新股发行与上市 - 艾芬达新股上市，发行价格为27.69元[1] 公司重大事件 - 抚顺特钢要约收购申报期为2025年8月12日至2025年9月10日[1] - *ST天茂现金选择权申报期为2025年9月15日至2025年9月19日[1] - *ST紫天退市整理期起始日为2025年9月15日[1] - 天普股份可能面临暂停上市风险[6] - 多家公司涉及异常波动或严重异常波动公告（例如开普云、新华锦、天际股份等）[1][2][5] 可转债相关 - 凯众转债上市时间为2025年9月10日[6] - 胜蓝转02上市时间为2025年9月10日[6] - 多只可转债调整转股价格生效日期（例如爱玛转债9月11日、百润转债9月10日、金能转债9月17日等）[6] - 多只可转债进入赎回登记期（例如铜陵定02登记日10月10日、松原转债登记日9月29日、华友转债登记日9月26日等）[6][7] - 多只可债券进入回售申报期（例如禾丰转债9月12日至18日、亿纬转债9月10日至16日、丝路转债9月5日至11日等）[7] 基金与ETF - 电子ETF、信创ETF基金、创业板ETF天弘份额拆分日为2025年9月12日[6] - 多只ETF发布基金溢价风险提示（例如标普消费ETF、纳指科技ETF）[6] 风险警示与退市 - 多家*ST及ST公司发布可能终止上市或暂停上市风险提示（例如*ST云创、*ST广道、*ST高鸿、*ST惠程等）[4][6] - 数字人、田野股份等公司发布可能终止上市公告[6]

永22转债下修提议 - 永22转债（代码113653）于2025年9月6日公告提议下修转股价 [2] 可转债强赎及到期信息 - 中辰转债（代码123147）触发强赎条款 最后交易日为2025年10月14日 最后转股日为2025年10月17日 转股价值137.79元 剩余规模3.643亿元 占正股流通市值比例8.38% [6] - 高测转债（代码118014）最后交易日2025年9月3日 最后转股日2025年9月8日 转股价值138.13元 剩余规模0.023亿元 [6] - 设研转债（代码123130）最后交易日2025年9月8日 最后转股日2025年9月11日 转股价值111.06元 剩余规模1.601亿元 [6] - 华友转债（代码113641）剩余规模35.454亿元 为列表中规模最大可转债 [6] 股东减持公告 - 聚赛龙控股股东计划减持不超过3%公司股份 [4] - 家联科技控股股东计划减持不超过2.62%公司股份 [4] - 华康洁净股东计划减持不超过3%公司股份 [4] 新债发行与上市 - 凯众转债将于2025年9月10日上市交易 [4] - 世昌股份北交所新股于2025年9月9日申购 [4] - 三协电机北交所新股即将上市 [4] 重大合作协议 - 航天宏图与巴基斯坦签署互联网卫星战略合作协议 总金额29亿元人民币 具体采购合同尚未签订 [4] 特殊可转债情况 - 金能转债（代码113545）赎回价111.798元 现价110元 最后交易日2025年9月30日 转股价值98.16元 剩余规模9.561亿元 占正股流通市值比例15.07% [8] - 中装转2（代码127033）转股价值90.24元 剩余规模4.428亿元 占正股流通市值比例17.52% [8]

本次可转债基本情况 - 债券期限为自发行之日起六年 即2025年8月15日至2031年8月14日 [2] - 每张面值为人民币100元 按面值发行 [2] - 票面利率第一年0.20% 第二年0.40% 第三年0.60% 第四年1.00% 第五年1.50% 第六年2.00% [3] - 采用每年付息一次方式 到期归还未偿还本金并支付最后一年利息 [3] - 转股期自发行结束之日2025年8月21日起满六个月后的第一个交易日起至到期日2031年8月14日止 即2026年2月23日至2031年8月14日 [4] 转股相关条款 - 初始转股价格为12.70元/股 [5] - 当公司发生派送股票股利等情形时 将按公式进行转股价格调整 [5] - 在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时 公司董事会有权提出转股价格向下修正方案 [7] - 转股数量计算公式为Q=V/P 并以去尾法取一股的整数倍 [8] - 转股时不足转换1股的可转换公司债券余额 将在转股日后五个交易日内以现金兑付 [8] 赎回与回售条款 - 债券期满后5个交易日内 公司将以票面面值110%的价格赎回全部未转股债券 [8] - 在转股期内 若公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130% 或未转股余额不足3000万元时 公司有权决定赎回 [8] - 在最后两个计息年度 若公司股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价的70% 债券持有人有权按面值加当期应计利息的价格回售 [10] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺出现重大变化且被认定为改变募集资金用途 债券持有人享有一次回售权利 [11] 原股东配售安排 - 向股权登记日2025年8月14日收市后登记在册的原股东优先配售 [11] - 原股东可优先配售数量按每股配售1.150元可转债的比例计算 [12] - 发行人现有总股本268,074,568股 原A股股东可优先配售的可转债上限总额为308,447手 [12] 债券持有人权利与义务 - 债券持有人权利包括享有约定利息 参与债券持有人会议 要求偿付本息 行使转股权和回售权等 [12] - 债券持有人义务包括遵守债券条款 缴纳认购资金 遵守债券持有人会议决议等 [13] - 发生公司拟变更募集说明书约定等情形时 公司董事会应召集债券持有人会议 [13] 其他重要事项 - 本次发行的可转换公司债券不提供担保 [14] - 公司主体信用等级为AA- 本期债券信用等级为AA- [14] - 公司取消监事会 监事会的职权由董事会审计委员会行使 [16] - 该事项不会影响公司可转换公司债券的本息安全 不会对公司偿债能力产生重大不利影响 [16]

