两岸青年文化交流 - 短视频媒介促进两岸青年自然接触彼此生活 成为文化认同的生动体现[1] - 大陆年轻人穿唐装汉服弘扬传统礼仪 吸引外国兴趣并展现中华文化传承力量[3] - 中华文化是两岸共同情感归宿和宝贵财富 台湾同胞需牢记文化根源[3] 两岸经贸与产业合作 - 大陆市场广阔且产业水平达世界先进 台湾企业西进形成良性竞争激发创新[3] - 旺旺集团将大陆视为生存成长家园 员工包含台湾与大陆人体现两岸一家亲[3] - 两岸企业应注重青年人才培养 鼓励台湾青年将大陆作为发展舞台[3] 文创产业合作前景 - 两岸共同传承中华文化为文创合作提供基础 涵盖影视动漫/电子游戏/软件设计等领域[4] - 大陆具备文化底蕴和市场优势 台湾拥有创意人才与市场化运营经验 双方互补潜力巨大[4]

美股市场表现 - 道指涨585.06点至44173.64点，涨幅1.34%，纳指涨403.45点至21053.58点，涨幅1.95%，标普500涨91.93点至6329.94点，涨幅1.47% [1] - 个股方面特斯拉涨2%，Meta涨3.5%，英伟达涨3.6%，纳斯达克中国金龙指数涨1.3%，小鹏汽车涨4.4%，京东涨2.3% [1] - 上周上市的Figma Inc暴跌超27% [1] 欧股市场表现 - 德国DAX30指数涨288.36点至23759.73点，涨幅1.23%，英国富时100指数涨51.07点至9119.65点，涨幅0.56% [1] - 法国CAC40指数涨85.85点至7632.01点，涨幅1.14%，欧洲斯托克50指数涨78.35点至5243.95点，涨幅1.52% [1] - 西班牙IBEX35指数涨239点至14384.50点，涨幅1.69%，意大利富时MIB指数涨747.18点至40690点，涨幅1.87% [1] 亚太市场表现 - 日经225指数跌1.25%，韩国KOSPI指数涨0.91%，印尼综合指数跌0.97% [2] 外汇市场 - 美元指数下跌0.36%至98.786，欧元兑美元升至1.1566，英镑兑美元升至1.3276 [2] - 美元兑日元降至146.95，美元兑瑞士法郎微升至0.8082，美元兑加元降至1.3784，美元兑瑞典克朗降至9.6704 [2] 大宗商品 - 纽约轻质原油期货价格下跌1.04美元至66.29美元/桶，跌幅1.54%，布伦特原油期货下跌91美分至68.76美元/桶，跌幅1.31% [2] - 现货黄金上涨0.33%至3373.81美元/盎司，花旗集团将未来三个月黄金价格预测从3300美元上调至3500美元 [3] 加密货币 - 比特币涨0.66%至114967.2美元，以太坊涨5.9%至3709.51美元 [4] 宏观经济 - 美国6月工厂订单环比下降4.8%，5月数据修正为增长8.3%，6月订单同比增长3.8% [5] - 7月美国制造业活动下滑至九个月低点 [5] 美联储政策 - 旧金山联储主席戴利表示降息时机临近，年内进行两次25个基点降息是适当调整，但更可能进行两次以上降息 [6] - 市场定价9月降息概率达80%，10月超75%，12月降息概率升至80% [6][7] 个股动态 - 美鹰服饰因特朗普带货广告单日涨23.65%，创2000年以来最佳表现，分析师称其出现迷因股特征 [8] - 瑞银集团以3亿美元就瑞信信贷案与美国司法部达成和解，此前2025年5月曾以5.11亿美元解决瑞信协助逃税案 [9] 机构评级 - 摩根士丹利将埃克森美孚石油目标价从134美元上调至135美元 [10]

