特朗普访问中东或可取得价值3万亿美元的协议 金十数据5月6日讯，特朗普的中东之行将涵盖在他的第一个任期内对美国进行巨额投资的地区。如今， 沙特、卡塔尔和阿联酋的航空和国防工业的目标更高，希望将商业交易转化为政治资本。一些中东最大 的航空公司正急于为特朗普5月13日开始的访问制定重要协议。据知情人士透露，卡塔尔航空公将掀起 最大的轰动：该公司正在敲定一笔约100架波音公司宽体客机的订单，并有可能订购更多。包括涉及国 防、航空、基础设施和技术的企业交易在内，这些协议可能接近3万亿美元，远远超过特朗普2017年首 次访问该地区时取得的成就。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 科技巨头直面关税压力重申原资本开支计划，但不排除战略性调整原计划；美国机械制造工业品价格指数 2025 年 3 月为 187.19，环比微增 0.2%，同比增长 2.32%；2023 年工业机器人安装量较创纪录水平下降 2%，年度安装量连续三年突破 50 万台大关，2024 年全球经济下行趋势触底，预计全球机器人安装量将维持在 54.1 万台的水平；本周 ABB 机器人公司推出新餐厅概念，施耐德电气发起“开放自动化运动” [2] - 美国飞机发动机和发动机部件、零部件等制造价格指数 2025 年 3 月环比持平，同比有不同程度增长；美国政府支出国防价格指数 2024 年 Q4 环比稳定，同比增长 2.1%；欧洲电动机、发电机、变压器制造和配电生产价格指数 2025 年 2 月环比持平，同比增长 1.85%；韩国变压器 2025 年 3 月出口同比和环比降低，中国 2025 年 3 月变压器出口金额同比增长 20.96%；本周杜克能源购买燃气轮机，西门子能源公司提议部署燃气轮机 [3] - 美国 MISO 夏季容量价格跃升至 666.50 美元/兆瓦天；法国电网面临电力供应过剩；意大利能源市场交易所将启动 15 分钟交易机制；2025 年国网、南网电网总投资将超 8250 亿元；本周日立能源投资扩大干式变压器产量 [4] - 美国本周主要地区电力平均现货价格环比下降 21.6%；2025 年 2 月新增装机容量 2078MW，退役装机容量为 410MW；天然气市场偏弱运行，原油价格下滑；欧洲气温回暖叠加储气目标调整预期，TTF 与 NBP 价格下行，电力市场日前交易价格整体走势上升，西班牙和葡萄牙遭遇大规模停电事件；亚洲受 IMF 下调全球经济预期影响，JKM 期货价格走弱，供应扰动构成支撑 [4] 根据相关目录分别进行总结 全球市场回顾 - 美股市场近几个交易日标普 500 指数与道琼斯工业指数延续上行势头后高位横盘整理；标普 500 各行业板块普遍上行后多数板块上涨势头趋缓；全球主要股票市场普遍上行后动能趋缓、高位盘整 [9][11][15] - 覆盖股票本周涨跌幅情况：MAXEON SOLAR TECHNOLOGIES 涨 22.7%，VERTIV 涨 20.0%等，部分股票下跌，如国家电网跌 1.8%，华润燃气跌 3.1%等 [16] 基础建设 数据中心 - 科技巨头直面关税压力重申原资本开支计划，Alphabet 拟投入约 750 亿美元建设数据中心容量，亚马逊表示将降低成本 [17] - 本周美国多个数据中心建设项目有进展，如 Digital Realty 计划在北卡罗来纳州开发数据中心，DartPoints 收购路易斯安那州房产用于数据中心等 [18] 能源建设 - MISO 夏季容量价格从去年的 30 美元/兆瓦/天跃升至 666.50 美元/兆瓦/天，过剩容量下降 [19] - 法国电网面临电力供应过剩，呼吁对新的电网连接采取基于绩效的方法 [19] - 意大利能源市场交易所将于 6 月 11 日在单一日前联合市场中启动 15 分钟交易机制 [20] 航空航天 - 贸易战升级冲击全球航空制造业，波音因关税损失，美国航空业寻求应对措施；第 73 届非洲机场理事会会议举行；Joby Aviation 公司飞行技术取得突破 [21][22] - 美国飞机发动机和发动机部件制造价格指数 2025 年 3 月为 273.373，环比持平，同比增长 2%；飞机发动机零部件价格指数 2025 年 3 月为 287.91，环比持平，同比增长 4.0% [23][26] - 2025 年 2 月全球总收益客公里同比增长 2.6%，可用座位公里同比增长 2.0%，整体载客率有所改善 [28] 国防 - 俄罗斯准备恢复与美国的核军控谈判，特朗普特使将赴莫斯科谈判结束俄乌战争，俄罗斯过去五年武器出口下降 [31] - 美国政府支出国防价格指数 2024 年 