、新材料和节能环保四大产业 [1] - 收入构成：硅片36.93% 电力36.00% 硅棒16.94% 其他(补充)5.26% 脱硝催化剂4.84% 设备0.03% [1] 机构持仓动态 - 嘉实中证稀土产业ETF二季度增持135.77万股 现持有737.94万股 占流通股比例0.31% [2] - 该基金当日浮盈约191.87万元 最新规模24.27亿元 [2] 基金业绩表现 - 嘉实中证稀土产业ETF今年以来收益率71.2% 近一年收益率126% 成立以来收益率76.1% [2] - 基金经理现任基金总规模443.23亿元 任职期间最佳回报率124.8% [3]

公司业务模式 - 设备订单大幅增加将带动日常维护服务和耗材收入相应提升[1] 财务数据披露 - 具体业务数据需以公司定期报告披露为准[1]

公司股价表现 - 9月15日股价上涨5.29%至4.38元/股 成交额1.14亿元 换手率1.10% 总市值105.76亿元 [1] 主营业务构成 - 硅片业务占比36.93% 电力业务占比36.00% 硅棒业务占比16.94% 脱硝催化剂占比4.84% 设备业务占比0.03% [1] 机构持仓动态 - 南方中证1000ETF二季度增持255.18万股 总持股达1339.61万股 占流通股比例0.55% [2] - 该基金当日浮盈约294.71万元 最新规模649.53亿元 [2] 基金业绩表现 - 南方中证1000ETF今年以来收益率25.92% 近一年收益率67.73% 成立以来收益率11.43% [2] - 基金经理崔蕾管理规模949.76亿元 任职期间最佳回报率147.61% [3]

评选背景与目的 - 锂电金鼎奖旨在鼓励锂电新能源行业创新发展并表彰行业领先和创新企业[2] - 评选由起点锂电和起点研究院SPIR联合100+行业技术专家、企业家、研究机构和财经媒体共同推出[2] - 该奖项是锂电行业权威奖项和风向标且已成功举办10届2025年为第11届[2] 评选范围与要求 - 评选覆盖锂电产业链全细分领域包含锂电材料、零部件、设备、电芯、PACK、下游应用和电池回收等相关企业[2] - 参评企业需为锂电产业链上下游的领先和创新企业[2] 评选流程与安排 - 评选流程包括企业自荐或SPIR推荐、资料审核、评审委员会投票、入围通知、终审确定和现场颁奖[2] - 报名时间为2025年9月1日至10月15日初审打分及入围确定时间为10月16日至20日终审时间为10月21日至11月1日[3] - 颁奖典礼于2025年12月12日在深圳举行同期举办第十一届起点锂电行业年会暨十周年庆典[3] - 颁奖活动将邀请超过1000+锂电产业链企业高层、技术专家和媒体人员参与[3]

会议基本信息 - 会议为合肥合锻智能制造股份有限公司2025年第三次临时股东会 会议时间为2025年9月12日14时30分 [1][2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [2] - 现场会议地点为公司会议室 [3] 公积金弥补亏损方案 - 截至2024年末母公司累计未分配利润为-398,157,643.03元 盈余公积为20,871,998.43元 资本公积为1,375,614,375.14元 [4] - 拟使用盈余公积20,871,998.43元和资本公积377,285,644.60元弥补亏损 合计弥补金额398,157,643.03元 [4] - 弥补后母公司盈余公积降至0元 资本公积降至998,328,730.54元 累计未分配利润归零 [5] - 亏损主要源于汽车等行业客户因经济形势和竞争态势要求降价 公司为维持市场份额接受降价导致毛利率下降 [4] 公司治理与审议程序 - 方案已通过第五届董事会审计委员会第十一次会议审议 认为符合法律法规且未损害股东利益 [5] - 第五届董事会第十九次会议于2025年8月26日审议通过该议案 [5] - 本次股东会由北京市天元律师事务所律师现场见证 [2] - 会议议程包括股东提问、推举计票代表、现场投票表决及结果宣布等环节 [3][7]