投资界获悉，黑石集团宣布新一轮人事调整，委任Ka ti e Ke e na n负责BREIT首席执行官 兼 Cor e+ 业 务 全 球 主 管 ， 执 掌 规 模 超 1000 亿 美 元 （ 约 7100 亿 人 民 币 ） 的 房 地 产 旗 舰 基 金。 Ke e na n是一位老将，早年毕业于哈佛大学，于2 0 1 2年加入黑石，曾推动黑石房地产 债 务战略基金 的资产规模增长至770亿美元。继意外去世的We sl e y LePa t ne r之后，她成 为再度扛起旗帜的女掌舵人。 执掌7000亿 她是谁？ 今 年 7 月 ， 原 BREIT 掌 门 人 We sl e y LePa t ne r 不 幸 遭 枪 击 离 世 ， 震 惊 业 界 。 她 曾 被 视 为"最有可能接班苏世民"的接班人之一。 如今，接棒者揭晓：Ka ti e Ke e na n。 高层变动。 作者 I 王露 报道 I 投资界PEdaily 一向被视为业内风向标的黑石，动作频频。 现 年 4 1 岁 的 Ke e na n ， 毕 业 于 哈 佛 大 学 ， 曾 在 G2 、 Lube rt-Ad l e r 和 雷 曼 ...

谁掌握了先进的算力，谁就掌握了发展"胜算"。 "中国'星际之门'计划浮现，挑战美国AI超级大国地位。"就在美国星际之门（Stargate）项目启动后，英 国《金融时报》9月22日报道注意到了"中国星际之门"计划——位于安徽芜湖的"中华数岛"智算中心。 美方研究人员指出，中国正在开始为稀缺算力分配优先级，以实现最大经济产出，中方正以此为出发点 规划数据中心基础设施。 【文/观察者网 柳白】 位于芜湖的"中华数岛"就是一个例子。这里有四个新的 AI 数据中心，分别由华为、中国电信、中国联 通和中国移动运营。 芜湖的数据中心将服务于长三角城市如上海、杭州、南京和苏州；在北方，内蒙古乌兰察布的数据中心 将服务北京和天津；在南方，贵州的数据中心将服务广州；而甘肃中部城市庆阳将辐射成都和重庆。 "在长江一座占地760英亩（约3.08平方千米）的岛屿上，稻田正被改造成一系列大型服务器农场，这是 中国巩固其人工智能超级大国地位努力的一部分。"报道引述一家项目供应商高管的话说，正在芜湖进 行的这些建设工作，旨在打造"中国的星际之门"。 星际之门是由OpenAI、软银集团与甲骨文公司联合主导的美国数据中心项目，于2025年1月由 ...

公司投资与收购 - 控股股东上海奉望对人工智能算力服务商并济科技增资3亿元 预计30天内完成 [1] - 上市公司*ST宇顺拟以33.5亿元现金收购中恩云数据中心相关资产100%股权 资金来源包括控股股东借款及自有或自筹资金 [8] - 中恩云数据中心资产2023年营收7.35亿元 归母净利润0.95亿元 2024年营收8.15亿元 归母净利润1.73亿元 2025年一季度营收2.18亿元 归母净利润0.45亿元 [9] 业务布局与战略 - 并济科技为西南地区人工智能算力服务商 已运营不低于20000P算力集群 规划建设不低于50000P 参与多个国家级重点项目 运营近3万张算力卡 包括英伟达稀缺算力卡 [3] - *ST宇顺收购中恩云后将拓展数据中心业务 原主营液晶显示屏产品及仪器仪表、配电设备 [8] - 控股股东认为中恩云主营数据中心存储管理及常规计算 并济科技主营AI训练推理的智能计算 业务本质不同 不构成同业竞争 [5] 公司治理与交易进展 - *ST宇顺连续五年扣非净利润亏损：2020年-0.33亿元 2021年-0.27亿元 2022年-0.27亿元 2023年-0.18亿元 2024年-0.21亿元 2024年5月被实施退市风险警示 [9] - 33.5亿元收购中恩云资产交易待2025年9月29日股东大会审议 [7][9] - 控股股东未否认未来将并济科技注入上市公司可能性 称"一切皆有可能" [6]

