行业活动与主题 - 上海证券报与交通银行上海市分行联合主办、基煜基金协办的“上证·大虹桥金融高质量发展大会”于12月12日在上海长宁举办 [1][4] - 大会围绕“时代新叙事·财富新未来”主题，重点探讨中国财富管理行业如何穿越经济周期、提升竞争力及支持实体经济等议题 [4] 公司客户分层与服务体系 - 在客户数量日趋庞大的背景下，公司强调将客户进行有效分层以提供更高质量的服务 [1] - 针对高客、富裕客群，公司更多以总部赋能，提供产品配置方案，并为部分超高客群提供“1+1+N”的专业服务模式 [3] - 理财资金在50万元以下、10万元以下甚至1万元以下的客群占比较高，是大多数，公司针对这类大众客群打造了四个普惠中心 [3] 公司科技赋能与AI应用 - AI已成为提高财富管理效率和专业能力的重要工具 [3] - 公司面向理财规划师，借助灵犀平台实现圈客群、查画像、挖商机，变“人找业务”为“产品找人” [3] - 公司利用Deep Timing投研平台帮助个人客户或中小客户实现交易平权 [3] - 公司通过AI赋能，为大众客群提供精准服务 [3]

文章核心观点 - 在居民财富迁徙背景下，金融机构正通过产品分层、科技赋能和投教陪伴等方式，引导客户进行基于风险偏好和长期财务目标的系统性财富规划 [1][3][4] 金融机构对存款迁徙客群的产品适配策略 - 对于风险偏好极低的存款迁移“新手”，入门级R1理财产品最适配，可在保障本金安全前提下实现稳健收益 [1] - 对于愿意承担稍高风险以换取更高收益的客户，除R1产品外，纯债类和“固收+”产品也是可选进阶选择 [1] - 人寿保险的独特价值在于兼具风险保障与资产增值双重功能，通过保险资金运用实现保单现金价值的长期复利增长，提供跨周期稳健财富积累 [1] 家庭保险资产配置的具体建议 - 以家庭年收入为基准，多数普通家庭可拿出5%—10%的收入优先配置高杠杆保障型产品，覆盖重疾、医疗及定期寿险等核心风险 [2] - 在基础保障完善前提下，有一定经济实力的中年家庭可将保费比例提升至12%—15%，配置“保证+浮动”理财类寿险产品，匹配子女教育与养老规划 [2] - 进入老年期后，建议侧重配置能提供稳定现金流的保险产品，如养老年金保险，确保晚年经济来源稳定 [2] 财富管理机构提升服务能力的科技与实践 - 中信建投证券通过打造“灵犀平台”构建智能大脑、升级“优问系统”建立智能+人工客服响应机制、建设“普惠中心”构建长尾客群集约化服务体系，以夯实技术基座 [3] - 嘉实财富践行“账户思维”，为客户提供基于需求驱动的包含保障、生息、增值三个功能区的产品货架，并通过线上线下持续陪伴服务，直至客户实现账户投资目标 [3] - 京东肯特瑞针对互联网年轻投资者对基金“慢收益”缺乏耐心、易追涨杀跌的特征，用该群体熟悉的语言和场景开展投教，并依托京东数亿用户数据实现“千人千面”的基金投顾服务 [4] 行业发展趋势与共识 - 成功的财富管理是基于个人风险承受能力、家庭生命周期和长期财务目标的系统性规划，而非追逐短期风口 [4] - 金融机构正运用具体建议和工具，在居民财富迁徙过程中帮助家庭进行资产配置导航 [4]

中信建投证券金融科技战略与实践 - 公司重点打造“灵犀平台”作为智能大脑 依托AI大模型 采用“事件驱动+大小模型融合”策略引擎 深度分析客户在交易、浏览、咨询、持仓、风险测评等多个触点的行为特征 精准洞察客户潜在动机与需求 完善全景式客户画像 并为不同行为特征的客户量身定制涵盖产品推荐、内容推送、服务频次、沟通方式等多个维度的“服务策略包” [1] 客户服务模式升级 - 公司全面升级“优问系统” 构建“智能+人工”融合的客户服务响应机制 系统通过机器学习和知识库提取权威答案以快速解决共性问题 同时结合投顾专家队伍提供专业深度的人工服务 形成“智能做广度、人工做深度”的模式 [2] - 公司探索建设“普惠中心” 旨在构建长尾客群的集约化服务体系 通过打通CRM、集中交易等四大核心系统并建立统一客户ID来推动普惠数智平台落地 夯实底层技术基座 [2] 智能化运营与主动服务 - 公司在普惠中心建设中应用智能辅助、智能教练、智能外呼、智能质检等工具 并搭载大模型多轮对话引擎 员工辅助工具可实时弹窗客户画像与推荐话术 显著提升效率 [2] - 通过集约化智能运营体系 公司可主动向客户推送金融业务投教、市场异动提醒、产品到期通知或配置优化建议 以较低成本为海量长尾客户提供持续、主动、有价值的服务 实现从“被动响应”向“主动触达”的全面转向 [2]

