文章核心观点 - 2025年以来，中国汽车智能科技企业出海全面提速，在Robotaxi、智能辅助驾驶、智能座舱等领域集体发力，形成“技术输出 + 场景落地 + 生态共建”的多元出海格局 [1] - 中国企业在产品、技术、产业链方面已形成显著的“代差”优势，为抢占全球智能驾驶赛道提供了历史机遇，但同时也面临技术适配、法规壁垒、市场认知等现实挑战 [1][4][7] 中国汽车智能科技企业出海现状与布局 - **出海全面加速**：2025年以来，中国汽车智能科技企业出海全面提速，业务版图拓展至中东、东南亚及欧洲市场 [1] - **Robotaxi商业化落地**：百度萝卜快跑、文远知行、小马智行、滴滴等企业已在中东部分国家获得全无人商业化运营许可 [2] - **智能驾驶方案出海**：魔门塔（Momenta）、地平线等企业与欧洲车企合作实现量产，地平线、轻舟智航已在欧洲设立总部 [2] - **区域市场特点**： - 中东：法规相对宽松且有资金支持，成为Robotaxi商业化首选 [2] - 欧洲：严格的合规要求与传统车企合作，推动技术落地 [2] - 东南亚：有望凭借性价比与生态适配实现快速渗透 [2] - **企业具体进展**： - 小马智行：国内有1000台Robotaxi车辆正在批量下线并逐步投放，海外市场已在韩国、新加坡、阿联酋、卡塔尔、卢森堡等国落地 [2] - 轻舟智航：2024年9月启动全球化战略，在德国设立欧洲总部，其方案已在东南亚销售，预计2026年三季度在欧洲市场推出 [3] 中国企业的三大“代差”优势 - **产品代差**：中国新车车载中央大屏配置率超过85%，智能座舱渗透率超80%，而欧洲市场这两项指标均不足50%左右 [4] - **技术代差**：国内L2级辅助驾驶渗透率已超65%，L3、L4级技术即将大规模应用，在技术成熟度和普及速度上显著领先于欧洲、日本及新兴市场国家 [4] - **产业链代差**：中国实现了从技术创新到规模化量产的快速转化，以激光雷达为例，其单颗成本从2017年的20万元降至如今更高质量400线束激光雷达的不足1000元，智驾域控成本也从万元级降至2000元级 [4] 市场机遇与商业模式 - **Robotaxi市场前景**：预计2025年形成44亿美元的自动驾驶出行市场，到2034年预计超过180亿美元，年复合增长率超过50% [5] - **市场空白与共建**：除美国外，许多海外市场仍是空白，需要中国企业与当地企业共同培育 [5] - **发展阶段与投入**：海外市场目前处于萌芽阶段，未来一两年是培育期，需要开拓试点并做好“样板间”，然后复制推广，此过程需要一定的重资产投入 [5] - **商业模式演进**：企业需要在产品出海的基础上，实现标准和认知出海、商业模式出海，运营模式将从有安全员逐步过渡到无安全员，从测试到运营，从有限制时段/区域运营逐步进入全场景全天候开放运营 [5][6] 出海面临的主要挑战 - **市场体量差异**：海外总市场很大，但缺乏像中国、美国那样的单一巨大市场，例如阿布扎比整个城市出租车规模仅6000辆，市场“天花板”较低 [7] - **技术适配“水土不服”**：海外道路环境、人文及用户习惯与国内大相径庭，无法简单移植技术，需深度适配 [7] - **数据法规壁垒**：智能驾驶依赖数据迭代，但数据跨境流动是全球性难题，欧盟及其他地区对智能驾驶系统有刚性约束 [7] - **生态协同“梗阻”**：地图、云服务、售后等关键环节需在海外建立新的生态体系 [7] - **信任构建难题**：如何让不同文化背景的用户理解、信任并愿意为中国汽车智能科技买单，是一项长期的系统工程 [7] 应对挑战的策略建议 - **建立合作共赢关系**：在复杂环境下，企业应摒弃单打独斗，积极与海外合作伙伴建立共赢关系，共同应对不确定性 [8] - **深化与跨国企业合作**：利用已在中国布局的跨国整车及零部件企业的全球网络，通过其“在中国，为世界”的战略借船出海 [8] - **加快研发本土化**：重视在目标市场设立近岸研发中心，利用当地研发资源，实现离岸与近岸协同研发 [8] - **构建出海服务体系**：国内需尽快建设服务于智能化出海的产业集聚区与综合服务体系，让企业在“走出去”前完成大部分准备工作 [8]

