注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不 预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参 考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险 等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 每日经济新闻 中信建投指出，湖北省正着力打造"51020"现代化产业体系，其中新能源与智能网联汽车、新能源 等千亿级特色产业集群成为重点发展方向。在汽车产业领域，湖北省2024年汽车制造与服务产业规模突 破万亿元，并出台《湖北省汽车产业转型发展实施方案（2023-2025年）》，重点推动动力电池全价值 链发展，支持中创新航、亿纬动力等企业提高工艺水平，做大做强动力电池产业。同时，湖北省积极布 局新能源充换电设施建设，推进居住区充电基础设施建设，确保新建小区固定车位100%建设充电桩或 预留安装条件。在电力设备领域，湖北省作为制造业大省，拥有全部41个工业大类，正推进现代化工及 能源产业发展，并加快氢能供应网络建设，研究出台加氢站建设及运营管理办法。 创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪的是创新能 ...

行业整体态势 - 电力设备及新能源行业经历产能扩张与供需失衡后，已逐步走出困境并实现供需再平衡，目前整体处于盈利修复阶段 [1] - 细分领域的复苏与科技突破（如核聚变、固态电池、AIDC）共同构成了当前行业的投资主线 [1] 电池与锂电材料 - 电池行业呈现利润触底反弹，库存显著回升，资本开支触底反弹 [1] - 固态电池等新投资方向支撑了融资意愿的回升 [1] - 锂电材料价格已企稳回升 [1] - 动力与储能市场需求旺盛，预计2025-2035年间，中游材料出货量仍有3倍以上的增长空间 [1] - 固态电池技术迭代加速，在政策推动下有望于2027年实现量产 [1] - 人形机器人等新兴应用场景将进一步带动电池需求 [1] 储能领域 - 储能领域市场化交易正在推进 [1] - 新型储能装机规模已突破100GW [1] - 海外人工智能（AI）用电量高速增长，进一步刺激了储能需求 [1] 风电行业 - 风电行业招标规模景气，风机价格企稳回升 [1] - 海上风电正朝深远海方向发展，漂浮式技术加速落地 [1] - 预计在“十五五”期间，风电年均装机量增长将超过80% [1] 相关金融产品 - 创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪的是创新能源指数（399266），该ETF单日涨跌幅可达20% [1] - 创新能源指数从市场中选取涉及清洁能源生产、储存及应用等业务的上市公司证券作为样本，聚焦可再生能源、电动汽车、储能技术等前沿领域 [1] - 该指数旨在反映具备高成长性和技术创新能力的新能源相关上市公司证券的整体表现 [1]

行业现状与挑战 - 当前动力和储能电池行业因过度竞争导致企业利润率普遍承压 [1] 行业发展趋势与竞争格局演变 - 通过治理非理性竞争、加强知识产权保护，行业竞争环境将更加公平有序，企业竞争焦点从价格战转向技术战与质量战，盈利空间有望逐步改善 [1] - 政策引导下，具备技术优势、规模效应和品牌影响力的头部企业将获得更多资源，行业集中度有望提升，供需格局将改善 [1] - 海外市场将成为重要增长极，在“合理有序出海”政策引导下，国内企业将更注重国际化发展的质量与可持续性，技术优势有望获得溢价 [1] 政策与产业规划 - 工信部将科学编制“十五五”产业发展规划，强化标准支撑和技术创新，推动产业高质量发展 [1] - 总体来看，政策与市场协同发力将助力行业突破发展瓶颈，培育全球竞争力 [1] 相关金融产品信息 - 创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪的是创新能源指数（399266），单日涨跌幅达20% [1] - 该指数从市场中选取涉及清洁能源、节能环保等领域的上市公司证券作为指数样本，重点关注具有技术创新能力和成长潜力的企业 [1] - 行业配置上涵盖太阳能、风能、电动汽车及储能技术等新兴领域，以反映新能源及相关产业链上市公司证券的整体表现 [1]

锂电池行业需求与展望 - 2025年锂电池行业迎来需求反转，带动锂电设备需求回暖，行业有望迎来明显业绩反转 [1] - 2025年前三季度我国储能锂电池出货430GWh，同比增长99.07%，预计全年增速超75% [1] - 固态电池商业化落地关键节点逐步清晰，2027年将成为小规模装车启动年，2030年被视为规模化量产分水岭 [1] 固态电池技术演进与设备需求 - 固态电池设备正加速向整线集成化、高压化与无尘化方向演进 [1] - 干法辊压、等静压设备、高压化成三类设备成为最具确定性的增量环节 [1] - 2025年以来，主要锂电设备企业陆续收获批量固态电池设备订单 [1] 新能源市场指数表现 - 创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪创新能源指数（399266），单日涨跌幅达20% [1] - 该指数选取涉及可再生能源、新能源汽车、储能技术等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映新能源产业链相关上市公司证券的整体表现 [1] - 成分股具有显著的高成长性和技术创新特征，能够有效体现行业前沿发展趋势与市场动态 [1]

