专题：个人养老金制度实施三周年 多元产品体系支撑"老有所养"（附基金感悟） 今年，我们发起了"橙财种子"校园计划——该计划以养老投教为命题，采取"主题讲座+实践课题"双线 推进的模式，不仅向大学生讲解养老政策与个人养老金投资知识，更鼓励他们走出校园，去调研真实社 会的养老现状与需求，并尝试自己策划、组织面向同龄人的养老科普活动。 在活动落地的上海理工大学的教室里，我们就见证了100多名大三学生正围绕养老话题展开激烈讨论， 并设计出了许多生动有趣的养老投教方案：有小组把养老规划做成了"大富翁"游戏，让参与者在游戏中 理解储蓄、投资和风险；有小组发起"给未来自己写一封信"的活动，用情感连接唤醒规划意识；还有小 组设计出"人生规划局"体验展，通过情景选择让人直观感受到不同人生决定对老年生活的影响……课堂 上这些00后的年轻人，完成了一场从"养老小白"到"养老策划人"的身份转变。 从这群年轻人身上我们看到，养老不是等到老了才思考的事，它需要更早的认知和行动。因此，财通基 金希望通过这种"认知萌芽→内化体验→实践传承→乘数效应"的闭环，让大学生从被动的知识接收者， 转变为主动的养老观念传播者，让"养老准备"的种子在年轻 ...

论坛背景与核心议题 - 论坛于“十四五”收官与“十五五”布局关键之年召开，旨在凝聚行业共识，探索金融高质量发展路径，助推构建现代化金融体系 [1] - 论坛核心研讨议题包括“结构性跃迁”、“养老金融”、“金融科技与数字化转型”及“金融赋能新质生产力” [1] 宏观经济与金融行业定位 - 中国经济长期向好的基本面未变，拥有超大规模市场、完整产业体系及人才资源等独特优势，正转化为高质量发展动能 [4] - 金融行业需以更高站位融入中国式现代化大局，通过创新驱动、深化改革与高水平开放，提升金融供给与实体经济需求的适配性 [4] 人工智能（AI）的机遇与应用 - 生成式AI与上一代AI的核心区别在于：创造性生成内容、改变人机交互方式、处理多模态数据及具备强大的逻辑推理能力 [6] - AI带来的经济机遇包括：作为核心产业创造增量需求、应用于千行百业提升生产力、作为助手提高工作效率并重构人的技能 [6] - 金融行业的AI应用将是决策式AI与生成式AI相结合，在不同场景中发挥各自优势 [6] 养老金融面临的挑战 - 中国进入长寿时代，养老面临两大风险：养老资金储备是否足以支持有品质的生活，以及失能照护需求日益突出 [8] - 截至2023年底，中国平均家庭人口为2.62人，3人及以下户籍家庭占比超过76%，家庭结构小型化加剧了高龄失能老人的照护压力 [8] 金融数字化转型与提质增效 - 金融提质增效的核心是通过增量带动存量，与供给侧改革思路一致 [10] - 部分银行的数字化转型尝试属于单点尝试，数据无法形成回流联动，导致转型割裂，未能以增量带动存量业务 [10] - 银行提质增效应提升增量所代表的先进生产力要素，如技术、模式、人才和文化，以实现全系统、全链路的升级跃迁 [10] 资本市场服务实体经济与新质生产力 - 资本市场通过一级市场重点选择新质生产力相关赛道，以及建设科创板、北交所等多元化平台，为科技企业提供融资支持 [12] - 在外部环境不确定背景下，资本市场通过聚焦“五篇大文章”和新质生产力，助力企业解决资金问题，实现科技突破与国产自立，达成多赢 [12] 金融机构支持重点领域的系统性工程 - 金融机构需从五个维度系统性地支持重点领域：顶层布局、保障执行、激发动力、产品服务、跨界协同 [14] - 具体措施包括：将“五篇大文章”融入战略规划、配置专项信贷资源、强化战略考核、构建全场景产品矩阵、主动对接政府及产业各方建立合作生态 [14] 保险资金在科技金融与新质生产力中的作用 - 保险资金作为长期资金，与科技金融的长期性需求极为匹配 [16] - 以建信人寿为例，截至今年9月末，其在科技金融领域投资约240亿元，并从资产端和负债端联动，为企业提供全方位风险保障和融资支持 [16] - 保险资金能够为新质生产力企业提供全生命周期和全场景的金融服务支持 [16] 