Q4 为 117.153，环比稳定，同比增长 2.1% [32] 机器人 - 2023 年工业机器人安装量 541,302 台，较创纪录水平下降 2%，运行存量突破 400 万台大关；汽车行业重新成为最大客户行业 [35][36] - 美国机械制造工业品价格指数 2025 年 3 月为 187.19，环比微增 0.2%，同比增长 2.32% [39] - 预计 2024 年全球机器人安装量维持在 54.1 万台，2025 年市场加速增长；北美机器人安装量将突破 5 万台，亚洲需求小幅增长，欧洲安装量预计大幅下降 [42] 工业设备 工业设备相关指数 - 燃气轮机价格指数 2025 年 2 月同比增长 7.24%，环比增长 1.38%，预计美国燃气轮机市场未来增长由数据中心推动 [44][46] - 热管理系统核心零部件 PPI 持续上升，泵与压缩机生产者出厂价格指数 2025 年 Q1 达 18.7%高位 [49] - 美国电力及特种变压器相关生产价格指数 2025 年 3 月环比持平，同比有不同程度增长；欧洲电动机、发电机、变压器制造和配电生产价格指数 2025 年 2 月环比持平，同比增长 1.85% [53][56][62] - 中国 2025 年 3 月变压器出口金额为 39.93 亿元，同比增长 20.96%，1 - 3 月累计出口金额同比增长 37.81%；韩国变压器 2025 年 3 月出口 1.75 亿美元，同比下降 -17.58%，环比下降 -17.55% [63][65] SMR - SMR 是 2030 年后 AI 数据中心的最佳能源解决方案，特朗普政府上任或将推动 SMR 板块新一轮上涨，预计 Oklo 最早推动 SMR 商业化项目落地 [70] - 近期 SMR 有多个投资情况，如 Aalo Atomics 公布核电站原型，Data4 探讨使用 SMR 为数据中心供电等 [71] 全球能源 - 全球大型能源用户联盟承诺将全球核电容量提高三倍；DeepSeek 事件短期打击美国 AI 投资积极性，长期推动 AI 投资和发展 [72] - 特朗普政府人事任命及部门调整预计促进美国天然气、核能等能源发展，美国天然气发电短期内有所增加，新核电建设周期长，电力需求推动核电站重启 [73][74][76] - 3 月全球铀实际市场价格为 51.83 美元/磅，环比 -4.6%，同比 -27.8%，预计维持横盘震荡；俄罗斯限制对美国出口浓缩铀，利好美国核电全产业链 [80][81] 美国电力市场 - 预计 2025 年美国大部分地区批发电价平均略高于去年，月度电力平均零售价格中枢持续抬高，截至 4 月 29 日主要地区电力平均现货价格环比下降 21.6% [85][88][91] - 极端天气等给美国电网带来压力，截至 4 月 29 日停电情况有所修复缓解 [95] - 2025 年 2 月新增装机容量 2078MW，以太阳能等清洁能源为主；1 月退役装机容量为 410MW，主要为传统能源装机 [100] - CAISO 汇报加州电网可靠性进展，预计未来 15 年尖峰负荷增长 45%，将扩展日提前市场平台；PJM 批准多个输电项目，预计未来十年夏季负荷峰值年均增长 1.6%，面临传统发电装机退役压力，推行流程优化措施 [104][108][110] 欧洲电力市场 - 欧洲地区电力市场日前交易价格整体走势上升，部分国家发生全国性停电事故 [116] 石油天然气市场 - 中美贸易摩擦升级叠加供需宽松预期，美国天然气价格延续回调趋势，供应、消费周环比下降，总库存仍较低 [117][119] - 冬季寒潮加剧美国天然气库存消耗，库存降至三年新低，库存分化明显，注气季节提前启动 [122] - 近期监管动态、LNG 谈判动态及管网设施建设有多项进展 [128][129][132]

A股和港股回调原因 - 在无明显利空情况下，A股和港股出现回调，23日A股冲高回落，港股尾盘走弱，南向资金净卖出额超180亿港元，创2021年2月以来新高[2] - 24日港股大幅杀跌，A股开盘冲高后指数跳水，可能是多头获利了结的结果，五一长假临近加剧了资金流出[2] 美股近期波动 - 23日受特朗普松口影响，市场传闻美国对华关税可能从145%降至50%-65%，引发市场大涨[3] - 白宫发言人莱维特24日强调美国对中国立场未软化，不会单边降低关税，导致市场涨幅被迅速抹去[5] - 24日中方商务部明确表态，在美国不彻底取消所有对华单边关税前，中国不会谈判[7] - 24日美联储官员释放降息信号，美股早盘走高，美债收益率下行[9] 市场规律总结 - 特朗普政府态度强硬时市场下跌，资金涌入避险板块；当其缓和氛围时，资金回流高成长板块[10] - VIX指数回落至30以下，市场对关税恐慌已消化，但波动仍取决于特朗普政府政治态度[12] - 年内单只股票做空规模持续增长，大宗、债券空头活跃度上升，轧空风险高企[15] 投资策略建议 - 专业投资者可对看好的个股进行短期频繁交易，但需分散行业风险[16] - 建议选择综合指数或低风险抗通胀的价值股，逢低建仓加仓[16] - 关注欧洲银行和国防领域，因欧洲政府确定性投资和货币政策放松[19] - 更看好欧洲信贷和政府债券，建议减持美国国债[19] - 财报季需关注关税影响下的公司预期指引及中美关税和谈进展[19]

