通过六大创新，智能岛制造体系（I²MS）总装自动化率达到行业领先的50%，生产效率提升 30%、物流效率提升80%、制造周期缩短33%，支持20多种不同 车型共线生产，并实现产品全生命周期数据100%可追溯。 上汽通用五菱表示，其全球首创智能岛制造体系（I²MS），具备"工艺可解耦、产线可重构、产能自适应、数据可增值、系统可进化、模式可拓展"六大创新 之处。 作为宝骏汽车全新旗舰大六座SUV，宝骏华境S是上汽通用五菱与华为深化合作的首款车型，集成上汽通用五菱的最新科技成果，同时融合华为乾崑智驾、 鸿蒙座舱、乾崑车云等先进技术。 上汽通用五菱表示，依托智能岛制造体系（I²MS），宝骏华境S在质量和品质方面达到新高度，实现底盘一致性达98%，零件装配精度达到0.1mm 级别，错 装率低至0，升级用户驾乘体验；还实现了多种配置快速生产，可以精准响应用户个性化需求并大幅缩短提车周期。 ...

电智化时代，用户需求向多样化、个性化与智能化转变，汽车更新换代速度不断加快。传统流水线生产模式因产线单一切换慢、成本高、产能爬坡迟缓、质 量稳定性差等诸多问题，已无法满足用户需求的快速迭代。面对行业困局，上汽通用五菱智能岛制造体系（I²MS），以"工艺可解耦、产线可重构、产能自 适应、数据可增值、系统可进化、模式可拓展"六大技术，打造全新智能宝骏华境S。 智能岛制造体系（I²MS）将百年串联式流水线工艺进行解构与重组，创新打造以"智能岛"为核心的并联式柔性生产线，实现工艺可解耦，开创岛式汽车生产 工艺。该体系采用动静态结合的工位布局，动态工位节拍可调、工位节距灵活可变，真正做到产线可重构，高效满足多车型快速切换的需求；静态复杂工位 独立为"智能岛"，可在不中断生产的前提下灵活扩展、增减工位及装配岛，实现产能自适应，全面释放工厂生产潜能。自研卓越运营数字化平台 （EODP），同时集成华为的高可靠生产网络、AI与大数据等技术，打通研发、供应、制造、营销全链路数据，可根据市场需求动态调整人员、物料及供应 链资源，充分释放数据增值潜力，实现产销平衡与资源最优配置。自研卓越运营大模型（EOAI），深度融合EODP的大数 ...

高层战略合作 - 东风汽车董事长杨青与华为创始人任正非于2025年9月22日举行闭门会谈 标志双方战略合作全面提速 [1][4] - 东风猛士新任总经理万良渝将华为总部作为履新首站 体现顶层设计对智能越野赛道的资源倾斜 [1][4] - 合作从2018年延续 2024年2月签署战略协议 2025年5月全面深化 此次会晤提升至企业治理与运营机制创新层面 [4][6] 合作模式创新 - 华为全面开放流程与体系能力 东风引入华为管理方法 实现超越Hi模式和智选车模式的体系融合 [7][9] - 双方从项目初始阶段紧密协作 应用行业领先开发与服务体系 打造全球顶尖智能越野产品 [7] - 猛士M817验证技术共生模式 猛士越野基因拓展华为智能技术应用边界 华为技术赋能越野能力 [7][9] 产品与市场表现 - 猛士M817作为首款合作产品 预售30分钟小订5257台 1小时达9713台 上市5小时大定超3700台 [12] - 8月11-24日以980台销量位列30万元以上硬派越野SUV第一 跻身豪华新能源越野第一阵营 [3][12] - 搭载华为乾崑智驾ADS 4 鸿蒙座舱5 乾崑车云等核心技术 结合猛士磐石底盘 智能全地形系统 极猛动力三大技术 [13] 战略布局与行业影响 - 合作形成技术研发-产品落地-市场验证完整闭环 未来将覆盖不同价格带与多元场景产品矩阵 [3][10] - 目标定义智能越野行业标准 引领细分市场从小众走向主流 吐鲁番夏测验证极端环境可靠性 [10][12] - 探索央企与科技企业融合范本 为中国汽车产业提供智能制造与智能技术融合的突围路径 [6][9][12]

公司智能制造升级 - 公司推出智能岛制造体系（I²MS） 实现工艺可解耦、产线可重构、产能自适应、数据可增值、系统可进化、模式可拓展六大创新 [3] - 智能岛制造体系总装自动化率达50% 生产效率提升30% 物流效率提升80% 支持20多种车型共线生产 [3] - 智能岛制造体系实现产品全生命周期数据100%可追溯 底盘一致性达98% 零件装配精度达0.1mm级别 错装率低至0 [1][3] 技术研发与合作 - 公司与华为在宝骏"三智"领域深化合作 涵盖辅助驾驶、智能座舱、智能制造三大方向 [1] - 宝骏华境S作为双方首款合作车型 集成华为乾崑智驾、鸿蒙座舱、乾崑车云等技术 [1] - 公司自研卓越运营大模型（EOAI） 智能调度超280台机器人 实现工序解构与重组 [3] 研发基础设施 - 广西新能源汽车实验室由公司牵头建设 包含22个子实验室 推动前沿技术从实验室走向市场 [4] - 公司拥有占地1000亩整车试验场 设有65种典型特征路面 模拟真实用户行驶环境 [4] - 实验室与试验场共同保障产品可靠性 通过NVH测试等环节提升用户舒适性体验 [1][4]

