财务表现 - 2025年上半年实现营业收入157.81亿元，同比增长25.99% [1] - 第二季度实现营业收入87.7亿元，同比增长23.93%，环比增长25.10% [1] - 归母净利润0.55亿元 [1] 发展战略 - 坚持智能化、自主化、绿色化、国际化"四化"发展战略 [1] - 以"软硬一体、全栈智能"为转型升级方向 [1] - 深入推进软件与数字技术服务、计算产品与智能电子、数字能源与智算服务三大业务 [1] 软件与数字技术服务 - 全方位参与某大型ICT领导厂商的ICT基础设施、云与智能终端、根技术、企业核心商业管理系统等领域生态共建 [1] - 成功布局亚太和中东两区多国市场 [1] - 拓展及签约阿尔及利亚CBP项目 [1] - 打造"1+4+N"AI工程能力矩阵，在玉柴动力、艾比森等企业成功落地应用 [1] 计算产品与智能电子 - 软通计算机覆盖国产替代重点行业领域，稳居业内第一梯队 [2] - 推出20余款信创终端新品，包括基于麒麟9000C的台式机/笔记本以及兆芯KX-7000笔记本等标杆产品 [2] - 优化X86架构性能，推出英特尔800系列商用台式机 [2] - 推动开源鸿蒙PC和开源鸿蒙大屏产品研发，完成多款自研教育软件鸿蒙化移植 [2] 数字能源与智算服务 - 采用联营共建模式探索算电一体协同发展新生态 [2] - 持续服务国能集团、国家能源领域某特大型骨干企业及地市公司 [2] - 与国网辽宁综合能源服务公司联合完成台区储能项目的交付及验收 [2] - 成功中标中国石化龙口液化天然气（LNG）智慧化建设项目 [2] - 作为牵头单位中标"韶关公共算力服务平台"国家级项目，构建国家算力网核心枢纽节点 [2] - 深度参与国家算力大通道规划，推进宁夏、福建、张家口等区域算力调度平台建设与运营 [2] 重大项目中标 - 中标北京市2025年终端设备集中带量采购项目 [3] - 中标中国移动人工智能通用计算设备（推理型）集中采购项目，金额4.27亿元 [3] - 中标中国联通10万台办公电脑集采项目 [3] - 中标"巴基斯坦总理青年计划笔记本电脑项目"10万台 [3] - 中标无锡人工智能创新中心软件及服务项目，金额1.58亿元 [3] - 中标区域某亿级算力中心项目 [3]

公司动态 - 沃尔沃在中国首发全新XC70并开启预售 该车型搭载亿咖通科技最新智能座舱解决方案 [2] - 亿咖通提供安托拉®1000 Pro计算平台和云山跨域软件平台 实现多屏联动和复杂交互功能 [2] - 公司产品已装车超930万辆 合作客户涵盖大众 一汽 吉利 smart 极星等品牌 [2] 技术布局 - 采用软硬件一体能力布局 计算平台支持AI大模型落地和原子化功能组合 [2] - 云山跨域软件平台打破传统软件壁垒 支持车辆实现灵活场景化操作 [2] - 技术方案被视作向高端市场渗透的关键一步 具备算力和可靠性优势 [2] 合作模式 - 与沃尔沃合作接近车企与科技公司联合开发模式 超越单纯零部件供应关系 [2] - 此次合作为亿咖通在豪华品牌体系内的重要经验积累 [2] - 公司需在未来几年保持技术迭代和规模复制能力以证明不可替代性 [3] 资本市场 - 智能化叙事已成为车企估值的重要组成部分 [3] - 公司依托全栈技术和豪华品牌背书寻求增长空间拓展 [3] - 需通过更多高端项目验证技术实力和市场地位 [3]

财务表现 - 2025年上半年整体营收157.81亿元 同比增长25.99% [1] - 归母净利润同比向好 经营现金流持续稳健 [1] - 计算产品与智能电子业务营收67.56亿元 同比增长72.77% 占总营收42.81% [1] - 第二季度营收87.70亿元 同比增长23.93% 环比增长25.10% [1] - 第二季度归母净利润0.55亿元 环比增长127.87% 实现扭亏为盈 [1] - 第二季度经营活动现金流净额13.58亿元 环比增长173.92% [1] 战略布局 - "四化"战略引领全栈智能布局落地 [2] - 软硬一体战略成效显著 [1] - 推出"iSoftStone Digital软通国际"品牌 启动"出海2.0"战略 [3] - 马来西亚全球交付中心正式落成 [3] - 与中东多个本地伙伴达成战略合作 [3] 业务发展 - 计算产品端推出20余款信创终端新品 发布业界首款四卡液冷工作站 [2] - 开源鸿蒙布局20余个矿鸿场景 开源欧拉升级企业级系统 [2] - 智能电子领域"机械革命"稳居国产电竞PC第一阵营 京东销量第三 拼多多及抖音销量第二 [2] - "恒悦"品牌切入商用市场 [2] - 海外获得巴基斯坦十万台笔记本订单 沙特政府3万台笔记本电脑SKD采购项目 [2][3] - 数字能源与智算服务构建新生态 服务国能集团 交付台区储能项目 [2] - 中标中石化LNG智慧建设项目 [2] - 天元智算平台商用 牵头"韶关公共算力服务平台"国家级项目 [2] 行业地位 - 入选沪深300指数 [1] - 获2024年中国IT服务市场及IT咨询国内厂商第一位 [1] - 2025年一季度PC出货量国内市场份额排名第三 [1] - 深度参与大型ICT厂商生态共建 [2] - 拓展阿尔及利亚CBP项目 AI咨询签下千万级大单 [2] - "1+4+N"AI工程能力矩阵在玉柴动力等企业落地 [2] - 软通金科中标多个金融AI项目 [2] - 为10余个重点行业提供服务 [3] - 中标北京市终端集采 中国移动4.27亿元AI设备采购 中国联通10万台电脑集采等项目 [3] - 与大型ICT领导企业日本 腾讯日本等签署框架协议 与新日铁等大型IT企业达成战略合作 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 华为掌握全栈智能，有望引领汽车产业变革，其定位为智能网联汽车增量部件供应商，车 BU 独立为引望且 2024H1 已实现盈利 [1][6] - 华为全栈智能以智驾、智舱、智控为核心赋能车企，具备稀缺性，来自于 ICT 领域多年积累和持续高额研发投入，能打造领先的智能化体验 [2][6] - 跨域融合是未来发展趋势，华为全栈智能优势将得到充分体现，有望成为国内领先 Tier1，整车厂与华为将进一步加深合作 [3][6] 根据相关目录分别进行总结 华为定位汽车增量部件供应商，车 BU 独立为引望，2024H1 已实现盈利 - 华为从 2013 年以车联网切入汽车行业，定位为智能网联汽车增量部件供应商，通过鸿蒙智行、HI 模式、零部件供应三种模式与车企合作 [11][14] - 鸿蒙智行模式下，华为与赛力斯、奇瑞、北汽、江淮、上汽合作推出“五界”品牌，2024 年全系交付量破 44 万辆 [17][21] - HI 模式下，华为与北汽、阿维塔、深蓝、岚图等合作，提供全栈集成解决方案赋能车企，长安与华为合作的阿维塔和深蓝 2024 年均有多款热门车型 [12][24] - 零部件供应模式下，华为与丰田、大众、比亚迪等合作，供应智能化增量部件 [18] - 华为车 BU 从实验室到独立部门，与终端 BG 先整合后分划，目前独立为引望，引入外部股东赛力斯和阿维塔 [29][30] - 引望营收快速增长，毛利率提升，2024H1 实现扭亏为盈，当前客户集中度较高，未来有望改善，持续高额投入研发 [34][37] 华为掌握全栈智能，以智驾、智舱、智控为核心赋能车企 汽车智能化领域 - 华为掌握全栈自研能力，以智能辅助驾驶、智能座舱、智能车控为核心，推出一系列智能化软硬件产品，形成五大解决方案赋能车企 [44] - 乾崑智驾首发高速 L3 商用解决方案，引领智能辅助驾驶发展，核心技术全栈自研，ADS 系统持续迭代，融合感知自研传感器，智驾计算平台全自研 [46][49][55] - 鸿蒙座舱打造人机交互的端到端智能体验，全新一代 HarmonySpace 5 基于 MoLA 架构，鸿蒙车机操作系统持续进化，乾崑音响结合自研算法，鸿蒙座舱生态目标 2025 年应用上架 10 万 +，座舱芯片基于麒麟系列发展而来 [66][71][75] - 乾崑车控软硬件全面分层解耦，实现车控 SOA 化，iDVP 智能数字平台优势明显，XMotion 系统实现中央协同控制，XMC 数字底盘引擎开创全域融合架构 [83][91][92] - 乾崑车灯光学自研车灯光学体系，包括智能车灯模组、AR - HUD、光场屏等产品 [98] - 乾崑车云解决方案包括车云服务、人车交互等技术服务，OTA 云服务自研差分算法，VHR 云服务搭载云鹊大模型，星闪数字钥匙规模化量产落地加快 [108][110][111] 汽车电动化领域 - 华为自研电驱、电控，与宁德时代联合研发电池，核心产品包括 DriveONE 电驱系统、端云电池管理系统、巨鲸电池、液冷超充等 [115] - DriveONE 电驱动系统引领高集成度电驱技术发展，超高速电机实现领先转速与能效比，2024 年驱动电机市占率达 6.8% [116][117] - 华为自研 SIC 模组打造 800V 碳化硅高压平台，DATS 动态自适应扭矩系统提升舒适性与节能性 [119][122] 全栈智能是华为引领汽车产业变革的核心优势 - 华为全栈智能具备稀缺性，来自于 ICT 领域多年积累和持续高额研发投入 [2][4] - 华为凭借全栈自研优势，打造领先的智能化体验，能提升驾乘体验、实现技术迭代 [2] 产业展望 - 跨域融合是未来发展趋势，华为全栈智能优势将得到充分体现 [3] - 引望有望成为国内领先 Tier1，赛力斯和阿维塔各持股 10%，完善产业链 [3] - 整车厂与华为进一步加深合作，赛力斯、奇瑞、北汽、江淮、上汽等与华为合作推出多款车型 [17][18]