公司业务发展 - 公司成立具身机器人电机转子事业部 专注于该领域产品开发 [1] - 2025年上半年具身机器人电机转子及磁材产品均有小批量交付计划 [1] 行业前景与定位 - 具身机器人被视为解放人类生产力的时代发展潮流 [1] - 机器人领域有望成为公司未来重要的业务增长点之一 [1]

公司业务发展 - 公司成立具身机器人电机转子事业部并计划在2025年上半年实现小批量交付电机转子及磁材产品 [1] - 机器人领域有望成为公司未来重要的业务增长点之一 [1] 行业趋势 - 具身机器人解放人类生产力是时代发展潮流 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入35.07亿元（同比增长4.33%），主营业务收入32.26亿元（同比增长11.08%）[2] - 归属于上市公司股东的净利润3.05亿元（同比增长154.81%），扣非净利润2.34亿元（同比增长588.18%）[2] - 境外销售收入5.13亿元（同比下降13.58%），其中对美国出口2.17亿元（同比增长45.10%）[3] - 拟半年度分红每10股派1.80元，预计分红金额2.47亿元（占净利润81%）[7][8] 产能与业务结构 - 2024年稀土永磁材料实际产能3.2万吨，目标2027年建成6万吨产能[4] - 新能源汽车领域收入16.75亿元（销量同比增长28.14%）[4] - 变频空调领域收入10.50亿元（销量同比增长19.85%）[4] - 风力发电领域收入2.14亿元，机器人及工业伺服电机领域收入1.33亿元，3C领域收入1.01亿元[4] 战略布局 - 成立具身机器人电机转子事业部，已实现小批量产品交付[5] - 持有银海新材51%股权，其稀土回收项目年产5000吨稀土产品废弃物综合利用[6] - 银海新材2025年上半年营业收入7889万元，净利润1359万元[6] 出口与分红 - 已获得国家主管部门颁发的中重稀土相关物项出口许可证[2] - 上市至今累计现金分红超12亿元，占累计净利润比例超47%[7]

公司股份回购与股东回报 - 公司于8月25日至9月2日累计回购股份366.55万股 成交总金额1.42亿元 其中9月1日至2日回购359.91万股耗资约1.4亿元[1][2][3] - 回购股份将全部注销并减少注册资本 预计股份总数变为13.68亿股[3] - 拟进行2025年半年度现金分红2.47亿元 占归母净利润81% 上市以来累计现金分红超12亿元 占同期净利润比例超47%[1][3] 股价表现与市值 - 2025年初至9月3日股价累计涨幅超110% 总市值达514.3亿元 8月28日触及年内新高44.46元/股[3] - 因股价超过原定回购价格上限 公司于8月27日将回购价格上限从31.06元/股上调至42.66元/股[2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入35.07亿元 同比增长4.33% 其中主营业务收入32.26亿元 同比增长11.08%[5] - 归母净利润3.05亿元 同比增长154.81% 扣非净利润2.34亿元 同比增长588.18%[1][5] - 境内销售收入29.94亿元 同比增长8.17% 境外销售收入5.13亿元 同比下降13.58% 其中对美国出口2.17亿元 同比增长45.10%[5] 业务领域与市场地位 - 新能源汽车及汽车零部件领域销售收入16.75亿元 产品销售量同比增长28.14%[6] - 变频空调领域销售收入10.50亿元 产品销售量同比增长19.85%[6] - 风力发电领域销售收入2.14亿元 机器人及工业伺服电机领域销售收入1.33亿元 3C领域销售收入1.01亿元[6] - 全球前十大新能源汽车生产商均采用公司驱动电机产品 变频空调压缩机前十大生产商中八家为公司客户 风电整机前十大厂商中五家为公司客户[4] 研发投入与技术实力 - 2025年上半年研发费用1.70亿元 同比增长11.12% 占营业收入比例4.84%[6] - 2022年至2025年上半年累计研发费用11.8亿元[6] - 截至2025年6月30日共拥有136件已授权及在审专利 覆盖欧美日等海外地区[6]