公司概况与资金状况 * 公司为捷成股份（或称杰成股份）[1] * 公司资金状况有望根本性好转 徐总个人股票协议转让已完成 预计股权冻结问题将在今年年底前全面解决 从而打开上市公司大股东及公司层面的融资渠道[3] * 腾讯欠公司的两亿多元款项即将到账 腾讯已发起内部付款流程并开具发票[3] * 随着资金问题解决 公司将进入全新发展阶段[3] 核心业务布局与战略 * 公司业务核心为传统影视版权运营 并积极拓展AI赋能的音视频技术[2][3] * 公司拥有常州和滁州影视基地 具备从IP选择到内容生产再到发行的全产业链布局能力[13] * 公司与各大平台深度绑定合作 包括开放IP库、联合投资及联合发行[13] * 公司战略是维持传统长视频平台业务基本体量 同时大力开拓新兴短剧、漫剧等业务 两者并行不悖[21] AI技术应用与AIGC布局 * 公司开发了AI智能剪辑系统Chat TV 并与抖音深度合作 将精品电影、电视剧剪辑成新型短剧上线抖音平台 已有部分短剧账号上线并积累了数十万粉丝[2][3][4] * 公司在影视行业建立了最大的向量数据库 通过自研视频理解模型实现数据商业化变现 如自动化推荐和创意灵感库[5] * 公司判断动画片是AIGC的第一个突破点 开发了针对美术创作者的智能动漫制作平台 面向全国300万到400万美术创作者[5] * 公司计划通过自营团队、联营模式（与头部动画公司合作）、开放平台模式（线上课程培训与派单系统）三种模式经营AIGC业务 构建多智能体创作矩阵 目标是成为中国顶尖的新兴AIGC力量并形成完整供应链[6] * 公司开发的灵犀平台结合了Photoshop和AI技术 专为美术制作人员设计 支持多人协同创作 提高了使用门槛[11] 短剧与漫剧业务发展 * 公司在短剧领域聚焦精品化和监管化方向 2025年下半年与番茄、七猫合作推进精品短剧项目 占比约30%[12] * 公司计划2026年加大漫剧投入 通过灵犀平台降本增效 计划生产至少400部以上的AI漫剧 实现规模化、批量化生产[12] * 精品微短剧采用保底发行加后端分账形式 投入高但回收安全系数高 目前市场内容稀缺使得其收益率略高于市场平均水平[20] * 公司预计与抖音、番茄等平台的合作将在2026年带来显著的流量和收入增量 但对具体产能和收入数字尚未公布[8] 合作伙伴与IP开发 * 公司成立了携程零息公司 与番茄小说签署合作协议 共同开发和发行IP内容 同时正在与七猫小说进行合作洽谈[4] * 与番茄小说的合作涉及不同业务条线 包括精品短剧、AI漫剧等 在内容端与抖音和红果平台主要通过版权中心合作 而与番茄小说则通过IP条线进行合作[19] 政策影响与市场环境 * 国内21条政策出台后 对公司储备的长剧情如《风起大漠》等带来直接利好 缓解了内容生产端风险 有助于提升公司在广电内容把控能力 公司看好该政策对业务端发行端以及微短剧情等方面的正向加持效果[15] * 人工智能可以提升短剧市场发展 通过AI技术生成漫剧属于增量市场 因为以前供给不足 AIGC能够快速生成大量优质内容满足市场需求[10] * 微短剧目前主要集中在红果平台 形成垄断优势 公司认为更多平台参与将更有效和良性地推动行业发展[16] 财务业绩与未来规划 * 公司2025年1-3季度业务情况总体有所改善 但业绩整体下滑 全年预计比2024年有大幅度增加[17] * 公司计划在2025年底或2026年初发布股权激励 以深度绑定员工[17] * 由于基数较低 公司未来目标设定较高 预计2026和2027年的增速每年不低于25%[17] 技术基础设施与其他 * 公司云服务将采用私有化部署与公有云结合的方式 重点关注GPU推理能力 并与地方政府合作以获得算力支持和补贴 选择标准主要看性价比[18] * 长视频内容制作精良程度通常高于短剧 但通过AI技术可以将120分钟或90分钟的内容压缩至15-30分钟内表达清楚 这是Chat TV设计的核心点之一[9]