阿里概念 - 2025云栖大会将于9月24日至26日在杭州举行 主题为"云智一体·碳硅共生" 聚焦AI、云计算与产业应用趋势 设立三大主论坛及110余场聚合话题[2] - 国内AIDC建设未来两三年将保持每年40%以上增速 2030年前后年增长率预计在10%左右[2] - 2025年腾讯与阿里资本开支将达2270亿元 同比增长52% 国内AIDC相关设备需求显著上移 算电协同的供电、电能变换、散热环节将受益[4] - 数据港是国内少数同时服务阿里巴巴、腾讯、百度的数据中心服务商 数据中心资源100%位于东数西算枢纽节点范围内[4] - 中恒电气数据中心产品客户包含阿里巴巴、腾讯、百度、拼多多及IDC第三方运营商[4] - 科士达主营数据中心关键基础设施产品 已成为字节跳动、阿里巴巴、京东等互联网客户主要供应商[4] 华为海思 - 2025上海海思创新大会将于9月24日至25日举行 预计参会嘉宾超700人 设有星闪论坛、端侧AI论坛等专题活动[5] - 华为海思是全球领先半导体设计公司 在5G通信、移动终端和人工智能芯片领域具备世界级竞争力[5] - 华为每年9月至11月密集举办大会形成投资主线 本次大会预计披露端侧AI及星闪相关内容[7] - 力源信息间接向华为供应元器件 同时作为海思代理推广芯片和方案设计[7] - 中电港全资子公司思尼克技术是华为海思全产品线授权分销商[7] - 好上好子公司天午科技为海思代理[7]

科技日报记者 崔爽 人工智能浪潮席卷全球，算力需求激增，机房基础设施面临前所未有的挑战。如何构建新一代AIDC （算力基础设施），为人工智能产业提出更强大的基础支撑，已成为产业共同面对的核心命题。 聚焦AIDC机房基础设施建设进程，近日，由全球计算联盟（GCC）主办，中国电子技术标准化研究院 和中国电子工程设计院协办的首届"AIDC产业发展大会"在上海举行。大会以"释放澎湃算力，开启 AIDC新纪元"为主题，会上预发布《AIDC基础设施规范》，为未来几年AIDC建设提供参考，推动产业 高质量发展。 液冷数据中心正成为AIDC必然选择 "人工智能技术深入各行各业，算力需求呈爆发式增长，也对数据中心基础设施提出全新的挑战。"全球 计算联盟（GCC）理事长、华中科技大学教授金海开门见山地指出，"随着算力密度与机房功率密度同 步跃升，我们正在面临'热、电、空间'等多重考验。" 如其所言，AI算力设施加速向高密度、液冷化、集群化方向演进，带来更高的功率负载和更复杂的散 热要求，也对传统数据中心的供配电系统、建筑结构和网络设计提出新的要求。 "AIDC是智算时代关键基础设施，随着AI算力规模与芯片功率的快速提升，液冷数据 ...

这些设备将分阶段交付至IREN位于乔治王子城的园区，预计支持公司在2026年第一季度末实现超5亿美 元AI云业务年经常性收入的目标。 智通财经APP获悉，数据中心运营商兼比特币矿企IREN Limited(IREN.US)周一宣布，已斥资约6.7亿美 元采购英伟达(NVDA.US)和AMD(AMD.US)的GPU，以加速其人工智能云业务增长。 IREN在声明中表示，此次采购包括7100台英伟达B300 GPU、4200台英伟达B200以及1100台AMD MI350X，总价值约6.74亿美元。此举使其GPU总装机量提升至约23,000台。 "随着全球算力需求加速增长，客户日益寻求能快速实现规模化的合作伙伴，"IREN联合创始人兼首席 执行官丹尼尔·罗伯茨表示，"在数月内将设备总量倍增到23,000余台GPU，充分体现我们垂直整合平台 的优势及满足长期紧迫需求的能力。交付前预签约模式的转变，为AI云业务增长注入新动能。" 当日盘前交易中，IREN股价涨超10%。 ...