投资机构的能力构建与生态合作 - 投资机构需提升自身投研能力与知识储备，并积极利用“朋友圈”，与专业投资机构深度合作，加入资本链 [18] - 应利用优质储备项目与客户，主动对接头部PE、VC等机构拓展项目来源，并与产业链龙头企业深度合作，形成自身的资源整合能力 [18] 金融租赁公司的定位与发展 - 中信金租作为服务实体经济的金融板块延伸，立足金融“五篇大文章”，构建了以“政策+机制”为导向的产品定位和以“数字+风控”为结构的支撑体系 [20] 中长期资金入市对资本市场的益处 - 中长期资金入市能为市场提供“长钱”，满足科创类企业的资金需求 [22] - 有助于降低资本市场波动性，优化资金结构，提高资金配置效率，从而更好地支持新质生产力发展 [22] - 其作用发挥有赖于资本市场生态的完善，包括上市公司需提高治理水平与吸引力，通过分红等方式让长期资金获得收益 [22]

深耕养老金融主阵地 回应时代核心命题 在金融"五篇大文章"中，养老金融直接关乎千家万户的福祉，是保险业服务民生、彰显人民性的核心领 域。中信保诚人寿将应对人口老龄化国家战略视为自身发展的重大机遇，将养老金融体系化提升至公司 战略工程的高度，致力于构建"产品+服务+生态"的全周期解决方案。 来源：中信集团 党的二十届四中全会对未来五年我国经济社会发展作出了顶层设计和战略擘画，也对金融工作提出了新 的更高要求。作为中外合资寿险的"样本企业"，中信保诚人寿坚持将学习贯彻全会精神作为重大政治任 务，深刻把握金融工作的政治性、人民性，在中信集团党委的正确领导下，自觉将公司发展融入国家发 展大局，全力书写科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五篇大文章"，不断探索高质 量发展新路径，奋力开创高质量发展新局面。 战略转型驱动发展 "新引擎"释放强劲动能 面对深刻演进的行业变局与发展新要求，中信保诚人寿以党的创新理论为指导，紧扣中信集团金融"强 核"工程部署，系统谋划并深入推进"1628"战略规划。该战略以创新为引擎，旨在通过推动客群产品服 务差异化、经营管理数字化、养老金融体系化、资管业务标杆化、资负管理一体化 ...

上海银发经济市场总体概况 - 上海60岁及以上户籍老年人口占比达37.6%，65岁及以上占比达29.4%，远超深度老龄化社会国际标准，银发经济是驱动上海消费市场升级的重要力量[1][53] - 上海老年人消费能力强、意愿高，月均可支配收入约5200元，高于2024年全国城镇居民月均4516元，月均消费支出约3300元，高于全国城镇居民月均2880元[9] - 老年人消费最看重实用性（66.2%）和产品品质（65.1%），其次为价格优惠（64.5%）和自身喜好（62.9%），需求向功能化、品质化转变[11] 消费结构、趋势与满意度 - 消费主要集中在刚需类（饮食83.6%、居住75.7%、生活用品74.5%、交通出行54.6%）、健康类（医疗健康67.8%、养生保健品50.8%）和悦己类（旅游出行43.7%）[14] - 消费增加最显著的项目是饮食（69.0%），其次是医疗健康（49.0%）、养生保健品（40.7%）和旅游出行（36.6%）[14] - 大部分老年人认可近期消费体验，51.1%表示“比较满意”，27.2%表示“满意”，不满意原因主要为“价格”（31.8%）和“质量”（27.2%）[16] 六大核心消费领域供需分析 - **医疗健康**：老年人关注度最高（85.6%），最重视预防保健（78.6%），70.1%对服务表示满意，不满意主因是“社区医院医疗能力不足”（45.5%）和“优质医疗资源限”（42.0%）[16][19] - **文娱业态**：关注度次高（49.7%），最关注社交互动（77.6%），满意度较高（70.72），5.8%不满意，原因在于“活动适老化程度不高”（20.2%）和“服务质量参差不齐”（17.6%）[3][16][23] - **社区日间照料**：最关注就餐服务（84.6%）和基础诊疗（72.0%），70.4%表示满意