美股市场 - 道指涨585.06点至44173.64点，涨幅1.34%，纳指涨403.45点至21053.58点，涨幅1.95%，标普500指数涨91.93点至6329.94点，涨幅1.47% [1] - 特斯拉涨2%，Meta涨3.5%，英伟达涨3.6%，纳斯达克中国金龙指数涨1.3%，小鹏汽车涨4.4%，京东涨2.3% [1] - 上周上市的Figma Inc暴跌超27% [1] 欧股市场 - 德国DAX30指数涨288.36点至23759.73点，涨幅1.23%，英国富时100指数涨51.07点至9119.65点，涨幅0.56%，法国CAC40指数涨85.85点至7632.01点，涨幅1.14% [1] - 欧洲斯托克50指数涨78.35点至5243.95点，涨幅1.52%，西班牙IBEX35指数涨239.00点至14384.50点，涨幅1.69%，意大利富时MIB指数涨747.18点至40690.00点，涨幅1.87% [1] 亚太股市 - 日经225指数跌1.25%，韩国KOSPI指数涨0.91%，印尼综合指数跌0.97% [2] 外汇市场 - 美元指数下跌0.36%至98.786，1欧元兑换1.1566美元，1英镑兑换1.3276美元，1美元兑换146.95日元 [2] 原油市场 - 纽约轻质原油期货价格下跌1.04美元至每桶66.29美元，跌幅1.54%，伦敦布伦特原油期货价格下跌91美分至每桶68.76美元，跌幅1.31% [2] 金属市场 - 现货黄金上涨0.33%至3373.81美元，花旗集团将未来三个月黄金价格预测从3300美元/盎司上调至3500美元/盎司 [3] 加密货币 - 比特币涨0.66%至114967.2美元，以太坊涨5.9%至3709.51美元 [4] 宏观消息 - 美国6月工厂订单环比下降4.8%，5月修正为增长8.3%，6月订单同比增长3.8% [5] - 美联储戴利表示降息时机临近，年内降息次数更有可能大于两次 [6] - 美国7月非农就业报告低于预期，市场预期9月降息概率达80% [6][7] 个股消息 - 美鹰服饰因特朗普带货广告收涨23.65%，创2000年以来最佳单日表现 [8] - 瑞银集团宣布以3亿美元就瑞信信贷案与美国司法部达成和解 [9] 大行评级 - 摩根士丹利将埃克森美孚石油目标价从134美元上调至135美元 [10]

A股市场展望 - 预计A股将迎来史诗级牛市并突破6124点历史高点 [1][3] - 当前市场已站上3600点高位 被视为牛市起点 [1] - 基于工业化成熟阶段理论 全球主要国家股市均出现持续大幅上涨 韩国股市8年内上涨4-5倍 美国股市自1932年起经历近100年长期牛市 [4] 牛市驱动因素 - 中国存在金融资本剩余 产业资本剩余和民间自由资本剩余 大量剩余资金需要寻找估值较低的配置场所 [9] - A股市场承载量足够大 成为剩余资金的主要宣泄渠道 [9] - 国际资本持续流入 上半年外资净增持境内股票和基金达101亿美元 扭转过去两年净减持态势 [10] 投资者行为分析 - 市场通常经历四个阶段：坚决不信 怀疑相信 市场大涨看不懂 完全相信接盘 [7] - 多数投资者存在低点低仓位 高点高仓位的行为特征 导致浮盈加仓后亏损 [7] - 股市上涨带来财富幻觉 刺激消费增长 指数上涨3%即可显著提升消费意愿 [8] 美股市场观点 - 美国面临每年12000亿美元财政亏空 巨额财政赤字和高负债构成重大风险 [11] - 当前美股估值过高 2022年后上涨的品种都不值得下注 依靠叙事支撑高估值 [13] - 巴菲特通过投资日本商社股票对冲美元贬值风险 实质上看空美国市场 [12] 科技行业与AI前景 - 英伟达市值突破4万亿美元 但被质疑存在一次性支出嫌疑 商业模式可持续性存疑 [16] - AI技术尚未证明能大幅提升工业化部门生产效率 缺乏几何级数提升的案例 [16] - AI核心在于海量数据而非算力算法 中国在网络信息层面具有数据优势 [16] - 当前AI技术仍处于"人云亦云"阶段 无法形成独立判断 [17] 行业周期特征 - 工业化进程中国家股市普遍经历长期震荡后进入上升通道 [4] - A股市场"牛短熊长"特征源于资金筹码博弈和情绪冲击 非基本面变化 [10] - 需经历多次存量资本洗刷后才可能实现"牛长熊短"的市场格局 [10]

