创业板指数表现 - 创业板50指数单日收涨7.35% [2] - 创业大盘指数单日收涨7.27% [2] - 创业板指单日收涨6.55% [2] - 创业板电池主题指数单日大涨11.21% [2] - 创新能源主题指数单日收涨9.96% [2] - 创业板成长ETF单日上涨8.50% [2] - 创业板50ETF单日上涨8.15% [2] 创业板公司财务表现 - 1384家创业板公司合计营业收入2.05万亿元 同比增长9.03% [3] - 平均营业收入14.83亿元 [3] - 合计净利润1505.42亿元 同比增长11.18% [3] - 平均净利润1.09亿元 [3] - 合计扣非净利润1309.25亿元 同比增长11.80% [3] - 平均经营活动现金净流入1.13亿元 同比大幅增长54.44% [4] 重点领域业绩表现 - 先进制造、数字经济、绿色低碳领域汇聚超800家上市公司 [4] - 三大领域合计营业收入1.34万亿元 同比增长9.87% [4] - 三大领域净利润1139.19亿元 同比增长15.90% [4] - 收入增速超出板块整体0.84个百分点 [4] - 净利润增速超出板块整体4.72个百分点 [4] 头部公司业绩表现 - 市值前百公司合计营业收入9372.31亿元 同比增长14.59% [4] - 市值前百公司合计净利润1024.54亿元 同比增长21.56% [4] - 头部公司营业收入占板块总额45.68% [4] - 头部公司净利润占板块总额68.06% [4] - 87家头部公司实现盈利 [4] - 59家头部公司净利润同比增长 [4] - 39家头部公司净利润增速超30% [4]

创业板指数表现 - 2025年9月5日创业板系列指数全面大涨 宽基指数中创业板50收涨7.35% 创业大盘收涨7.27% 创业板指收涨6.55% 创业300收涨5.69% 创业板综收涨4.73% 创业板200收涨3.47% [3] - 策略指数中创成长收涨5.59% 创价值收涨4.42% 主题指数中创科技收涨6.94% 创业板人工智能收涨6.45% 创新能源收涨9.96% 创业板电池大涨11.21% [3] - 相关ETF产品同步上涨 创业板成长ETF涨8.50% 创业板50ETF涨8.15% 创业大盘ETF涨7.65% 创业板ETF涨7.02% 创业板人工智能ETF涨6.31% 创业板综ETF涨4.87% [3] 创业板公司财务表现 - 1384家创业板公司2025年上半年合计营业收入2.05万亿元 平均营收14.83亿元 同比增长9.03% 合计净利润1505.42亿元 平均净利润1.09亿元 同比增长11.18% [4] - 扣非净利润合计1309.25亿元 平均0.95亿元 同比增长11.80% 经营活动现金净流入平均1.13亿元 同比大幅增长54.44% [4][5] - 先进制造、数字经济、绿色低碳三大重点领域汇聚超800家公司 合计营收1.34万亿元同比增长9.87% 净利润1139.19亿元同比增长15.90% 增速超板块整体0.84和4.72个百分点 [5] 龙头企业业绩表现 - 市值前百公司合计营收9372.31亿元同比增长14.59% 净利润1024.54亿元同比增长21.56% 营收和净利润占比达45.68%和68.06% [5] - 头部公司中87家实现盈利 59家净利润同比增长 39家净利润增速超30% [5]

