A股相关概念股有华工科技 、光迅科技等。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 中证报指出，光计算芯片是一种利用光子而非电子进行信息处理的新型计算架构。与传统电子芯片相 比，它通过光场变化而非电流变化完成计算，具有三大核心优势：超高速度、超低能耗、高并行性。光 计算芯片的发展正如新能源汽车对燃油车的变革，它不是简单替代，而是重构竞争维度——从制程工艺 竞争转向能效比、并行度和特定场景优化的竞争。这一技术变革将为中国在高端AI算力芯片领域提 供"换道超车"的历史性机遇。 据中证报报道，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模 语义媒体生成模型的全光计算芯片。课题组提出并实现了全光大规模语义生成芯片LightGen，采用极严 格算力评价标准的实测表明：即便采用性能较滞后的输入设备，LightGen仍可取得相比顶尖数字芯片2 个数量级的算力和能效提升。 团队表示，LightGen之所以实现性能飞跃，在于其在单枚芯片上同时突破了"单片上百万级光学神经元 集成""全光维度转换""不依赖真值的光学生成模型训练算法"三项关键瓶颈，使得面向大规模 ...

【导读】周末不少利好消息！周五美股科技普涨，马斯克点赞王力宏伴舞机器人，摩尔线程正式发布新 一代GPU架构，中国光计算芯片领域取得重大突破 中国基金报记者 泰勒 我国科学家实现新一代光计算芯片研究新突破 大家好，马上就要开盘了，一起回顾下周末发生的大事，以及看看券商分析师们的最新研判！ 周末大事 国常会：对贯彻落实中央经济工作会议决策部署作出安排 会议强调，国务院各部门要切实把思想和行动统一到党中央对形势的科学判断和决策部署上来，全面贯 彻明年经济工作的总体要求和政策取向，进一步增强责任感、紧迫感，认真对标对表，主动认领任务， 结合职能逐项细化实化，加快制定具体实施方案，推动各项工作落地见效。 《互联网平台价格行为规则》印发 平台内经营者在不同平台销售商品或者提供服务的，依法自主定价。平台经营者不得违反《中华人民共 和国电子商务法》第三十五条规定，采取提高收费标准、增加收费项目、扣除保证金、削减补贴或者优 惠、限制流量、搜索降序、算法降权、屏蔽店铺、下架商品或者服务等措施，对平台内经营者的价格行 为进行不合理限制或者附加不合理条件。 国家网信办会同证监会依法处置17个炮制谣言、非法荐股账号 国家网信办会同证监 ...

周末大事 国常会：对贯彻落实中央经济工作会议决策部署作出安排 会议强调，国务院各部门要切实把思想和行动统一到党中央对形势的科学判断和决策部署上 来，全面贯彻明年经济工作的总体要求和政策取向，进一步增强责任感、紧迫感，认真对标 对表，主动认领任务，结合职能逐项细化实化，加快制定具体实施方案，推动各项工作落地 见效。 【导读】周末不少利好消息！ 周五美股科技普涨， 马斯克点赞王力宏伴舞机器人， 摩尔线 程正式发布新一代GPU架构， 中国光计算芯片领域取得重大突破 中国基金报记者 泰勒 大家好，马上就要开盘了，一起回顾下周末发生的大事，以及看看券商分析师们的最新研 判！ 《互联网平台价格行为规则》印发 平台内经营者在不同平台销售商品或者提供服务的，依法自主定价。平台经营者不得违反 《中华人民共和国电子商务法》第三十五条规定，采取提高收费标准、增加收费项目、扣除 保证金、削减补贴或者优惠、限制流量、搜索降序、算法降权、屏蔽店铺、下架商品或者服 务等措施，对平台内经营者的价格行为进行不合理限制或者附加不合理条件。 国家网信办会同证监会依法处置17个炮制谣言、非法荐股账号 国家网信办会同证监会依法处置一批炮制谣言、非法荐 ...

