全球市场情绪与走势 - 全球股市走势趋于稳定，受隔夜美股反弹提振，债券市场与加密货币的短暂抛售压力有所缓解 [1] - 市场整体情绪在美联储与日本央行利率决议前仍显谨慎，投资者在重要经济数据密集发布前观望情绪浓厚 [1] 美股期货市场 - 美股三大股指期货集体上扬，标普500期货小型涨0.19%至6853点，纳斯达克100期货小型涨0.18%至25653.25点，道琼斯期货小型涨0.20%至47639点 [1][4] - 市场前景尚不明朗，交易员对即将公布的美国PCE数据及一系列央行会议感到不安，更倾向于采取保守策略 [1] 全球主要股指 - 欧洲斯托克50指数开盘涨0.4%，德国DAX指数涨0.3%，英国富时100指数和法国CAC 40指数平开 [4] - 日经225指数收盘涨1.1%至49864.68点，韩国首尔综指收盘涨1%至4036.30点 [4] 债券市场 - 10年期美国国债收益率下降1个基点至4.08% [4] - 10年期日本国债收益率上涨3个基点至1.885%，为2008年6月以来最高水平 [4] 外汇市场 - 美元指数跌超0.2%至99.1 [4] - 日元兑美元上涨0.2%至155.54日元 [4] - 离岸人民币兑美元即期涨84点至7.0585，创2024年10月9日以来新高 [4] - 印度卢比兑美元一度下跌0.5%至90.2813，历史性跌破90关键心理关口，受美印贸易谈判前景不明及资本外流压力影响 [10] 大宗商品市场 - WTI原油价格涨超0.4%至58.9美元/桶，交易员正权衡俄乌局势可能走向缓和的前景与持续袭击俄罗斯能源设施的影响 [4][5] - 现货黄金价格基本持平 [4] - 现货白银早盘创历史新高后回落，跌超0.9%至57.9美元/盎司，交易员在供应紧张与降息预期间调整仓位 [1][4] 加密货币市场 - 比特币上涨2.5%至93892.01美元，连续第二个交易日上涨，企稳93000美元上方，延续自周一抛售后的反弹势头 [4][8] - 以太坊价格上涨2.8%至3081.45美元 [4] 经济数据与政策预期 - 美国将公布11月ADP私营部门就业报告、9月进口价格指数、工业生产数据以及此前推迟发布的9月PCE价格指数 [1] - 特朗普对下任美联储主席人选的暗示，叠加美联储官员内部对利率路径的分歧，增添了政策前景的不确定性 [1] - 市场预期严重偏向鸽派，任何数据上的意外利好都可能引发短期回调 [1]

日本央行政策立场 - 日本央行行长植田和男表示实际利率非常低 即使政策利率上调 整体金融环境仍将保持宽松 [1] 金融市场反应 - 美元兑日元汇率在植田和男讲话后走低 [1] - 日本10年期国债收益率上升4个基点至1.84% 创2008年6月以来最高水平 [1] - 日本东证指数涨幅扩大至1% [1]

全球市场情绪与驱动因素 - 市场对美联储降息的预期显著增强，交易员预计下月会议降息概率已超过90% [1] - 美国消费者数据低于预期以及美联储潜在“鸽派”主席人选共同推动降息预期升温 [1] - 俄乌停火协议的不确定性再度引发避险需求，对黄金形成支撑 [1] 全球主要股指表现 - 美股指期货集体上扬：标普500期货涨0.36%至6805.75点，纳斯达克100期货涨0.51%至25213.75点，道琼斯期货涨0.22%至47284.00点 [2][5] - 欧股整体高开：欧洲斯托克50指数涨0.6%，德国DAX指数涨0.55%，英国富时100指数涨0.2%，法国CAC 40指数涨0.6% [5] - 亚洲股指同步走强：日经225指数收盘涨1.8%至49559.07点，日本东证指数收涨2%至3355.50点，韩国首尔综指收盘涨2.7%至3960.87点 [5] 固定收益市场动态 - 美国国债价格回吐前日涨幅，10年期美国国债收益率上升2个基点至4.01% [1][5] - 日本10年期国债收益率升至1.815% [4][5] 外汇市场走势 - 美元指数下跌近0.2%至99.73关口下方 [1][2][5] - 日元兑美元走弱至156.39，尽管日本首相表示准备采取必要的外汇行动 [4] 大宗商品及加密货币表现 - 金银油齐涨：现货黄金上涨0.5%至每盎司4151.21美元，现货白银涨0.89%至51.92美元/盎司，布伦特原油涨0.5%至62.1美元/桶 [1][5][10] - 加密货币反弹，比特币上涨0.7%至87647.35美元 [5]