，不满意主因是“资源限”（18.7%）、“服务项目单一”（15.8%）和“服务人员不专业”（12.9%）[27] - **养老金融产品**：最关注存款类产品（81.9%），但满意度较低，仅55.4%表示满意，主因是“条款复杂难懂”（46.9%）、“风险等级偏高”（22.2%）和“线上操作复杂”（21.6%）[31] - **智慧养老产品**：满意度较低，仅49.8%表示满意，5.5%不满意，主因是“价格比较高”（9.2%）和“操作复杂”（8.8%）[35] - **适老化改造**：满意度在六大领域中最低（61.08），最关注交通出行（63.3%）和安全防护（60.7%），仅48.8%表示满意，不满意主因是“价格不合理”（19.7%）和“缺乏后续维护”（8.9%），加装电梯需求迫切但费用高[3][39] 消费环境、便利性与维权 - 老年人对消费环境评价较高（77.43），对消费供给评价较低（68.41）[3] - “消费便利性”得分高（79.79），87.9%认为消费“方便”，与“15分钟生活圈”建设相关，不便主因是“支付不便，现金支付窗口太少”（44.8%）[3][43] - 85.9%的老年人未遭遇过消费欺诈，遭遇过的比例为14.1%，整体消费环境较安全[45] - 58.7%的老年人遭遇欺诈会选择报警，32.5%选择拨打12315，但月收入1500元及以下的老年人中51.5%选择“怕麻烦，不会维权”[45][47] 区域消费体验差异 - 宝山区老年人在消费体验（89.25）、消费供给（79.91）、消费环境（87.65）三方面评价均较高[8] - 崇明区老年人在消费体验（65.97）、消费供给（58.03）评价较低，主因是产品/服务供应不够丰富，尤其在医疗健康、智慧养老产品、金融产品领域[8] - 浦东新区老年人对消费环境评价较低（69.77），对促销政策和活动的满意度分值仅为60.93[8] 促销活动参与与反馈 - 仅26.2%的受访老年人参与过老年专属促销活动，远低于55岁以下人群的参与比例（53.4%）[49] - 仅37.2%的老年人使用过各类消费券，反映存在“抢不到”、“操作麻烦”、“不实用”等问题[49] - 69.9%的老年人对促销政策和活动表示满意，不满意主因是“规则复杂，操作麻烦”（56.3%）、“优惠金额小，吸引力不足”（43.8%）和“宣传不到位”（43.8%）[51] 市场发展建议与方向 - 建议政府部门聚焦消费增长领域，优化供给结构与性价比，例如强化社区医院预防保健能力，破解“看病远、保健难”短板[53] - 建议建立政府补贴、企业让利、个人分担的三方付费机制，对重点适老化改造项目给予定额补贴，推动智慧健康设备价格合理化[53] - 建议扩大社区日间照料就餐服务覆盖，采用“中央厨房+社区配送”模式，并拓展康复护理、文化娱乐等多元服务[54] - 建议推动商超、药店等完善现金收付服务，普及“老年友好型”移动支付工具，简化操作流程[54] - 建议通过社区讲座、宣传等方式加强老年人维权教育，建立维权绿色通道和免费法律援助[54] - 建议出台银发经济发展专项规划，设立产业基金引导社会资本，并建立老年人消费需求动态监测机制，推动供需精准对接[55]

文章核心观点 - 多位权威专家与行业代表在中国社会科学院社会保障论坛上，为推动养老金融可持续发展提供了多元思路与建议，核心观点包括应大力发展养老金和长期寿险以投资现代化产业、增强养老金融产品与目标人群的适配性、以及推动多支柱养老金体系发展等 [1][2][3] 养老金融的战略意义与发展方向 - 为应对老龄化，应大力发展养老金和长期寿险，并将这些资金通过金融手段投资现代化产业体系，以获取长期优异回报、积累丰厚养老金，同时现代产业发展可为老年人口提供更好服务并提升其消费能力，形成商业闭环 [1] - 发展养老金融是构建资产型养老金体系的重要条件，也是中央提出养老金融的题中应有之义 [1] - 中国式养老金融应放在银发经济大环境下，银行、基金、保险、信托等金融机构及青年群体都可参与其中 [3] 养老金体系的结构与路径 - 在老龄化背景下，完全依靠现收现付的第一支柱或纯个人积累模式均不可行，世界各国已形成多支柱发展的明确路径 [3] - 当第二、三支柱的积累型养老金发展起来，才有了养老金资产管理 [3] - 明确公共养老金保基本的定位，让较高的替代率适当下调，较低的替代率上调，对于低收入的劳动者应考虑给予相应的补贴 [1] 养老金融产品的开发与优化 - 发展企业年金、个人养老金和其他商业养老金融，关键在于增强目标人群与养老金融的适配性，真正做到让有能力者有需要，有需要者也有能力 [1] - 市场主体要开发受客户欢迎的养老金融产品，尤其是要提高养老金融产品的增值服务 [1] - 养老金融产品的核心竞争力在于其能否真正契合养老资金长期性、安全性和收益性的内在要求，并嫁接好优质的养老康养服务 [2] - 一方面，要大力发展具有“养老”专属特征的产品；另一方面，要积极探索“产品+服务”的融合模式 [2] 政策与市场支持措施建议 - 积极推动政策创新，加快扩大年金覆盖范围 [2] - 丰富财税支持措施，提升个人养老金普惠性，建议探索增加TEE（税后缴费模式）税优模式，对中低收入群体实行财政补贴的匹配缴费机制，或设立与个人所得税率无关的固定额度税收优惠，以更大范围地调动全民进行长期养老储备的积极性 [2] - 聚力打磨投研能力，确保养老财富保值增值 [2] - 深化产品生态链接，提升服务供给的适配性 [2] 养老服务金融的范畴 - 除了养老金的制度安排与保值增值，老百姓还有多样化养老需求，这属于养老服务金融的范畴 [3]

论坛与报告发布 - 中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布会于12月6日召开 [3][6] 行业核心观点 - 养老金融产品的核心竞争力在于契合养老资金的长期性、安全性和收益性内在要求，并嫁接优质的养老康养服务 [3][6] 产品发展方向 - 当前市场许多养老产品与普通理财产品区别不大，养老属性不突出 [3][6] - 未来应重点开发目标日期、目标风险等策略结构的长期限养老金融产品 [3][6] - 此类产品可为缺乏投资经验的参与者提供专业、省心的解决方案 [3][6] 业务模式创新 - 应积极探索“产品+服务”的融合模式 [3][6] - 养老财富的最终目的是购买高质量的晚年生活服务 [3][6] - 产品创新不能仅停留在资金增值层面，还应向前延伸，与实体养老服务相结合 [3][6] - 可开发能够锁定未来养老社区入住权、优先享受专业康复护理服务的养老保险或资管产品 [3][6] - 此举旨在实现从资金积累到服务兑付，打通养老财富储备与消费的最后一公里 [3][6]

专题：中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布式 专题：中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布式 12月6日金融一线消息，中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布会今日召 开，长江养老保险股份有限公司党委委员、副总经理李敬出席并致辞。 李敬指出，当前，我国正面临人口老龄化的加速发展，资产型养老金作为以个人账户为核心、通过市场 化投资实现保值增值的养老金模式，已经积累了较为丰厚的养老金资产，在积极应对人口老龄化战略中 发挥着日益重要作用。但面对严峻的人口变化形势，养老保险三个支柱发展不平衡，养老服务金融产品 的优质供给不充足等问题仍然突出。 立足新的发展阶段，推动养老财富管理高质量发展，需要在已有基础上持续开展深化探索。李敬分享了 几点思考： 一是积极推动政策创新，加快扩大年金覆盖范围。在基本养老保险接近全覆盖情况下，加强养老保险积 累的关键在于分类施策，加快发展二、第三支柱养老金。特别是要以更大政策创新力度推动年金扩面。 二是丰富财税支持措施，提升个人养老金普惠性。建议探索增加TEE税优模式，对中低收入群体实行财 政补贴的匹配缴费机制，或设立 ...