国内宏观政策与监管动态 - 国务院常务会议对贯彻落实中央经济工作会议决策部署作出安排，要求各部门统一思想行动，全面贯彻明年经济工作总体要求和政策取向，加快制定具体实施方案，确保"十五五"开好局、起好步 [1] - 商务部召开党组扩大会议，强调2026年是"十五五"规划开局之年，要做好商务工作，需大力提振消费、推动贸易创新发展、稳步推进制度型开放，并以商务高质量发展为"十五五"开局作出贡献 [2] - 国家发展改革委、市场监管总局、国家网信办联合发布《互联网平台价格行为规则》，规范平台价格行为，明确禁止平台经营者强制或变相强制平台内经营者降价、限制跨平台定价、强制开通自动跟价系统等不合理限制行为 [3] - 中国人民银行发布《金融机构客户受益所有人识别管理办法》，自2026年1月20日起施行，要求金融机构通过可靠来源识别核实受益所有人，并采取与风险状况相匹配的措施 [3] - 国家网信办会同证监会依法处置17个炮制谣言、非法荐股的社交媒体账号，涉及编造虚假IPO政策、股指期货信息、金融机构小道消息、歪曲解读涉企信息、AI生成虚假内容、非法荐股等违规行为 [9][10] 产业与科技创新 - 上海交通大学科研人员在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片，相关成果发表于《科学》杂志 [4] - 长安汽车获得由重庆市公安局交通管理总队正式授予的首块L3级自动驾驶专用正式号牌"渝AD0001Z"，标志着公司开启L3级自动驾驶时代 [5] - 中国俱乐部自主设计制造的机器人"深海巨鲨3"在阿联酋阿布扎比举行的第二届未来运动会格斗机器人大赛中击败国外俱乐部获得冠军，该赛事共有来自美国、俄罗斯等国家和地区的16支队伍参赛 [6] - 中核集团宣布全球首台商用超临界二氧化碳发电机组"超碳一号"在贵州六盘水成功商运，标志着该革新型热电转换技术从实验室推向商业落地 [7] - 三星正式推出业内首款2纳米工艺智能手机应用处理器Exynos 2600系统芯片，市场预计该处理器将在明年为Galaxy S26系列的某些版本提供动力 [13] 金融市场与商品动态 - 广州期货交易所调整碳酸锂期货相关合约交易限额，自2025年12月23日交易时起，非期货公司会员或客户在LC2602、LC2603、LC2604、LC2605合约上单日开仓量不得超过800手，在LC2606至LC2612合约上单日开仓量不得超过2,000手 [10] - 现货白银价格突破67美元/盎司，刷新历史纪录，COMEX期银涨超3%，报67.24美元/盎司 [12] - 全球最大产镍国印度尼西亚提出计划在2026年削减镍矿产量，根据政府工作计划，2026年镍矿产量目标约为2.5亿吨，较2025年3.79亿吨的目标低了近三分之一 [14] 行业与区域发展 - 中国人民银行福建省分行等部门联合印发《福建省金融"五篇大文章"工作方案》，提出18条具体举措，包括加强对科技创新与战略性新兴产业金融支持，力争2025年到2027年科技相关产业贷款保持年均10%增速，制造业贷款占比较2024年进一步提升 [4] - 山西省人民政府宣布废止包含烟花爆竹禁令在内的124件行政规范性文件，中国烟花爆竹协会表示将积极支持和协助山西调整烟花爆竹燃放政策的相关工作实施 [8] - 美国总统特朗普宣布与九家制药公司达成协议，旨在以降低部分美国人的药品价格来换取三年关税宽限期，目前已达成协议的公司包括罗氏控股旗下的Genentech、诺华、百时美施贵宝、吉利德、勃林格殷格翰、安进、葛兰素史克、赛诺菲和默克 [11]

| F9 不复权 超级叠加 画线 工具 令 | 万得全A | | 881001 | | --- | --- | --- | --- | | 2025/07/07-2025/12/19(114 | 6257.60 | | +49.72 +0.80% | | | 15:00:07 | | 沪深市场核心指数 / ■ + | | | 全额 | | 1.75万亿 | | | 成交量 | | 1180.50亿 | | | | | 6224.77 ( 0.27%) | | | | | 6274.68 ( 1.08%) | | | 最低 | | 6217.18 ( 0.15%) | | | 市公室TTM | 21.8 市净率 | 1.79 | | 6000.00 | 5日 | -0.15% 20日 | 3.76% | | | 60日 | 0.46% 今年 | 24.61% | | | 52周高 | 6448.11 52周低 | 4506.65 | | | 時 901家 平 | | 79家 涨 4476家 | 如图所示，上方不远处是近期压力位，而下方又是近期两度验证的支撑位，市场接下来的大势无非两种——继续震 荡，或向上突破。 ...