发行基本信息 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券获得中国证监会证监许可〔2025〕1244号文同意注册[1] - 可转债简称为凯众转债 债券代码为113698[1] - 保荐人及主承销商为国泰海通证券股份有限公司[1][3] 发行规模与结构 - 本次可转债发行总规模为30,844.70万元 每张面值100元[2] - 发行数量合计308,447手[2] - 原股东优先配售232,461手 对应金额232,461,000元[2] 认购结果 - 原股东优先配售部分无放弃认购[2] - 网上社会公众投资者缴款认购74,363手 金额74,363,000元[2] - 网上投资者放弃认购1,623手 金额1,623,000元[2] 包销安排 - 保荐人（主承销商）包销全部放弃认购数量 总计1,623手[2] - 包销资金在扣除保荐承销费用后划转给发行人[2] - 包销可转债将登记至保荐人指定证券账户[2]

发行信息 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券 证券代码603037 证券简称凯众股份 [1] - 可转换公司债券简称凯众转债 [1] - 保荐人及主承销商为国泰海通证券股份有限公司 [1][2][3] 中签结果 - 网上发行中签摇号仪式于2025年8月18日举行 摇号过程经上海市东方公证处公证 [1] - 中签号码涵盖末6位至末10位特定数字组合 具体包括末6位638950等8组 末7位1821857等7组 末9位662401523 末10位8013103553等4组 [1] - 中签号码总数75,986个 每个中签号码可认购1手即1,000元凯众转债 [1] 参与方式 - 参与网上申购的投资者需核对申购配号尾数与公布中签号码是否一致 [1]

发行概况 - 凯众股份向不特定对象发行可转换公司债券（简称"凯众转债"）总额为30,84470万元（308,447手），发行价格为100元/张[4] - 债券代码为"113698"，保荐人（主承销商）为国泰海通证券股份有限公司[1] - 发行已获中国证监会证监许可〔2025〕1244号文同意注册[1] 配售结果 - 原股东优先配售232,461手（232,461,000元），占发行总量的7536%[4] - 网上社会公众投资者有效申购数量为8,662,863,516手（8,662,863,516,000元），实际获配75,986手（75,986,000元），中签率000087715%[5] - 合计有效申购数量8,663,095,977手，实际配售总量308,447手（308,447,000元）[5] 发行流程 - 原股东优先配售日和网上申购日为2025年8月15日（T日）[4] - 摇号抽签仪式于2025年8月18日（T+1日）举行，中签结果于8月19日（T+2日）公告[5] - 投资者需在T+2日日终确保资金账户足额缴纳认购款项，否则视为放弃认购[2] 包销机制 - 认购金额不足30,84470万元部分由保荐人包销，包销基数30,84470万元[3] - 保荐人包销比例原则上不超过发行总额30%（9,25341万元），超30%时将启动内部风险评估程序[3] - 若总认购量不足发行数量70%，发行人或中止发行并在批文有效期内择机重启[2] 其他事项 - 上市时间将另行公告[5] - 投资者可查阅上交所披露的募集说明书及相关资料[5] - 放弃认购的投资者6个月内不得参与新股、可转债等申购[3]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 凯众转债于2025年8月15日开始网上申购，预计上市首日价格在130.76 - 145.40元之间，中签率为0.0013%，建议积极申购；凯众股份营收稳步增长、业务集中于汽车零部件且有技术研发优势，但销售净利率有所下降、管理费用率有所上升 [2] 根据相关目录分别进行总结 转债基本信息 - 凯众转债发行规模3.08亿元，存续期6年，主体/债项评级AA - /AA -，初始转股价12.7元/股，转股期为2026年2月23日至2031年8月14日 [10] - 当前债底估值113.7元，YTM为2.19%；转换平价106.14元，平价溢价率 - 5.79% [11][12] - 转债条款中规中矩，总股本稀释率8.31%，对股本摊薄压力较小 [13] - 募集资金用于南通生产基地扩产项目和补充流动资金 [11] 投资申购建议 - 预计凯众转债上市首日转股溢价率在30%左右，上市价格在130.76 - 145.40元之间 [14][15] - 预计原股东优先配售比例64.05%，网上中签率0.0013% [16] 正股基本面分析 财务数据分析 - 凯众股份是高新技术企业，客户覆盖国内外主流汽车厂，产品有市场前景 [17] - 2020 - 2024年营收复合增速10.92%，2024年营收7.48亿元，同比增1.22%；归母净利润复合增速2.24%，2024年归母净利润0.90亿元，同比减1.56% [18] - 2022 - 2024年汽车零部件业务占主营业务收入比重均超90%，产品结构年际调整，胶轮业务占比下降，2024年有其他业务营收 [22] - 2020 - 2024年销售毛利率维稳，销售净利率下降，销售费用率下降，财务费用率稳定，管理费用率上升 [25] 公司亮点 - 凯众股份从事多领域研发、生产和销售，坚持技术创新，研发投入高 [30] - 拥有多专业学科研发队伍，在多方面具备明显优势 [30]

