材料产业历史与现状 - 材料是人类文明发展史的核心支柱 以材料命名不同文明阶段[1] - 材料是工业革命关键推动力 钢铁支撑第一次工业革命 有色金属支撑第二次工业革命 硅材料支撑第三次工业革命[1] - 中国材料产业2022年产值达8万亿元 是七大战略性新兴产业之一[1] 新材料与战略性新兴产业关系 - 新材料是战略性新兴产业发展引擎 与六大产业存在深度关联[1] - 高端装备制造领域遵循"一代材料一代装备"规律 航空工业以材料为基石 航天器重量优化依赖材料进步[2] - 电子信息产业依赖材料突破 美国《国家微电子研究战略》指出材料与器件设计进步为集成电路发展注入新活力[2] - 新能源汽车产业发展规模取决于动力电池材料性能 电池性能提升是产业出现的前提条件[2] - 光伏产业成本下降85%主要来自电池材料技术进步[2] - 环保产业中膜材料技术使海水淡化耗电从10度/吨降至4度/吨[2] 新材料与未来产业展望 - 新材料被定位为未来高新技术产业发展基石和先导 对全球经济 科技 环境产生深刻影响[2] - 能源领域核聚变产业化需解决中子约束材料难题 当前尚无材料能长时间阻挡高能中子[3] - 人工智能能耗问题需通过仿生材料突破 类脑芯片采用高效离子传输材料可使能耗降低数个数量级 接近人脑20瓦功耗水平[3] - 材料科技创新是引领全球科技革命和产业变革的核心要素 材料突破将直接引发产业变革[3] 专家背景与贡献 - 徐南平院士是中国陶瓷膜产业和材料化学工程学科开拓者 现任苏州实验室主任[4] - 提出"面向应用过程的膜材料设计与制备"学术思想 建立相关理论框架并实现陶瓷膜技术产业化[4] - 倡导用化学工程学科理论解决材料制备工程化问题 推动材料化学工程学科形成[4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周镍价偏强运行，现货成交未见起色，产业链上镍矿价格坚挺，印尼查矿引发矿端利多，镍铁价格稳中有升，成本线上移，不锈钢库存回落，新能源汽车产销数据好但三元电池装车下降，对镍需求提升有限，中长线过剩格局不变 [8] - 沪镍主力宽幅震荡运行，不锈钢主力在20均线上下宽幅震荡 [9][10] 各目录总结 观点和策略 - 沪镍观点为本周镍价偏强运行，现货成交不佳，产业链上矿价坚挺、镍铁价升、不锈钢去库、新能源汽车产销好但三元电池装车降，中长线过剩格局不变 [8] - 操作策略是沪镍主力宽幅震荡运行，不锈钢主力在20均线上下宽幅震荡 [9][10] 基本面 产业链周度价格变化 - 红土镍矿（CIF）NI1.5%，Fe30 - 35%和NI1.4%，Fe30 - 35%价格与上周持平，电池级硫酸镍涨0.36%，电镀级持平，低镍铁（山东）涨1.45%，高镍铁（山东）涨0.53%，上海电解镍涨1.19%，上海俄镍涨1.16%，金川出厂价涨1.14%，304不锈钢价格与上周持平 [13][14] 镍矿市场状况分析 - 镍矿价格与上周持平，海运费持平且有上涨迹象，2025年9月11日中国14港镍矿库存增77.93万湿吨，增幅5.96%，7月进口量增65.91万吨，增幅15.16%，本周成交观望为主，菲律宾出货尚可，印尼供应宽松但周五突查镍矿 [17] 电解镍市场状况分析 - 本周镍价震荡偏强，成交不佳，金川出厂报价高，俄镍供应收缩，升贴水上调，长期供需双增但过剩格局不变，国内新能源或为新需求驱动力，中长期或承压但价格不离成本线且重心或下移 [24][25] - 2025年8月中国精炼镍产量环比增1.50%，同比增29.62%，1 - 8月累计产量同比增37.48%，9月预估产量环比降0.50%，同比增24.06% [29] - 