全球动力电池需求与行业趋势 - 2024年全球动力电池需求保持高景气，电动汽车为主要驱动因素，中国与美国需求持续增长，结构分化加速 [1] - 中国动力电池产能延续扩张，龙头企业集中度提升，LFP（磷酸铁锂）与储能电池保持高增长，行业结构进一步优化 [1] - 在监管趋严与行业自律强化背景下，产能扩张趋于理性，竞争逻辑由规模竞速转向质量提升和技术升级 [1] - 动力电池产业正从高速增长阶段迈向高质量发展周期，龙头企业有望获得优势 [1] 新能源指数与相关ETF产品 - 创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪创新能源指数（399266），单日涨跌幅达20% [1] - 该指数从市场中选取涉及可再生能源、新能源汽车、储能技术等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映新能源产业链相关上市公司证券的整体表现 [1] - 指数成分股具有显著的高成长性和技术创新特征，能够有效体现行业前沿发展趋势与市场动态 [1]

文章核心观点 - 我国新能源全产业链在全球能源转型中占据关键位置，光伏、风电、电池储能等环节保持技术领先并占据全球主要产能 [1] - AI带来的电力需求激增使新能源成为填补短期电力缺口的唯一选择，推动电力设备与储能行业的结构性成长机会 [1] - 政策通过反内卷治理优化光伏、电池、储能等环节的竞争格局，旨在提升中国新能源材料在全球供应链中的集中度和议价权 [1] 新能源行业全球地位与机遇 - 光伏、风电、电池储能等环节保持技术领先且占据全球主要产能 [1] - AI数据中心快速落地带来的电力需求激增，为新能源行业创造了填补电力缺口的机遇 [1] - 政策治理重点优化光伏、电池、储能等环节的竞争格局，以应对部分细分行业出现的严重价格战 [1] 电力设备与储能领域投资逻辑 - 电网升级和储能系统等方向具备长期成长逻辑，尤其受益于AI数据中心的发展 [1] - 能提供自发电加储能一体化解决方案的设备商有望受益 [1] 相关指数与产品表现 - 创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪创新能源指数（399266），该指数单日涨跌幅达20% [1] - 创新能源指数从市场中选取涉及清洁能源生产、储能技术、智能电网等业务的上市公司证券作为样本，以反映新能源领域在技术创新和可持续发展方面表现突出的企业整体表现 [1]

储能行业 - 2025年前三季度全球储能电芯累计出货量达410.45GWh，同比增长98.5% [1] - 锂电设备企业因行业持续下滑后产能扩张意愿不强，预计未来一年签单呈现量价齐升态势 [1] - 头部电池企业产能利用率保持高位，新增产能释放周期较长 [1] 燃气轮机领域 - 受人工智能（AI）驱动，全球燃气轮机需求激增 [1] - 行业供应链压力显著外溢 [1] - 核心部件国产替代空间广阔 [1] 新能源指数与ETF - 创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪创新能源指数（399266），单日涨跌幅可达20% [1] - 创新能源指数从市场选取涉及可再生能源、新能源汽车、储能技术等领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股具有显著高成长性和技术创新特征，反映新能源产业链整体表现和前沿发展趋势 [1]

储能与锂电行业动态 - 储能行业需求持续爆发，2025年前三季度全球储能电芯累计出货量同比增长98.5% [1] - 锂电池需求保持高景气 [1] - 锂电设备企业因前期行业下行导致产能扩张意愿不足，设备交付周期制约产能释放 [1] - 预计未来锂电设备企业签单将呈现量价齐升态势 [1] - 头部电池企业产能利用率维持高位，新增产能释放需较长时间 [1] 相关金融产品信息 - 创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪创新能源指数（399266），单日涨跌幅可达20% [1] - 创新能源指数聚焦新能源及相关产业链，选取涉及清洁能源、节能环保、新能源汽车等领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股主要覆盖在技术创新和市场表现方面具有代表性的企业，以综合反映新能源行业的整体发展水平和市场表现 [1]

政策指导意见 - 国家发展改革委与国家能源局于11月10日发布关于促进新能源消纳和调控的指导意见 [1] - 政策目标为到2030年基本建立协同高效的多层次新能源消纳调控体系 [1] - 政策要求新增用电量需求主要由新增新能源发电满足 并持续保障新能源顺利接网、多元利用、高效运行 [1] - 政策旨在满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求 助力实现碳达峰目标 [1] 新能源ETF产品 - 创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪创新能源指数（399266） 单日涨跌幅可达20% [1] - 创新能源指数聚焦于新能源及相关产业链 选取涉及清洁能源、节能环保、新能源汽车等领域的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股主要覆盖在技术创新和市场表现方面具有代表性的企业 以综合反映新能源行业整体发展水平和市场表现 [1]

国内储能市场 - 国内《新型储能专项行动方案》明确2027年装机目标达1.8亿千瓦，将撬动2500亿元直接投资 [1] - 容量补偿、现货价差等政策推动项目内部收益率提升至8%以上，储能投资正从“强制配储”转向“主动盈利” [1] 海外储能市场 - 海外订单在2025年上半年同比暴增220%，达到160GWh [1] - 电芯排产已出现加价抢购现象，供需格局或将扭转 [1] 电力设备行业 - 在全球能源转型与数字化转型背景下，人工智能加速渗透电力行业 [1] - 国际能源署预测，到2030年全球数据中心耗电量将翻倍 [1] - 中国今年1-9月国家电网固定资产投资已超4200亿元，同比增长8.1%，全年投资规模有望首次突破6500亿元 [1] 新能源指数与ETF - 创业板新能源ETF国泰（159387）跟踪创新能源指数（399266），单日涨跌幅达20% [1] - 创新能源指数从市场中选取涉及清洁能源生产、存储及应用等业务的企业证券作为样本，重点关注具有高成长性和创新能力的公司 [1]