行业智能化转型进展 - 人工智能技术从概念探索全面进入产业化实施阶段 成为行业转型升级核心驱动力 [1] - 保险业正从规模驱动向效率驱动和价值驱动转型 [3] 承保环节智能化突破 - 平安产险运用多模态感知技术破解非制式单证识别挑战 车代渠道智能出单率达81.2% 平均用时缩短至一分钟以内 [1] - 众安保险云端核心系统无界山上半年生成保单66.99亿张 自动化承保率高达99% [1] - 中国人寿数字核保系统智能审核率提升至95.8% [2] 理赔服务智能化升级 - 中国平安111极速赔服务体系闪赔业务占比达59% 非车险理赔端到端自动化覆盖百万级案件 人伤案件自动化处理率55% 最快处理时间51秒 [1] - 中国人寿上半年处理商业保险理赔案件超1200万件 智能化服务占比超75% 医保商保一体化快赔服务实现25%案件零人工干预 [1] - 中国太保健康险理赔自动化率达16% 大模型责任认定准确率99% [2] 客户服务智能化提升 - 中国人寿新版智能客服准确率超95% [2] - 阳光保险远程服务全流程自动化处理率达65% 智能服务满意度82% [2] - 众安保险灵犀平台部署近110个智能机器人 上半年累计调用4.5亿次 AI客服人均管控用户规模超6万 [2] - 中国太保AI坐席承担近半数客户服务工作量 [2] 风险防控智能化应用 - 平安产险反欺诈系统上半年拦截损失64.4亿元 同比增长6% [2] - 中国太保基于图像识别技术的车险风控工具累计识别风险金额上千万元 [2] 技术基础能力建设 - 中国人保实施人工智能+行动计划 AI能力调用频次较年初增长27.2% 集团专利申请数同比提升55.3% [2] - 中国平安构建覆盖多领域大数据体系 累计沉淀30万亿字节数据 服务近2.47亿个人客户 [3] - 众安保险集成通义千问、文心一言等国产主流大模型 打造多技术融合AI中台架构 [3] 企业战略层面布局 - 中国太保明确大康养、国际化、人工智能+三大核心战略 构建企业级人工智能能力体系 [3] - 新华保险推出大势智AI助手品牌 在投资研究领域实现30%效率提升 [3]

小红书灵犀平台与种草直达功能 - 小红书宣布灵犀平台无门槛全面开放并正式上线种草直达功能 旨在解决品牌营销中数据整合与转化路径断裂的痛点 [1] - 灵犀平台作为核心工具提供内容、品类、人群及搜索等多维度全域洞察 覆盖超过21万SPU、13亿属性词和7500个情感词 [2] - 种草直达功能实现从小红书笔记直接跳转外部电商平台（如天猫、京东） 打通内容到交易的全链路转化 [3] 品牌营销效率提升 - 灵犀平台通过种草知识图谱和SPU潜力榜 帮助品牌从市场供需、用户口碑及品类趋势等多维度选品 降低信息成本并抢占市场空白 [2] - 案例显示MOMA猛玛麦克风lark a1通过笔记NPS指标预测增长空间 某车企通过分析搜索阶段口碑不足提升试驾率 [2][4] - 敷尔佳使用种草直达功能后三个月内生意增量破千万 整体投放ROI达3.5（较纯种草提升28%） 为天猫旗舰店带来54%新增量 [3] 数据驱动与资产沉淀 - 灵犀平台可还原用户从内容阅读、关键词搜索到购买的全决策路径 帮助品牌识别转化断点并优化策略 [4] - 品牌通过回传一方数据将投放成本转化为持续积累的品牌资产 形成"洞察-种草-转化-优化"的自驱增长循环 [3][4] - 小红书构建以真实种草为基础的原生内容系统 使品牌能同步实现趋势洞察、人群定位、内容产出及数据回收 [4]

小红书第二届种草大赏案例表现 - 第二届种草大赏共收到85个行业、395个品牌的533个案例提报，最终评选出54个获奖案例[1] - 贝壳找房在小红书拥有超过1万个房产经纪人KOS，成交单量年同比增长超过24倍，小红书贡献线索量增速全媒体第一[1] - 新品牌一颗大从零起步通过小红书成功入驻盒马，全域销售额达10亿[1] - 避孕套品牌beU在小红书居同品类站内成交第一，近一年GMV增长4300万[1] - 消费品、生活服务和互联网内容服务等行业及中小新锐品牌在小红书种草呈现明显增势[1] 灵犀平台功能升级 - 灵犀是小红书提供的智能洞察和度量平台，基于站内海量内容通过算法帮助商家精准洞察市场趋势和人群机会[3] - 平台已全量免费开放给注册企业专业号的商家使用[3] - 新增"种草AID"小程序，管理者可手机端实时监控潜力品变化和行业趋势[3] - 2024年升级品牌心智和口碑洞察能力，覆盖全部行业的心智度量和7个行业的口碑度量[9] - 海信新品E8Q Pro通过灵犀锁定电竞人群，三个月实现8000万GMV，小红书贡献近一半[5][6] - 方太通过灵犀发现洗碗机新用途场景，哥伦比亚找到户外徒步精准人群[7] 种草直达产品进展 - 种草直达功能正式上线，链路更稳定、数据更及时、投放更智能[10] - 已与淘宝天猫、京东等电商平台合作实现内容到交易全链路[10] - 敷尔佳使用种草+种草直达组合链路贡献增量破千万，整体ROI达3.5，效果提升28%[10] - 前期在美妆、大健康、家电数码、母婴、宠物等行业取得较好效果[12] - 该功能补齐种草"最后一公里"，可实时优化站外转化效率[12] 小红书商业战略演进 - 2022年围绕"种草"搭建系统化产品能力[5] - 2023年提出"开放和连接"战略并推出种草联盟[5] - 2024年WILL商业大会强调种草可量化[5] - 平台正从单纯种草向品牌资产经营和全域生意拓展[9]