文章核心观点 - 注意力机制是大语言模型成功的基石，但长上下文窗口导致算力需求指数级增长，例如上下文窗口长度达到1000K时，存储注意力矩阵需要约2TB显存[2] - DeepSeek提出的上下文光学压缩方法利用视觉token压缩文本token，其DeepSeek-OCR论文验证了可行性，并启发业内探索类似人脑的遗忘机制[2] - 光本位科技认为上下文光学压缩的验证说明光计算将成为大语言模型的未来，公司正积极推进光计算与大模型接轨[2] 视觉Token压缩文本技术 - DeepSeek-OCR方法在10倍压缩率下仍能保持96.5%的精度，展示了视觉压缩的可行性[3] - 当文本Token为600-700时，64个视觉Token可实现96.5%精度和10.5倍压缩，100个视觉Token可实现98.5%精度和6.7倍压缩[4] - DeepEncoder模块是实现压缩的核心引擎，包含SAM、两层卷积块和CLIP三个模块[5] - SAM模块通过窗口注意力机制分割图像，ViT模型关联局部窗口，关联性高的区域融合特征，空白区域因关联性差保持低特征值并被卷积块丢弃[5] - 压缩后的视觉token输入CLIP，利用全局注意力机制捕捉图像整体语义和上下文，最终将1000文本token压缩成100个视觉token[5] 光计算技术优势 - DeepSeek-OCR用到的ViT和CNN结构本质是信息聚合计算，需要高效硬件载体，光计算的并行架构天然适合此类计算[7] - 光计算芯片处理信息压缩的速度和能耗远优于电芯片，灵活性更高，计算逻辑可根据需求调整[7] - 光本位科技的全域可编程存算一体光计算引擎加速DeepEncoder后，计算效率提升100倍，能效比提升10倍[7] - 光计算简化计算过程，图像信息通过光学方式处理，卷积、缩放等计算在传播过程中完成，无需额外功耗[9] - 特有存算一体架构使光计算引擎在处理批量任务时保持"零静态维持功耗"[9] - 光计算芯片可扩展性更强，阵列规模扩大和参数刷新频率提升比电子芯片上限更高、能耗更少[11] 光计算硬件与大模型融合前景 - DeepSeek-OCR为光计算芯片通用化设计提供新思路，可能成为连接光计算硬件与大模型的突破点[13] - 光本位科技计划利用相变材料的非易失性模拟人脑神经元，实现高效计算和类脑信息编码存储[13] - 公司未来将推出上下文压缩专用硬件、AI任务专用硬件及配套软件栈，与大模型实现接轨[13] - 光计算可在大模型上提升近百倍算力和超过十倍能效比，为未来新计算范式提供高效计算基座[13] - 传统GPU受限于内存墙和功耗密度，光计算利用其大算力、高带宽、低功耗优势改变大模型现状[15] - 光本位科技计划构建全光大规模AI计算的下一代颠覆式平台系统，提供全场景覆盖的全栈光计算解决方案[15]

边缘AI产业背景与政策环境 - 人工智能技术革命正重塑产业格局，边缘AI崛起推动智能计算从云端走向终端设备，催生个人智能体、端侧大模型等创新应用场景[1] - 深圳凭借雄厚的电子信息产业基础和供应链体系，正加速成长为全球AI产业重要增长极，2025年以来密集出台全方位AI产业扶持政策，目标打造具有全球影响力的人工智能先锋城市[1] - 2025年10月15日举办的"边缘AI赋能硬件未来创新论坛"吸引了学界、产业界和政策研究领域专家，共同探讨技术前沿与政策红利下的发展机遇[2][3] 端侧AI芯片技术创新 - 深港微电子学院余浩教授团队开发面向个人智能体的端侧大模型芯片，基于28nm国产工艺集成3D-DRAM，实现93mm²单元面积、5W典型功耗，带宽400GBps、利用率80%，7B模型token速度超80token/s，售价为同类产品三分之一到五分之一[5][6] - 安谋科技即将推出新一代"周易"NPU IP，支持AI算力灵活配置和多种精度融合计算，针对大模型硬件支持W4A8/W4A16加速模式，配套软件平台已实现对多种主流模型的成熟支持[8][9] - 知合计算推出"通推一体"RISC-V CPU A210，采用8核大小核架构，主频2.5GHz，AI推理算力达12 TOPS@Int8，定位端侧性价比之王，能效比优于同价位竞品[26][27] AI计算架构与生态发展 - 阿里巴巴达摩院玄铁RISC-V处理器覆盖E、R、C三大系列，其中玄铁C930性能SpecINT2K6超过15/GHz，玄铁C908X聚焦边缘AI，单核算力达1TOPS/Core/GHz，基于玄铁内核的芯片累计出货超45亿颗[20][21] - 光本位智能科技开发光计算芯片，采用"相变材料+CrossBar架构"，突破传统MZI路线局限，实现256*256以上矩阵规模，算力密度更高，零维持功耗、无热电串扰，已完成128*128光计算芯片流片[29][30][31] - 云天励飞推出GPNPU架构，兼具GPU通用性与NPU高能效特性，通过自研"算力积木"架构实现芯片灵活组合，覆盖8T至256T算力区间，满足各类应用场景算力需求[11][12] 全球算力基础设施与解决方案 - 中国联通国际构建全球算力网络，拥有300+全球骨干云、100+PELOPS海外自建算力、138个境外城市数据中心，配合204T海缆容量，实现香港到深圳1ms、到广州2ms的低时延协同[14][15] - 浪潮云以香港为战略支点辐射"一带一路"市场，创新提出"AI工厂"模式，构建城市级、行业级、企业级三级形态，信创服务器出货量全国第一，ARM架构性能全球第一[17][18] - 中国电信国际构建"全球云网智算"底座，拥有53条海缆、超162T国际传输带宽、251个国际网络节点和15个海外智算数据中心，为客户提供从海外公有云到AI智能体的全栈服务[23][24] 半导体产业链支撑技术 - 联想凌拓专注EDA存储解决方案，Data ONTAP系统服务全球65%以上Top 300 EDA企业，全闪存储AFF系列高效处理占比90%的<32KB海量小文件，FlexGroup技术使元数据访问效率提升23倍[33][34] - 智现未来推出"灵犀"垂直大模型，构建从设备智能到系统智能的工程智能体系，在晶合集成客户实现单wafer缺陷下降1000倍，团队工作时长减少60%，晶圆溯因时间从2-3天缩短至1-5分钟[36][37] - 工业和信息化部电子第五研究所推动AI芯片测试标准制定，计划至2027年制定45项国家/行业标准，已构建面向大模型的稳定性测试体系，为紫光国芯、景嘉微等企业提供技术支撑[39]