论坛概况 - 第二届中财总精论坛于2025年11月29日举行，主题为“智绘新篇，护航发展——‘十五五’时期精算师的使命与担当”，聚焦“人工智能”与“‘十五五’规划”两大主线 [1] - 论坛由中央财经大学中国精算研究院、保险学院主办，友邦人寿保险有限公司独家支持，汇聚保险行业专家及在校师生共170余人 [1] 行业趋势与战略方向 - 行业正处于关键转折期，精算师需从被动的风险管理者转向主动推动行业高质量发展的核心力量，并提升跨界能力 [2] - “人工智能+”已成为行业发展的必然趋势，精算师应主动拥抱，借助人工智能为行业高质量发展注入新动能 [2] - 面向“十五五”新征程，学界已在人工智能+保险、养老金融创新、保险科技、气候风险等前沿方向进行先期布局 [1] - 精算师应努力成为数据价值的挖掘者、智能工具的驾驭者、风险管理的创新者，以及在科技赋能与伦理治理之间把握平衡的守护者 [2] 健康保险发展 - 健康险需实现从规模追逐转向价值深耕、从同质化竞争转向差异化发展、从单兵作战转向“三医联动”生态协同的“三个根本转变” [3] - 行业必须通过产品创新与服务融合，构建覆盖全生命周期的健康保障体系 [3] 资产负债管理挑战与对策 - 当前利率下行与经济结构转型使行业传统的利差盈利模式面临严峻挑战 [3] - 破局关键在于推动负债端与资产端的“再平衡”：负债端须优化结构、降低刚性成本、发展浮动收益产品；资产端应从追逐高收益转向确保收益稳定性，加强长期投资并积极寻求创新 [3] - 在低利率、新会计准则及偿付能力新规环境下，保险公司面临资产负债两端成本收益匹配与期限匹配的双重挑战 [4] - 资产负债管理需落实到管理流程、团队、模型、数据及绩效考核“五大融合”，其规划是“十五五”战略规划的核心 [4] 精算师的核心价值与模型创新 - 精算师的核心使命是通过解析和重组风险要素，将“风险结构”转化为“价值结构” [4] - 面对风险变迁和行业挑战，精算师需通过全新精算模型对结构价值进行解析、刻画以及创造和管理，建设性拓展保险服务空间 [4] - 提出了基于风险与价值“结构非对称性”的非对称方略下涉险决策模型架构群 [4] 养老金融发展 - 论坛发布了《新时代中国养老金融高质量发展的突破路径白皮书》，指出我国养老金融面临总量不足、结构失衡、供需显著错配等问题 [5] - 破局关键在于宏观、中观、微观三层次协同发力，核心是推动产品与服务创新，深化三大属性的融合 [5] - 白皮书提出的“12345+10”实施框架为行业高质量发展提供清晰行动路线图 [5] - 寿险公司应超越传统支付角色，通过“链接、优选、质量”的原则构建养老生态，积极应对长寿风险与供给短板 [7] - 当前养老金融产品在终身保障、带病体可保性等方面仍存在供给缺口，需要行业协同推进数据研究、风险定价与生态整合 [7] 各领域高质量发展路径 - 财险业须围绕政治性、人民性、功能性进行战略转型，坚守风险管理的核心功能，重点布局科技、绿色、民生等关键领域 [7] - 精算师应兼具“风险减量”的前瞻思维与拥抱新技术的适应能力，在守牢风险底线的同时，支持保险公司与经济社会高质量发展 [7] - 建议在严谨风控前提下，探索利用互联网公开透明可回溯的特点，进行浮动收益类产品的线上试点，为行业注入产品创新活力 [7] 人工智能在保险业的应用与挑战 - 新兴技术在提升保险公司定价、运营服务等能力的同时，也使公司面临模型风险、数据安全隐患和算法歧视等问题，需构建系统的风险治理体系以实现技术创新与风险管理的协同 [8] - 人工智能在寿险业的应用正蓬勃兴起并取得了积极成效，未来必将为寿险业高质量发展注入更强劲的动能 [8] - 精算模型的可解释性和计算复杂性使其难以被大语言模型完全替代，精算师也应关注业务发展 [8] - 在中小寿险公司的精算工作中，人工智能已应用于粗颗粒度和重复性的数据分析相关场景，相比传统模式具有更高效率 [8] 论坛成果与未来展望 - 论坛汇聚学界与业界智慧，为精算人才培养指明方向，为“保险+科技”融合注入动能，为“十五五”时期中国保险事业创新发展奠定坚实基础 [9] - 友邦人寿将继续支持中央财经大学在精算与保险领域的学科建设与人才培养，共同为中国保险业的高质量发展与金融强国建设注入可持续的智慧与动力 [9]

