市场表现 - A股总市值突破100万亿元创历史新高[1] - 三大指数午盘集体上涨沪指涨1.18%深成指涨2.25%创业板指涨3.63%[1] - 沪深两市半日成交额达1.75万亿元全市场近4500只个股上涨[1] - 北证50指数创历史新高[1] 板块表现 - 影视液冷服务器CPO金融科技等板块涨幅居前[2] - 液冷服务器板块涨7.97%光模块CPO板块涨7.24%炒股软件板块涨7.11%[3] - 稀土板块涨13.26%通信金股板块涨5.87%服务器板块涨6.87%[3] - 煤炭开采精选板块跌0.50%采掘服务精选板块跌1.36%黄金精选板块跌0.94%[3] 行情驱动因素 - 科技创新成果集中涌现AI大模型创新药数字化转型提升中国资产吸引力[4] - 外资对中国经济创新力认可大举进入拉高股市股价[4] - 货币政策和财政政策保持宽松通过两新两重政策拉动内需见效[4] - 政策托底加流动性宽松为核心驱动因素[4] 机构观点 - 流通市值较2015年峰值提升超50%杠杆资金处于2014年以来51%均值水平[5] - 建议关注AI+产业链消费板块估值修复低估红利板块三条主线[5] - 向上趋势将延续数月新经济相关股票仍是不错买点[4] - 建议稳中求进聚焦业绩确定性高公司[4]

公司合作动态 - 公司目前暂未与智谱AI建立合作关系 [1]