ETF市场资金流向分化 - 8月股票型ETF整体净流出207亿元 但科技主题ETF密集发行 呈现"冰火两重天"格局 [1][3] - 资金从宽基ETF流向行业主题ETF 沪深300ETF净流出37.5亿元 双创ETF净流出120.5亿元 上证50ETF净流入25亿元 [11] - 增量资金主要流向非银金融 资源 通信 AI 医疗器械等行业主题ETF [13] 科技主题ETF发行热潮 - 8月18日-22日新成立26只指数基金 募集规模167.53亿元 占新成立公募基金总规模71.8% [4] - 新成立股票ETF主要跟踪创业板综指 科创综指 中证机器人 港股通创新药等科技相关指数 [5] - 8月1日-27日上市20只股票型ETF中超过七成与科技赛道相关 包括创业板50ETF 科创人工智能ETF 机器人ETF等 [7] 创业板综合指数表现突出 - 创业板综合指数8月1日-25日上涨15.4% 在38个沪深核心指数中涨幅排名第10 [8] - 该指数高科技行业占比达80% 聚焦电力设备 电子 医药生物 计算机等行业 [7] - 多家基金公司布局创业板综ETF 本周将发行2只相关ETF产品 [9] 跨境ETF布局偏好科技 - 8月1日-25日上市10只跨境ETF均投向港股 涵盖恒生科技 港股通互联网 港股通创新药等指数 [10] - 港股通创新药 港股通医疗等科技医疗主题成为跨境ETF重点布局方向 [10] 净流入前十ETF产品明细 - 国泰证券ETF净流入68.64亿元 华夏上证50ETF净流入53.39亿元 鹏华化工ETF净流入47.57亿元 [13] - 南方中证500ETF净流入34.66亿元 华宝券商ETF净流入32.60亿元 国泰煤炭ETF净流入30.00亿元 [13] - 净流入前15名ETF还包括通信ETF(23.07亿元) 机器人ETF易方达(21.87亿元) 金融科技ETF(20.40亿元) [13][14] 科创板ETF遭遇净流出 - 易方达科创板50ETF净流出超50亿元 华夏科创50ETF净流出超200亿元 [15] - 部分科技ETF虽份额减少但规模增长 易方达科创板50ETF净值上涨22.95% 规模增加88.84亿元 [16] - 股票型ETF整体规模较7月底增加3504.63亿元 达到3.46万亿元 [17] ETF市场发展趋势 - 投资者逐渐重视ETF在分散风险 降低投资成本方面的优势 [18] - 政策鼓励中长期资金入市 机构资金持续通过ETF进行资产配置 [18] - ETF产品创新加快 进一步满足投资者多样化配置需求 [18]

创业板指数表现 - 创业板指早盘涨3 63% 突破2024年10月高点 创2023年2月以来新高 [2] - 创业板指前十大权重股中除温氏股份外全部收涨 同花顺涨15 74% 中际旭创涨10 65% 新易盛涨6 34% 东方财富涨5 98% 胜宏科技涨4 78% [2] - 第一大权重股宁德时代早盘涨1 33% 5日涨幅7 87% 上半年营收1788 86亿元(同比+7 27%) 净利润304 85亿元(同比+33 33%) 拟每股派现1 007元 [2] 宽基指数表现 - 创业板50大涨4% 创业大盘涨4 35% 创业300涨3 44% 创业板综涨3% 创业200涨2 89% 均创2023年以来新高 [2] - 策略指数中创成长涨4 18% 创价值涨2 02% [3] - 主题指数中创科技涨4 15% 创业板人工智能涨6 13% 创新能源涨1 85% [3] ETF产品表现 - 创业板人工智能ETF涨6 36% 创业板成长ETF涨4 28% 创业大盘ETF涨4 1% [3] - 创业板50ETF涨3 8% 创业板ETF涨3 67% 创业板综ETF涨2 6% [3] - 创业板新能源ETF涨1 32% 创业板200ETF涨3% [3]

创业板综合指数编制方案修订 - 深交所及深圳证券信息公司于2025年7月11日发布公告，修订创业板综合指数编制方案，将于2025年7月25日实施 [1] - 修订内容包括引入风险警示股票月度剔除机制和ESG负面剔除机制，剔除ST/*ST股票及国证ESG评级C级及以下的样本股 [1] - 修订后样本股1316只，覆盖95%创业板上市公司，总市值覆盖率98%，前三大行业为工业(32%)、信息技术(26%)、医药卫生(12%) [2] 指数特征与市场影响 - 创业板综运行15年累计涨幅197%，年化收益率7.6%，2025年以来上涨10%，具有长期收益优良、行业均衡、成长性突出等特点 [1] - 高新技术企业权重占比92%，战略性新兴产业权重79%，先进制造/数字经济/绿色低碳三大领域权重74% [2] - 7家基金公司迅速申报相关ETF产品，包括3只创业板综ETF和4只增强ETF [2] 行业专家观点 - 风险警示剔除机制增强指数"尾部风险管控"，ESG剔除机制推动资金向治理规范公司倾斜，提升指数稳定性和投资价值 [3] - ESG筛选机制有望促使创业板上市公司更关注ESG绩效和可持续表现，提升经营质量 [3] - 创业板定位服务于成长型创新创业企业，重点覆盖"三创四新"行业领域 [3] 深交所未来规划 - 深交所将聚焦服务国家重大战略和重点领域，做优做强"创系列"指数及产品，为中长期资金提供多样化配置选择 [3]