财务表现 - 2025年上半年营业收入35.07亿元，同比增长4.33% [2] - 主营业务收入32.26亿元，同比增长11.08% [2] - 归母净利润3.05亿元，同比增长154.81% [2] - 扣非净利润2.34亿元，同比增长588.18% [2] 业务板块收入 - 新能源汽车及汽车零部件领域收入16.75亿元，销量同比增长28.14% [4] - 变频空调领域收入10.50亿元，销量同比增长19.85% [4] - 风力发电领域收入2.14亿元 [4] - 机器人及工业伺服电机领域收入1.33亿元 [4] - 3C领域收入1.01亿元 [4] 出口与供应链 - 境外销售收入5.13亿元，同比下降13.58% [3] - 对美国出口收入2.17亿元，同比增长45.10% [3] - 从北方稀土集团、中国稀土集团采购金额占比70% [6] - 原材料库存11.58亿元（2024年底为5.59亿元，增长107.02%） [6] 产能与战略布局 - 2024年实际产能3.2万吨稀土永磁材料 [4] - 目标2027年建成6万吨稀土永磁材料产能 [4] - 持有银海新材51%股权构建稀土回收体系 [6] - 具身机器人电机转子事业部已实现小批量交付 [5]

人形机器人产业化加速 - 人形机器人产业化进程加速 为稀土永磁材料带来广阔市场前景[1] - 稀土永磁材料凭借高磁能积 高温稳定性和轻量化特性 成为人形机器人关节驱动部件理想选择[1] - 钕铁硼永磁材料可应用于伺服电机等人形机器人核心零部件[1] 金力永磁布局 - 公司是全球稀土永磁行业龙头企业 主营业务包括研发 生产和销售高性能钕铁硼永磁材料[3] - 积极配合世界知名科技公司进行具身机器人电机转子研发和产能建设 并有小批量交付[3] - 将相关部门升级为具身机器人电机转子事业部 规划建设先进生产线[3] - 2020年成为特斯拉重要供应商[3] 英斯特技术优势 - 主要从事稀土永磁材料应用器件研发 生产和销售[5] - 产品已给人形机器人电机客户送样[5] - 构建较高技术壁垒 满足客户对产品精密化 小型化 轻薄化要求[5] 中科三环市场地位 - 是全球最大钕铁硼永磁体制造商之一 拥有烧结与粘结工艺核心技术[6] - 产品应用于机器人领域多年 主要面向工业机器人[7] - 成功制备超高性能磁体 无重稀土高矫顽力磁体等产品[7] 宁波韵升产能合作 - 是全球最大稀土永磁材料制造商之一 具备年产坯料21000吨生产能力[9] - 与智元机器人等头部厂商建立合作关系 完成数个项目开发或交样[9] - 设立国家级企业技术中心 与中科院宁波材料所建立战略合作[9] 金田股份产品应用 - 电磁线产品与稀土永磁材料在人形机器人空心杯电机 无框力矩电机等场景实现量产[12] - 致力于研发超高磁能积 超强内禀矫顽力高性能稀土磁性材料[12] - 通过铜基新材料与稀土永磁材料协同驱动 为人形机器人领域发展提供助力[11][12] 行业企业生态 - 工业机器人企业包括埃斯顿自动化 埃夫特机器人等15家[15] - 人形机器人企业涵盖优必选科技 宇树 云深处等24家[18] - 核心零部件企业包含绿的谐波 因时机器人等28家[19]

回购计划调整 - 公司上调回购A股股份价格上限37.35% 由31.06元/股调整至42.66元/股 调整后上限于2025年8月27日生效 [2][3] - 回购价格上限调整因近期股价超过原定上限 旨在保障回购顺利实施 其他回购方案内容未变更 [2][4] - 回购计划总额1亿元至2亿元 回购股份将全部用于注销并减少注册资本 [7][8] 股份回购进展 - 公司于8月25日首次回购6.64万股 最高成交价30.87元/股 最低30.79元/股 总金额204.62万元 [10] - 自4月28日公布回购计划至8月26日 公司股价由20.34元/股涨至37.4元/股 累计涨幅83.91% [6][10] 财务表现 - 2024年上半年营业收入35.07亿元 同比增长4.33% 归母净利润3.05亿元 同比大幅增长154.81% [13][14] - 扣非归母净利润2.34亿元 同比增长588.18% 基本每股收益0.22元/股 增长144.44% [13] - 总资产133.80亿元 较上年度末增长8.80% 经营活动现金流净额-5.49亿元 同比下降266.00% [13] 业务板块表现 - 新能源汽车及汽车零部件领域销售收入16.75亿元 产品销售量同比增长28.14% [14] - 变频空调领域销售收入10.50亿元 产品销售量同比增长19.85% [14] - 风力发电领域销售收入2.14亿元 机器人及工业伺服电机领域销售收入1.33亿元 3C领域销售收入1.01亿元 [14] 战略布局与行业前景 - 公司重点布局具身机器人电机转子业务 已投入专用厂房及设备 具备规模化量产能力 上半年实现小批量交付 [14] - 稀土磁材出口有望修复 海外补库备库推动需求增加 行业进入传统旺季 三季度需求边际提升 [15] - 公司总市值513亿元 市盈率(动)84.14倍 市净率7.14倍 流通市值424亿元 [5]