可转债发行信息 - 凯众转债发行代码为754037 [1] - 转股价定为12.70元 [1] - 正股名称为凯众股份 [1] - 债券发行价为100.00元 [1] - 债券信用评级为AA- [1]

航天宏图商业承兑汇票逾期事件 - 截至2025年7月31日公司商业承兑汇票累计逾期余额达1,858.03万元 [1] - 已兑付部分金额为180.49万元 [1] - 当前仍存在逾期未支付商业承兑汇票合计1,677.54万元 [1] 可转债市场动态 - 天23转债下修条款接近触发底线 [2] - 华懋转债公告不执行强制赎回 [2] - 药石转债宣布执行强制赎回 [2] - 蓝帆转债再次下调转股价0.5元 [2] - 昌红转债与垒知转债均公告不下修转股价 [2] - 凯众转债开放申购 [2] 上市公司资本运作 - 芯海科技正在筹划发行H股股票并申请在香港上市 [2]

发行方案核心内容 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券获证监会批复同意注册（证监许可[2025]1244号）[1] - 发行种类为可转换为A股股票的可转换公司债券 将在上海证券交易所主板上市[1] - 募集资金总额为人民币3.08447亿元 发行数量为308,447手（3,084,470张）[2] 债券基本条款 - 债券每张面值人民币100元 按面值发行[2] - 债券期限为6年 自2025年8月15日至2031年8月14日[2] - 票面利率采用阶梯式设计：第一年0.20% 第二年0.40% 第三年0.60% 第四年1.00% 第五年1.50% 第六年1.80%[2] - 采用每年付息一次方式 到期归还本金和最后一年利息[2] 转股安排 - 转股期自发行结束日（2025年8月21日）起满六个月后的第一个交易日起至债券到期日止 即2026年2月21日至2031年8月14日[4] - 初始转股价格为12.70元/股 不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一个交易日股票交易均价[5] - 债券持有人对转股有选择权 转股后次日成为公司股东[4] 赎回条款 - 到期赎回条款：债券期满后5个交易日内 公司将以票面面值110%（含最后利息）的价格赎回全部未转股债券[5] - 有条件赎回条款：转股期内若公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130% 公司有权决定按面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股债券[5] 发行配售安排 - 原股东享有优先配售权 股权登记日为2025年8月14日[6] - 原股东优先配售比例为每股配售1.150元可转债 按1,000元/手转换为0.001150手/股[6] - 公司总股本268,074,568股 原股东可优先配售上限总额为308,447手[7] - 网上发行面向符合适当性管理要求的投资者 保荐人自营账户不得参与申购[7] 资金及上市安排 - 公司将设立募集资金专项账户 用于可转债募集资金的专项存储和使用[8] - 公司将与开户银行、保荐人签署募集资金监管协议[8] - 发行完成后将申请可转债在上海证券交易所主板上市[8] 公司治理结构变更 - 拟取消监事会设置 监事会的职权将由董事会审计委员会行使[9] - 现任监事职务将相应解除 《监事会议事规则》将废止[9] - 需经股东大会审议通过后方可生效[9]