2025年7月中国精炼镍进口量环比增124.36%，同比增798.94%，出口量环比增53.27%，同比增3.43% [33] - 2025年8月中国硫酸镍实物产量环比增5.82%，9月预计增3.87%，电池级硫酸镍报价涨100元/吨，电镀级持平 [36] - LME库存增9666吨，上期所库存增514吨，本周沪镍仓单增1851吨，现货库存减737吨，保税区库存减970吨，总库存增144吨 [38] 镍铁市场状况分析 - 镍铁价格稳中有升，低镍铁（山东）涨50元/吨，高镍铁（山东）涨5元/镍 [44] - 2025年8月中国镍生铁实际产量金属量环比降0.19%，同比降9.96%，1 - 8月总金属产量同比降6.42% [46] - 2025年7月中国镍铁进口量环比降19.7%，同比增1.8%，1 - 7月进口总量同比增24.2% [49] - 镍铁8月库存可流通21.89万实物吨，折合2.17万镍吨，中高镍铁可流通19.6万吨，折合2.11万镍吨 [52] 不锈钢市场状况分析 - 本周304不锈钢价格（四地均价）与上周持平 [59] - 8月不锈钢粗钢产量331.56万吨，300系产量环比涨2.34% [62] - 最新不锈钢进口量7.3万吨，出口量41.63万吨 [65] - 9月12日无锡库存58.37万吨，佛山库存29.71万吨，全国库存101.25万吨，环比降4.11万吨，300系库存环比降1.72万吨 [68] 新能源汽车产销情况 - 8月新能源汽车产销同比分别增长27.4%和26.8%，1 - 8月同比分别增长37.3%和36.7% [73] - 8月我国动力和其他电池合计产量环比增4.4%，同比增37.3%，销量环比增8.5%，同比增44.4%，装车量环比增11.9%，同比增32.4%，其中三元电池装车量环比降0.1%，同比降10.0%，磷酸铁锂电池装车量环比增14.8%，同比增47.3% [76] 技术分析 - 日K线价格在20均线上下波动，持仓在价格下行时增加、反弹时减少，主力空头为主，MACD红绿柱交替无方向，KDJ超跌反弹，价格在小区间内震荡 [79] 产业链梳理总结 - 镍矿中性偏强，报价和海运费坚挺，印尼查矿；镍铁中性，价格稳中有升，成本线小幅上升；精炼镍中性偏空，长期过剩格局不变，库存上升；不锈钢中性，成本小幅上涨，库存下降；新能源中性，产量数据好，三元电池装车同比下降 [82]

在盈利端，深市公司上半年实现归属于母公司股东的净利润5954.56亿元，同比增长8.88%。盈利结构持 续优化，近八成公司实现盈利，超过五成公司净利润同比增长，更有超两成公司盈利同比增幅超50%， 企业盈利的"含金量"与"覆盖面"同步提升。 在创新驱动发展战略的推动下，深市战略性新兴产业公司在业绩增长、研发投入、出海竞争力等方面均 交出亮眼答卷，成为推动经济高质量发展的"生力军"。2025年上半年，深市842家战略性新兴产业企业 合计营收1.49万亿元，平均每家营收17.67亿元，同比增长14.73%。其中，新一代信息技术产业表现最 为抢眼，营收同比增长20.41%，成为数字经济发展的核心动力；新能源汽车产业同样势头迅猛，净利 润同比增长34.37%，延续高增长态势。 在出海赛道上，战略性新兴产业公司表现亮眼。上半年实现境外收入4346.56亿元，同比增长23.59%， 境外业务收入占比达29.22%，同比提升3.61个百分点，产品与服务的国际竞争力持续增强，成为中国产 业"走出去"的重要力量。 2025年上半年，与新质生产力紧密相关的电子、电力设备、计算机、通信、汽车等行业，以及关乎国计 民生的家用电器、农 ...

