指数及ETF表现 - 中证芯片产业指数(H30007)上涨1.92%，成分股长川科技上涨18.04%、翱捷科技上涨10.78%、瑞芯微上涨10.00%，其他个股跟涨 [1] - 芯片50ETF(516920)盘中最高涨幅超5%，现涨2.14%，报价0.96元，近1周累计上涨14.86% [1] - 芯片50ETF盘中换手率11.9%，成交额近8000万元，近1周日均成交6915.06万元 [1] 基金规模与资金流动 - 芯片50ETF近1周规模增长1.24亿元，新增规模在可比基金中排名3/6 [4] - 近1周份额增长7350万份，新增份额在可比基金中排名1/6 [4] - 最新单日资金净流出1676.76万元，但近5个交易日合计资金净流入6124.16万元 [4] 公司业绩与股价表现 - 寒武纪半年报营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%，扣非净利润9.13亿元，实现扭亏为盈，毛利率稳定且合同负债显著提升 [7] - 寒武纪股价盘中涨超10%，总市值突破6000亿元，成为A股股价最高个股 [8] - 公司业绩增长主要受益于AI芯片市场需求快速扩张 [7] 行业政策与前景 - 国务院发布《人工智能+行动意见》，要求2027年人工智能与6大重点领域深度融合，新一代智能终端普及率超70%，2030年普及率超90% [8] - AI浪潮及芯片国产化率提升推动行业供需两旺，算力需求国产化份额预计持续增长 [8] - 国家网信办约谈英伟达要求说明H20算力安全风险，进一步强化国产替代逻辑 [8] 产品结构与特征 - 芯片50ETF跟踪中证芯片产业指数，前十大成分股权重合计57.15%，包括中芯国际(9.36%)、寒武纪(7.81%)、北方华创(7.69%)等 [8] - 基金管理费率0.15%，托管费率0.05%，为同类芯片主题ETF中费率较低品种 [8]

ETF市场表现 - 品牌消费ETF(517880)领涨3.82% [1] - 芯片50ETF(159560)上涨2.81% [1] - 金融科技ETF(159851)上涨0.92% [1] - 油气ETF博时(561760)领跌9.0% [1] - 稀土ETF易方达(159715)下跌2.0% [1] - 国证2000ETF基金(159543)下跌1.61% [1] 交易权限更新 - T+0全球交易权限已开通 [1]

文章核心观点 景顺长城联合多家机构发布2024年《ETF客户投资行为洞察报告》，从多方面呈现ETF市场发展态势，为投资者与从业者提供指引，助力ETF生态高质量发展及投资者投资优化 [1][9] 投资者画像 - 2024年ETF市场规模和投资者数量爆发式增长，全市场ETF年内规模激增1.67万亿，同比增幅81.57%，总规模达3.72万亿，非货币类ETF份额持有人总数达2095万户，较2019年中期增长10.8倍 [2] - ETF有赚钱效应，近一年盈利2%以上客户占比约55%，大幅亏损占比低，大部分客户期望收益在10%-30%，实际盈利10%-30%客户占比超27% [2] - 30 - 40岁投资者是中坚力量，25岁以下年轻客群增速最高，年增速达212% [3] - 男性投资者占比约58%，较股票市场女性投资者比例高出1.4个百分点 [3] - ETF客户在一线、新一线城市分布更集中，如上海人口占比1.7%，ETF客户数占比近10% [3] - 不选择ETF投资的首要原因是“还不太了解ETF，不敢去买”，占比51.6%，其次是“感觉ETF收益率太低”和“不知道如何筛选” [4] 投资偏好 - 成长风格高弹性赛道受青睐，科创50、半导体芯片赛道新增交易户数合计占比近15%，还有境内宽基和跨境品种获大量新增客户 [5] - ETF客户平均持仓金额从2020年的8.5万元升至2024年的11.2万元，超44%客户平均持有时长在1个月以内，近27%客户持有时长超1年，1.6%客户持有时长超五年 [5] - 操作频率和收益率相关性不强，高频交易胜率49.29%，每5 - 20个交易日操作一次胜率略高于50% [6] - 近90%用户关注KOL，偏好定期解读、晒实盘操作和教投资方法的KOL，视频和社交媒体成重要信息传播媒介 [6] 投资策略 - 定投在宽基指数“定投、网格、一笔投”策略回测中表现突出，拉长久期、科学定投可提升投资胜率 [7] - 科学配置与理性理财重要，选择低相关资产构建组合分散风险，避免追涨，亏损时定投摊薄成本，设定止盈止损目标 [7] - 景顺长城构建多元化投资组合，截至2025年3月28日，管理ETF规模增长至551亿，产品20只，涵盖多类产品 [8]

芯片50ETF表现 - 芯片50ETF（516920）收涨4 44%，全天成交额超2800万元，交投持续活跃 [1] - 昨日再获资金净流入543万元 [1] - 近22个交易日内合计资金净流入2686 15万元，近1年规模增长1 34亿元 [3] - 杠杆资金持续布局，最新融资买入额168 18万元，融资余额215 12万元 [3] 成分股表现 - 唯捷创芯、纳芯微、圣邦股份20CM涨停，卓胜微涨超13%，澜起科技涨超7%，海光信息、兆易创新涨超4%，紫光国微涨超3%，中芯国际、寒武纪涨超2% [3] - 前十大成分股合计权重56 15%，包括中芯国际（9 68%）、北方华创（7 37%）、寒武纪（7 26%）、海光信息（7 09%）、韦尔股份（6 15%）等 [4][5] 行业政策与趋势 - 中国半导体行业协会明确"集成电路"原产地按流片地认定，建议进口报关以晶圆流片工厂所在地为准 [3] - 美国"对等关税"政策倒逼半导体自主可控进程提速，国产替代份额有望提升 [4] - 贸易摩擦加剧背景下，本土芯片企业在设计、代工制造、封装等环节具备成本优势，可能重塑部分细分贸易格局 [4] ETF产品特性 - 芯片50ETF（516920）跟踪中证芯片产业指数，管理费率0 15%，托管费率0 05%，为芯片主题ETF中费率较低品种 [4]