AI行业动态 - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调大力推进人工智能规模化商业化应用 [1] - Meta二季度总收入475.2亿美元，同比增长22%，广告业务收入465.6亿美元，同比增长21%，广告展示次数增长11%，定价增长9% [1][2] - 微软FY25Q4营收764亿美元，同比增长18%，Copilot Studio月活跃用户超1亿，本季度创建超300万智能体，GitHub Copilot用户规模达2000万，90%的财富100强企业使用 [1][40] - OpenAI未来几个月将发布大量新品，可能包括GPT-5、Sora2、GPT-4o图像更新等，国内DeepSeek R2、字节豆包2.0有望年内发布 [1] - AI设计软件Figma正式纽交所挂牌上市，上市首日涨幅250%，24年收入7.5亿美元，对应PS超过50倍，为AI图像视频类软件设立新的估值参考 [2] AI应用商业化进展 - OpenAI以100亿美元年度经常性收入位列全球AI公司第一，Anthropic收入保持较高增速 [1] - 垂类应用中AI编程、多模态、搜索率先跑出规模，降本增效、赋能原有场景仍是主要落地方向 [1] - 可灵AI 5月年度经常性收入达1.7亿美元，成为全球收入规模最大的视频应用，海外和C端订阅均贡献70%收入 [1] - 可灵AI 4~5月月度付费金额超过1亿人民币，全年收入指引从6000万美元上修到1亿美元 [2] - Figma 24年收入7.49亿美元，同比增长48%，AI功能发布后季度收入环比增速提升至12%-13%，ARR超1万美元客户数量环比增速提升至13% [25] 公司AI业务进展 - 焦点科技Agent AI麦可截至24年末累计付费会员超9000位，现金收入超4500万元，截至25年Q1末累计付费会员超1.1万位，三季度有望推出买家侧AI产品Sourcing AI [2] - 万兴科技发布万兴天幕大模型2.0和Agent新产品，具备上百种原子能力，包括图生视频、图生图、局部重绘、人声克隆等 [2] - 哔哩哔哩AI广告自动投放渗透率20%，目标25年底渗透率超50%，1H26启动AI广告agent白名单测试 [3] - 美图公司AI Agent产品RoboNeo开放测试，近一周稳定在国内iOS免费榜前50，最高达第13位，稳定在图形与设计类应用第一 [6] - 腾讯提到购买GPU的第一要义是支持自身广告业务和一部分游戏业务，与Meta类似，提升广告技术以提高投放精准度 [2] 游戏行业动态 - 吉比特《杖剑传说》6月份月活跃用户数达到332万，位列近一年新游戏Top10，国服版本iOS游戏畅销榜仍在第24名，海外服香港台湾澳门均为畅销榜第1 [7] - ChinaJoy 2025现场热度集中在头部厂商的核心产品上，腾讯展区携17款游戏参展，包括《符文战场》《无畏契约：源能行动》等新游 [2][7] - 游戏公司Q2业绩普遍向好，巨人网络、吉比特、恺英网络同比增速20-30%，华通和完美世界翻倍以上增长 [7] - 下半年新产品储备丰富，包括腾讯《无畏契约》手游（预约人数超4000万）、完美世界《异环》、吉比特《九牧之野》等 [7][8][9] IP与衍生品市场 - 泡泡玛特形成较强潮玩平台属性，二线IP势能快速提升，英国市场Labubu销售额占比52%，Crybaby 26%，SKULLPANDA 9% [6] - 泡泡玛特北美收入一季度同比增长895-900%，美国门店数39家，明显低于YSL（59家）、乐高（120家）等品牌，中期开店空间仍大 [6] - 光线传媒《哪吒之魔童闹海》与超13个潮玩和其他品牌合作，正版衍生品销售额已达数百亿，未来有望达到上千亿 [10] - 三丽鸥嗨翻节在上海举办，去年首届三丽鸥官方旗舰店销售额同比增长600%+，成为潮玩衍生周边类第一 [4] - 上海电影《浪浪山小妖怪》周边已在名创优品、淘宝等渠道推出，后续还有动画《中国奇谭2》在哔哩哔哩上线 [10] 影视与娱乐市场 - 电影《南京照相馆》票房超预期，猫眼将最终票房预期从10+亿上调至41亿元，7月票房达40.67亿元，继2月后月度票房再次超过多数院线盈亏平衡线 [10] - 《浪浪山小妖怪》上映首周猫眼预测最终票房4.90亿元，受观影情绪恢复，后续仍有上调可能 [10] - 阿里大文娱对优酷剧集集数做限制，要求自制剧和定制剧集数控制在8-12集，单集时长不超过一小时，有望推动平台采购数量更多、类型多元的剧集 [11] - 短剧盈利模式从付费短剧转向免费短剧，出品公司与平台合作共担宣发压力，推动短剧制作向精品化发展 [12] 广告与营销 - 分众传媒与支付宝碰一碰合作，电梯内碰一下即可领取优惠券/红包下单，打通"广告展示-支付"链路，解决梯媒难以量化效果难题 [12] - 新潮传媒24年净利润6356.08万元，24年前三季度净亏损509.85万元，Q4扭亏，分众单媒体收入约4600元，新潮单智能屏收入约2673元，提升空间较大 [12] - 外卖平台承诺"规范促销"，美团、饿了么、京东等提出限制补贴行为举措，外卖大战或边际放缓，但短期品宣预算溢出逻辑仍有望兑现 [12] 市场表现 - AI应用公司春节后至今上涨19.78%，本周平均上涨2.94%，涨幅靠前公司包括果麦文化（+29.37%）、易点天下（+23.00%）、万兴科技（+20.16%） [13] - 恒生科技指数本周下跌4.9%，年初至今上涨20.8%，跌幅靠后公司包括快手-W（+2.90%）、京东健康（+1.25%） [13] - 申万游戏Ⅱ指数本周上涨0.9%，年初至今上涨35.4%，涨幅靠前包括吉比特（+6.98%）、游族网络（+5.17%） [13] - 影视院线指数本周上涨3.22%，好于传媒指数的上涨1.13%，幸福蓝海（+45.73%）、上海电影（+19.44%）涨幅靠前 [13]

市场情绪与指数表现 - MSCI全球指数六日连跌，创2023年9月以来最长连跌纪录 [1] - 美股大幅低开，纳指跌超2.3%，标普500指数跌超1.7%，道指跌超1.5% [1] - 恐慌指数VIX涨超29%，费城半导体指数跌3.13%，银行指数跌3.68%，罗素2000指数跌2.39% [1] - 欧股集体下跌，德股跌超2.7%，英股跌超1%，法股跌超3%，泛欧股指跌超2%创一个月新低 [2][15] - 亚洲市场方面，韩国首尔综指收跌3.9%，日经225指数收跌0.7%，台湾证交所加权股价指数收跌0.5% [2] 经济数据与货币政策预期 - 美国7月非农就业人数增加7.3万人，低于预期11万人，前值大幅下修，失业率4.2%持平预期 [1] - 货币市场完全定价今年降息两次，9月首次降息概率达76% [1] - 两年期美债收益率跌幅扩大至约24个基点，10年期美债收益率下跌近15个基点 [4] - 高盛预计美联储将在9月、10月和12月分别降息25个基点，2026年再降息两次 [10] - 多位分析师认为经济增速放缓证据增多，美联储可能被迫提前降息 [7][8][9] 外汇与商品市场动态 - 美元指数盘中跌超1.3%，非美货币普涨，欧元兑美元涨约1.5%，日元涨超2% [1][2] - 加元涨超0.6%，瑞士法郎涨约1.2% [3][4] - 现货黄金涨超1.9%站上3350美元，现货白银转涨超0.6% [5] - 美油涨超0.1%，布油跌超0.1% [6] 行业与企业表现 - 欧股医药股领跌，诺和诺德跌6%，阿斯利康跌超3%，因特朗普施压药品降价 [2][14] - 亚马逊跌约7%市值蒸发1780亿美元，因三季度利润指引低于预期且云计算增速落后 [13] - Coinbase跌约11%因二季度营收低于预期，理想汽车跌超3%因7月交付量同比降40% [13] - 苹果涨约1%后转跌，软件设计巨头Figma盘中涨约16% [13] 贸易政策影响 - 特朗普全球加税措施生效，对瑞士征收39%关税，加拿大遭重点打击 [3][4] - 新关税税率10%至41%不等，转运避税商品将征收40%附加税 [11] - 彭博预测美国商品平均关税税率将升至15.2%，远高于特朗普上任前的2.3% [12] - 分析师认为缺乏政策框架的关税加剧不确定性，抑制企业投资与全球增长 [12]