创业板综合指数修订 - 深交所修订创业板综合指数编制方案 引入风险警示股票月度剔除机制和ESG负面剔除机制 剔除被实施风险警示及ESG评级C级以下的样本股 [3] - 修订后创业板综样本股1316只 覆盖95%创业板上市公司 总市值覆盖率98% 前三大行业为工业(32%)、信息技术(26%)、医药卫生(12%) [3] - 高新技术企业权重占比92% 战略性新兴产业权重占比79% 先进制造、数字经济、绿色低碳领域企业权重占比74% [3] 公募基金产品布局 - 招商基金、鹏华基金、博时基金等7家公募火速上报创业板综ETF 其中3家申报普通ETF 4家申报增强策略ETF [1][4] - 全市场现有10只创业板综相关产品 包括6只ETF及联接基金 4只增强指数型基金 [6] - 存量产品中 万家创业板综ETF规模2.18亿元 华夏创业板综ETF规模0.41亿元 景顺长城创业板综指数增强规模达3.67亿元 [6] 市场表现与投资价值 - 截至7月11日 创业板综报3076.19点 年内累计上涨10.41% 上市以来累计涨幅207.62% [5][6] - 万家创业板综ETF年内收益率9.12% 华夏创业板综ETF收益率12.3% 景顺长城创业板综指数增强A/C收益率达19.18%/18.92% [7] - 专家认为投资机会来自创业板公司高成长性、指数质量提升及估值低位 重点关注核心技术优势企业和新兴产业标的 [7] 行业影响 - 指数修订强化表征作用 提升可投资性 促进样本股质量提升 不改变指数定位和运行特征 [3] - ETF扩容将提升创业板市场流动性 促进价值发现功能 吸引更多资金关注优质企业 [1][7] - ESG评级机制有望推动上市公司提升经营和信披质量 降低尾部风险 [4]

创业板综合指数编制方案修订 - 深交所修订创业板综编制方案 引入风险警示股票月度剔除机制和ESG负面剔除机制 剔除ST/*ST股票及国证ESG评级C级及以下样本股 [1] - 修订后创业板综样本股1316只 覆盖95%创业板上市公司 总市值覆盖率98% 前三大行业为工业(32%) 信息技术(26%) 医药卫生(12%) [1] - 高新技术企业权重占比92% 战略性新兴产业权重占比79% 先进制造 数字经济 绿色低碳三大领域企业权重占比74% [1] 指数特征与市场影响 - 创业板综累计涨幅197% 年化收益7.6% 今年以来上涨10% 呈现长期收益优良 行业分布均衡 成长性突出特征 [2] - 修订后指数稳定性和投资价值提升 有望吸引长期配置资金流入 为投资者提供更透明优质的创新赛道投资工具 [1] - "创系列"指数跟踪产品规模超2000亿元 覆盖宽基 主题 策略 ESG等主要类型 [2] 基金公司动态 - 7家基金公司上报相关ETF产品 包括鹏华基金 银华基金 博时基金申报创业板综ETF 建信基金 华宝基金 招商基金 东财基金申报创业板综增强ETF [2] 深交所战略规划 - 深交所将持续做优做强"创系列"指数及产品 丰富优质投资标的供给 引导资金向优质科技企业集聚 [2] - 聚焦服务国家重大战略和重点领域 为中长期资金配置提供多样化选择 [2]

创业板综指数编制方案调整 - 深交所修订创业板综指数编制方案，引入风险警示股票月度剔除机制和ESG负面剔除机制，剔除ST或*ST样本股及国证ESG评级C级及以下的样本股 [1][2][3] - 修订后创业板综样本股1316只，覆盖95%创业板上市公司，总市值覆盖率98%，前三大行业为工业（32%）、信息技术（26%）、医药卫生（12%） [3] - 高新技术企业权重占比92%，战略性新兴产业权重占比79%，先进制造、数字经济、绿色低碳三大重点领域企业权重占比74% [3] 基金公司反应 - 7家基金公司火速上报创业板综相关ETF，其中鹏华基金、银华基金、博时基金申报创业板综ETF，建信基金、华宝基金、招商基金、东财基金申报创业板综增强ETF [2] - 鹏华基金表示修订后的指数有望以ESG评级为杠杆，撬动创业板上市公司更多关注ESG绩效 [4] - 博时基金认为调整将增强指数尾部风险管控，促进责任投资理念普及 [4] 创业板综表现与特征 - 创业板综累计涨幅197%，年化收益7.6%，今年以来累计上涨10% [6] - 高收益高弹性特征显著，去年"9·24行情"以来累计上涨55%，多次单日涨幅超4% [6] - 聚焦半导体、人工智能、创新药、医疗器械、光伏、锂电池等行业，战略性新兴产业权重占79% [6] 基本面与估值 - 创业板综样本股五年营业收入、净利润复合增长率分别达13%、8%，预计2025年营业收入、净利润将分别增长17%、64% [7] - 样本股市值100亿元及以下数量占比79%、权重占比34%，市值中位数49亿元 [7] - 当前滚动市盈率64倍，位于近十年54%分位水平，低于科创综指（215倍） [7] 行业评价与展望 - 华宝基金称创业板为"新质生产力的投资引擎"，覆盖新能源、电子、生物医药、计算机等战略新兴产业 [8] - 深交所表示将持续做优做强"创系列"指数及指数产品，丰富优质投资标的供给 [5] - "创系列"指数跟踪产品规模超过2000亿元 [4]

