市场整体表现 - 截至统计时点，上证综指报3965.89点，微涨0.02%，收于五日均线之上 [1] - A股市场总成交额达到21156.09亿元 [1] - 当日共有353只A股价格突破了五日均线 [1] 突破五日均线个股表现 - 天铭科技突破五日均线，乖离率高达20.77%，今日涨幅为30.00%，换手率11.24% [1] - 唯万密封突破五日均线，乖离率为8.84%，今日涨幅为11.83%，换手率21.48% [1] - 美能能源突破五日均线，乖离率为7.55%，今日涨幅为10.04%，换手率5.28% [1] - 硕贝德突破五日均线，乖离率为7.22%，今日涨幅为12.58%，换手率26.43% [1] - 浙海德曼突破五日均线，乖离率为6.97%，今日涨幅为10.71%，换手率1.99% [1] - 凯盛科技突破五日均线，乖离率为6.82%，今日涨幅为10.00%，换手率10.30% [1] - 东方通信突破五日均线，乖离率为6.79%，今日涨幅为10.03%，换手率7.39% [1] - 爱丽家居突破五日均线，乖离率为6.68%，今日涨幅为10.01%，换手率6.05% [1] - 康普顿突破五日均线，乖离率为6.26%，今日涨幅为10.01%，换手率3.93% [1] - 凯众股份突破五日均线，乖离率为6.15%，今日涨幅为8.25%，换手率5.75% [1] - 南京新百突破五日均线，乖离率为5.86%，今日涨幅为10.02%，换手率4.64% [1] - 捷众科技突破五日均线，乖离率为5.42%，今日涨幅为9.82%，换手率9.69% [1] - 冰山冷热突破五日均线，乖离率为5.29%，今日涨幅为9.94%，换手率13.89% [1] - 中邮科技突破五日均线，乖离率为5.25%，今日涨幅为7.00%，换手率8.54% [1] - 英特集团突破五日均线，乖离率为5.17%，今日涨幅为9.98%，换手率11.77% [1] - 立方控股突破五日均线，乖离率为5.00%，今日涨幅为7.65%，换手率7.81% [1] - 欧圣电气突破五日均线，乖离率为4.94%，今日涨幅为9.29%，换手率4.76% [1] - 春光智能突破五日均线，乖离率为4.75%，今日涨幅为8.55%，换手率5.42% [2] - 赛微电子突破五日均线，乖离率为4.55%，今日涨幅为9.81%，换手率16.45% [2] - 孚日股份突破五日均线，乖离率为4.51%，今日涨幅为8.39%，换手率22.44% [2]

12月29日，凯众股份发布公告，披露公司筹划重大资产重组事项的最新进展。截至公告披露日，本次交易的审计、评估等相关 工作正有序推进，公司将严格按照相关法律法规要求及时履行信息披露义务。 据公告介绍，凯众股份拟以发行股份及支付现金的方式，收购安徽拓盛汽车零部件股份有限公司60%的股权，并同步募集配套 资金。经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，是公司优化业务布局的重要举措。 公告同时提示，本次重大资产重组尚需满足多项交易条件方可实施，包括但不限于公司再次召开董事会、股东大会审议通过本 次交易正式方案，以及上海证券交易所审核通过、中国证监会同意注册等。 回顾交易进程，公司股票及可转债已于2025年11月24日开市起停牌。2025年11月28日，凯众股份审议通过了《关于<上海凯众材 料科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案>及其摘要的议案》等多项与本次交易相关的 议案。随后，经向上海证券交易所申请，公司股票及可转债于2025年12月1日开市起复牌。 ...

（编辑 王江浩） 证券日报网讯 12月28日，凯众股份发布公告称，因员工持股计划47.236万股回购注销完成，公司将"凯 众转债"转股价格由12.70元/股微调至12.72元/股，预计2025年12月29日起生效。 ...

凯众股份公告称，拟以发行股份及支付现金方式购买安徽拓盛汽车零部件股份有限公司60.00%股权并 募集配套资金，预计构成重大资产重组及关联交易。公司股票及可转债于2025年11月起停牌，2025年12 月1日开市起复牌。截至公告披露日，审计、评估等工作正有序推进。本次交易尚需多项条件获批，结 果及时间存在不确定性。 ...

