在盈利端，深市公司上半年实现归属于母公司股东的净利润5954.56亿元，同比增长8.88%。盈利结构持 续优化，近八成公司实现盈利，超过五成公司净利润同比增长，更有超两成公司盈利同比增幅超50%， 企业盈利的"含金量"与"覆盖面"同步提升。 在创新驱动发展战略的推动下，深市战略性新兴产业公司在业绩增长、研发投入、出海竞争力等方面均 交出亮眼答卷，成为推动经济高质量发展的"生力军"。2025年上半年，深市842家战略性新兴产业企业 合计营收1.49万亿元，平均每家营收17.67亿元，同比增长14.73%。其中，新一代信息技术产业表现最 为抢眼，营收同比增长20.41%，成为数字经济发展的核心动力；新能源汽车产业同样势头迅猛，净利 润同比增长34.37%，延续高增长态势。 在出海赛道上，战略性新兴产业公司表现亮眼。上半年实现境外收入4346.56亿元，同比增长23.59%， 境外业务收入占比达29.22%，同比提升3.61个百分点，产品与服务的国际竞争力持续增强，成为中国产 业"走出去"的重要力量。 2025年上半年，与新质生产力紧密相关的电子、电力设备、计算机、通信、汽车等行业，以及关乎国计 民生的家用电器、农 ...

行业资金流向概况 - 今日10个行业主力资金净流入 21个行业主力资金净流出 [1] - 电子行业资金净流入金额最大达55.22亿元 计算机行业资金净流出金额最大达96.75亿元 [1] 资金净流入行业特征 - 电子行业成交量139.21亿股 较前日增8.46% 换手率5.01% 涨幅2.32% 净流入55.22亿元 [1] - 食品饮料行业成交量27.39亿股 较前日增28.05% 换手率2.99% 涨幅1.39% 净流入24.94亿元 [1] - 通信行业成交量46.64亿股 较前日减7.25% 换手率2.66% 涨幅0.58% 净流入18.61亿元 [1] - 汽车行业成交量77.24亿股 较前日减2.20% 换手率3.50% 涨幅1.93% 净流入14.29亿元 [1] - 银行行业成交量41.50亿股 较前日增9.87% 换手率0.31% 涨幅0.46% 净流入10.87亿元 [1] - 石油石化行业成交量19.11亿股 较前日增36.88% 换手率0.52% 涨幅2.36% 净流入5.61亿元 [1] - 商贸零售行业成交量36.41亿股 较前日增1.79% 换手率3.03% 涨幅1.10% 净流入4.82亿元 [1] - 美容护理行业成交量4.43亿股 较前日增25.02% 换手率4.49% 涨幅2.42% 净流入3.51亿元 [1] - 轻工制造行业成交量24.88亿股 较前日增1.31% 换手率3.00% 涨幅1.31% 净流入1.97亿元 [1] - 社会服务行业成交量19.28亿股 较前日增8.23% 换手率4.27% 涨幅1.10% 净流入1.00亿元 [1] 资金净流出行业特征 - 计算机行业成交量110.69亿股 较前日减13.12% 换手率6.20% 涨幅0.58% 净流出96.75亿元 [2] - 医药生物行业成交量86.15亿股 较前日减16.14% 换手率3.16% 跌幅0.07% 净流出80.96亿元 [2] - 电力设备行业成交量94.09亿股 较前日减3.76% 换手率3.76% 涨幅0.46% 净流出43.63亿元 [1] - 机械设备行业成交量125.39亿股 较前日减1.02% 换手率4.63% 涨幅0.98% 净流出38.95亿元 [1] - 家用电器行业成交量32.99亿股 较前日增1.83% 换手率4.34% 涨幅0.12% 净流出32.22亿元 [1] - 非银金融行业成交量81.88亿股 较前日减11.21% 换手率1.97% 涨幅1.18% 净流出29.71亿元 [1] - 有色金属行业成交量75.47亿股 较前日减4.28% 换手率3.44% 涨幅1.18% 净流出19.35亿元 [1] - 国防军工行业成交量34.98亿股 较前日减6.42% 换手率4.10% 涨幅0.65% 净流出15.22亿元 [1] - 传媒行业成交量58.45亿股 较前日减11.17% 换手率3.99% 涨幅0.69% 净流出15.24亿元 [1] - 建筑装饰行业成交量43.86亿股 较前日减5.67% 换手率1.57% 涨幅0.20% 净流出13.53亿元 [1] - 基础化工行业成交量77.90亿股 较前日增5.48% 换手率2.88% 涨幅1.08% 净流出12.12亿元 [1] - 环保行业成交量18.63亿股 较前日减5.01% 换手率2.07% 涨幅0.20% 净流出10.86亿元 [1] - 房地产行业成交量48.06亿股 较前日减13.57% 换手率2.21% 涨幅0.16% 净流出9.56亿元 [1] - 公用事业行业成交量40.40亿股 较前日减19.52% 换手率1.01% 涨幅0.28% 净流出9.14亿元 [1]