工业生产 - 7月规模以上工业增加值同比增长11.3% 较上月提升2.4个百分点 [1] - 制造业贡献显著 规上制造业增加值增长贡献率达84.4% [1] - 电力行业拉动明显 规上工业发电量增长33.3% 较上月加快40.3个百分点 [1] - 1-7月规模以上工业增加值累计同比增长8.9% 较上半年提升0.4个百分点 [1] 固定资产投资 - 1-7月固定资产投资同比增长5.4% 较上半年提高1.1个百分点 [2] - 重大项目投资带动作用突出 亿元及以上项目投资增长14.3% 拉动全市投资增长7.3个百分点 [2] - 工业投资延续高增长态势 同比增长34.6% 连续7个月保持两位数增长 [2] - 民间投资活力增强 同比增长11.7% 较上半年提升1.7个百分点 [2] 消费市场 - 7月社会消费品零售总额492.3亿元 同比增长4.6% [2] - 基本生活类消费快速增长 升级类消费增速加快 住宿餐饮消费回升 [2] - 1-7月社会消费品零售总额3829.7亿元 累计同比增长6.3% [2] 新兴产业与绿色转型 - 7月规上新能源汽车产业增加值同比增长20.5% 新一代信息技术产业增长12.4% [3] - 1-7月计算机及办公设备制造业投资增长146.4% 航空航天器制造业投资增长67.8% 医药制造业投资增长44.1% [3] - 规上节能环保产业增加值同比增长5.1% 较上月提升0.7个百分点 [3] 物价水平 - 1-7月居民消费价格指数（CPI）同比下降0.2% [4]

新质生产力发展 - 高技术制造业增加值同比增长9.3% 快于全部规模以上工业3.6个百分点 [4] - 数字产品制造业增加值同比增长8.4% 智能无人飞行器制造增长80.8% 智能车载设备制造增长21% [4] - 工业机器人产量增长24% 民用无人机产量增长18.9% [4] - 新能源汽车产量增长17.1% 锂离子电池产量增长29.4% 风力发电机组产量增长19.3% [4] 外贸表现 - 货物进出口总额同比增长6.7% 较上月加快1.5个百分点 [5] - 出口额同比增长8% 连续两个月加快 进口额同比增长4.8% 连续两个月回升 [5] - 对东盟出口增长14.8% 对欧盟出口增长8.2% 对共建"一带一路"国家出口增长11.7% [5] - 机电产品出口增长9.3% 高新技术产品出口增长7.2% 集成电路出口增长21.8% [5] 消费市场 - 社会消费品零售总额同比增长3.7% 服务零售额1-7月累计增长5.2% [6] - 家用电器和音像器材类零售额增长28.7% 家具类增长20.6% 通讯器材类增长14.9% [7] - 旅游咨询租赁服务类 交通出行服务类 文体休闲服务类零售额保持两位数增长 [7] 投资结构 - 1-7月固定资产投资实际增长4%-5% 制造业投资同比增长6.2% [8][9] - 航空航天器及设备制造业投资增长33.9% 信息服务业投资增长32.8% 计算机及办公设备制造业投资增长16% [9] - 水利管理业投资增长12.6% 设备工器具购置投资增长15.2% 拉动整体投资增长2.2个百分点 [9] 价格走势 - CPI环比上涨0.4% 核心CPI同比上涨0.8% 涨幅连续3个月扩大 [10] - 扣除能源的工业消费品价格同比上涨1.2% 涨幅连续3个月扩大 [10] - PPI环比下降0.2% 降幅较上月收窄0.2个百分点 [10] - 服务业业务活动预期指数56.6% 较上月上升0.6个百分点 [10]

新质生产力的定义与特征 - 新质生产力是以高科技、高效能、高质量为特征的先进生产力质态，由技术革命性突破催生，符合新发展理念 [3] - 其内涵随技术变革动态演变，当前以"算力"为核心的智能化技术为代表，对应产业包括人工智能及所有数字化生产领域 [4] - 全要素生产率（TFP）大幅提升是其核心标志，可通过标准化统计方法衡量效能 [5] 产业发展路径与误区 - 发展新质生产力需兼顾新技术突破与传统产业智能化改造，避免仅聚焦未来技术而忽视要素配置创新 [6] - 新兴产业如新能源、节能环保、文化创意（VR/AR应用）均属新质生产力应用场景 [7] - 警惕"新瓶装旧酒"、泡沫经济、地方债务过重等产业政策实施风险 [10] 区域发展机遇 - 后进地区可通过新技术革命实现"换道超车"，历史案例包括美国超越英国、日本电子产业崛起 [8] - 东北地区可借算力革命重塑重工业体系，解决产业结构不合理与人才外流问题 [9] 跨领域协同 - 教育创新是核心动力，人力资本提升直接支撑"三高"特征实现 [7] - 绿色发展领域需构建高效生态产业集群，降低资源环境消耗 [7]