创业板综指数编制方案调整 - 深交所修订创业板综指数编制方案，将于2025年7月25日实施[2][6][7] - 引入风险警示股票月度剔除机制，剔除ST或*ST样本股[3][7] - 引入ESG负面剔除机制，剔除国证ESG评级C级及以下样本股[4][7] 指数修订影响与意义 - 修订后创业板综样本股1316只，覆盖95%创业板上市公司，总市值覆盖率98%[7] - 前三大行业分布：工业32%、信息技术26%、医药卫生12%[7] - 高新技术企业权重占比92%，战略性新兴产业权重占比79%，先进制造、数字经济、绿色低碳领域企业权重占比74%[7] - 7家基金公司火速上报创业板综相关ETF，包括3家创业板综ETF和4家创业板综增强ETF[5] 创业板综历史表现与特征 - 累计涨幅197%，年化收益7.6%，今年以来累计上涨10%[11] - 去年"9·24行情"以来累计上涨55%，多次单日涨幅超4%[11] - 五年营业收入、净利润复合增长率分别达13%、8%，2025年预测增长17%、64%[12] - 样本股市值100亿元及以下数量占比79%、权重占比34%，市值中位数49亿元[12] - 当前滚动市盈率64倍，位于近十年54%分位水平[13] 行业专家观点 - 修订后指数有望提升上市公司ESG绩效和信披质量，降低尾部风险[8] - 风险警示股票剔除机制增强指数稳定性，ESG机制推动责任投资理念[8] - 创业板综是创业板整体表现核心表征，覆盖新能源、电子、生物医药等战略新兴产业[13] - "创系列"指数跟踪产品规模超过2000亿元[8]

指数修订内容 - 深交所修订创业板综合指数编制方案 引入风险警示股票月度剔除机制和ESG负面剔除机制 剔除ST/*ST股票及国证ESG评级C级及以下样本股 [1][2] - 修订后创业板综指样本股1316只 覆盖95%创业板上市公司 总市值覆盖率98% [2] - 新机制增强指数尾部风险管控 优化成份股质量 提升稳定性和投资价值 [4] 指数特征与优势 - 创业板综指权重集中在电力设备 电子 医疗保健 计算机和机械设备五大板块 合计占比约60% [1] - 行业分布均衡 前三大行业权重集中度42.4% 显著低于创业板指的53.6% [8] - 覆盖全创业板上市公司 包含宁德时代 迈瑞医疗等龙头及60%以上中小市值企业 形成"头部稳健+尾部高弹性"组合 [8] - 近十年年化收益率比创业板指高出约2% 历史表现领先 [8] 市场表现与盈利数据 - 创业板综指自2010年发布以来累计涨幅197% 年化收益7.6% [7] - 2024年"924行情"以来累计上涨55% 多次单日涨幅超4% 2025年累计上涨10% 领涨主要指数 [6][7] - 样本股五年营业收入 净利润复合增长率分别达13% 8% 2025年预测营收 净利润将增长17% 64% [7] ETF产品动态 - 7家基金公司火速上报创业板综指相关ETF 包括鹏华 银华 博时申报创业板综ETF 建信 华宝 招商 东财申报创业板综增强ETF [4] - 华宝创业板综增强ETF采用多因子模型构建量化Alpha选股模型 通过风险模型控制行业 个股 风格偏离 [5] 战略意义 - 指数修订契合国家培育新质生产力战略 为投资者提供捕捉优势产业机会的配置工具 [1] - ESG评级机制推动上市公司提升经营质量 促进责任投资理念普及 [1][4]