市场对高市早苗当选的政策预期 - 市场预期高市早苗将重启以大规模财政刺激和超宽松货币政策为核心的“安倍经济学”议程 [1] - 高市早苗主张政府与日本央行需在经济政策上保持一致 并呼吁保持宽松货币政策 认为日本央行不应加息 [8][9] - 高市早苗承诺将迅速采取措施应对通胀 政策选项包括增加对地方政府的补贴 甚至不排除将消费税下调 [9] 日本股市的积极反应 - 日经225指数应声大涨超过4% 创下数月来最大单日涨幅 [1] - 日本东证指数上涨3% [1] - 分析师认为高市早苗的胜选对股市而言可能是一个积极的惊喜 [10][11] 外汇市场的剧烈波动 - 日元兑美元汇率大幅走弱1.5% 逼近150这一关键水平 [3] - 日元兑欧元汇率已跌至历史新低 [3] - 交易员预期“安倍经济学”时代的回归可能会进一步削弱日元 [8] 债券市场的潜在压力 - 市场担忧更大规模的财政支出意味着政府需要发行更多债券 增加了日本的债务负担 [13] - 分析师警告若增发日本国债的政策没有“安全网”配合 债券可能面临抛售压力 [13] - 策略师预测日本国债收益率曲线可能变得更加陡峭 [8][13]

政治事件与市场预期 - 高市早苗赢得日本执政党党首选举，被视为已故首相安倍晋三的门徒，市场预期其将重启以大规模财政刺激和超宽松货币政策为核心的“安倍经济学”议程 [1][8][9] - 高市早苗的政策主张包括增加对地方政府的补贴、不排除下调消费税，并认为日本央行加息是“愚蠢的”，主张政府与央行需在经济政策上保持一致 [9][9][9] - 高市早苗的胜选对许多预期财政保守派获胜的投资者而言是一个意外，市场正为日本可能出现的财政扩张做准备 [10][10][10] 股市反应 - 市场预期“安倍经济学”回归迅速点燃日本股市，日经225指数周一开盘后大涨超过4%，创下数月来最大单日涨幅 [1][1] - 日本东证指数同日上涨3% [1] - 分析认为高市早苗胜选对股市而言是一个积极的惊喜，“高市早苗交易”基本上对股票有利 [10][8][10] 外汇市场波动 - 日元兑美元汇率大幅走弱1.5%，逼近150的关键水平 [3] - 日元兑欧元汇率已跌至历史新低 [3] - 交易员预期“安倍经济学”时代回归可能会进一步削弱日元 [8] 债券市场影响 - 市场担忧更大规模财政支出意味着政府需要发行更多债券，增加日本债务负担，债券市场面临压力 [11] - 策略师警告若无“安全网”配合，日本国债可能面临抛售压力，收益率曲线可能变得更加陡峭 [12][8][12] - “高市早苗交易”因存在大量新财政刺激的风险，可能导致日本国债和外汇市场出现波动 [10]