能源与基建 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 将建设5座梯级电站 总投资约1 2万亿元 电力以外送消纳为主 兼顾西藏本地自用需求 [1] 产业政策与发展规划 - 工信部提出加快发展生物制造 低空产业 推动人形机器人 元宇宙 脑机接口等未来产业创新发展 超前布局新领域新赛道 [2] - 工信部将实施新一轮钢铁 有色金属 石化 建材等十大重点行业稳增长工作方案 近期陆续发布具体方案 [2] - 工信部近期将印发机械 汽车 电力装备等行业稳增长工作方案 提升优质供给能力 优化行业发展环境 [3] - 发改委研究推动低空经济高质量发展 防止低效重复建设或低端恶性竞争 规范低空产业园区发展 [4] 贸易与监管 - 美国商务部对中国进口阳极级石墨征收93 5%初步反倾销税 外交部回应希望美方遵守市场经济规则 [5] - 市场监管总局约谈饿了么 美团 京东 要求规范促销行为 理性参与竞争 构建多方共赢生态 [6] - 国家出口管制工作协调机制推进打击战略矿产走私出口专项行动 严防战略矿产及相关技术非法外流 [7] - 三部委联合召开新能源汽车行业座谈会 部署规范竞争秩序 加强监督检查 开展网络乱象专项整治 [8] 行业自律与竞争 - 中央指导组强调汽车企业要依法合规理性竞争 行业协会需引导自律 联合抵制非理性竞争 [9] - 中钢协提出研究建立钢铁产能治理新机制 防范产能过剩风险 破除"内卷式"竞争 [10] 企业动态与资本市场 - 宇树科技开启上市辅导 实控人王兴兴合计控制公司34 7630%股权 [11] - 各省茅台酒经销商联谊会拟成立公司开发文创茅台酒 经销商可自愿入股 按每吨30万元计入股额度 [12] - 东方财富股东沈友根拟询价转让1%股份 与实控人其实系父子关系 [15] - 诺泰生物7月22日起被实施其他风险警示 A股简称变更为"ST诺泰" [16] - 亚钾国际董事长郭柏春 天娱数科董事郭柏春均因涉嫌挪用公款 滥用职权罪被刑事拘留 [17] - 中国船舶吸收合并中国重工获证监会同意注册批复 [18] - 长鸿高科拟购买广西长科100%股权 股票7月21日复牌 [18] - 芯联集成拟58 97亿元购买芯联越州72 33%股权 [18] - 熙菱信息实控人筹划控制权变更事项 股票停牌 [18] 业绩与财务 - 1551家A股公司发布2025年上半年业绩预告 26只个股净利同比预增上限超1000% [14] - 长城汽车上半年净利润63 37亿元 同比下降10 22% [19] - 红宝丽第一大股东及实控人拟合计减持不超2%股份 [20] 资本市场与投资 - 威孚高科拟转换B股上市地在香港联交所主板上市及挂牌交易 [21] - 美邦股份股票异常波动期间美平咨询 郝新新存在减持公司股票情形 [22] - 启迪设计联合体预中标8 6亿元河南空港智算中心项目 [23] - 纳斯达克中国金龙指数上周累计上涨3 93% 多只中国ETF创3月以来最大单周涨幅 [24] 金融与创新 - 美国正式签署《指导与建立美国稳定币国家创新法案》 稳定币监管立法进入实施阶段 [25]