可转债基本信息 - 可转债期限为2025年8月15日至2031年8月14日[5] - 每张面值100元，按面值发行[6] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年1.80%[7] - 每年付息一次，到期归还本金并支付最后一年利息[8] 转股相关 - 转股期为2026年2月21日至2031年8月14日[13] - 初始转股价格为12.70元/股[15] - 公司股份变化时按公式调整转股价格[16] - “凯众转债”调整后转股价P1约为12.72元/股，2025年12月29日起生效[49] 价格调整与赎回 - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提向下修正方案[19] - 修正方案经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过方可实施[19] - 到期赎回以票面面值110%（含最后一期年度利息）价格赎回未转股债券[21] - 有条件赎回情形为连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元[22] 回售与配售 - 最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价70%可回售[25] - 股权登记日为2025年8月14日，原股东每股配售0.001150手可转债[30] - 公司现有总股本268,074,568股，原A股股东可优先配售可转债上限总额为308,447手[30] 其他 - 单独或合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[35] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保[38] - 公司主体信用等级为AA -，评级展望为稳定，本期债券信用等级为AA - [39] - 定期跟踪评级报告每年出具一次，在发行人年度报告披露后3个月内出具，且不晚于每一会计年度结束之日起7个月内[39] - 员工持股计划部分股份回购注销数量为47.236万股[45] - 构成可转债违约的情形包括未按期足额还本付息等[40][42] - 违约时公司应支付本金、利息、罚息、违约金等并赔偿损失[43] - 受托管理协议争议协商不成可向上海有管辖权法院起诉[44] - 转股价格调整未对发行人日常经营及偿债能力构成影响[50]

上海凯众材料科技股份有限公司 关于筹划重大资产重组事项的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、本次交易基本情况 上海凯众材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟以发行股份及支付 现金的方式购买安徽拓盛汽车零部件股份有限公司 60.00%的股权并募集配套资 金（以下简称"本次交易"）。经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组，构 成关联交易。 二、本次交易进展情况 | 证券代码:603037 | | --- | | 转债代码:113698 | 证券代码：603037 证券简称：凯众股份 公告编号：2025-082 转债代码：113698 转债简称：凯众转债 2025 年 12 月 29 日 截至本公告披露日，本次交易的审计、评估等相关工作正在有序推进过程中， 公司后续将根据本次交易的进展情况，严格按照《上市公司重大资产重组管理办 法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 6 号——重大资产重组》等法律 法规和规范性文件的有关规定，及时履行相关信息披露义务。 三、风险提示 本次交易尚需满足多项交易条件后 ...

| 证券代码:603037 | | --- | | 转债代码:113698 | 证券代码：603037 证券简称：凯众股份 公告编号：2025-081 转债代码：113698 转债简称：凯众转债 上海凯众材料科技股份有限公司 关于员工持股计划部分股份回购注销实施完成 暨调整"凯众转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2025〕1244 号文同意注册，上海凯众 材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 15 日向不特定对象 发行了 3,084,470 张可转换公司债券，每张面值 100.00 元，发行总额 30,844.70 万元，并于 2025 年 9 月 10 日起在上交所上市交易，债券简称"凯众转债"，债 券代码"113698"。转股期限为 2026 年 2 月 21 日至 2031 年 8 月 14 日。目前转 股价格为 12.70 元/股。 一、转股价格调整依据 （一）本次转股价格调整公式 当公司发生派送股票股利、 ...

见习记者 占健宇 当前，汽车行业正加速向电动化、智能化转型，在此背景下，零部件赛道既迎来了国际化布局的机遇， 也时刻面临着技术升级的挑战。 本报记者 张文湘 开辟增长新曲线 作为深耕行业超25年的技术型企业，凯众股份以研发为核心，通过并购协同与新场景探索，持续拓宽增 长边界。 根据公司近日公告，凯众股份正在推进收购安徽拓盛汽车零部件股份有限公司（以下简称"安徽拓胜"） 60%股权。据悉，安徽拓胜主要从事影响汽车NVH（噪声、振动和声振粗糙度）性能的橡胶基弹性体减 震、密封元件研发与生产业务，与凯众股份主业高度契合。 侯振坤向记者表示，安徽拓胜与凯众股份均聚焦减震元件赛道，核心技术原理相通且客户重叠度高，具 备天然协同基础。在研发端，双方可实现人才梯队互补，安徽拓胜的资深设计师与凯众股份的年轻团队 形成合力，达到1+1>2的协同效应，"此次并购将通过规模效应摊薄固定成本、提升盈利能力，同时与 安徽拓胜形成业务互补，共同拓宽市场与技术边界。" 深耕汽车零部件行业的上海凯众材料科技股份有限公司（以下简称"凯众股份"），凭借对细分赛道的专 注与技术沉淀，在汽车减震元件、轻量化踏板等核心产品领域稳居行业前列，赢得多家主 ...