全球股市表现 - 全球股市普遍上涨 MSCI亚太指数涨0.7% 其中韩国首尔综指收盘涨1.6%领涨 越南股市创历史新高 [1][2] - 美股期货全线小幅上涨 标普500指数期货涨超0.2% 道指期货涨0.21% 纳指100期货涨0.37% [1][7][8] - 欧股集体高开 欧洲斯托克50指数开盘涨0.6% 德国DAX指数涨0.6% 英国富时100指数涨0.4% 法国CAC 40指数涨0.5% [2] 美联储政策预期 - 美联储9月降息概率大幅上升 市场预计降息概率从约80%升至接近95% [5] - 机构预测美联储9月降息25个基点概率达99% 旧金山联储主席表示降息时机临近 [6] 大宗商品与外汇 - 美债收益率普遍上行 10年期美债收益率上行逾1个基点 2年期美债收益率上行超2个基点 [2] - 美元指数涨超0.1% 日元跌超0.1% 欧元跌超0.2% [2] - 现货黄金跌约0.2%至3370美元下方 现货银跌超0.2% [3] - 国际油价企稳 特朗普扬言对俄罗斯石油买家征收100%关税为油价带来支撑 [4] 市场预警信号 - 华尔街大行集体预警美股短期回调风险 标普500指数可能在未来几周或几个月出现调整 [8] - 美股估值达历史高位与经济数据走弱形成矛盾 就业数据持续疲软 [8]

市场动态 - 美元现货指数小幅走高0.21%至99.54点 [1][8] - 欧元兑美元下跌0.2%至1.1349美元 日元兑美元上涨0.3%至143.81 [5] - 10年期美国国债收益率企稳在4.41% [4][5] - 现货黄金下跌0.5%至每盎司3295.62美元 [5] - 西德克萨斯中质原油下跌0.2%至每桶60.79美元 [5] - 加密货币多数下跌 比特币跌超2% 以太坊跌超3% [5] 全球股市表现 - 欧股主要股指开盘涨跌不一 欧洲斯托克50指数下跌0.02% 德国DAX指数上涨0.1% 英国富时100指数上涨0.24% 法国CAC40指数下跌0.07% [3][5] - 德国DAX30指数上涨0.26%至24,029.97点 [4] - 英国富时100指数上涨0.45%至8,755.32点 [4] - 法国CAC40指数下跌0.11%至7,770.81点 [4] - 日经225指数收盘下跌1.2%至37,965.1点 韩国首尔综合指数收跌0.8% [5] 政策与事件影响 - 美国上诉法院恢复实施关税政策 特朗普政府计划启动"B计划"确保关税政策继续推行 [1] - 市场担忧滞胀和关税风险重燃 导致风险偏好降温 [1] - 特朗普批评美联储主席鲍威尔不降息是错误的 达拉斯联储主席暗示利率调整仍需时间 [2]

高盛对日本东证指数的调整 - 高盛将日本东证指数12个月目标点位从2775点上调至2900点 [1] - 将2025年全年每股收益增长预期从-1%上调至2% [1] - 将家电与精密仪器板块评级从中性调回增持 [1] 市场背景与近期表现 - 中美宣布暂时互降关税后 东证指数连涨13个交易日 [1] - 截至发稿 东证指数报2740 11点 走势基本持平 [1] - 东证指数和日经225指数已收复因特朗普"对等关税"声明引发的全部失地 [1] - 截至5月9日 外国投资者已连续六周增持日本股票 为2024年2月16日以来最长连续增持周期 [1] 宏观经济与贸易环境变化 - 自4月6日下调预期以来 宏观经济前景和风险环境显著改善 [1] - 高盛4月因贸易政策不确定性加剧下调指数预测 当时东证指数进入技术性回调 [1] - 中美贸易战局势大幅缓和 对日本出口经济带来一定提振 [2] 行业与公司表现 - 丰田汽车和任天堂等日本出口商对东证指数涨幅贡献最大 [2] - 银行股表现强劲 [2] - 出口贸易在日本GDP中占比最大 中美是日本商品最大出口国 [2] 市场情绪与预期 - 中美积极贸易共识使日美达成贸易协议可能性大幅增长 [2] - 部分投资者担心日本市场过于乐观 指数水平显示市场预期可能超前 [3]