英国创新报告核心观点 - 报告由剑桥大学制造研究所发布，对英国创新生态系统和工业表现进行全面评估，强调创新对经济增长的关键作用 [2] - 突破传统创新报告框架，不仅关注研发投入和专利产出，更深入分析创新活动的生命力和工业表现的真实图景 [2] - 报告为英国政府制定产业战略提供依据，重点关注八大优先增长领域包括先进制造、清洁能源、数字技术等 [2] 英国经济结构变迁 - 制造业是英国第二大市场部门，贡献约15%的经济增加值和就业，考虑间接经济活动后影响力更大 [3] - 英国在全球制造业增加值份额从2000年3.7%降至2022年1.5%，先进产业份额从4.4%降至2.6% [3][4] - G7国家制造业份额从2000年56%降至2022年33%，同期中国份额从6.4%飙升至31% [3] 研发投入现状 - 英国研发强度为GDP的2.77%，略高于OECD平均水平但低于韩国、美国等领先国家 [5] - 政府主要通过研发税收减免支持企业研发，而非直接资金补助，这种模式在OECD国家中独特 [5] - 英国在全球顶级研发企业数量过去十年减少近半，关键技术领域专利申请量落后于美中日韩 [5] 产业国际竞争力 - 报告通过细分行业分析英国制造业竞争力，识别汽车、航空航天等关键行业的优劣势 [6] - 英国制造业面临生产率、就业和出口的多重挑战，需针对性政策支持提升全球地位 [6] 人才与技能匹配 - 37%英国劳动者感觉大材小用，34%认为技能过剩，反映教育体系与劳动力市场需求脱节 [7] - 仅22%英国年轻人选择职业教育路径，远低于OECD平均31%及法国41%、德国37% [7][8] 绿色创新进展 - 英国GDP增长与温室气体排放已脱钩，公共RD&D支出全球第四，2023年预算18亿美元 [9] - 重点投入核能技术、能源效率和可再生能源，环境相关技术专利数量全球第七 [9] - 未来需在交通、建筑等难减排领域实现技术突破以达成净零目标 [9] 未来知识库资源 - 欧米伽未来研究所知识库收录8000+前沿科技资料，每周更新100+篇 [13] - 精选报告包括牛津AI安全研究、麦肯锡超级智能报告、斯坦福新兴技术分析等 [16]

核心观点 - 指数有望强势突破，大消费接替大科技成领涨核心，伴随大金融保驾护航，市场重回价值倾向明显；消费以《提振消费专项行动方案》出台为标志有望迎来重要拐点，催生 A 股消费股慢牛行情，建议关注消费板块拐点，以消费为主线均衡配置，关注军工细分板块 [4][5][9] 周度观点 - 指数有望强势突破，政策催化是行情启动催化剂，两会后政策持续落地，《提振消费专项行动方案》部署 8 方面 30 项重点任务；大科技板块仍是重点关注方向，短期财报期有估值压力，后市仍是热点轮动重要方向 [4][8] - 消费有望迎来重要拐点，消费恢复以政策驱动为主，政策落地是消费拐点标志，未来刺激消费催生 A 股消费股慢牛行情，目前处于市场预期改善阶段，看好消费中长期投资价值 [5][9] - 投资建议关注消费板块拐点，积极配置消费板块，市场风格更均衡，消费和顺周期品种机会增加，大金融个股年报期业绩预期好，建议偏重价值，降低题材预期，以消费为主线均衡配置，关注政策催化明显的军工细分板块 [5][9] 一周数据 - 本周市场大幅调整，创业板跌幅最大，中小盘指数跌幅大于大盘指数，上证指数涨幅 1.3941%，科创 50 跌幅 1.7614%，深证成指涨幅 1.2410%，创业板指涨幅 0.9708%，沪深 300 涨幅 1.5858%，中证 500 涨幅 1.4335%，中证 1000 涨幅 0.9743% [10][13] - 表现较好的行业集中在有色、国防等行业 [14] - 两市换手率维持高位，市场成交活跃度较好 [17] - 随着市场活跃度上升，融资余额明显上升，本轮行情加杠杆明显，未来存在大幅波动可能性 [20] - 目前估值水平除科创 50 指数明显提升外，整体仍属合理水平，报告还给出各行业估值分布数据 [23][24][26]