市场整体表现 - 沪指上涨0.41%，A股总成交量529.43亿股，成交金额7481.97亿元，较上一交易日增加3.12% [1] - 3084只个股上涨（34只涨停），2060只个股下跌 [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 综合行业涨幅1.55%，成交额12.33亿元，较上日增长59.88%，领涨股东阳光涨幅3.39% [1] - 钢铁行业涨幅1.40%，成交额77.70亿元，较上日增长16.93%，马钢股份涨停（10.09%） [1] - 房地产行业涨幅1.22%，成交额82.89亿元，较上日增长51.92%，上实发展涨停（10.06%） [1] 跌幅前三行业 - 医药生物行业跌幅0.53%，成交额874.61亿元，较上日减少7.04%，南新制药领跌（-9.28%） [1][2] - 计算机行业跌幅0.51%，成交额616.52亿元，较上日减少3.50%，大恒科技领跌（-7.95%） [1][2] - 建筑材料行业跌幅0.18%，成交额82.91亿元，较上日减少8.44%，宏和科技领跌（-6.57%） [1][2] 重点行业数据 高成交额行业 - 电子行业成交额907.83亿元（涨幅0.34%），朗特智能领涨14.94% [1] - 机械设备行业成交额723.04亿元（涨幅0.24%），东杰智能领涨14.77% [1] - 国防军工行业成交额575.45亿元（涨幅0.64%），思科瑞领涨12.11% [1] 显著成交变化行业 - 综合行业成交额单日增幅最高（59.88%） [1] - 银行行业成交额降幅最大（-31.95%） [1] - 非银金融行业成交额增长33.74%，信达证券领涨7.04% [1] 个股表现亮点 - 汽车行业捷众科技涨幅18.81%，基础化工行业元琛科技涨停（19.98%） [1] - 电力设备行业金利华电涨停（19.98%），家用电器行业顺威股份涨停（10.03%） [1] - 有色金属行业湖南白银涨停（10.00%），传媒行业吉视传媒接近涨停（9.91%） [1]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[5] 报告的核心观点 - AI应用正逐步进入落地期，各领域AI Agent应用商业化有望提速 [3] - 中国开源模型集体崛起，有效提升投资者信心 [8] - 编程与Agent能力成为模型迭代核心，有效支撑AI应用落地 [8] - AI应用加速落地，商业化进展逐步加快 [8] 根据相关目录分别进行总结 国产模型发展情况 - 阿里通义千问团队更新旗舰版Qwen3模型，连续开源3款重磅模型，在基础、编程、推理三大主流领域均夺得全球开源冠军，并比肩最强闭源模型 [8] - 全球开源模型排行榜中前三均来自中国，包括Kimi K2、DeepSeek R1、Qwen3 [8] 模型迭代核心与应用落地 - AI Agent可独立自主完成任务，是未来AI应用的核心模式，近期国内外模型均重点聚焦编程与Agent能力进行升级 [8] - Agent能力是基础模式先进性和实用性的核心指标，对AI应用的落地起到关键性支撑作用 [8] AI应用落地与商业化进展 - 今年以来，互联网巨头和企业级服务企业均加强自身核心产品与AI的融合，各类AI原生产品与应用呈现快速增长势头 [8] - 谷歌每月Token处理量翻倍，AI概览功能推动全球搜索查询增长超10%；字节豆包大模型日均tokens使用量同比增长137倍，自研AI编程产品月活用户超百万；快手视频模型产品“可灵”收入突破1亿人民币 [8] - ServiceNow在AI业务驱动下25Q2业绩超预期，并上调全年业绩预测 [8] 投资建议 - 企业级服务类Agent提供商，建议关注鼎捷数智、税友股份、泛微网络、汉得信息、能科科技、合合信息、彩讯股份、金山办公、新致软件 [8] - 垂直行业应用领域有较强优势的企业，建议关注拓尔思、科大讯飞、焦点科技、金桥信息、同花顺、卫宁健康 [8] - AI工具类应用，建议关注卓易信息、虹软科技、万兴科技、福昕软件 [8]

报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [5] 报告的核心观点 - 中国AI医疗行业近年来发展迅速，在技术突破、商业化落地和政策支持等方面取得显著进展，伴随蚂蚁发布AI健康管家AQ，华为、vivo、鱼跃等智能硬件连接有望被打通，慢性病管理等领域有望取得新的突破 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件概要 - 6月26日，蚂蚁集团全新发布AI健康应用“AQ”，提供上百项AI功能，连接超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务，已在各大应用商店陆续上线 [1] 行业动态 - 6月21日，AI For Health高峰论坛暨医疗数据要素赋能AI医生超级个体交流会于上海国家会计学院开展，剖析医疗AI应用挑战、应对策略、经验推广及生态系统构建重要性 [1] - 6月24日，深圳启动“临床千万人口场景赋能”平台，率先构建覆盖超大型城市全人群的AI医疗应用生态体系，《深圳市AI + 医疗健康创新协同发展三年行动计划》明确推动AI技术在基层医疗、慢病防控等领域规模化应用 [2] 蚂蚁集团布局 - 6月16日，蚂蚁集团与首都医科大学附属北京友谊医院签署共建协议，探索AI医疗融合新范式，消化专科智能体“消化百事通”已上线，后续将提供全链路服务 [3] - 2025年1月，蚂蚁集团收购好大夫在线；3月，公布三端AI产品体系升级；以医疗大模型为核心，形成三维服务体系，打通医疗AI闭环 [3] - AQ提供个性化健康档案服务，与健康管理设备和可穿戴设备合作，根据信息提供专属健康建议 [3] - AQ的技术引擎蚂蚁医疗大模型学习超万亿tokens专业医疗语料，具备多模态交互能力，评测达行业领先水平，集合隐私安全风控技术优势，率先通过信通院双领域可信评估获最高等级 [3] 投资建议 - 推荐关注AI医疗厂商，包括阿里健康、美年健康、卫宁健康、创业慧康、贝瑞基因、医渡科技、医脉通等 [4]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[5] 报告的核心观点 - 2025年5月21日香港立法会通过《稳定币条例草案》，5月30日《稳定币条例》正式成为法例，为稳定币提供完整监管框架 [2] - 稳定币定义清晰，市场规模不断扩大，截止25年5月31日全球稳定币市值超2500亿美金，较24年底增加超400亿美金 [8] - 稳定币设计之初用于加密资产领域，近年来快速进入支付等传统金融领域，在跨境支付等常规金融活动及去中心化金融等新型金融活动中应用广泛 [8] - 挂钩法币的稳定币是绝对主流，美元稳定币优势明显，USDT和USDC截止5月31日市值分别超1530亿美元和610亿美元，占全球稳定币总市值超85% [8] - 香港出台《稳定币条例》是维持香港国际金融中心地位、促进金融创新和有序监管的重要举措 [8] - 《稳定币条例》建立全球首个针对法币稳定币发行全链条监管框架，带动相关产业链发展，促进稳定币与传统金融体系融合 [8] 根据相关目录分别进行总结 投资建议与投资标的 - 香港通过《稳定币条例》将为稳定币相关产业链公司带来更多投资者关注和业务发展机遇，建议关注数字技术提供者、支付服务商及积极探索现实世界资产代币化（RWA）的企业 [3] - 支付领域建议关注新大陆（000997，未评级）、新国都（300130，未评级）、拉卡拉（300773，未评级） [3] - 数字技术领域建议关注京北方（002987，未评级）、四方精创（300468，未评级）、宇信科技（300674，未评级）、神州信息（000555，增持）、天阳科技（300872，未评级） [3] - RWA相关企业建议关注朗新集团（300682，买入） [3] 行业动态 - 2025年5月29日消息，美国或限制向我国出口EDA工具，我国EDA国产化进程有望加速 [7] - 2025年5月20日消息，电子凭证会计数据标准推广应用启动，财税数字化企业有望受益 [7] - 2025年5月5日消息，可透过财报看算力产业落地进度 [7]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[5] 报告的核心观点 - 2025年5月21日香港立法会通过《稳定币条例草案》，5月30日《稳定币条例》正式成为法例 [2] - 稳定币定义清晰，市场规模不断扩大，截止25年5月31日，全球稳定币市值超2500亿美金，较24年底增加超400亿美金 [8] - 稳定币设计之初用于加密资产领域，近年来快速进入支付等传统金融领域，在跨境支付等常规金融活动及去中心化金融等新型金融活动中应用广泛 [8] - 挂钩法币的稳定币是绝对主流，美元稳定币优势明显，挂钩美元的USDT和USDC截止5月31日市值分别超1530亿美元和610亿美元，占全球稳定币总市值超85% [8] - 香港出台《稳定币条例》是维持香港国际金融中心地位、促进金融创新和有序监管的重要举措 [8] - 《稳定币条例》建立全球首个针对法币稳定币发行全链条监管框架，带动相关产业链发展，促进稳定币与传统金融体系融合 [8] 投资建议与投资标的 - 建议关注有望参与稳定币相关产业链的数字技术提供者、支付服务商及积极探索现实世界资产代币化(RWA)的企业 [3] - 支付领域建议关注新大陆(000997，未评级)、新国都(300130，未评级)、拉卡拉(300773，未评级) [3] - 数字技术领域建议关注京北方(002987，未评级)、四方精创(300468，未评级)、宇信科技(300674，未评级)、神州信息(000555，增持)、天阳科技(300872，未评级) [3] - RWA相关企业建议关注朗新集团(300682，买入) [3] 其他行业动态 - 2025年5月29日消息，美国或限制向我国出口EDA工具，我国EDA国产化进程有望加速 [7] - 2025年5月20日消息，电子凭证会计数据标准推广应用启动，财税数字化企业有望受益 [7] - 2025年5月5日消息，可透过财报看算力产业落地进度 [7]