智能驾驶与自动驾驶市场 - 智能驾驶市场潜力巨大 预计2025年中国自动驾驶市场规模将逼近4500亿元 [1] - 2025年以来 智能辅助驾驶方案的上车价格持续下探 [1] 汽车零部件国产化 - 2025年中国汽车零部件国产替代迎来全面加速 [1] - 随着综合竞争力提升 国内零部件配套体系逐步与世界接轨 国产零部件产业仍将保持良好的发展趋势 [1] 新能源汽车市场表现 - 2025年1-10月新能源汽车累计销量1291.10万辆 同比增长32.42% [1] - 2025年1-10月新能源渗透率达到46.70% [1] - 2025年1-10月新能源出口增速达到87.57% 高于内需增速25.71% [1] 自主品牌与乘用车市场 - 乘用车中自主品牌占比稳步提升 2022年占比仅为38.43% 2025年1-10月累计占比提升至69.48% [1] 汽车出口趋势 - 汽车出口短期波动不改长期出海大势 [1] - 2025年1-10月累计出口增速放缓 主要受出口基数增大 贸易壁垒增加 其他市场汽车产业转型速度放缓 全球局势动荡等多重因素影响 [1] - 自主车企通过不同方式技术“出海” 从而实现避免或降低各种壁垒对“出海”的影响 [1] 未来产业展望 - 机器人将成为下一个10万亿规模产业 [1] - 智能网联新能源汽车与人形机器人同具产业链协同优势 [1]

核心观点 报告认为，汽车行业在2026年的增长逻辑将由政策、出口、智能化协同共振，以及机器人产业带来的第二增长曲线所重塑[1]。行业正经历从“产品出口”向“体系出海”的转型，同时智能化浪潮正在深刻改变竞争格局，为国产零部件企业带来新的发展机遇[4]。 行业总量与结构分析 - **总量增长稳健，政策目标明确**：2025年1-10月，中国汽车累计销量2764.65万辆，同比增长12.29%[7][8]。根据中汽协预测，2025年全年销量将超3400万辆，同比增速约8%[8]。工信部等八部门联合发布的《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》提出，2025年力争实现汽车销量约3230万辆，其中新能源汽车销量约1550万辆[8]。 - **出口成为重要驱动力，占比创新高**：2025年1-10月，汽车出口销量558.27万辆，同比增长15.05%，占总销量的20.19%，出口量与占比均创历史新高[9][11]。中汽协预测2025年全年出口将超680万辆，同比增长约16%[11]。 - **内需市场平稳增长**：2025年1-10月，汽车对内销量2206.38万辆，同比增长11.61%[12][15]。政策层面，2025年的汽车以旧换新政策在支持范围和补贴标准上有所调整，旨在进一步刺激内需[15]。 - **自主品牌份额持续提升**：在乘用车领域，自主品牌市场份额稳步提升。2025年1-10月，自主品牌在乘用车中的占比达到69.48%，较2020年的38.43%大幅提升[4][19]。同期，自主品牌乘用车增速为21.31%，高于乘用车整体12.80%的增速[18][19]。 - **新能源汽车渗透率快速提升，出口增速亮眼**：2025年1-10月，新能源汽车累计销量1291.10万辆，同比增长32.42%，渗透率达到46.70%[4][21]。新能源汽车出口增速高达87.57%，显著高于其内需增速25.71%[4][21]。在新能源汽车销量中，出口占比从2022年的9.85%提升至2025年1-10月的15.37%[21]。 整车领域发展趋势 - **华为智选与乾崑模式并行，产品矩阵快速扩张**：华为通过鸿蒙智行模式合作推出“五界”（问界、智界、享界、尊界、尚界），并通过乾崑模式推出“三境”（华境、启境、奕境）[22][26]。鸿蒙智行全系车型2025年11月交付新车81864台，同比增长89.61%[26]。截至2025年10月28日，其累计交付已突破100万台[26]。预计到2026年，鸿蒙智行在售车型将超17款[26]。 - **出海模式升级，从“产品出口”到“体系出海”**：主流车企通过海外建厂实现本地化生产，以应对贸易壁垒并贴近市场[28][30]。例如，比亚迪在泰国、巴西、匈牙利等地布局工厂；长城汽车在俄罗斯、泰国、巴西设厂；长安汽车在泰国、巴基斯坦等地拥有产能[28][55]。2025年1-11月，部分车企海外销量占比显著，如奇瑞集团（46.83%）、长城汽车（37.40%）、比亚迪汽车（21.92%）等[30]。 汽车零部件领域机遇 - **智能化改变竞争格局，市场空间广阔**：中国L2级辅助驾驶渗透率已超过50%[33]。预计2025年中国自动驾驶市场规模将逼近4500亿元[4][33]。智能驾驶功能正加速向低价车型普及，10万元级以内车型开始配备高速NOA，15万元级以内车型竞相实现城市NOA[33]。 - **国产替代全面加速**：在国家政策支持、市场规模扩张及企业技术实力提升的推动下，2025年中国汽车零部件国产替代迎来全面加速[4][38]。国内零部件企业正从“成本优势”转向“研发、集成、创新”的高质量发展道路，并逐步走向海外[38]。在2024年度全球汽车零部件供应商百强榜中，宁德时代以413.65亿美元营收位列第4，共有15家中国企业上榜[37]。 - **机器人产业开拓第二增长曲线**：报告预测，机器人将成为下一个10万亿规模产业[4][41]。智能网联新能源汽车与人形机器人在硬件（如传感器、芯片、激光雷达）、软件算法及供应链上具备高度协同优势，超过50%的供应链资源可以共用[40][41]。汽车产业链的成熟将助力降低机器人生产成本，加速其产业化[40]。 具体投资关注标的 - **整车领域**：报告建议关注北汽蓝谷、广汽集团、长城汽车[4][47]。 - **零部件领域**：报告建议关注伯特利、银轮股份、松原安全、凌云股份、隆盛科技、豪能股份、沪光股份、浙江仙通[4][47]。 - **中小盘领域**：报告以百合花为例，指出其作为中国有机颜料龙头，正布局光刻胶高性能颜料业务，开拓第二增长曲线[42][45]。公司计划投资10亿元建设相关产业化项目，达产后预计年产值约17亿元[44]。