产品发布与定价 - 东风猛士科技与华为联合推出豪华智能越野SUV猛士M817 于8月17日上市 提供Pro版和Max版两个版本 指导价分别为31.99万元和34.99万元 [2] 智能驾驶技术 - 搭载全套华为乾崑智能汽车解决方案 包括乾崑智驾ADS4 基于全新WEWA架构打造 配备27颗高感知辅助驾驶传感器 实现360度全域感知 [2] - 支持车位到车位P2P2.0功能 高速和城市NCA功能可应对十字路口/环岛/匝道等复杂场景 全国范围可用 [2] 智能座舱与交互系统 - 鸿蒙座舱5提供全场景智慧交互 配备6块大屏 包括10.25英寸仪表屏/15.6英寸中控屏/W-HUD抬头显示/流媒体内后视镜/飞航旋钮及后排控制屏 [3] - 鸿蒙桌面支持智慧分屏和一键投屏功能 手机上车后自动流转导航和音乐等任务 [3] 远程控制与安全功能 - 乾崑车云赋予"千里眼"能力 哨兵模式结合华为乾崑云瞰 可通过手机远程查看车辆实时画面 [3] - 星闪数字钥匙实现0.5米分米级定位 无感解闭锁成功率超过99.9% [3] 通信与车控技术 - 鲸鳍通信支持双网双待 在弱网环境下业界表现优异 [3] - 乾崑车控可灵活编排自定义功能场景 实现"千车千面"的个性化体验 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 华为掌握全栈智能，有望引领汽车产业变革，其定位为智能网联汽车增量部件供应商，车 BU 独立为引望且 2024H1 已实现盈利 [1][6] - 华为全栈智能以智驾、智舱、智控为核心赋能车企，具备稀缺性，来自于 ICT 领域多年积累和持续高额研发投入，能打造领先的智能化体验 [2][6] - 跨域融合是未来发展趋势，华为全栈智能优势将得到充分体现，有望成为国内领先 Tier1，整车厂与华为将进一步加深合作 [3][6] 根据相关目录分别进行总结 华为定位汽车增量部件供应商，车 BU 独立为引望，2024H1 已实现盈利 - 华为从 2013 年以车联网切入汽车行业，定位为智能网联汽车增量部件供应商，通过鸿蒙智行、HI 模式、零部件供应三种模式与车企合作 [11][14] - 鸿蒙智行模式下，华为与赛力斯、奇瑞、北汽、江淮、上汽合作推出“五界”品牌，2024 年全系交付量破 44 万辆 [17][21] - HI 模式下，华为与北汽、阿维塔、深蓝、岚图等合作，提供全栈集成解决方案赋能车企，长安与华为合作的阿维塔和深蓝 2024 年均有多款热门车型 [12][24] - 零部件供应模式下，华为与丰田、大众、比亚迪等合作，供应智能化增量部件 [18] - 华为车 BU 从实验室到独立部门，与终端 BG 先整合后分划，目前独立为引望，引入外部股东赛力斯和阿维塔 [29][30] - 引望营收快速增长，毛利率提升，2024H1 实现扭亏为盈，当前客户集中度较高，未来有望改善，持续高额投入研发 [34][37] 华为掌握全栈智能，以智驾、智舱、智控为核心赋能车企 汽车智能化领域 - 华为掌握全栈自研能力，以智能辅助驾驶、智能座舱、智能车控为核心，推出一系列智能化软硬件产品，形成五大解决方案赋能车企 [44] - 乾崑智驾首发高速 L3 商用解决方案，引领智能辅助驾驶发展，核心技术全栈自研，ADS 系统持续迭代，融合感知自研传感器，智驾计算平台全自研 [46][49][55] - 鸿蒙座舱打造人机交互的端到端智能体验，全新一代 HarmonySpace 5 基于 MoLA 架构，鸿蒙车机操作系统持续进化，乾崑音响结合自研算法，鸿蒙座舱生态目标 2025 年应用上架 10 万 +，座舱芯片基于麒麟系列发展而来 [66][71][75] - 乾崑车控软硬件全面分层解耦，实现车控 SOA 化，iDVP 智能数字平台优势明显，XMotion 系统实现中央协同控制，XMC 数字底盘引擎开创全域融合架构 [83][91][92] - 乾崑车灯光学自研车灯光学体系，包括智能车灯模组、AR - HUD、光场屏等产品 [98] - 乾崑车云解决方案包括车云服务、人车交互等技术服务，OTA 云服务自研差分算法，VHR 云服务搭载云鹊大模型，星闪数字钥匙规模化量产落地加快 [108][110][111] 汽车电动化领域 - 华为自研电驱、电控，与宁德时代联合研发电池，核心产品包括 DriveONE 电驱系统、端云电池管理系统、巨鲸电池、液冷超充等 [115] - DriveONE 电驱动系统引领高集成度电驱技术发展，超高速电机实现领先转速与能效比，2024 年驱动电机市占率达 6.8% [116][117] - 华为自研 SIC 模组打造 800V 碳化硅高压平台，DATS 动态自适应扭矩系统提升舒适性与节能性 [119][122] 全栈智能是华为引领汽车产业变革的核心优势 - 华为全栈智能具备稀缺性，来自于 ICT 领域多年积累和持续高额研发投入 [2][4] - 华为凭借全栈自研优势，打造领先的智能化体验，能提升驾乘体验、实现技术迭代 [2] 产业展望 - 跨域融合是未来发展趋势，华为全栈智能优势将得到充分体现 [3] - 引望有望成为国内领先 Tier1，赛力斯和阿维塔各持股 10%，完善产业链 [3] - 整车厂与华为进一步加深合作，赛力斯、奇瑞、北汽、江淮、上汽等与华为合作推出多款车型 [17][18]