融资情况 - 公司完成数千万元A+轮融资 投资方包括小米战投 顺为资本 诚美资本 上海天使会联合投资 [1] - 本轮融资将主要用于超透镜量产产线的持续建设 红外镜头扩产及可见光研发量产 [1] 公司背景与技术优势 - 公司成立于2020年 主要从事超透镜设计及制造 [1] - 公司是全球第一家在远红外 近红外领域均实现量产 并在可见光领域实现技术突破的企业 [1] - 公司实现全产业链覆盖 包括自主研发超透镜设计软件 整合镜头光学设计 建立产线自主量产超透镜镜头 [1] - 超透镜是二维平面透镜 通过特殊纳米结构排列实现对入射光振幅 相位 偏振等参量的灵活调控 [1] - 超透镜具有"薄 轻 简 廉 高 稳"的特点 采用半导体芯片工艺 保持高产能 高良率和高稳定性 [1][2] 产品与市场应用 - 商用超透镜镜头主要集中在红外领域 包括远红外领域的红外测温 安防监控以及近红外领域的人脸识别 3D扫描 [2] - 红外镜头已实现量产并持续交付行业客户 [2] - 可见光领域已完成消费电子镜头和车载镜头研发设计 具有体积和成本优势 预计明年实现量产 [2] - 公司布局分光器件产品 特别是颜色路由产品 能将图像传感器光效提升1～2倍 [3] - 已有行业终端产品使用颜色路由技术 [3] - 公司开始布局光计算领域 应用可调超表面技术设计大规模光计算芯片 预计明年推出初代产品 [3] 产能建设 - 2025年1月在湖州建成全球首条超透镜量产交付产线 厂房面积达6000平方米 [3] - 产线已正式投产运营 月产能足以支撑数百万颗镜头的需求 [3] 行业发展趋势 - 新兴消费电子 汽车电子及无人机等应用场景快速发展 对光学镜头提出更轻量化 小型化 低成本要求 [2] - 传统光学材料受限程度加剧 竞争激烈 超透镜弥补了传统透镜的劣势 [2] - 超透镜被预测将在手机摄像头 汽车电子 传感器等领域获得广泛应用 [1]