行业趋势与热点 - WAIC 2025线下观展人次突破35万 汇聚800余家参展企业 展示3000多项前沿科技成果[15] - 具身智能成为焦点 AI从数字世界走向物理世界 宇树、云深处、优必选、银河通用等公司成为核心玩家[15] - 大模型改变具身智能定义 从规则编程演进为语言和感知联合驱动的类人决策模式[16] - 多智能体协作成为新趋势 解决单一智能体在复杂任务中的局限性[17] - 厂商密集开源模型 阿里、月之暗面、智谱、阶跃星辰等头部企业推动开源生态发展[19] - 开源促进技术传播和创新 吸引人才和资源涌入 形成国产模型生态根系[20] 主要企业动态 阿里巴巴 - 7月27日在WAIC上开源三款大模型：千问3基础模型、千问3推理模型和AI编程模型Qwen3-Coder[21] - Qwen3-Coder在SWE-Bench评测中比肩Claude4 使初级程序员一天完成资深程序员一周工作量[22] - 发布自研AI智能眼镜"哇哦Quark Glasses" 融合通义千问大模型和夸克AI能力[21] - 7月23日开源多模态推理模型HumanOmniV2 实现对多模态信息的全面理解[22] 字节跳动 - 7月30日发布豆包・图像编辑模型3.0、同声传译模型2.0和豆包大模型1.6系列升级版[23] - 7月24日发布端到端同声传译模型Seed LiveInterpret 2.0 延迟和准确率接近人类水平[24] - 7月22日推出通用机器人操作大模型GR-3 配套机器人ByteMini有22个自由度[24] - 7月21日推出AI编程助手TRAE 2.0的SOLO模式 开发效率提升40%[24] 华为 - 7月25日在WAIC发布昇腾384超节点 由384颗NPU互联组成 算力达300 PFLOPS[26] - 昇腾已适配和开发超过80个大模型 联合2700+行业合作伙伴孵化6000+行业解决方案[26] - 华为云新一代昇腾AI云服务在芜湖、贵安、乌兰察布和林格尔数据中心上线[27] 百度 - 7月26日在WAIC展示飞桨、文心大模型、昆仑芯等核心技术[28] - 7月17日上线无广告AI搜索App "TizzyAI" 接入文心大模型4.0[28] - 7月2日进行搜索十年来最大改版 搜索框升级为"智能框" 支持超千字文本输入[29] - 接入自研视频生成模型MuseSteamer 实现画面与音效协同创作[30] 腾讯 - 发布四款开源小尺寸模型 参数分别为0.5B、1.8B、4B、7B 消费级显卡即可运行[31] - 7月27日发布并开源业界首个3D世界生成模型——混元3D世界模型1.0[31] - 发布全栈AI IDE产品CodeBuddy IDE 提升软件开发效率[32] - 7月11日发布混元大模型最新版本hunyuan-t1-20250711 采用Hybrid-Transformer-Mamba架构[33][34] 科大讯飞 - 7月16日升级"讯飞星火X1" 多语言支持扩展至130+语种 中英同传首字响应时间缩短至2秒[35] - 星火法律大模型在政法场景应用 审查效率提升50%以上[35] - 在WAIC为40万场次会议提供实时翻译服务 覆盖50多个国家和地区[36] - 发布5款AI录音笔新品 在韩国众筹平台Wadiz实现单品销售冠军[37] 360集团 - 纳米AI升级为"多智能体蜂群" 全球首个迈入L4级别的智能体系统[38] - 已有超过5万个L3级推理智能体 上线10余类多智能体蜂群[38] - 宣布将推出AI录音笔与智能眼镜两款硬件产品[39] 智谱AI - 7月28日发布GLM-4.5系列 采用MoE架构 动态激活参数仅为总参数的1/10-1/3[40] - 在12项评测基准综合平均分中位列全球第三、国产第一、开源第一[40] - API调用价格低至输入0.8元/百万tokens、输出2元/百万tokens 仅为Claude 4的1/10[40] - 获得浦东创投集团和张江集团总额10亿元战略投资[40] 昆仑万维 - 7月30日开源多模态统一预训练模型Skywork UniPic[42] - 7月23日发布音乐模型Mureka V7 同步上线音频模型Mureka TTS V1[42] 商汤科技 - 发布日日新V6.5大模型 多模态推理能力超越Gemini 2.5 Pro、Claude 4-Sonnet[43] - 推理成本降低60% 在教育领域帮助学生提升学习效率15-30%[43] - 联合十余家国产生态伙伴发布"商汤大装置算力Mall"[43] - 发布具身智能平台「悟能」 支持机器人实现自主决策与物理世界交互[43] 快手 - 可灵AI在全球拥有超过4500万创作者 累计生成超2亿个视频和4亿张图片[45] - 服务超过2万家企业客户 覆盖广告营销、影视动画、游戏制作等行业[45] - 发布创意工作台"灵动画布" 提升创作效率及体验[45] 月之暗面 - 7月11日发布Kimi K2大模型 总参数规模达1万亿 采用MoE架构[48] - 在LM Arena排行榜登顶全球开源模型榜首 总榜排名第五[47] - SWE-bench Verified通过率达71.6% API调用价格仅为闭源模型的1/5[48] MiniMax - 在WAIC展示首款全栈通用智能体MiniMax Agent 30分钟开发完成演唱会选座系统[49] - 7月18日发布Agent全栈开发功能 支持零代码开发复杂应用[50] - 即将完成近3亿美元新融资 估值将超过40亿美元[50] 阶跃星辰 - 7月31日开源新一代基础大模型Step 3 总参数量达3210亿 激活参数量为380亿[51][52] - 与吉利汽车联合展示智能座舱Agent OS 具备多模态融合交互功能[51] - 推出Step 3o Vision和Step-Audio 2多模态模型[51] 技术突破与创新 - 多智能体蜂群架构实现智能体从单兵作战到群体协同的进化[17][38] - MoE架构广泛应用 显著降低推理成本[40][48][52] - 3D世界生成技术突破 几分钟内生成可360°漫游的虚拟世界[31] - 端到端同声传译模型达到人类水平 首字响应时间缩短至2秒[24][35] - 多模态融合技术成熟 支持图像、视频、文本联合理解与生成[41][43] 商业化进展 - 智能体在金融、医疗等行业规模化应用 审查效率提升50%以上[25][35] - API调用价格大幅降低 智谱GLM-4.5价格仅为Claude 4的1/10[40] - 硬件产品密集发布 包括AI眼镜、智能录音笔、机器人等[21][39][24] - 企业级应用快速发展 可灵AI服务超过2万家企业客户[45]