泉果基金调研背景 - 泉果基金于2025年8月20日对金力永磁进行调研 管理资产规模163.96亿元 旗下6只基金由5位基金经理管理[1] - 旗下最佳基金产品泉果旭源三年持有期混合A近一年收益达40.95%[1] 2025年上半年经营业绩 - 营业收入35.07亿元 同比增长4.33% 主营业务收入32.26亿元 同比增长11.08%[2] - 归母净利润3.05亿元 同比增长154.81% 扣非净利润2.34亿元 同比增长588.18%[2] 出口业务表现 - 境外销售收入5.13亿元 同比下降13.58% 其中对美国出口2.17亿元 同比增长45.10%[3] - 已获得国家主管部门颁发的中重稀土相关物项出口许可证[3] 产能与收入结构 - 2024年稀土永磁材料实际产能达3.2万吨 目标2027年建成6万吨产能[4] - 新能源汽车领域收入16.75亿元 产品销量同比增长28.14% 变频空调领域收入10.50亿元 销量增长19.85%[4] - 风力发电领域收入2.14亿元 机器人及工业伺服电机收入1.33亿元 3C领域收入1.01亿元[4] 具身机器人业务进展 - 成立具身机器人电机转子事业部 由CEO直接统筹战略[5] - 已完成专用厂房与设备投入 2025年上半年实现小批量产品交付[6] 原材料供应与库存 - 从北方稀土集团与中国稀土集团采购金额占采购总额70%[6] - 原材料库存11.58亿元 较2024年底5.59亿元增长107.02%[6] - 持有银海新材51%股权 其年产5000吨稀土回收项目已获批复[6] 稀土回收业务表现 - 银海新材2025年上半年营业收入7889万元 净利润1359万元[7] - 主要产品包括氧化镨钕、氧化镝、氧化铽等稀土氧化物[7] 现金储备与融资能力 - 货币资金16.53亿元 一年以上到期大额存单12.09亿元 一年内到期定期存款0.85亿元[8] - 2025年8月完成H股可转债发行 募集资金净额1.15亿美元[8] 分红政策与股东回报 - 2018年上市以来累计现金分红超12亿元 占同期归母净利润比例超47%[9] - 拟实施2025年半年度分红 每10股派发现金红利1.80元 预计分红金额2.47亿元 占当期净利润81%[9]

人形机器人业务进展 - 公司正配合世界知名科技公司进行具身机器人电机转子研发和产能建设 [2] - 已实现小批量交付 并根据客户需求完成项目专用厂房、专用设备及专业团队配套投入 [2] - 初具规模化量产能力 未来将持续增加研发投入推进产业化软硬件配套 [2] 产能与投资布局 - 已完成包括专用厂房及设备的配套投入以支持具身机器人电机转子生产 [2] - 将持续增加该领域的研发投入以满足市场增长需求 [2]

财务表现 - 2025年上半年归母净利润3.05亿元，同比增长154.81% [1] - 第二季度归母净利润1.44亿元，同比增长703.06%，环比下降10.03% [1] 成本与毛利率 - 原材料价格回暖驱动毛利率边际抬升 [1] - 上半年稀土价格稳中有升，镨钕金属2025年7月平均价格58万元/吨，较1月50万元/吨上升16% [1] 业务发展 - 公司规划建设先进的具身机器人电机转子生产线，初具规模化量产能力 [1] - 2025年上半年已有小批量机器人产品交付，该领域有望成为重要业务增长点 [1] 行业前景 - 新能源及机器人领域驱动稀土永磁需求持续增长 [1] - 公司相关领域布局加速推进，优质产能落地有望加速释放业绩增长弹性 [1]