宏观经济表现 - 上半年全省GDP达31683 80亿元 同比增长5 7% 高于全国0 4个百分点 实现时间过半任务过半目标 [1] - 分产业看 第一产业增加值2252 14亿元(同比+2 7%) 第二产业12189 39亿元(+6 0%) 第三产业17242 27亿元(+6 0%) [1] 农业生产 - 夏粮产量750 01亿斤保持稳定 中药材产量20 89万吨(+2 4%) 鲜切花1 31亿枝(+15 0%) 盆栽植物3933 18万盆(+8 5%) [1] 工业制造 - 规模以上工业增加值同比增长8 4% 高于全国2 0个百分点 其中制造业增加值增长9 8% 贡献率达90 7% [2] - 重点产业链群工业增加值增长9 5% 汽车制造业(+24 5%) 电气机械(+21 2%) 电子信息产业(+11 1%) [2] - 高技术制造业增加值增长14 9% 工业战略性新兴产业增长10 7% 新能源汽车产业(+30 5%) 新一代信息技术(+13 3%) [3] 服务业发展 - 服务业增加值增长6 0% 影视节目制作企业营收增长89 0% 微短剧产业链覆盖创作至海外发行全环节 [2] 投资与消费 - 固定资产投资增长5 1% 亿元以上项目投资增长9 3% 重点产业链群投资增长25 2% [3] - 民间投资增长8 3% 高于整体投资增速3 2个百分点 [3] - 社会消费品零售总额14201 55亿元(+7 2%) 网上零售额2441 08亿元(+16 3%) [3] 新兴产业 - 锂离子电池产量增长93 4% 服务器增长48 2% 新能源汽车增长34 9% [3]

四川2025年上半年经济运行情况 - 全省GDP同比增长5.6% 增速较一季度加快0.1个百分点 [1] - 第一产业增加值 规模以上工业增加值 服务业增加值 社会消费品零售总额等主要经济指标增速均比一季度加快 [1] 产业支撑情况 - 六大优势产业提质倍增和"15+N"重点产业建圈强链推动现代化产业体系构建 [2] - 规模以上天然气产量创历史同期新高 同比增长11.5% 水力发电增长5.1% [2] - 规模以上制造业增加值增速持续高于规模以上工业 汽车制造业转型加快 [2] - 电子信息产业 装备制造产业增加值保持两位数增长 [2] - 商务服务 信息服务 科技服务等现代服务业较快发展 [2] 新动能发展情况 - 高技术制造业投资同比增长10.2% 高技术制造业增加值增长13.1% [3] - 航空航天器及设备制造业增长14.7% 电子及通信设备制造业增长22.2% [3] - 动力电池 新能源汽车 钒钛产业增加值分别增长36.5% 11.0% 13.8% [3] - 新能源汽车产量增长2.4倍 光伏电池增长1.9倍 汽车用锂离子动力电池增长53.2% [3] - 信息传输 软件和信息技术服务业增加值增长10.9% [3] 市场活力表现 - 设备工器具购置投资增长18.7% 工业投资增长10.9% [4] - 限额以上单位通讯器材类零售额增长50.8% 家用电器和音像器材类增长20.2% 汽车类增长2.7% [4] - 通用设备 电气机械等行业增加值实现两位数增长 [4] - 规模以上工业企业利润总额增长7.0% 规模以上服务业企业利润总额增长13.9% [4]

工业经济 - 5月全市规模以上工业增加值同比增长7.4%，1~5月同比增长8.4% [1] - 规上工业37个行业大类中近七成行业生产保持增长 [1] 固定资产投资 - 1~5月全市固定资产投资同比增长5.7%，其中亿元及以上项目投资增长19.7%，拉动全市投资增长9.6个百分点 [1] - 工业投资同比增长35.3%，比1~4月加快3.7个百分点，连续5个月保持两位数增长 [1] - 民间投资增长13.3%，比1~4月加快0.8个百分点，连续5个月两位数增长 [1] 消费需求 - 5月社会消费品零售总额569亿元，同比增长8.7%，其中限额以上单位零售额增长17.8% [2] - 机电产品及设备类零售额增长93.3%，通信器材类、可穿戴智能设备、家用电器、新能源汽车零售额分别增长2.8倍、1.2倍、53.7%、22.4%，合计贡献率82.1% [2] - 体育娱乐用品类、文化办公用品类零售额分别增长2.1倍、1.9倍，网络商品零售额增长85.8% [2] - 1~5月社会消费品零售总额2763亿元，同比增长6.5% [2] 新质生产力 - 5月规上新能源产业、新能源汽车产业、新一代信息技术产业增加值分别增长28.9%、22.5%、9.8% [3] - 1~5月高技术制造业投资增长42.8%，比1~4月加快12.5个百分点 [3] - 5月规上节能环保产业增加值增长7.0%，比上月加快1.9个百分点 [3]