报告核心观点 - 周四A股市场集体回调，沪指跌破3600点关口，三大指数均跌超1%，板块个股下跌居多；短线需注意市场震荡反复，中期市场仍将保持稳定；建议重点关注TMT、公用事业、医药、金融等板块 [3][5] 市场表现 - 周四市场全天震荡调整，三大指数均跌超1%，沪指低开0.30%，深成指高开0.05%，创业板指高开0.65%，随后走势分化，创业板指一度拉升涨逾1%，午盘三大指数震荡分化，午后指数走弱最终均收绿 [3] - 上证指数收盘点位3573.21，涨跌幅-1.18%，跌42.51；深证成指收盘点位11009.77，涨跌幅-1.73%，跌193.26；沪深300收盘点位4075.59，涨跌幅-1.82%，跌75.65；创业板收盘点位2328.31，涨跌幅-1.66%，跌39.37；科创50收盘点位1047.87，涨跌幅-1.01%，跌10.70；北证50收盘点位1422.87，涨跌幅-1.16%，跌16.77 [1] - 个股跌多涨少，上涨股票超1000只，逾50只股票涨停，近4300只股票下跌 [3] - 沪深两市全天成交额1.94万亿，较上个交易日放量917亿，连续第11个交易日突破1.5万亿元 [5] 板块表现 申万一级行业 - 涨幅前五行业为计算机（0.39%）、通信（0.06%）、综合（-0.29%）、国防军工（-0.39%）、银行（-0.50%） [2] - 跌幅前五行业为钢铁（-4.08%）、有色金属（-3.19%）、房地产（-3.14%）、煤炭（-2.72%）、非银金融（-2.57%） [2] 热点板块 - 涨幅前五板块为液冷服务器（1.86%）、智谱AI（1.73%）、辅助生殖（1.72%）、小红书概念（1.61%）、Sora概念(文生视频)（1.43%） [2][4] - 跌幅前五板块为特钢概念（-3.20%）、低辐射玻璃(Low - E)（-3.07%）、金属铅（-2.90%）、金属锌（-2.82%）、租售同权（-2.71%） [2][4] 后市展望 短期 - 连续反弹后沪指在3600点上方遇阻，短线有抛压释放，创业板指收两连阴，短期休整压力加大；7月经济数据或走弱，对基本面有压制，需注意市场震荡反复 [5] 中期 - 7月底政治局会议定调偏积极，在外部经贸摩擦缓和预期、国内稳增长政策持续发力以及流动性环境维持合理充裕的多重因素驱动下，中期市场仍将保持稳定 [5] 经济数据 - 7月份制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月下降0.4个百分点，制造业景气水平回落 [4] - 7月份非制造业商务活动指数为50.1%，比上月下降0.4个百分点，仍高于临界点 [4] - 7月份综合PMI产出指数为50.2%，比上月下降0.5个百分点，仍高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体保持扩张 [4]

| 两市成交额:1.14万亿 | 较上一日:+562亿 | | --- | --- | | 今日预测量能: | 1.85万亿 [ +100亿 ] | 涨停表现 凤凰网财经讯 7月31日，市场早盘震荡分化，沪指震荡调整，创业板指冲高回落。截至午间收盘，沪指 跌0.68%，深成指跌0.45%，创业板指涨0.43%。沪深两市半日成交额1.14万亿，较上个交易日放量562 亿。 | | | | | 沪深京重要指数 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 *● | 最新 | 涨幅% | | 涨跌 | 涨速% | 息于 | 现手 金额 | | 上证指数 | 3591.26 | -0.68 | -24.46 | 726/1557 | 0.04 | 3.96 7. | 3.65万 4997.59亿 | | 深证成指 | 11152.77 | -0.45 | -50.26 | 1064/1765 | 0.09 | 4.4247 | 824 6430.29 7. | | 北证50 | 1441.38 | 0.12 | 1.74 | 96/166 ...

午评：沪指半日跌0.68% AI硬件、创新药概念股再度大涨 智通财经7月31日电，市场早盘震荡分化，沪指震荡调整，创业板指冲高回落。沪深两市半日成交额 1.14万亿，较上个交易日放量562亿。盘面上热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3400只个股下 跌。从板块来看，AI硬件股再度大涨，中际旭创等多股再创历史新高。AI应用股跟随走强，易点天下 20CM涨停。创新药概念股持续活跃，康缘药业等多股涨停。下跌方面，钢铁、煤炭等周期股集体调 整，安阳钢铁跌超5%。板块方面，智谱AI、液冷服务器、CPO、创新药等板块涨幅居前，钢铁、煤 炭、油气、有色金属等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.68%，深成指跌0.45%，创业板指涨0.43%。 ...

活动概况 - 2025西安"AI+商业应用"主题展发布会暨AI中国发展联盟西安论坛于4月30日在西安国际会展中心举行 [1] - 活动由西安市工业和信息化局、陕西省秦商总会、陕西省高层次人才发展促进会指导 [1] - 主题为"你好，AI：从技术奇点到商业裂变"，汇聚全国顶尖AI技术企业、行业精英和专家学者 [1] - 旨在打造西北地区最具规模与影响力的AI商业应用展示及产业对接平台 [1] 主旨演讲内容 - 智谱AI副总裁吴玮杰演讲《大模型时代的商业重构：从技术突破到场景革命》，剖析大模型技术商业化关键突破点 [2] - 西安中科光电精密工程有限公司董事长吴易明演讲《具身智能：下一代AI的商业化临界点》，介绍具身智能概念和应用场景 [2] - 西北大学经管学院院长马莉莉演讲《AI经济学：新质生产力的西北实践》，展现AI推动区域经济发展和培育新质生产力的作用 [2] - 拜占庭人工智能科技CEO李望舒演讲《人工智能重塑教育平权新范式》，阐述AI技术打破教育资源不均衡实现教育普惠化 [2] 活动成果 - 举办AI中国发展联盟西安论坛和AI产品发布会，展示AI技术在商业应用领域最新成果与前景 [2] - 陕西省创业投资协会、国家超算（西安）中心等10家单位联合发起"AI创投联盟" [2]