曾经，天弘基金凭借余额宝缔造"万亿神话"，一度登顶公募基金行业规模榜首。但截至2025年上半年，天弘基金管理规模为1.2万亿元，行业排名已跌落至 第五位。这一排名变化反映了天弘基金在行业竞争中的相对下滑，同时也揭示了其过度依赖货币基金的结构性问题。 余额宝风光不再，规模腰斩收益率探底 出品|拾盐士 作者|多面金融工作组 2025年上半年，多家基金公司业绩回暖，营收利润均跑出亮眼增速，而天弘基金却交出了一份"增收不增利"的成绩单。 据君正集团最新披露，天弘基金上半年实现营业收入27.80亿元，同比增长4.01%；净利润为9.17亿元，同比下降2%。对比历史数据，天弘基金的业绩下滑趋 势更为明显。2018年，该公司营收和净利润曾分别高达101.25亿元和30.69亿元，位居行业前列。然而到了2024年，这两项指标大幅缩水至53.94亿元和16.79 亿元，六年间规模几近腰斩，辉煌不再。 余额宝作为天弘基金的"现金奶牛"，规模持续缩水，其收益表现同样不尽人意。2025年7月，天弘余额宝货币7日年化收益率一度降至1.087%，在同类产品中 排名靠后。 作为天弘基金最核心的业务，货币基金规模占总规模七成左右。随着货币基 ...

报告基本信息 - 报告名称为《ETF业绩跟踪及资金流动周报（2025.09.08 - 2025.09.12）》 [1] - 报告日期为2025年09月15日 [1] 宽基ETF资金流情况 资金流入排名前十宽基 - 资金流入规模前三的是天弘创业板ETF（41.60亿元）、易方达创业板ETF（15.01亿元）、华泰柏瑞中证A500ETF（12.24亿元） [4] 资金流出排名前十宽基 - 资金流出规模前三的是华夏上证科创板50ETF（-41.89亿元）、南方中证1000ETF（-29.06亿元）、易方达上证科创板50ETF（-25.07亿元） [4] 行业主题、Smart Beta、港股通ETF情况 行业主题ETF - 平均周涨跌幅有5.30%、2.76%、2.43%、1.98%等不同数据 [6] - 资金流入/出有87.61、78.81、76.50等金额数据 [7] Smart Beta ETF - 不同主题平均周涨跌幅不同，如科技4.07%、医药医疗2.62%等 [10] - 不同主题资金流入/出金额不同，如科技129.55等 [11] 港股通ETF - 平均周涨跌幅有3.17%、2.96%、2.20%等不同数据 [28] - 资金流入/出数据有0.27、 - 0.07、 - 0.12等 [29] 权益类ETF基金统计 - 涵盖沪深300、中证A500等多种指数对应基金，统计了数量占比、规模占比、周成交额及成交额占比等数据，合计基金数量1068只，合计规模38798.60亿元，合计周成交额9136.40亿元 [14] 海外ETF资金流情况 整体情况 - 本周海外ETF资金整体呈现流出趋势，净流出0.60亿元 [16] 风格指数 - 中证500和中证1000获得资金青睐，创业板指、上证50、中证A500与沪深300由流入转流出，沪深300遭遇明显抛售 [16] 行业层面 - 电子、计算机板块获得明显增配，汽车、电力设备、银行等板块呈现资金净流出 [16] 个股方面 - 比亚迪、宁德时代等出现资金撤离，胜宏科技被增持最多（0.05亿元） [16]

创业板指数ETF成交额变动 - 创业板指数ETF合计成交额124.12亿元 较上一交易日增加26.07亿元 环比增幅26.59% [1] - 易方达创业板ETF成交额98.56亿元居首 环比增加14.89亿元 增幅17.79% [1] - 广发创业板ETF成交额8.96亿元 环比增加3.41亿元 增幅61.42% [1] - 天弘创业板ETF成交额5.12亿元 环比增加2.97亿元 增幅137.38% [1] 高增长ETF品种表现 - 中银证券创业板ETF成交额环比增幅达251.20% 居增幅首位 [1] - 富国创业板ETF成交额环比增幅174.81% 成交额4.45亿元 [1] - 创业板ETF工银成交额环比增幅154.64% 达2369.17万元 [1] 市场行情与ETF表现 - 创业板指数收盘下跌4.25% [1] - 跟踪创业板指数的相关ETF平均下跌4.07% [1] - 富国创业板ETF下跌4.42% 创业板ETF东财下跌4.41% 跌幅居前 [1] 重点ETF产品详细数据 - 南方创业板ETF成交额1.95亿元 环比增加6084.53万元 增幅45.27% [1] - 华夏创业板ETF成交额1.77亿元 环比增加5768.12万元 增幅48.26% [1] - 博时创业板ETF成交额7559.03万元 环比增加2075.27万元 增幅37.84% [1]