公司组织架构与团队整合进展 - 吉利系智驾团队整合接近尾声，极氪智驾团队员工正陆续换签劳动合同至为整合设立的合资公司，包括“千里智驾”及其子公司“千里浩翰”[1] - 整合后分工明确，千里智驾公司可视为智驾方案供应商，千里浩瀚公司则专门为吉利提供辅助驾驶服务[1] - 极氪辅助驾驶团队的核心技术、预研能力以及千里科技的大模型能力，均会用于千里浩瀚团队，目前该团队负责H5、H7和H9车型，承担主要量产任务[1] - 迈驰辅助驾驶团队负责技术预研，但接近千里智驾的人士表示，随着进一步融合，目前分工也可能会再调整[1] 整合目的与战略规划 - 整合旨在提升“千里浩瀚”智能辅助驾驶方案的先进性、主动性和经济性[1] - 整合后的合资公司将在未来面向全行业提供行业领先的辅助驾驶方案[1] - 极氪官方确认，作为整合的关键步骤之一，公司正在与部分相关员工协商划转入合资公司的事宜，目前整合仍处于进行过程中[1]

大众中国智能化战略转型 - 大众集团在中国市场的合资模式已难以适应当地发展节奏，将进行重大调整[1][2] - 成立独立技术公司VCTC（安徽），将德国狼堡总部技术权限全部转移至中国，作为南北大众唯一技术接口[4][12] - VCTC采用中文体系工作模式，与中国团队同频推进"中国速度"，同时保留大众核心安全基因[4][13] 技术合作与资本布局 - 2022年向地平线投资24亿欧元成立合资公司酷睿程，2023年向小鹏汽车投资7亿美元[6][7] - 与小鹏合作开发的CEA电子电气架构将应用于大众中国全系电动车，2026年推出2款合作车型[7] - 与地平线的合作采用"ADAS One Team"共研模式，地平线负责算法开发，大众负责系统集成[9][15] 技术落地与产品规划 - 酷睿程技术路线与CEA架构深度整合，已实现L2+/L2++功能上车，目标2027年实现L3[11][15] - 当前CEA架构专为中国市场定制，暂不适用于欧洲进口的保时捷车型[11][17] - 大众明确地平线为ADAS核心合作伙伴，不参与竞标模式[16] 行业趋势观察 - 中国智能驾驶技术供给充足，华为/地平线/Momenta等企业已具备城区辅助驾驶交付能力[8] - 开放合作成为行业常态，上汽/比亚迪/吉利等车企均与多家智能驾驶公司建立合作[8] - "在中国为中国"战略帮助大众规避全球贸易争端影响，保障业务连续性[5][13]

奥迪与Momenta合作 - 奥迪新品牌AUDI与Momenta联合打造行业首个"德系电动豪华标准+飞轮大模型"智能辅助驾驶方案，定义豪华智能辅助驾驶新范式 [1] - 合作体现德系豪华驾控与中国AI智慧的深度融合，Momenta赋能AUDI成为"拥有奥迪Driving DNA的中国AI驾驶大师" [3][5] - Momenta飞轮大模型整合感知与规划，采用一段式端到端深度学习方案，解决智能驾驶长尾问题，提升复杂路况下的安全性和便利性 [3] Momenta技术实力与市场表现 - Momenta采用数据驱动开发方式，拥有完备的FST开发评测体系和海量真实数据，打造更懂中国路况的AI系统 [5] - 公司量产合作车型从2022年1款跃升至2024年130款，实现翻倍式增长 [10] - 在全球TOP10汽车厂商中，70%已与Momenta开展业务合作，成为"全球品牌的共同选择" [7] - 国内城市NOA供应商市场份额达60%，是车企智驾解决方案优选合作伙伴 [10] Momenta未来战略 - 计划2023年下半年推出基于强化学习的Momenta R6飞轮大模型，具备自我学习能力，驾驶安全性能有望大幅超越人类水平 [16] - 公司通过"全球品牌的共同选择"主题分享会展示核心产品战略及合作进展 [14]