市场表现 - 纳指跌1.4%，标普500指数跌1%，道指跌0.9% [1] - 亚马逊跌约7%，市值蒸发1780亿美元 [1] - 苹果涨约1% [1] - Coinbase跌约11% [1] - 软件设计巨头Figma涨约16%，上个交易日收涨250% [1] 公司业绩 - 亚马逊三季度营业利润指引低于市场预期 [1] - 亚马逊云计算业务销售增长落后于主要竞争对手 [1] - 苹果第三财季营收增速创三年半最高 [1] - Coinbase二季度总体营收低于预期 [1]

股指期货表现 - 美股三大股指期货齐跌 纳斯达克100指数期货一度跌0.9% 标普500指数期货跌0.8% 道指期货跌0.8% [1] 公司业绩与股价变动 - 亚马逊股价跌约7% 因三季度营业利润指引低于市场预期 云计算业务销售增长落后于主要竞争对手 [1] - 苹果股价涨约2% 第三财季营收增速创三年半最高 [1] - Coinbase股价跌约11% 公司二季度总体营收低于预期 [1] - 软件设计巨头Figma股价涨约26% 上个交易日收涨250% [1]

美股市场表现 - 三大指数高开低走最终收跌 道指跌330.30点跌幅0.74%报44130.98点 纳指跌7.23点跌幅0.03%报21122.45点 标普500指数跌23.51点跌幅0.37%报6339.39点 [2] - 纳指盘中最高上涨至21457.48点 标普500指数盘中最高上涨至6427.02点 二者均创盘中历史新高 [1] - 设计软件巨头Figma(FIG.US)IPO首日收涨250%收报115.5美元 总市值达563亿美元 [2] 亚太市场及外汇 - 日经225指数涨超1% 韩国KOSPI指数跌0.28% 印尼综合指数跌0.87% [3] - 美元指数上涨0.15%收于99.968 1美元兑换150.76日元 高于前一交易日的149.35日元 [3] 大宗商品 - 纽约商品交易所9月交货轻质原油期货价格下跌74美分收于每桶69.26美元跌幅1.06% 伦敦布伦特原油期货价格下跌71美分收于每桶72.53美元跌幅0.97% [3] - 现货黄金涨0.47%报3290.70美元/盎司 7月份累计下跌0.39% COMEX黄金期货跌0.16%报3290.60美元/盎司 [4] - COMEX铜期货累跌13.30%报4.4270美元/磅 [4] 加密货币 - 比特币跌1.39%报116199.6美元 以太坊跌超2.3%报3718.22美元 [5] 宏观政策 - 美国总统特朗普宣布对韩国出口至美国商品征收15%关税 韩国承诺向美国投资3500亿美元 [1] - 特朗普宣布对印度出口至美国商品征收25%关税 并威胁追加处罚 [1] - 特朗普同意将与墨西哥的临时协议延长90天 墨西哥同意终止大量非关税贸易壁垒 [6] - 特朗普致信全球17家制药巨头敦促大幅削减美国药品价格 [6] 经济数据 - 加拿大5月份实际国内生产总值下降0.1% 连续第二个月出现萎缩 [7] - 美国6月核心PCE物价指数环比上涨0.3%同比上涨2.8% 略高于市场预期 [10] 行业动态 - 特朗普团队牵头召开稀土会议 计划为稀土产品提供最低价格保障和财政支持 [8] - 美国财政部增加国库券供应可能施压美联储加大购买 [9] 公司业绩 - 苹果第三财季营收同比增长约10%至940亿美元 iPhone销量同比增长13.5%至446亿美元 大中华区收入同比增长4%至154亿美元 [11] - 亚马逊云端业务第二季度营收增长18%至309亿美元 AWS运营收入为102亿美元 [12] - Alphabet云端运算业务营收136.2亿美元同比增长32% 微软Azure及其他云端服务收入超750亿美元环比增长39% [12] 大行评级 - 汇丰银行将META Platforms目标价从610美元上调至900美元 [14] - 瑞杰金融将微软目标价从570美元上调至630美元 [14]