创业板指数ETF成交额变动 - 创业板指数ETF合计成交额95.64亿元 环比增加30.86亿元 增幅47.63% [1] - 易方达创业板ETF成交额80.92亿元 环比增加23.85亿元 增幅41.80% [1][2] - 广发创业板ETF成交额7.69亿元 环比增加4.78亿元 增幅164.37% [1][2] - 天弘创业板ETF成交额1.61亿元 环比增加5414.96万元 增幅50.79% [1][2] 创业板指数ETF市场表现 - 创业板指数收盘下跌0.69% 相关ETF平均下跌0.58% [2] - 嘉实创业板增强策略ETF上涨0.26% 富国创业板增强策略ETF上涨0.25% 涨幅居前 [2] - 融通创业板ETF下跌1.05% 建信创业板ETF下跌0.92% 跌幅居前 [2] 重点ETF成交额环比增幅 - 中银证券创业板ETF成交额环比增加338.59% 增幅最高 [1][2] - 富国创业板增强策略ETF成交额环比增加225.37% 增幅次高 [1][2] - 广发创业板ETF成交额环比增幅达164.37% 居第三位 [1][2] 其他ETF成交额变动 - 富国创业板ETF成交额1.01亿元 环比增加4684.70万元 增幅86.21% [2] - 南方创业板ETF成交额1.19亿元 环比增加4530.22万元 增幅61.17% [2] - 博时创业板ETF成交额6731.50万元 环比减少1693.71万元 降幅20.10% [2]

易方达创业板ETF规模突破 - 易方达创业板ETF最新规模突破1000亿元 为全市场规模最大的创业板ETF [2] - 全市场已有7只千亿元级股票ETF大单品 涉及沪深300、上证50、中证500、创业板指等核心指数 [3] - 该ETF规模于8月25日达到1007.08亿元 为去年11月13日后再次突破千亿大关 [4][5] 创业板指数表现 - 创业板指年内涨幅超过29% 8月25日报收2762.99点创近三年新高 [5] - 自4月低点至今区间最大涨幅超过58% [5] - 2011年以来累计涨幅超140% 大幅领先沪深300和中证500指数 [8] ETF市场格局 - 规模前四席均由沪深300相关ETF占据 华泰柏瑞沪深300ETF规模超4000亿元 [6] - 易方达沪深300ETF和华夏沪深300ETF规模在2000亿元区间 嘉实沪深300ETF超1800亿元 [6] - 全市场创业板相关宽基指数ETF超30只 百亿元级以上单品仅3只 [6] 创业板指数特征 - 行业分布以信息技术(35.9%)、工业(32.1%)、医疗保健(12.7%)为主 [8] - 最新市盈率40.08倍 处于38.36%分位点 [9] - 2025年6月编制规则优化 通过样本空间调整和ESG因素纳入提升投资价值 [11] 成份股结构 - 前十大成份股包括宁德时代(权重18.32%)、东方财富(7.83%)、中际旭创(5.06%)等 [11] - 宁德时代总市值13234.77亿元 为第一大权重股 [11] - 成份股覆盖新能源、高端制造、信息科技、生物医药等战略性新兴产业 [8][11]

创业板指数ETF成交额变动 - 创业板指数ETF合计成交额37.95亿元 较上一交易日增加20.86亿元 环比增幅122.05% [1] - 易方达创业板ETF成交额31.52亿元 环比增加17.03亿元 增幅117.51% [1] - 广发创业板ETF成交额4.04亿元 环比增加3.05亿元 增幅309.00% [1] - 天弘创业板ETF成交额5853.42万元 环比增加2587.99万元 增幅79.25% [1] 重点产品成交额增幅表现 - 建信创业板ETF成交额环比增幅1354.08% 居增幅首位 [1] - 融通创业板ETF成交额环比增幅840.26% 增幅显著 [1] - 创业板ETF东财成交额1412.60万元 环比增加1060.22万元 增幅300.88% [1] 市场表现与价格变动 - 创业板指数收盘上涨1.73% [1] - 跟踪创业板指数的相关ETF平均上涨1.52% [1] - 广发创业板ETF上涨1.96% 博时创业板ETF上涨1.71% 涨幅居前 [1] - 易方达创业板ETF上涨1.61% 天弘创业板ETF上涨1.58% [1]

