世界首富的宝座9月10日短暂易主:现年81岁的甲骨文公司联合创始人拉里·埃利森的个人财富一度因股 价暴涨而飙升,以3930亿美元身家超越美国企业家埃隆·马斯克(3850亿美元),不过当天收盘时甲骨文的股 价回吐部分涨幅后,马斯克重返首位。埃利森是与前世界首富比尔·盖茨同时代竞争的企业家,乘着甲骨文 云计算业务的东风,过了一把当世界首富的瘾。他用一句话解释了原因:"人工智能(AI)改变一切。" 主笔 王晓莹 "星际之门"项目的成员 近日,企业软件巨头甲骨文公司发布了截至8月31日的季度财报,并宣布其云计算业务实现惊人增长。由于 人工智能工具的大规模扩张和广泛应用,甲骨文公司上调了营收预期。此后,甲骨文的股价9月10日飙升约 40%,这让埃利森的个人财富骤增了1000多亿美元,以3930亿美元身家超越美国企业家马斯克的3850亿美 元,成为世界首富。不过,到当日收盘时,甲骨文的股价回吐部分涨幅,马斯克又夺回世界首富宝座。 埃利森与马斯克是好友,担任过马斯克旗下车企特斯拉公司的董事会成员。埃利森也是美国总统特朗普 的支持者,2020年大选期间曾为特朗普举办过筹款会。今年1月特朗普重返白宫次日就高调宣布,美国开放 人 ...

核心观点 - 人工智能正在重塑甲骨文及整个计算机行业 云基础设施业务出现拐点式爆发推动公司业绩和股价表现[1] - 甲骨文凭借在AI算力赛道的三大核心竞争力实现业务爆发 并揭示AI行业整体发展规律和投资方向[5][8] 财报表现 - 2026财年第一季度财报发布后股价单日飙升36%[1] - 云基础设施业务营收预计从2025财年102亿美元增至2026财年320亿美元 2030财年突破1440亿美元 复合年增长率近70%[2] - 剩余履约义务同比暴涨359%至4550亿美元 预计数月内突破5000亿美元[4] 业务进展 - 与3家客户签订4份数十亿美元级合同 OpenAI被证实为新增客户[3] - 未来数月将签约数家同量级客户 头部需求集中释放[3] - 2026财年计划投入350亿美元资本开支 远超市场预期的250亿美元[9] 竞争优势 - 踩准行业变革节奏 认为推理应用 企业级AI 主权AI和智能代理AI潜力超过模型训练市场[5] - 模块化设计和快速搭建数据中心能力形成速度优势 采用RDMA技术提升网络传输速度[6] - 全球多数核心数据存储在甲骨文数据库 在企业级AI落地中占据数据入口优势[7] 行业影响 - AI转型处于早期阶段 下一轮增长来自推理应用规模化扩张 企业级与主权AI普及 智能代理AI技术突破[8] - 算力供给缺口长期存在 带动网络 连接 存储等芯片需求增长[9] - AI全新技术栈分为使能层 智能层和应用层 投资者需全栈布局[10]

甲骨文在中国市场的兴衰历程 - 上世纪80年代末进入中国市场时凭借全球领先的数据库技术迅速垄断行业30年 [4] - 大型国企每年支付几千万至上亿元软件使用费和服务费 [5] - 2008年对联通开出六千万元罚单展现强势商业策略 [7] 甲骨文的市场策略问题 - 软件定价显著高于国际平均水平并强制收取高额维护费 [7] - 技术垄断使企业难以更换供应商 [8] - 银行/电信/政府部门等关键领域完全依赖其数据库产品 [8] 人力资源管理失误 - 创始人公开表态不培养中国员工并形成公司潜规则 [10] - 中国员工仅能从事基础工作无法参与核心技术研发 [12] - 外籍员工获得优先晋升机会且培训体系脱离中国实际 [12] 国产数据库的崛起 - 阿里巴巴2010年代组建含甲骨文前员工的团队开发OceanBase [16] - OceanBase性能超越甲骨文且价格仅十分之一 [16] - 华为推出GaussDB专注金融/电信领域 [19] - 腾讯TDSQL成为互联网企业新选择 [21] 政策环境变化 - 国家推动信息技术国产化政策加速替代进程 [23] - 银行/电网/政府部门快速启动国产数据库替换 [21] - 数据安全要求促使关键行业摆脱外企依赖 [21] 甲骨文的应对失误 - 2019年突然裁员中国研发中心900人（近60%员工） [26] - 未能及时转型云计算仍坚持传统数据库技术 [26] - 淘宝核心广告系统移除甲骨文数据库标志性事件 [26] 行业格局转变 - 国产数据库迎来黄金发展期 [23] - 打破国外技术垄断神话 [28] - 中国企业掌握核心技术自主权 [28]

云计算合同 - 公司签署一项年收入高达300亿美元的单一云计算服务合同，金额超过当前整个云基础设施业务规模 [1] - 该合同收入预计从2028财年开始流入，相当于当前基础设施业务规模的近三倍（过去四个季度云基础设施总收入为103亿美元） [1] - 美国国防部2022年授予的另一份云计算合同总金额可能高达90亿美元，由包括公司在内的四家共同承接 [2] - 微软曾独家获得100亿美元云合同但随后被重新分配 [2] 股价表现 - 消息推动公司股价周一早盘一度上涨8.6%创盘中历史新高，收盘涨近4% [1] - 今年以来公司股价已累计上涨约32% [1] 业务发展 - 公司首席执行官表示2026财年开局强劲，已签署"多项大型云服务协议" [1] - 在其他云平台上运行的数据库收入保持超过100%的增长 [1] - 公司积极吸引专注于人工智能工作的客户，与OpenAI成立名为Stargate的合资企业提供大规模计算能力 [2] 行业影响 - 300亿美元合同是有史以来规模最大的云计算合同之一 [1] - 分析师指出该交易显示公司未来几年有望提升云市场份额并增加资本支出 [2]