光子芯片技术概述 - 光子芯片利用光子进行信息传输和处理，被视为下一代信息处理与通信的核心技术之一，相比传统电子芯片具有带宽更高、能耗更低的优势 [3] - 核心结构包括光源、光调制与控制组件、光探测器等功能模块，应用场景涵盖数据中心通信、智能手机/AR眼镜光传感、激光雷达、量子计算等 [3] - 技术类比：电子芯片如高速公路（电子受限物理极限），光子芯片如磁悬浮轨道（光速传输、低热低干扰） [3] 材料与产业链 - 材料分类：硅光子芯片（低成本批量生产）、铌酸锂芯片（高速低损耗）、磷化铟芯片（集成激光器适合长距通信）、氮化硅芯片（低漏光适合高精度传感） [4] - 产业链分三环节： - 上游：关键材料（硅/铌酸锂/磷化铟/氮化硅）及制造设备（光刻机/刻蚀机等） [4] - 中游：设计（光学EDA软件）、制造（异质集成技术）、封装测试（光电耦合/热管理挑战） [5] - 下游：数据中心/通信设备（高带宽光模块）、AI光计算（光电融合计算卡）、AR/激光雷达/量子计算等多元应用 [5] 行业融资动态 - 2020-2024年光子芯片赛道融资事件数量下滑，2025年呈现复苏趋势 [7] - 南智光电：2025年7月完成A轮数千万元融资，资金用于扩建薄膜铌酸锂光子芯片产线，已服务400+机构并孵化40+企业 [9][11] - 犀里光电：2025年6月获数千万天使轮融资，专注薄膜铌酸锂平台开发1.6T级光子集成芯片，瞄准数据中心光互联升级 [12][13][15] - 光本位科技：2025年7月完成Pre-A2轮融资（敦鸿资产领投），聚焦硅光+相变材料光子存算芯片，已实现128×128矩阵规模商用芯片流片 [16][18] 行业热点事件 - 曦智科技2025 WAIC发布"光子计算+光子网络"创新成果，突破光互连光交换技术 [20] - 全球首款电子-光子-量子集成芯片系统由美高校团队研发，采用45纳米工艺集成量子光源与电子控制电路 [21] - AMD收购硅光子初创Enosemi布局AI芯片互连技术 [23] - 英伟达与台积电合作开发硅光子学芯片原型，探索光学封装提升AI性能 [24][25] - 清华大学团队首创分布式光计算架构"太极"芯片，实现160 TOPS/W能效比 [26]

公司概况 - 光本位由两位未满30岁的联合创始人熊胤江和程唐盛于2022年在上海创立，分别关掉美国公司和暂停牛津大学读博回国创业 [1] - 熊胤江为联合创始人&董事长，负责运营与商业化，拥有芝加哥大学硕士学历及大模型算法与AI agent工程化经验 [1] - 程唐盛为联合创始人&CEO，负责研发攻关及工程化落地，曾师从全球"相变材料光计算"领域权威Harish Bhaskaran院士 [1] - 公司成立三年即完成全球首颗商用标准的光计算芯片流片，实现128*128矩阵规模光芯片集成，成为全球唯一存算一体光计算芯片公司 [1] 技术突破 - 采用硅光+相变材料(PCM)异质集成技术路线，独创Crossbar光子矩阵计算结构，解决"尺度微缩"与"算力能耗平衡"两大核心问题 [7][9] - 相变材料将计算单元尺寸缩小至传统方案的1/10-1/20，矩阵规模提升10-20倍，实现接近0功耗的非易失性存储 [9] - 完成存算一体架构创新，实现16000+节点且每个节点完全可调，适配任意模型参数变化，具备可编程性 [7] - 2023年完成64x64矩阵流片，2024年6月突破128x128矩阵规模，计划2026年推出256x256矩阵第二代产品 [5][13] 行业背景 - 光计算芯片相比电芯片具有1000倍以上算力提升潜力，且能耗更低、宽带更大 [3] - 2024年全球数据中心耗电达415太瓦时(占全球1.5%)，预计2030年将翻倍至945太瓦时，超过日本总用电量 [2] - 电芯片3纳米工艺已接近0.3纳米物理极限，仅能通过先进封装勉强延续摩尔定律 [2] - 2017年牛津大学和MIT的研究引发全球对光计算的关注，国内外出现多家相关创业公司 [3] 商业化进展 - 产品定位为光电融合计算卡，采用PCIe等通用接口实现即插即用，兼容上层应用生态 [10] - 聚焦两类云侧客户：互联网大厂(追求能效比和算力密度)和政府智算中心(注重经济效益) [10] - 已与一线互联网大厂、GPU厂商、智算中心及高校建立合作，开展应用验证 [13] - 2024年完成三轮融资，投资方包括敦鸿资产、浦东科技天使母基金等机构，老股东中赢创投多次加注 [13] 产业链布局 - 早期即与Fab厂商合作研发先进封装工艺，推动技术迭代 [13] - 计划2024年完成128x128光芯片与电芯片合封测试，形成第一代光电融合计算卡 [13] - 与卫星厂商、通信运营商、光模块厂商展开深度技术交流，拓展应用场景 [13]