创业板指数ETF成交额变动 - 创业板指数ETF今日合计成交额36.97亿元 环比增加17.21亿元 增幅87.06% [1] - 易方达创业板ETF成交额31.50亿元 环比增加15.20亿元 增幅93.29% [1] - 广发创业板ETF成交额2.60亿元 环比增加7483.38万元 增幅40.38% [1] - 天弘创业板ETF成交额9025.11万元 环比增加7027.71万元 增幅351.84% [1] - 中银证券创业板ETF和天弘创业板ETF成交额环比增幅分别达502.97%和351.84% 增幅居前 [1] 创业板指数ETF市场表现 - 创业板指数收盘上涨2.63% [1] - 跟踪创业板指数的相关ETF平均上涨2.59% [1] - 创业板ETF工银和建信创业板ETF涨幅居前 分别上涨2.81%和2.77% [1] 创业板指数ETF详细数据 - 易方达创业板ETF今日涨跌幅2.67% 成交额31.50亿元 环比增加15.20亿元 [1] - 广发创业板ETF今日涨跌幅2.56% 成交额2.60亿元 环比增加7483.38万元 [1] - 天弘创业板ETF今日涨跌幅2.65% 成交额9025.11万元 环比增加7027.71万元 [1] - 南方创业板ETF今日涨跌幅2.67% 成交额6047.58万元 环比增加2207.62万元 [1] - 富国创业板ETF今日涨跌幅2.51% 成交额5426.76万元 环比增加1930.89万元 [1] - 博时创业板ETF今日涨跌幅2.63% 成交额1164.07万元 环比增加560.62万元 [1] - 富国创业板增强策略ETF今日涨跌幅2.50% 成交额401.37万元 环比增加154.85万元 [1] - 中银证券创业板ETF今日涨跌幅2.52% 成交额150.83万元 环比增加125.82万元 [1] - 创业板ETF工银今日涨跌幅2.81% 成交额514.55万元 环比增加117.21万元 [1] - 融通创业板ETF今日涨跌幅2.62% 成交额155.43万元 环比增加113.16万元 [1] - 嘉实创业板增强策略ETF今日涨跌幅2.26% 成交额473.77万元 环比增加112.11万元 [1] - 浦银安盛创业板ETF今日涨跌幅2.60% 成交额296.15万元 环比增加88.14万元 [1] - 华夏创业板ETF今日涨跌幅2.52% 成交额4224.34万元 环比增加67.24万元 [1] - 平安创业板ETF今日涨跌幅2.62% 成交额696.97万元 环比增加46.97万元 [1] - 建信创业板ETF今日涨跌幅2.77% 成交额141.92万元 环比增加14.53万元 [1]

创业板指数ETF成交额变动 - 创业板指数ETF今日合计成交额38.83亿元，环比增加15.23亿元，增幅64.55% [1] - 易方达创业板ETF成交额34.26亿元，环比增加14.00亿元，增幅69.08% [1] - 天弘创业板ETF成交额1.02亿元，环比增加5520.60万元，增幅117.75% [1] - 广发创业板ETF成交额1.97亿元，环比增加4623.99万元，增幅30.61% [1] 创业板指数ETF成交额环比增幅 - 创业板ETF工银环比增幅194.39%，天弘创业板ETF环比增幅117.75%，增幅居前 [1] - 博时创业板ETF环比增幅71.13%，建信创业板ETF环比增幅74.37% [1] - 富国创业板ETF环比增幅56.67%，嘉实创业板增强策略ETF环比增幅25.55% [1] 创业板指数ETF市场表现 - 创业板指数上涨0.51%，相关ETF平均上涨0.52% [1] - 融通创业板ETF上涨0.79%，中银证券创业板ETF上涨0.67%，涨幅居前 [1] - 南方创业板ETF上涨0.60%，富国创业板ETF上涨0.58% [1] 创业板指数ETF成交额减少 - 富国创业板增强策略ETF成交额环比减少581.01万元，降幅75.05% [1] - 平安创业板ETF成交额环比减少795.35万元，降幅48.91% [1] - 中银证券创业板ETF成交额环比减少14.11万元，降幅30.59% [1]

行业趋势 - 国内指数化投资规模持续飙升 指数产品创新与费率竞争加剧 推动市场进入深度博弈期 [1] - 低利率与高波动并存的市场环境中 指数基金凭借投资透明和成本低廉优势成为资产配置默认选项 [4] - 被动投资从工具属性演变为资产配置核心载体 标志资本市场进入效率驱动新纪元 [4] 公司产品评级表现 - 天弘基金参评的35只指数基金全部获得三年期四星以上评级 其中27只获五星评级 在88家参评基金公司中排名第6 [2] - 工具五星评级数量持续递增 从2024年一季度的15只增长至27只 [2] - 五星评级产品涵盖跟踪业绩比较基准和超越业绩比较基准两类目标 [3] 产品多元化布局 - 产品类型包括宽基ETF（沪深300ETF 中证500ETF 创业板ETF）及联接基金 [3] - 行业主题权益指数基金覆盖电子 机器人 计算机 生物医药 新能源汽车 光伏产业 证券公司 农业主题 智能汽车等领域 [3] - 债券指数基金包括中债1-5年政策金融债和中债1-3年国开债产品 [3] - 截至2025年4月30日已成立91只指数及指数增强基金 涵盖宽基/行业/主题/策略类型及价值/成长/周期风格 [4] - 两只新基金于2025年5月6日起发行（国证航天航空行业ETF和中证A50指数） [4] 公司发展历程与战略 - 2015年通过发起式成立沪深300和中证500宽基指数基金 同年密集成立17只行业指数基金 [4] - 2019年后每年推出数只不同行业和类型指数基金 [4] - 凭借线上投资服务 低廉费率和全面产品布局成为投资者重要选择 [4] - 推进双线并进策略：加速布局Smart Beta产品线（植入价值/质量/动量等量化因子） 搭建三维投研支持体系（基本面量化模型 大数据风险监测 动态再平衡策略） [5] 未来展望 - 指数基金正从单一品种进化为策略解决方案平台 [5] - 将持续深化指数产品创新 通过精细化工具供给降低投资者择时难度 助力中长期资金入市 [5]