核心观点 - 比特币矿企拥有大规模现成电力基础设施 是AI公司获取电力最快且执行风险最低的选择 将其矿场改造为数据中心可创造显著股权价值 每瓦特达5至8美元 远高于当前市场估值水平 存在价值错配和潜在投资机会 [1][2][6][7][10] 电力供需缺口 - 2025至2028年间美国数据中心电力需求预计达65吉瓦 但电网近期接入容量仅15吉瓦 加上在建6吉瓦数据中心 仍存在45吉瓦巨大电力缺口 [2][3] - 即使考虑天然气涡轮机交易15-20吉瓦 Bloom Energy燃料电池5-8吉瓦 现有核电站利用5-15吉瓦等创新方案 到2028年仍将面临5至15吉瓦电力短缺 [3] - 获取电力已成为数据中心项目延期的首要原因 AI爆发式增长导致电力需求空前 但即时供给极为有限 [3][4] 比特币矿企的独特价值 - 美国比特币矿企拥有63吉瓦已运营大型站点 100兆瓦以上 另在建25吉瓦产能 以及86吉瓦已获电网接入许可的开发中项目 [2][6] - 矿企拥有已获批电网连接和大规模电力供应能力 可绕开新建数据中心需耗时数年的大负荷互联审批流程 [6] - 现成电力资源对AI公司具有极高价值 改造建设周期18-24个月 与比特币站点开发完善电力基础设施时间线完美契合 [6] 价值创造与估值潜力 - 企业价值每瓦特 EV/Watt 是评估此类公司价值的关键指标 目前许多比特币矿业公司该指标极低 估值显著偏低 [2][7] - 将100兆瓦矿场改建为带电外壳数据中心 不含芯片和服务器 长期租赁给客户 若租户为大型云服务商 Hyperscaler 可创造519亿美元股权价值 即每瓦519美元 [9][10] - 若租户为新兴云服务商 Neocloud 可创造781亿美元股权价值 即每瓦781美元 价值创造潜力达5至8美元每瓦 远高于当前矿业股交易水平 [10] - 该交易结构采用项目融资 杠杆率高 同时避免持有芯片带来的商业风险 对各方都具有吸引力 [10]

人工智能的爆发式增长正引发对电力的空前渴求，而能够立即满足这一需求的供给却极为有限。 据追风交易台消息，根据摩根士丹利21日的研究报告，2025年至2028年间，仅美国就面临高达45吉瓦（GW）的数据中心电力缺口。即便考虑到 天然气、核能等其他创新解决方案，缺口依然存在。 与需要数年才能并网的新项目不同，比特币矿企拥有现成的、已接入电网的大型场地和电力容量。报告指出，美国比特币矿企拥有约6.3吉瓦的已 运营大型站点，以及另外2.5吉瓦在建产能，是AI公司"最快获得电力、执行风险最低"的选择。 目前，许多比特币矿企的股票估值仍停留在挖矿逻辑上，其"企业价值/瓦特"（EV/Watt）指标极低。报告测算，将矿场改造为数据中心所创造的 股权价值可达每瓦特5至8美元，远高于这些公司当前的交易水平。对于投资者而言，这或许意味着一个显著的价值错配和潜在的Alpha机会。 迫在眉睫的电力瓶颈 AI对算力的需求呈指数级增长，但这背后是电力的硬约束。摩根士丹利的模型显示，2025至2028年间，美国数据中心的电力需求预计为65吉瓦。 然而，目前电网能提供的近期接入容量仅为15吉瓦，加上在建的约6吉瓦数据中心，两者相加后仍存在约4 ...

股价表现 - 9月22日数据港股价上涨5.36%至37.17元/股 成交额14.30亿元 换手率5.50% 总市值达267.02亿元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2009年11月18日 于2017年2月8日上市 注册地址位于上海市静安区江场路1401弄14号1601室 [1] - 主营业务为数据中心服务器托管服务及网络带宽服务 IDC服务业收入占比99.31% IDC解决方案收入占比0.69% [1] 机构持仓动态 - 华夏中证1000ETF（159845）二季度增持85.73万股 当前持有234.85万股 占流通股比例0.33% [2] - 该基金当日浮盈约443.87万元 最新规模382.27亿元 今年以来收益率26.11% 近一年收益率67.6% [2] 基金经理信息 - 基金经理赵宗庭累计任职8年161天 管理基金总规模3891.48亿元 任职期间最佳回报率117.09% 最差回报率-32.63% [2]

股价表现 - 威胜控股股价上涨3.3%至11.57港元 成交额1464.82万港元 [1] 海外业务业绩 - 2025年上半年海外业务营业收入12.4亿元 同比增长19% [1] - ADO海外收入大幅增长754%至5000万元 占比4.2% [1] - 电力AMI业务海外收入增长12%至9.1亿元 占海外收入73% [1] - 通讯及流体AMI业务海外收入上升26%至2.8亿元 [1] - 截至6月30日海外业务未完成订单金额达36.05亿元 [1] 数据中心业务发展 - 公司重点聚焦数据中心行业 深度参与东数西算工程 [1] - 上半年实现字节跳动的订单突破 [1] - 马来西亚工厂正式投产 与西门子、万国数据等企业合作 [1] - 在智算中心配电领域具有技术领先优势 [1] - 预计2025全年数据中心订单将超过20亿元 [1] - 保守按50%出库确认收入将超过10亿元 [1] - 万国数据订单13亿元（在手5亿元+Q4 8亿元） 交付约5亿元 [1] - 三大运营商和其他行业订单约10亿元 交付约5-6亿元 [1]