开辟增长新曲线 锚定双轮驱动战略 在全球汽车产业格局重构之际，国际化布局与国内产能优化成为汽车零部件企业破局的两个重要路径。 对此，凯众股份锚定"国内优化+海外扩张"的双轮驱动战略，推动海内外市场协同发力、全域赋能。 侯振坤表示，在国内，凯众股份3.08亿元可转债资金投入的南通基地扩产项目稳步推进，该项目建成 后，将新增年产聚氨酯减震元件2700万件、轻量化踏板总成350万件的产能，"公司第三代自动化生产线 即将调试完成，产能较前代大幅提高且占地面积更少，单位面积产出与利润将显著提升。同时，公司创 新采用'主生产基地+卫星工厂'模式，在广州、宁德、洛阳等地布局卫星工厂，以便就近装配与快速响 应客户需求，后续还计划根据业务拓展新增2家至3家工厂。" 与此同时，凯众股份的国际化布局蹄疾步稳。据侯振坤介绍，2024年，凯众股份在墨西哥的工厂已正式 量产，直接服务于国际知名新能源车企，以及通用、福特等北美核心客户，并可覆盖墨西哥当地450万 台/年的汽车产能。此外，公司同步推进的摩洛哥工厂将于明年一季度开始建设，预计2026年底投产， 该工厂将凭借"距西班牙直线14公里"的地理优势，通过"海运+陆运"联动，一周内即可 ...

文章核心观点 - 全球产业链重构背景下，“出海”已成为中国高端制造企业的生存必答题，企业正从单一产品输出转向构建生态化、网络化的协同体系，以提升全球化韧性与竞争力 [1] - 上海市浦东金桥的产业集群通过“边缘创新”和系统性生态服务，探索出一条将地缘政治挑战转化为系统性竞争力的全球化新路径，为全球产业链提供了“中国方案” [1] 行业趋势与驱动因素 - 全球贸易形势变化，供应链安全成为重要决策考量，同时海外市场相对的高毛利，共同推动有技术和产品优势的高端制造行业加速出海 [3] - 中美贸易战导致关税壁垒高企，例如某公司产品出口美国关税从2.5%逐步增加至接近50%，迫使企业通过海外建厂维持竞争力 [5] - 全球产业链深度调整与企业出海进程加速，政府服务已成为影响企业国际化步伐的关键变量，政府角色正从“管理者”转向“赋能者” [15] 公司出海战略与实践 上海海立电器有限公司 - 公司是全球领先的空调压缩机研发与制造企业，服务全球165个国家和地区的客户，外向度在40%以上 [3] - 为应对贸易区域化及本地化生产要求，公司早在2013年于印度投建首个海外工厂，近期又在泰国建设小型柔性化生产线，计划以装配为主，后续可能配套核心零部件 [3] - 公司南昌实验中心获得UL Solutions授予的CTDP及CTF2测试实验室资质，测试结果可在北美、欧盟、亚太等多地互认，大幅缩短认证周期，成为产品出海“通行证” [8][10] - 公司在国内ESG排名靠前，出口欧洲的产品已满足客户ESG要求，并完成多个产品的碳足迹评估 [10] 凯众股份 - 公司出海主要目的包括应对客户供应链安全要求及开拓欧美千万量级的广阔市场，很早就开始了海外布局 [4] - 公司海外重点在北美和欧洲，墨西哥工厂已于2023年建设产能，2024年初量产，并在2024年10月首次实现单月盈利，一期产值1亿元人民币 [4][7] - 选择墨西哥建厂因美墨加协定下生产为零关税，选择摩洛哥因人工成本与本土相近、政局稳定且毗邻欧洲，工厂正在筹建中，计划2026年底量产 [7] - 公司通过确保原材料主要从欧洲进口及在墨西哥本地采购，使原产地比例达到80%，以应对可能的关税规则 [7] 密尔克卫 - 作为头部智能供应链综合服务商，公司服务于两类出海客户：巴斯夫、陶氏化学等全球化工巨头在东南亚或墨西哥建设产能，以及万华化学等快速崛起的中国本土化工企业 [5][13] - 公司开发的4PL系统是业内领先的SaaS化第四方物流管理系统，构建了核心企业与物流供应商的数字化协同网络 [13] - 公司新能源业务占比10%，涉及风电、光伏、储能柜等；芯片半导体业务占比10.5%，涉及芯片制造过程中的酸碱液和工业气体等危险品 [13] - 海外市场侧重东南亚和中东，在东南亚已布局300多个网点，新加坡、马来西亚市场布局成熟，泰国、越南子公司正在筹建中 [13] 生态服务体系构建 - 浦东新区金桥管理局创新开展周末下午茶系列活动，每月一期，聚焦产业动态与人才发展等议题，组织约15家企业进行深度交流，拓展行业“朋友圈”并共享资源 [14] - 浦东新区企业走出去综合服务中心已正式成立，初步建成超270个全球站点，覆盖欧美、亚太、中东等重点区域，为企业提供从市场调研、投资落地到运营支持、风险预警的全流程一站式服务 [14][15] - 政府通过搭建客户对接平台、提供政策精准解读、协助跨境合规咨询等专业化服务，显著降低了企业出海初期的制度性成本 [15]