论坛背景与主旨 - 第四届保险养老融合与发展论坛在合肥成功举办 主题为“应时代之问 锚险养未来” [1] - 论坛由大家保险集团与21世纪经济报道联合主办 是2025年第二十届21世纪金融年会下设分会场 [4] - 大家保险集团自2021年起已连续举办四届该论坛 旨在为保险与养老协同发展提供交流平台 从供给侧贡献智慧与方案 [4] 行业战略定位与政策导向 - 养老金融是中央金融工作会议提出的“五篇大文章”之一 是未来相当长时期内中国金融的重要领域 [1] - 金融机构需从传统的“单一产品提供者”转变为“资源整合的主体”和“养老生态的构建者” [1] - 金融机构需构建“金融+养老+医疗”的闭环 以创造新的商业模式 [1] 保险机构的核心优势 - 金融机构尤其是保险机构介入养老产业具有独特优势 首要优势在于资金丰沛 [3] - 保险公司的更进一步优势在于其许多产品本身就隐含了养老服务的消费支出 [3] - 保险产品背后的资金可用于培育养老服务产品 并直接支付到养老服务场景中 形成良好闭环 [3] - 保险等金融机构的介入 既发挥了资金充裕的优势 又能实现金融产品与养老服务支出的高效对接 [3] 市场前景与战略转型 - 中国养老产业的探索现在才刚刚开始 [3] - 未来十年、二十年之后 人口红利会迅速衰退 人口老龄化对养老的需求会急速扩张 [3] - 养老金融在未来十年、二十年将成为金融机构的主流业务 [3] - 金融机构必须具备长期的战略发展思路 从“单一产品的提供者”转变为“资源整合主体”和“养老生态构建者” [3] - 金融机构需发挥资金优势 构建和培育核心运营能力 打造“金融+养老+医疗”的闭环 [3]

论坛背景与核心议题 - 第四届保险养老融合与发展论坛在合肥举办 主题为“应时代之问 锚险养未来” [1] - 论坛由大家保险集团与21世纪经济报道联合主办 是2025年第二十届21世纪金融年会下设分会场 [4] - 大家保险集团自2021年起已连续举办四届该论坛 旨在为保险与养老协同发展提供交流平台 [4] 宏观层面：适老化改革与产业结构 - 中国面临人口老龄化、少子化与长寿化三大趋势交汇的挑战 存在“未富先老”和“未备先老”问题 [1] - 必须进行全面的适老化改革 构建知识、技术、资本密集型的新型产业结构 [3] - 通过提高劳动生产率创造经济高质量发展的新奇迹 [3] 中观层面：养老体系与银发经济 - 需不断完善老龄事业 建设多支柱、多层次的养老体系及基本养老服务体系 [3] - 需创新和构建老龄产业体系 包括文化、教育、健康、金融、宜居等新兴产业和服务业 [3] - 此举旨在保障老年人品质生活 并推动银发经济发展 [3] 微观层面：责任分担与金融工具 - 政府是老年期基本生活的第一责任人 但个人是老年品质生活的第一责任人 [3] - 个人需在生命周期创造财富时段通过金融机制和工具积累配置老年期养老资源 [3] - 中国式新养老保险制度的分担共担机制为“政府保基本 企业做补充 家庭养老传承 个人锦上添花” [3] 行业机遇与市场前景 - 创新市场化的养老金融产品是个人养老资产配置的基石 [3] - 险养融合在养老金第三支柱大有作为 [3] - 长寿化、少子化、老龄化、品质化生活的巨变为险养融合发展铺垫广阔空间和巨大潜在市场 [3] - 中国式养老市场呼唤更多更好的养老金融产品和服务 [3]